車好多的金融邏輯

李薇

3月初，車好多集團(tuán)宣布完成8.18億美元C輪融資。此次融資由騰訊領(lǐng)投，新加入資方包括工銀國際、云鋒基金、方源資本、GIC、IDG資本、泰合資本;老股東紅杉資本中國基金、H CAPITAL、DST Global、今日資本、首鋼基金、山行資本追加投資。

車好多集團(tuán)旗下?lián)碛泄献佣周囍辟u網(wǎng)與毛豆新車網(wǎng)兩大品牌，分別經(jīng)營二手車和新車銷售業(yè)務(wù)。瓜子二手車于2015年9月上線，毛豆新車網(wǎng)于2017年9月正式上線。官方公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年車好多營收增長(zhǎng)環(huán)比達(dá)300%。

在車好多集團(tuán)宣布最新融資之前，人人車、大搜車等二手車電商此前也相繼宣布了融資消息。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年約有200億資金涌入二手車行業(yè)，這些資金的背后伴隨著BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）的身影。在資本瘋狂的爭(zhēng)奪下，汽車電商的賽道逐漸延展，尤其是二手車金融已成為兵家必爭(zhēng)之地。

資本的嗅覺往往最靈敏。在資本的驅(qū)動(dòng)下，中國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融領(lǐng)域一場(chǎng)混戰(zhàn)正在進(jìn)行：有傳統(tǒng)銀行、汽車金融公司，有互聯(lián)網(wǎng)金融公司、融資租賃公司，二手車電商、P2P租車也開始發(fā)力將其作為產(chǎn)業(yè)鏈新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)。

“二手車行業(yè)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)帶動(dòng)了二手車金融業(yè)務(wù)的起步。二手車金融在滿足用戶汽車消費(fèi)需求增長(zhǎng)和消費(fèi)升級(jí)的過程中起到了關(guān)鍵的作用?！避嚭枚嗉瘓F(tuán)技術(shù)副總裁鄭華總結(jié)。

車好多集團(tuán)旗下?lián)碛泄献佣周囍辟u網(wǎng)與毛豆新車網(wǎng)兩大品牌，分別經(jīng)營二手車和新車銷售業(yè)務(wù)

鄭華強(qiáng)調(diào)：“瓜子二手車自成立起就將金融業(yè)務(wù)布局放在重要位置，并基于自身的大數(shù)據(jù)能力為用戶搭建了提供二手車金融產(chǎn)品的服務(wù)平臺(tái)。”

低滲透率

汽車金融是指汽車銷售及消費(fèi)環(huán)節(jié)的金融服務(wù)，汽車金融公司在汽車落地銷售后對(duì)經(jīng)銷商和消費(fèi)者提供金融服務(wù)，包括經(jīng)銷商庫存融資、消費(fèi)者分期貸款、汽車消費(fèi)保險(xiǎn)和租賃等。

2002年至2003年間，北京舊機(jī)動(dòng)車交易市場(chǎng)曾推出過二手車貸款，但由于對(duì)二手車的評(píng)估存在漏洞，為控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行基本上退出了二手車金融市場(chǎng)。隨著政策好轉(zhuǎn)，眾多金融主體逐漸進(jìn)入二手車市場(chǎng)，各大公司、機(jī)構(gòu)開始布局，以貸款門檻低、首付低、手續(xù)簡(jiǎn)單的金融產(chǎn)品大大刺激了二手車市場(chǎng)交易。

據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2017年全國二手車市場(chǎng)累計(jì)交易量達(dá)1240.09萬輛，同比增長(zhǎng)19.33%。2018年1月份二手車市場(chǎng)交易量118.84萬輛，交易量與去年同期相比增長(zhǎng)34.07%，全國二手車交易額為729.05億元，同比增長(zhǎng)28.38%。

二手車行業(yè)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，激勵(lì)了基于交易場(chǎng)景的互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)，依靠大數(shù)據(jù)、人工智能優(yōu)勢(shì)積極布局并全面發(fā)力二手車金融，把二手車金融作為電商平臺(tái)的第二個(gè)利潤增長(zhǎng)點(diǎn)。

金融滲透率，是指通過包括融資租賃和貸款購車等金融手段購車數(shù)量在汽車總銷量所占比重。目前，國際汽車金融平均滲透率已達(dá)到70%，而中國作為全球汽車產(chǎn)銷大國，2015年汽車金融的滲透率僅為30%。

二手車相較于新車屬于非標(biāo)準(zhǔn)品，每輛車車況不同，評(píng)估價(jià)格差異巨大，加上征信體系、風(fēng)控體系不完善等因素，二手車金融市場(chǎng)發(fā)展更為緩慢，目前二手車金融滲透率不到5%。而在美國等成熟市場(chǎng)，二手車金融的滲透率已超過50%。

低滲透率意味著商機(jī)，瓜子二手車當(dāng)然不會(huì)錯(cuò)過這個(gè)風(fēng)口。

瓜子二手車的前身是58趕集集團(tuán)旗下趕集好車。2015年11月，58趕集集團(tuán)分拆瓜子，原趕集網(wǎng)創(chuàng)始人楊浩涌辭去58趕集聯(lián)席CEO職務(wù)，自己投入6000萬美元帶領(lǐng)瓜子二手車團(tuán)隊(duì)二次創(chuàng)業(yè)，出任瓜子二手車CEO。

除了提供個(gè)人對(duì)個(gè)人二手車直賣服務(wù)，瓜子二手車同時(shí)還提供評(píng)估檢測(cè)、定價(jià)、汽車金融、保險(xiǎn)、延保、上門評(píng)估、二手車幫賣、代辦過戶等服務(wù)。瓜子二手車服務(wù)已覆蓋全國30個(gè)省市、200多個(gè)城市，金融服務(wù)覆蓋超過150個(gè)城市。

據(jù)第三方機(jī)構(gòu)華通明始數(shù)據(jù)顯示，2017年下半年，瓜子二手車在二手車線上交易量占比為68.3%。

中國汽車流通協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2018年國內(nèi)二手車交易量將有望突破1600萬輛，預(yù)計(jì)到2020年二手車市場(chǎng)規(guī)模增至2萬億元，可預(yù)見二手車金融將迎來井噴爆發(fā)。作為二手車線上交易近七成份額坐擁者，瓜子二手車雄心勃勃。

無縫對(duì)接

2017年開年，楊浩涌曾為瓜子二手車定下了2017年三大目標(biāo)：成為二手車電商入口級(jí)平臺(tái)，月成交量超過10萬臺(tái);深度布局汽車金融領(lǐng)域，智能金融云平臺(tái)合作伙伴超過300家;強(qiáng)化大數(shù)據(jù)技術(shù)能力，驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新升級(jí)。

現(xiàn)在來看，瓜子二手車2017年的三大目標(biāo)都已順利完成，尤其是二手車金融的布局。

鄭華認(rèn)為，瓜子二手車在金融方面最大的優(yōu)勢(shì)是，運(yùn)用技術(shù)構(gòu)建了一個(gè)關(guān)系緊密又互相作用的數(shù)據(jù)世界。依托交易場(chǎng)景，瓜子二手車使二手車交易與金融實(shí)現(xiàn)了無縫銜接;車好多集團(tuán)依托近500萬車輛信息及超2億車主及潛在買家的基因庫，建立了強(qiáng)大的基于大數(shù)據(jù)和智能算法的CARS BRAIN，并應(yīng)用到金融業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié);擁有融資租賃和互聯(lián)網(wǎng)小額貸款牌照，并接入中國人民銀行征信體系;提供自營金融產(chǎn)品和合作伙伴金融產(chǎn)品，用戶可根據(jù)自身需求及信用情況選擇適合自己的金融方案。

在天然的交易場(chǎng)景中，瓜子二手車可掌握買賣雙方完整數(shù)據(jù)及車輛的歷史信息、價(jià)格體系，對(duì)車輛殘值和價(jià)格做出精準(zhǔn)判斷，同時(shí)基于自身的智能算法，將二手車這種非標(biāo)產(chǎn)品進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化定價(jià)。例如，瓜子保賣業(yè)務(wù)可實(shí)現(xiàn)智能定價(jià)，保證車輛14天內(nèi)售出，并持續(xù)通過技術(shù)手段大幅提升行業(yè)效率及用戶體驗(yàn)。

以往，中國二手車金融的發(fā)展相對(duì)滯后，主要原因就是傳統(tǒng)的二手車交易場(chǎng)景與金融機(jī)構(gòu)脫節(jié)。此外，二手車是非標(biāo)品，在定價(jià)和未來的殘值預(yù)估上都需要依托于豐富的經(jīng)驗(yàn)，而這恰恰是傳統(tǒng)二手車領(lǐng)域無法實(shí)現(xiàn)的難題。

根據(jù)一些二手車金融公司提供的數(shù)據(jù)，中國二手車誠信基礎(chǔ)差，相比新車金融，二手車金融的風(fēng)險(xiǎn)是新車的4倍。鄭華表示，“為了控制風(fēng)險(xiǎn)，瓜子二手車有一套自己的風(fēng)控系統(tǒng)，所以我們的壞賬率很低，不足千分之一?！?/p>

依托自身交易場(chǎng)景，瓜子二手車對(duì)車和人的風(fēng)險(xiǎn)做出了精準(zhǔn)認(rèn)定，從根本上控制了風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)車的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定上，瓜子二手車實(shí)現(xiàn)了將二手車這一非標(biāo)產(chǎn)品進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)定價(jià)，并能有效估算其殘值曲線;在對(duì)人的信用評(píng)估上，瓜子二手車打通了央行征信系統(tǒng)等多維度個(gè)人信用數(shù)據(jù)，并結(jié)合用戶的互聯(lián)網(wǎng)行為，判定用戶的信用等級(jí)。

在貸后管理上，瓜子二手車依托于強(qiáng)大的風(fēng)控體系，后臺(tái)自動(dòng)匹配及分析數(shù)據(jù)，若出現(xiàn)車輛異常狀況，便會(huì)實(shí)時(shí)發(fā)出警報(bào)，減少了大量的人力成本并提升了管理效率。

技術(shù)為本

在最近一次與經(jīng)緯創(chuàng)投合伙人張穎的對(duì)話中，楊浩涌說到：“人工智能和技術(shù)是我非?？粗械模覀円恢闭f瓜子二手車的護(hù)城河，其實(shí)橫向去看其前端是服務(wù)，中端是品牌，后端其實(shí)是數(shù)據(jù)?！?/p>

在楊浩涌看來，瓜子二手車所掌握的數(shù)據(jù)能給行業(yè)帶來更多創(chuàng)新和重塑?！拔覀兙€下店為什么能做到全球最大二手車零售商CarMax三倍的效率？我們?yōu)槭裁锤矣米约旱腻X收車賣車？因?yàn)槲覀兒竺娑加袛?shù)據(jù)在驅(qū)動(dòng)?！?/p>

“我們一直把自己定義為一家數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的技術(shù)型公司?！睏詈朴拷忉?，“瓜子二手車的商業(yè)模式在數(shù)據(jù)的驅(qū)動(dòng)下自我迭代優(yōu)化，比如二手車定價(jià)、銷售周期的預(yù)測(cè)、車與人的精準(zhǔn)匹配都在隨著數(shù)據(jù)量的擴(kuò)展變得更準(zhǔn)確，而這些都是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很難超越的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。”

提到瓜子二手車的技術(shù)，就不得不提一個(gè)人，那就是瓜子二手車CTO張小沛。張小沛技術(shù)出身，上個(gè)世紀(jì)90年代從清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系畢業(yè)后赴美深造，隨后進(jìn)入微軟、HULU等美國科技公司擔(dān)任重要職位。2013年從零組建宜信大數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)內(nèi)部創(chuàng)業(yè)并出任宜信CTO、大數(shù)據(jù)創(chuàng)新中心總經(jīng)理。2016年3月底，張小沛加入瓜子二手車，任公司CTO并負(fù)責(zé)集團(tuán)的金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

加入車好多集團(tuán)后，張小沛一手搭建了CARS BRAIN智能體系。CARS BRAIN已成功應(yīng)用在車價(jià)預(yù)估、殘值預(yù)測(cè)、銷售/評(píng)估/客服分單調(diào)度、匹配及個(gè)性化、智能檢測(cè)等各環(huán)節(jié)。在金融業(yè)務(wù)上，CARS BRAIN反應(yīng)在大數(shù)據(jù)風(fēng)控和大數(shù)據(jù)金融等各環(huán)節(jié)中，形成了一套FinTech體系。

以一輛在瓜子二手車平臺(tái)上架的二手車為例，瓜子二手車積累的海量大數(shù)據(jù)可第一時(shí)間對(duì)車輛的歷史狀況做出判斷，判定是否適合買家在購買時(shí)選擇貸款;同時(shí)又能匹配數(shù)據(jù)庫中潛在買家情況，判定哪種收入階層的用戶最適合貸款購買這輛車，用戶購買時(shí)選擇哪種金融方案最優(yōu)。

瓜子二手車大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系在對(duì)人的信用評(píng)估上也非常智能和便捷。只要在瓜子二手車APP中輸入幾項(xiàng)基本信息，就能在毫秒級(jí)范圍之內(nèi)得到一個(gè)額度。

對(duì)瓜子二手車而言，F(xiàn)inTech是一種基礎(chǔ)能力，更是一種壁壘。張小沛認(rèn)為，F(xiàn)inTech除了賦能交易外，還能有效幫助商業(yè)模式變現(xiàn)，更能以金融為切入口延伸至更多汽車服務(wù)領(lǐng)域。

正是因?yàn)閾碛屑夹g(shù)上的優(yōu)勢(shì)，瓜子二手車保賣業(yè)務(wù)平均售車周期為5.3天，傳統(tǒng)行業(yè)為32天，金融滲透率遠(yuǎn)高于二手車行業(yè)金融滲透率，據(jù)介紹，瓜子保賣體驗(yàn)店的金融滲透率在主流城市最高超過了50%。

鄭華表示，在二手車金融領(lǐng)域，交易和金融可有效結(jié)合并互相賦能，已成為從業(yè)者與資本關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域?；趫?chǎng)景，可以積累起完整的車輛和用戶數(shù)據(jù)，從而快速打造大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，形成自己的核心壁壘。

“在資本和技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，會(huì)有更多的企業(yè)布局二手車金融，瓜子二手車希望不斷增強(qiáng)平臺(tái)服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施能力，與這些企業(yè)一起有效滿足用戶對(duì)金融的需求。”鄭華最后表示。