CCHX銀行上市策略研究

鄒鵬

【摘 要】論文通過敘述CCHX商業(yè)銀行的上市背景和基本情況，闡明CCHX銀行上市的主要障礙，提出其上市的內(nèi)外部策略選擇。希望能為相關(guān)人士提供一定參考。

【Abstract】This paper aims to provide certain reference to relevant people， through narrating the background and basic information of listing of CCHX commercial bank， and illuminating of its main obstacles， and proposing the internal and external options of IPO strategy.

【關(guān)鍵詞】城市商業(yè)銀行； CCHX銀行 ；上市策略

【Keywords】city commercial bank； CCHX bank； IPO strategy

【中圖分類號】F832.33 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2018）03-0077-03

1 引言

隨著國內(nèi)大型銀行改制上市的逐步完成，國內(nèi)股份制銀行和外資銀行加快搶灘設點步伐，城市商業(yè)銀行的發(fā)展環(huán)境正在發(fā)生深刻的變化。然而，長期以來，城市商業(yè)銀行自有資本金和資產(chǎn)負債規(guī)模較小，資本約束、地域限制、不良資產(chǎn)、業(yè)務范圍窄、業(yè)務品種少等因素在不同程度上制約著城市商業(yè)銀行的發(fā)展，作為綜合力量較薄弱的“第三梯隊”，有不少亟待解決的難題。面對目前的困境，雖然有政府注資、引進民營資本、引進戰(zhàn)略投資者、業(yè)務聯(lián)合重組等辦法，但就當前形勢來看，最為有效的應對措施之一就是上市。

2 CCHX銀行上市背景和基本情況

2.1上市背景

中國的城市商業(yè)銀行是在城市信用合作社的基礎上，由地方政府、城市企業(yè)和居民投資入股組建的地方性股份制商業(yè)銀行，是由眾多法人機構(gòu)合并而成的一級法人單位，是為地方經(jīng)濟服務的地方性商業(yè)銀行。城市商業(yè)銀行作為我國銀行體系的重要組成部分，為地方經(jīng)濟建設做出了重要貢獻，其社會地位以及在中國金融體系中的作用正逐步得以顯現(xiàn)和增強，逐步形成了以5家國有銀行為“第一梯隊”、13家全國性股份制為“第二梯隊”、100多家城市商業(yè)銀行為“第三梯隊”的市場格局。

面對“結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、增長動力轉(zhuǎn)換”的新常態(tài)經(jīng)濟金融發(fā)展環(huán)境，城市商業(yè)銀行的發(fā)展面臨較大的壓力，尤其是在對銀行業(yè)監(jiān)管資本要求不斷提升的背景下，城市商業(yè)銀行面臨較大的資本補充壓力，同時風險防控壓力、不良貸款率反彈壓力增大等問題依舊突出。面臨這些問題，城市商業(yè)銀行積極尋求多元化、多層次的資本金補充方式，例如引進戰(zhàn)略投資者、發(fā)行二級資本債等；另外，有的城市商業(yè)銀行則進行多元化布局，例如籌建金融租賃公司、消費金融公司，申報公開一級交易商、基金托管行和國債承銷團等資格；更多的選擇積極準備上市以轉(zhuǎn)型發(fā)展。

2.2 基本現(xiàn)狀

CCHX銀行前身DY銀行成立于1998 年11 月，2014 年12 月由中國長城資產(chǎn)管理公司戰(zhàn)略控股，2016 年10 月經(jīng)中國銀監(jiān)會四川監(jiān)管局批復，正式更名為CCHX銀行股份有限公司，簡稱CCHX銀行。經(jīng)過了十七年創(chuàng)業(yè)式、跨越式發(fā)展。2016年末CCHX銀行總資產(chǎn)規(guī)模1545.46億元，達到2014年底長城入駐時的三倍；表內(nèi)資產(chǎn)達到1023.77億元，步入了“千億”中型城商行之列。其主要業(yè)務如下：

第一，公司及個人業(yè)務。CCHX銀行將公司業(yè)務和個人業(yè)務定位為銀行經(jīng)營的主體業(yè)務。建行之初，CCHX銀行立足于DY轄區(qū)，以服務地方經(jīng)濟為宗旨，堅持市場化運作，不斷穩(wěn)固財政性存款，拓展中小微客戶，適當發(fā)展大型客戶，公司業(yè)務一直占比70%以上，中國長城資產(chǎn)公司入駐后，著力發(fā)展投行業(yè)務、金融市場業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務，但公司業(yè)務仍然起到存款立行的基礎作用。在優(yōu)先發(fā)展公司業(yè)務的同時，該行也清楚認識到，要保證存款穩(wěn)定、客戶穩(wěn)定、收益穩(wěn)定，個人業(yè)務也必須得到重視和加強。經(jīng)過認真分析自身情況，制定了將個人貸款業(yè)務、個人理財業(yè)務作為抓手推動零售業(yè)務發(fā)展的經(jīng)營策略，借助移動銀行、微信銀行、網(wǎng)上銀行等科技手段，個人業(yè)務比重不斷提升 ，業(yè)務的重要性也更加凸顯。截止2016年末，全行個人存款141億，占存款總額的23%；個人貸款55億，占資產(chǎn)總額的5.37%，利息收入4.08億元，占全行營業(yè)收入的7.36%，銀行卡發(fā)卡量近百萬張，創(chuàng)歷史新高。

第二，資金市場業(yè)務。CCHX銀行在解決了成立之初保開門、保支付的生存問題之后，認識到銀行要更好地發(fā)展，資金業(yè)務是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要途徑，是銀行金融創(chuàng)新的重要平臺，是擴大市場影響的重要紐帶，也是提升盈利能力的重要支撐。為更好開展資金市場業(yè)務該行將資金市場業(yè)務從計劃財務部分離出來成立金融市場部，按照事業(yè)部制進行專營，業(yè)務連續(xù)多年快速發(fā)展，資產(chǎn)負債規(guī)模和業(yè)務收入占比迅速提高，幾乎占據(jù)全行半壁江山，并在2015年和2016年將投資銀行業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務從金融市場部分離出來成為總行一級經(jīng)營部門。

第三，投行銀行業(yè)務。2014年底中國長城資產(chǎn)管理公司成功收購DY銀行后，為迅速壯大資產(chǎn)規(guī)模，該行提出了以傳統(tǒng)銀行業(yè)務為一體，投資銀行業(yè)務和互聯(lián)網(wǎng)金融為兩翼的“一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，2015年將投資銀行從金融市場部分離出來成為總行一級事業(yè)部制經(jīng)營部門，并將眼光和觸角伸向全國，借助控股公司在全國的網(wǎng)點資源和客戶資源大力開展協(xié)同營銷，投行業(yè)務突飛猛進，資產(chǎn)規(guī)模由分離初的80多億增加到2016年末260多億，一年多時間增長2倍，2016年業(yè)務收入18.5億，占全行營業(yè)收入的33%。

第四，資產(chǎn)管理業(yè)務。CCHX銀行資產(chǎn)管理業(yè)務起步于個人理財業(yè)務，發(fā)展之初業(yè)務歸屬于金融市場部管理，主要為配合零售業(yè)務發(fā)展需要，滿足個人客戶投資理財獲取較高收益。隨著該行規(guī)模的快速擴張，資本消耗速度也同步加快，資本充足率逼近監(jiān)管紅線，同時隨著我國居民個人財富的快速增長，投資意識的覺醒，客戶已經(jīng)不再滿足于定期、活期等傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品。大力開展資產(chǎn)管理業(yè)務，減少資本消耗，提高中間業(yè)務收入占比成為該行擴張表外業(yè)務的經(jīng)營策略，并于2016年中將資產(chǎn)管理部獨立出來成為總行一級部門，按照事業(yè)部制進行經(jīng)營管理，截止2016年末管理資產(chǎn)200多億元，實現(xiàn)中間業(yè)務收入2.27億元，中間業(yè)務收入占全行凈收入的比重達9%。理財能力位居西南地區(qū)城商行中第一位。

3 CCHX銀行上市融資的主要障礙

3.1 基礎管理問題

CCHX銀行現(xiàn)行制度安排在組織架構(gòu)、業(yè)務流程、人力資源配置及信息技術(shù)建設的有機結(jié)合方面尚不完善，總行各部門之間、支行之間以及部門與支行之間的協(xié)調(diào)配合有所欠缺，工作效率尚存差距。CCHX銀行是在傳統(tǒng)金融體制下成長起來的股份制商業(yè)銀行，雖然CCHX銀行自建行以來始終致力于制度建設與創(chuàng)新，但在許多方面仍難以完全超越傳統(tǒng)體制的束縛，導致了CCHX銀行的基礎管理與先進同業(yè)之間存在差距。

3.2 經(jīng)營區(qū)域問題

“十二五”期間，CCHX銀行成功實現(xiàn)了“走出DY、走向四川”的西部區(qū)域性商業(yè)銀行發(fā)展道路，實現(xiàn)了第一次跨越。自2010 年成都分行設立開始，先后在成都、眉山、瀘州、巴中、綿陽、廣元等四川四大經(jīng)濟區(qū)設立六家分行和近二十個營業(yè)網(wǎng)點，業(yè)務覆蓋成都經(jīng)濟區(qū)、川南經(jīng)濟區(qū)、川東北經(jīng)濟區(qū)以及川西經(jīng)濟區(qū)，資產(chǎn)規(guī)模接近200 億元，金融服務網(wǎng)絡基本形成。雖然成都平原地屬經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，但經(jīng)濟總量畢竟有限，加之成都市同業(yè)競爭已相當激烈，CCHX銀行的生存空間日益狹小，阻礙了CCHX銀行進一步發(fā)展；其次，經(jīng)營區(qū)域的局限性與客戶日益豐富的金融需求之間的矛盾日漸突出。

3.3 科技水平問題

信息技術(shù)是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基礎。目前，雖然CCHX銀行科技能力與建行之初相比有了長足的進步，但就總體而言，CCHX銀行與銀行同業(yè)尤其是國內(nèi)其他股份制商業(yè)銀行相比仍存在差距。

3.4 人力資源問題

人員整體素質(zhì)及人力資源管理水平一直是城市商業(yè)銀行群體普遍存在的先天弱勢，亟待改進。隨著金融競爭的加劇，商業(yè)銀行業(yè)對優(yōu)秀人才的競爭也將日趨激烈。因此，建設一支穩(wěn)定的高素質(zhì)的員工隊伍并提高人力資源管理水平，對于CCHX銀行今后的發(fā)展至關(guān)重要。

3.5 經(jīng)營中的不利因素

“十二五”規(guī)劃局限于傳統(tǒng)表內(nèi)存貸業(yè)務，對銀行轉(zhuǎn)型規(guī)劃略顯不足。CCHX銀行在規(guī)劃執(zhí)行中亦存在一些不到位、不完善等問題。一是對表外業(yè)務、資本節(jié)約型業(yè)務規(guī)劃安排不足，欠缺獨立的表外業(yè)務目標，導致CCHX銀行表外代客理財業(yè)務、基金及保險代銷業(yè)務等思想不夠統(tǒng)一，資源配置不足，業(yè)務起步較晚，發(fā)展相對滯后；二是規(guī)劃對投行業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)金融、消費信貸等發(fā)展變化估計不足，欠缺必要的發(fā)展安排和資源配置，導致CCHX銀行投行業(yè)務、網(wǎng)銀業(yè)務等走了一些彎路；三是CCHX銀行對公司金融、個人金融、小微金融、金融市場以及外幣業(yè)務的功能架構(gòu)規(guī)劃及改革安排執(zhí)行不到位，使CCHX銀行在“十二五”初期條線支持功能基本缺失。

4 CCHX銀行上市的保障措施

4.1 CCHX銀行上市的內(nèi)部策略

CCHX銀行上市的內(nèi)部策略主要是針對上市前內(nèi)部的相關(guān)基礎工作，提高本身的治理水平，優(yōu)化自身會計制度建設，加強內(nèi)控管理等方面所實施的策略，總體目標是為上市前后做好內(nèi)部建設，具體策略如下：

4.1.1 積極做好上市前內(nèi)部的相關(guān)基礎工作

成立上市工作領(lǐng)導小組并確定其工作職責，CCHX銀行在提出上市的規(guī)劃后，就立即成立了上市工作領(lǐng)導小組，由主要行領(lǐng)導擔任組長，并設立了相應的上市工作辦公室，進而明確領(lǐng)導小組和辦公室的工作職責。

4.1.2 加強內(nèi)控管理，完善內(nèi)控制度體系

CCHX銀行上市前結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)的要求和已上市銀行的成功經(jīng)驗，依照《商業(yè)銀行法》、《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》、《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》以及《商業(yè)銀行內(nèi)部人和關(guān)聯(lián)股東管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，堅持全面、審慎、有效、獨立的原則，利用上市輔導專題和培訓工作，建立了與CCHX銀行經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務范圍和風險特點相適應的內(nèi)部控制體系，建立了內(nèi)部控制的監(jiān)督與糾正機制，梳理了自2000年以來的全部規(guī)章制度，修訂并完善了包括授權(quán)授信、機構(gòu)管理、人事管理、會計及財務、計算機管理以及信貸業(yè)務、資金業(yè)務等全方位的內(nèi)控制度體系，將內(nèi)部控制覆蓋到各項業(yè)務流程和各個操作環(huán)節(jié)，管理行為得到全面規(guī)范，經(jīng)營風險得到有效控制。

4.1.3 強化風險管理，提升風險管理水平

風險管理是商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營的核心內(nèi)容，也是CCHX銀行上市輔導工作的重要組成部分。推進風險管理標準化、流程化、模型化推進流程銀行建設。CCHX銀行要繼續(xù)推進新型流程銀行建設，形成業(yè)務體系、審批體系、管理體系信息化、流程化，顯著增加信息科技、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)在業(yè)務辦理、經(jīng)營分析、管理決策中的應用，大幅減少手工操作、主觀判斷、人為管控的應用，實現(xiàn)業(yè)務信息化、智能化、流程化、標準化，有效管控操作風險、合規(guī)風險、法律風險、科技風險、聲譽風險威脅。

CCHX銀行風險管理委員會要在全行健全和完善風險管理定期報告機制，形成定期風險報告與不定期風險通報常態(tài)化、制度化。一是要不斷優(yōu)化經(jīng)營管理層、董事會、監(jiān)事會風險通報機制和報告制度；二是不斷優(yōu)化股東會、主要股東風險通報機制和報告制度；三是要不斷優(yōu)化監(jiān)管部門風險通報機制和報告制度；四是要探索創(chuàng)新針對主要債權(quán)人、公開市場債權(quán)人的風險通報機制和報告制度，減少和避免聲譽風險。

4.1.4 強化不良資產(chǎn)處置能力

CCHX銀行在“十二五”末期已經(jīng)成立了專門實施不良資產(chǎn)保全和處置的資產(chǎn)保全部，基本形成了“前端授信管理+ 中端貸后跟蹤+ 后端資產(chǎn)保全”信貸資產(chǎn)全周期風險管理能力。CCHX銀行要積極依托長城資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置能力，發(fā)揮“順周期+ 逆周期”和“信貸支持+不良資產(chǎn)收購處置”全周期金融服務優(yōu)勢，打通信貸市場、資本市場、資產(chǎn)交易市場，創(chuàng)新信貸資產(chǎn)退出機制。

4.2 CCHX銀行上市的外部策略

CCHX銀行上市除了要認真做好內(nèi)部的相關(guān)工作，還要積極確立外部相關(guān)策略，包括建立良好的外聯(lián)關(guān)系，創(chuàng)造良好的外部氛圍，加強對外宣傳工作，積極應對各種危機公關(guān)事件，爭取一個良好的外部輿論環(huán)境。CCHX銀行的外部策略有以下幾個方面：

4.2.1 建立良好的外聯(lián)關(guān)系，取得各方支持

城市商業(yè)上市需要得到股東單位、政府主管單位、監(jiān)管部門的支持，首先是監(jiān)管部門，因為銀行業(yè)實行的是行業(yè)監(jiān)督管理，銀監(jiān)部門對商業(yè)銀行的風險評級結(jié)果是城商行上市的剛性條件之一，其次是政府部門，如果取得政府的大力支持，城市商業(yè)銀行在諸如清理股權(quán)、降低不良資產(chǎn)比例、資產(chǎn)合法性等基礎工作方面將減少很多障礙，提高工作效率，再次，與股東單位建立和諧的關(guān)系，有利于擬上市城市商業(yè)銀行在進行規(guī)范合法股權(quán)主體時取得諒解，減少矛盾摩擦。

4.2.2 加強對外宣傳管理，創(chuàng)造良好的輿論氛圍

上市申報期間，全行要目標一致、發(fā)揮聯(lián)動效應，借助媒體正面報道和適時適當?shù)膹V告投放。宣傳內(nèi)容方面，必須調(diào)整廣告宣傳的側(cè)重點，由以前“以產(chǎn)品宣傳為主，以產(chǎn)品宣傳帶動形象宣傳”的思路，調(diào)整為“以形象宣傳為主，以產(chǎn)品宣傳強化形象宣傳”的思路，全面展示CCHX銀行經(jīng)營業(yè)績和改革發(fā)展的最新動態(tài)和成就，有效加深外界對CCHX銀行的了解和認知，樹立“經(jīng)營穩(wěn)健、管理規(guī)范、成長快速、服務領(lǐng)先、特色鮮明、回報一流”的區(qū)域性現(xiàn)代商業(yè)銀行形象，提升CCHX銀行知名度、美譽度，爭取潛在投資者的充分認可，為CCHX銀行發(fā)行上市創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，提升CCHX銀行投資價值。