西部地區(qū)融資租賃與經(jīng)濟增長的關系研究

□陳貽輝

（西安財經(jīng)學院 陜西 西安 710100）

我國的融資租賃行業(yè)起步于20世紀80年代，在近40年的發(fā)展歷程中，該行業(yè)由于政策支持乏力、法律不健全等原因?qū)е掳l(fā)展緩慢，直到2007年銀監(jiān)會頒布《金融租賃管理辦法》后，該行業(yè)才獲得了第二次高速發(fā)展。2015年8月，國務院常務會議確定加快融資租賃業(yè)發(fā)展的措施，促使經(jīng)濟“脫虛就實”。同年9月，國務院辦公廳印發(fā)指導意見。隨著國家政策利好，截止2017年底，全國融資租賃企業(yè)總數(shù)約為9 090家，同比上年增長27.4%；行業(yè)注冊資金約合3.2萬億元人民幣，同比上年增長25.3%；全國融資租賃合同余額約為6.06萬億元人民幣，同比上年增長13.7%。然而，在融資租賃行業(yè)迅速發(fā)展的過程中，西部僅占3.26%，融資租賃業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了區(qū)域不平衡的狀態(tài)，西部融資租賃業(yè)發(fā)展嚴重滯后。故西部地區(qū)如何因地、因時、因勢制宜發(fā)展自身的融資租賃行業(yè)，使其更好地發(fā)揮促進經(jīng)濟的作用，具有重要的意義[1-3]。

1 國內(nèi)外相關研究綜述

T.M.Clark（1976）表明了融資租賃具有“融資”和“融物”的雙重功能。Amembal（2000）參照各國的租賃發(fā)展歷程提出了租賃周期理論和“四大支柱”學說，進一步概括了融資租賃的發(fā)展規(guī)律并具體分析了法律、會計、稅收及監(jiān)管對促進租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大作用。史燕平（2004）利用日本的武士租賃數(shù)據(jù)，證明了融資租賃業(yè)與宏觀經(jīng)濟之間存在正相關性。王曉耕（2010）在探討國內(nèi)外融資租賃行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和特點的基礎上，選取我國1986—2008年的融資租賃業(yè)對全社會固定資產(chǎn)投資的影響進行實證分析，結果顯示租賃增長與固定資產(chǎn)投資明顯呈正相關。丁波（2015）選取2002—2013年融資租賃的平衡面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)融資租賃對國民經(jīng)濟和對外貿(mào)易有顯著的促進作用。陳永清（2015）實證分析濱海融資租賃業(yè)與固定資產(chǎn)投資及GDP的關系，發(fā)現(xiàn)租賃交易和經(jīng)濟可以相互推動，但是作用都不明顯。朱成科（2015）選取利用2004—2013年省級數(shù)據(jù)，實證分析了融資租賃、設備投資、經(jīng)濟增長之間的關系，并證明融資租賃顯著地促進了經(jīng)濟增長。陳鵬君等（2014）、王力等（2015）從產(chǎn)業(yè)結構的角度對融資租賃產(chǎn)業(yè)進行了深入分析，發(fā)現(xiàn)該行業(yè)在服務實體經(jīng)濟、推動經(jīng)濟結構轉(zhuǎn)型等方面的有巨大作用。隋新（2015）分析了我國融資租賃對技術進步的影響，發(fā)現(xiàn)融資租賃與技術進步明顯呈正相關，所以應大力培植融資租賃市場，促進行業(yè)技術進步，進而推動經(jīng)濟發(fā)展。

從國內(nèi)外研究發(fā)現(xiàn)，研究視角多立足于宏觀，探討宏觀因素對融資租賃業(yè)發(fā)展的影響，關于融資租賃對經(jīng)濟增長的影響實證研究文獻相對較少。國內(nèi)對于融資租賃行業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟增長的關系分析較少。少部分學者從此角度進行了研究，大多也是從定性的角度簡述融資租賃業(yè)從哪幾個方面促進了宏觀經(jīng)濟的發(fā)展[4]。

2 西部地區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

從企業(yè)數(shù)量來看，我國西部地區(qū)融資租賃行業(yè)在西部整體呈現(xiàn)增長趨勢，2013年僅有35家融資租賃公司，截止2017年底有了296家，5年內(nèi)增長了約8.5倍，企業(yè)數(shù)量平均增長率在80%以上。但從數(shù)量百分比上看，企業(yè)的數(shù)量占有率相對較少，西部地區(qū)12個省級單位，2017年底僅占有3.26%，西部地區(qū)融資租賃發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｎ鞑楷F(xiàn)有企業(yè)中，外資租賃公司一家獨大，有258家，占到總企業(yè)數(shù)量的87.16%；其次是內(nèi)資租賃公司，有27家，占到企業(yè)數(shù)量的6.82%；再次是11家金融租賃公司，占到企業(yè)數(shù)量的6.02%。該特點和全國其他區(qū)域是相似的，外資租賃公司在中國一家獨大。

3 西部地區(qū)融資租賃與經(jīng)濟增長的關系實證分析

雖然沒有各省市的融資租賃交易量的官方數(shù)據(jù)，但一般而言，對租賃的投資可以從另一方面反映租賃業(yè)的交易數(shù)量。本文選取西部地區(qū)2003—2016年的租賃業(yè)和商務服務業(yè)固定資產(chǎn)投資作為自變量，記為fls；經(jīng)濟總量作為應變量，記為GDP。利用誤差修正模型，探討兩者之間的關系。使用R軟件進行數(shù)據(jù)模擬，使用AIC準則選擇滯后階數(shù)。進行單位根檢驗，所有數(shù)列都是非平穩(wěn)的，但是變量lnfls和lnGDP二階差分后，通過了5%的置信水平，故均為二階單整系列。所以可以斷定在二階差分滯后，兩變量是存在長期均衡關系。進行協(xié)整分析，得出長期均衡關系為lnGDP=8.59+0.45lnfls+εt；進行誤差修正，得出短期均衡關系為ΔlnGDP=0.11-0.12ecmt-1+0.105Δlnfls+εt。從關系式上，可以看出融資租賃的增長與經(jīng)濟的增長之間是正相關的，即融資租賃的發(fā)展可以有效促進經(jīng)濟的發(fā)展。由于西部地區(qū)融資租賃滲透率很低，所以西部地區(qū)融資租賃業(yè)的發(fā)展?jié)摿艽?，要想提高?jīng)濟增長，促進融資租賃業(yè)的發(fā)展不失為一條有效途徑[5]。

4 政策建議與結論

4.1 完善融資租賃業(yè)發(fā)展的宏觀環(huán)境

國內(nèi)對融資租賃業(yè)影響較大的主要是法律方面。目前，我國還沒有出臺融資租賃的相關法律，融資租賃業(yè)發(fā)展依據(jù)是《合同法》中“融資租賃合同”專章，但是該章對融資租賃作了原則性規(guī)范，難以在實際操作中有效應用。據(jù)統(tǒng)計，2017年北、上、廣、深、津5市共審理融資租賃案件8 324件，占到同期總案件的29.6%，所以國家應加快出臺融資租賃相關法律，以完善市場機制。

4.2 加大對西部地區(qū)的扶持力度

在國外，融資租賃之所以發(fā)展快速，一方面是因為起步較早，另一方面是因為政府對該行業(yè)的扶持。而我國，政府近幾年才對該行業(yè)重視，但人才的培養(yǎng)、市場環(huán)境的完善都需要時間，該行業(yè)缺乏一個整體、系統(tǒng)的政策支持。尤其是西部地區(qū)，西部市場經(jīng)濟沒有東部發(fā)達，對外資的吸引力不強，這方面更加需要政府的幫助。目前，西部融資租賃業(yè)面臨兩大發(fā)展機遇：其一，正值“西部大開發(fā)”計劃的第二階段，是加快西部經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)化以及市場化步伐的關鍵時期。其二，習總書記2013年提出的“一帶一路”囊括了我國西部絕大部分地區(qū)，這對西部的發(fā)展又是一個強有力的推動。西部各級政府應借此機遇，助力融資租賃業(yè)的發(fā)展，進而促進經(jīng)濟的增長[6]。

4.3 加強公眾對融資租賃業(yè)的認識

加強對公眾的宣傳，改變傳統(tǒng)的“租不如買”的舊思想，樹立“輕占有、重使用”的新觀念。由于目前融資租賃業(yè)務涉及的主要是大型固定資產(chǎn)，很多行業(yè)沒有機會參與到租賃業(yè)務中，對融資租賃認識不足。首先，企業(yè)或政府提供平臺，向東部地區(qū)或西方國家學習其先進的租賃經(jīng)驗。其次，融資租賃企業(yè)定期開展公司展覽活動，向外部人員介紹融資租賃業(yè)的基本常識和發(fā)展趨勢。另外，還可以政企合作，成立專門的咨詢機構，對企業(yè)、政府進行融資租賃只是培訓，加強政府對租賃行業(yè)的重視程度，拓寬企業(yè)參與融資租賃業(yè)務渠道。