P2P網(wǎng)貸融資特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分析

蔣中杰

摘要：針對(duì)P2P網(wǎng)貸融資，對(duì)其融資過(guò)程中的基本特點(diǎn)以及存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了分析，核心目的是通過(guò)對(duì)P2P網(wǎng)貸形式的綜合性分析，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理辦法，使企業(yè)在運(yùn)行中更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高資金管理的效率。

關(guān)鍵詞：P2P 網(wǎng)貸融資 特點(diǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)因素

一、P2P網(wǎng)貸融資的特點(diǎn)

（一）融資形式的多樣化

伴隨互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展，其虛擬性的模式逐漸跨越了時(shí)間、地點(diǎn)以及關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等障礙，使P2P網(wǎng)貸平臺(tái)逐漸焦距了眾多投資者，從而使該種網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)呈現(xiàn)出散點(diǎn)性的形式。在統(tǒng)計(jì)分析中可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)2016年2月的業(yè)內(nèi)投資人數(shù)達(dá)到了257.04萬(wàn)，人均投資4萬(wàn)元以上，這一研究結(jié)果充分表明了網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)構(gòu)建的必要性。這種網(wǎng)貸方式與傳統(tǒng)的銀行借貸相比，其存在著融資形式多樣化的特點(diǎn)，而且準(zhǔn)入的門(mén)檻相對(duì)較低，提升了融資成功的可能性。

（二）貸款形式的自由性

P2P網(wǎng)貸的貸款形式包括貸款金額的自由性、貸款時(shí)間的自由性、貸款利率的自由性。

首先關(guān)于貸款金額：目前主流的方式為根據(jù)貸款用途和借款人評(píng)估結(jié)果，給到貸款上限，在上限內(nèi)借款人可隨意確定借款金額，或者給到借款人若干個(gè)檔次，借款人可自行確認(rèn)需要借款的金額，二種方式本質(zhì)趨同，大大增加了借款人對(duì)于借款金額的靈活性需求。

其次，對(duì)于借款期限來(lái)說(shuō)，借款人為自然人的，目前網(wǎng)貸企業(yè)大多提供了14天一2年的靈活期限，借款人可根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)條件選擇適合的借款期限；借款人為企業(yè)的，通常根據(jù)借款用途，預(yù)計(jì)還款時(shí)間、項(xiàng)目到期時(shí)間確定借款期限，選擇上也比較靈活。

（三）有效促進(jìn)融資的速度

目前在主流的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中，基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上線(xiàn)下結(jié)合或純線(xiàn)上化運(yùn)營(yíng)的模式，即借款人無(wú)需面對(duì)面簽署借款合同，個(gè)人客戶(hù)可通過(guò)手機(jī)APP端輸入基本信息即可在數(shù)秒內(nèi)得知審批結(jié)果，企業(yè)借款人可將借款所需的資料上傳到指定的網(wǎng)址便可跟蹤審核進(jìn)度，大大快于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。從申請(qǐng)到最終獲得借款的時(shí)間最短可在幾分鐘內(nèi)獲得貸款，其效率與傳統(tǒng)貸款機(jī)構(gòu)相比提升非常多。

二、P2P網(wǎng)貸融資風(fēng)險(xiǎn)分析

P2P網(wǎng)貸最大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)借款人出現(xiàn)首逾時(shí)，需要由網(wǎng)貸公司向出借人先行墊，貸款量越大，需要墊付的資金也越大，會(huì)為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的日常運(yùn)作帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。如果網(wǎng)貸公司在日常經(jīng)營(yíng)中未準(zhǔn)備充足的運(yùn)營(yíng)資金備付，就會(huì)出現(xiàn)對(duì)出借人無(wú)法兌付的情況，更容易造成投資人集中擠兌，形成多米諾效應(yīng)。

三、P2P網(wǎng)貸融資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

（一）建立資金監(jiān)管制度、及時(shí)做好資金預(yù)測(cè)

在P2P網(wǎng)貸融資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)分析中，需要完善企業(yè)的征信體系，采用企業(yè)法人信用信息的整合機(jī)制，對(duì)企業(yè)的銀行貸款、市場(chǎng)推出機(jī)制以及不良信用等進(jìn)行記錄，從而全面保護(hù)性資源的整體性。通過(guò)對(duì)片品網(wǎng)貸平臺(tái)查詢(xún)工作的分析，國(guó)家征信體系在時(shí)間允許的狀態(tài)下，可以提供與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)接的查詢(xún)服務(wù)，并在此基礎(chǔ)上建立信息數(shù)據(jù)挖掘平臺(tái)，滿(mǎn)足評(píng)價(jià)內(nèi)容的完善性、有效性。

（二）建立完善性的數(shù)據(jù)庫(kù)資源、風(fēng)控體系

作為一種專(zhuān)業(yè)性的中介服務(wù)整合機(jī)制，需要強(qiáng)化自身?yè)?dān)保的信托服務(wù)整合機(jī)制，滿(mǎn)足網(wǎng)絡(luò)化的服務(wù)信息整合機(jī)制。同時(shí)，在服務(wù)機(jī)制融合的背景下，需要引入地方政府管理機(jī)制，這種背景下不僅可以疏通與商業(yè)銀行之間的合作交流，而且也可以為企業(yè)的融資提供擔(dān)保，完善金融類(lèi)的項(xiàng)目管理及整合辦法，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資內(nèi)部投資與企業(yè)的穩(wěn)定交流。

（三）監(jiān)督資金來(lái)源的合法性及使用的安全性

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)構(gòu)建中，為了提高資金網(wǎng)絡(luò)支付的安全性，應(yīng)該構(gòu)建完善性的服務(wù)監(jiān)管體系，企業(yè)作為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)中的投資方以及資金需求方，需要合理定義網(wǎng)絡(luò)融資的性質(zhì)。但是由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較低，需要構(gòu)建合理的服務(wù)注入價(jià)值，明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的服務(wù)需求，提高企業(yè)的借貸效益。目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求P2P必須存管銀行屬地化要求、就是為了防范投資人資金的安全性，但是對(duì)于資金來(lái)源的合法性、資金流出的合理性等細(xì)節(jié)方面還未出臺(tái)相應(yīng)的細(xì)則和解釋?zhuān)送?，存管系統(tǒng)目前對(duì)放款流入和借款流出采取了一定的監(jiān)督和控制，但是對(duì)于還款流入環(huán)節(jié)的控制力度比較薄弱。