加強(qiáng)金融控股公司財(cái)務(wù)治理的預(yù)警體系構(gòu)建策略研究

張 慧，王曉丹，王樂(lè)聲

（1.甘肅省交通規(guī)劃勘察設(shè)計(jì)院股份有限公司；2.甘肅省公路航空旅游投資集團(tuán)有限公司；3.蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)，甘肅 蘭州 730000）

21世紀(jì)是經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，金融產(chǎn)業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不可或缺的行業(yè)類別，為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化引發(fā)的發(fā)展挑戰(zhàn)，不少金融機(jī)構(gòu)開始對(duì)自身發(fā)展模式做出調(diào)整，金融控股公司順勢(shì)而生。發(fā)展實(shí)踐表明，在日益激烈的市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，憑借自身范圍經(jīng)濟(jì)、模式經(jīng)濟(jì)等優(yōu)勢(shì)金融控股公司的市場(chǎng)占有份額上升明顯，現(xiàn)已成為不少金融機(jī)構(gòu)提升自身實(shí)力的主要途徑，但該種發(fā)展方式依然存在自身短板，尤其體現(xiàn)在財(cái)務(wù)治理方面，若金融控股公司若在發(fā)展之中不注重自身財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系的構(gòu)建，依然難以在行業(yè)中取得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，這就要求國(guó)內(nèi)各大金融控股公司在現(xiàn)代發(fā)展過(guò)程中，積極響應(yīng)“十三五”發(fā)展規(guī)劃中對(duì)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出的要求，加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系構(gòu)建力度，以此降低自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免財(cái)務(wù)問(wèn)題給金融控股公司的持續(xù)化、科學(xué)化發(fā)展造成阻礙。

一、金融控股公司顯著特點(diǎn)及財(cái)務(wù)管理問(wèn)題

（一）金融控股公司發(fā)展及顯著特點(diǎn)

從公司屬性來(lái)看，金融控股公司一般為集團(tuán)公司，該公司至少存在對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上的金融類子公司的控股，而且所控股子公司主要為從事證券、保險(xiǎn)或銀行等業(yè)務(wù)的金融公司。因金融行業(yè)自身產(chǎn)業(yè)屬性所致，每一個(gè)國(guó)家根據(jù)自身市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況及發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)金融控股公司的建立提出了相應(yīng)要求，同時(shí)為加強(qiáng)國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)間往來(lái)，全球三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合出臺(tái)了《對(duì)金融控股公司的監(jiān)管原則》，對(duì)金融控股的性質(zhì)給出了明確定義，將所有金融控制公司分為兩大類，第一類為經(jīng)營(yíng)性控股公司，該類型金融控股公司的母體公司的所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相對(duì)較為廣泛，除涉足金融業(yè)務(wù)以外，也會(huì)牽涉少量非金融業(yè)務(wù)，同時(shí)股權(quán)投資帶來(lái)的收益也是該類公司的主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源之一；第二類為純粹控股公司，該種公司的經(jīng)營(yíng)方式相對(duì)單一其收入來(lái)源主要依靠股權(quán)投資。隨著“十三五”發(fā)展規(guī)劃的施行，因國(guó)家政策的宏觀調(diào)控，國(guó)內(nèi)金融控股公司為在商業(yè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中取得優(yōu)勢(shì)，在建立自身經(jīng)營(yíng)模式時(shí)更傾向于第一種，除將股權(quán)收益作為自身主要收入來(lái)源的同時(shí)，也會(huì)涉及金融產(chǎn)品、地產(chǎn)行業(yè)或其他實(shí)體產(chǎn)業(yè)的投資，以此獲得更大的利潤(rùn)空間[1]。與早期獨(dú)立運(yùn)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)相比，金融控股公司顯著特征體現(xiàn)在三個(gè)方面：其一，以股權(quán)為紐帶實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化管理。集團(tuán)母體是金融控股公司的控股主體，所占股權(quán)大于所有子公司，掌握整個(gè)集團(tuán)的發(fā)展走勢(shì)，在管理過(guò)程中有著話語(yǔ)主導(dǎo)權(quán)，該種集團(tuán)化管理模式讓金融控股公司在發(fā)展中更能在市場(chǎng)中建立自身地位，當(dāng)然集團(tuán)母公司自身也可經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)品為給自身帶來(lái)一定經(jīng)濟(jì)收益。其二，不同業(yè)務(wù)有不同的法人自主經(jīng)營(yíng)。經(jīng)調(diào)查，現(xiàn)階段金融控股公司所有業(yè)務(wù)均由不同法人經(jīng)營(yíng)，該種方式一方面有效防止了不同業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的相互傳遞，另一方面也有效避免了內(nèi)部交易給集團(tuán)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)損失。其三，財(cái)務(wù)報(bào)表的合并編制，因金融控股公司在管理方面遵循集團(tuán)化管理模式，為此母體公司將對(duì)子公司的資金使用承擔(dān)責(zé)任。根據(jù)當(dāng)前國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，所有控股母體公司在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的時(shí)候，需與占股權(quán)的子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表合并，而且母體公司有權(quán)對(duì)子公司的出資金額進(jìn)行限制。

（二）金融控股公司財(cái)務(wù)治理方面問(wèn)題

隨著國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的形成，金融控股公司現(xiàn)已成為不少企業(yè)踏入金融業(yè)的途徑，金融控股公司也為此走上多元化發(fā)展道路，可自2014年我國(guó)“新國(guó)九條”及2015年“十三五發(fā)展規(guī)劃”的相關(guān)政策出臺(tái)以后，國(guó)家對(duì)于資本市場(chǎng)的管理更加嚴(yán)格，這就要求金融控股公司在發(fā)展過(guò)程中加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)治理工作的開展，避免財(cái)務(wù)隱患給自身發(fā)展造成阻礙。整體而言，在多元化經(jīng)濟(jì)模式下國(guó)內(nèi)金融控股公司在財(cái)務(wù)治理方面問(wèn)題主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)監(jiān)管制度等方面。

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方面，盡管從經(jīng)營(yíng)模式來(lái)看金融控股公司集團(tuán)化的經(jīng)營(yíng)模式及多元化業(yè)務(wù)體系的構(gòu)建，有助金融產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)成本的降低，但與此同時(shí)各方面業(yè)務(wù)的施行也給金融控股公司財(cái)務(wù)管理帶來(lái)一定壓力。在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一旦集團(tuán)旗下子公司出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，很容易波及其他公司業(yè)務(wù)的正常開展，該類情況在金融控股公司的日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中較為常見(jiàn)，這就要求金融控股公司在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中加大自身財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)。但就現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)金融控股公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀來(lái)看，在多元化經(jīng)營(yíng)模式下多數(shù)金融控股公司的母體公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，難以在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中給金融控股公司及子公司的正常經(jīng)營(yíng)提供財(cái)務(wù)方面參考依據(jù)，加上金融控股子公司在經(jīng)營(yíng)中缺乏較為先進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)備及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意識(shí)，為金融控股公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)埋下隱患。

在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)劃方面，當(dāng)前國(guó)內(nèi)諸多金融控股公司依然存在失衡現(xiàn)象。眾所周知，為進(jìn)一步拓展自身業(yè)務(wù)，獲得更多經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，國(guó)內(nèi)金融控股公司現(xiàn)已將多元化經(jīng)營(yíng)視為主要商業(yè)運(yùn)作模式，該模式顯著特點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多層控股，雖然此種模式利于金融控股公司是商業(yè)利益的最大化，但層層控股的出現(xiàn)也使得集團(tuán)內(nèi)部人員管理及股權(quán)分配變得更加復(fù)雜。另外，國(guó)家法律政策現(xiàn)階段還沒(méi)有對(duì)金融控股公司旗下子公司的產(chǎn)權(quán)做出規(guī)定，也沒(méi)有確定金融控股公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任人，此方面不足使得不少金融控股公司在財(cái)務(wù)治理方面的權(quán)力、責(zé)任及利益難以平衡，此方面不足依然給金融控股公司埋下隱患[2]。

在財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制方面，對(duì)于廣大金融控股公司而言，若想確保在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性至關(guān)重要，可當(dāng)前金融控股公司的業(yè)務(wù)覆蓋面積較為廣泛且牽涉子公司數(shù)量相對(duì)較多，金融控股公司想確保各大經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)的真實(shí)性相對(duì)較為困難，多數(shù)金融控股公司都難以在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中向社會(huì)大眾提供真實(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)于子公司的財(cái)務(wù)監(jiān)管更是處于一片空白，此方面發(fā)展除金融控股公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的制定造成阻礙以外，也側(cè)面體現(xiàn)了當(dāng)前金融控股公司在財(cái)務(wù)監(jiān)管制度建立方面的弊端。

二、金融控股公司構(gòu)建的財(cái)務(wù)預(yù)警體系的價(jià)值

（一）財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系相關(guān)概念解讀

從當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)環(huán)境中金融控股公司的經(jīng)營(yíng)模式特點(diǎn)及財(cái)務(wù)管理方面問(wèn)題來(lái)看，國(guó)內(nèi)金融控股公司若想在行業(yè)中將自身優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，各大金融控股公司應(yīng)加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)治理方面工作的開展，加快財(cái)務(wù)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)步伐，該體系的建設(shè)主要用于監(jiān)管金融控股公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金流動(dòng)，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)給集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成阻礙。在現(xiàn)代信息化環(huán)境中，財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系現(xiàn)已成為不少金融控股公司不可或缺的一部分，財(cái)務(wù)人員可利用專業(yè)的理論分析方法及現(xiàn)代化數(shù)據(jù)處理設(shè)備，對(duì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行檢測(cè)，并將各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)制定成報(bào)告，對(duì)金融控股公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)作出評(píng)估，讓公司高層將公司經(jīng)營(yíng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里，為金融控股公司的規(guī)范化、持續(xù)化發(fā)展做出貢獻(xiàn)[3]。

（二）控股公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系建設(shè)的價(jià)值

伴隨經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代到來(lái)，對(duì)于金融控股公司而言資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題現(xiàn)已成為阻礙其業(yè)務(wù)拓展的主要問(wèn)題，如近年來(lái)社會(huì)公眾關(guān)注度較高的樂(lè)視集團(tuán)。樂(lè)視集團(tuán)為上市公司，屬于第一類金融股權(quán)公司，主要以出售股權(quán)獲得收益。2017年樂(lè)視集團(tuán)因財(cái)務(wù)方面問(wèn)題造成諸多業(yè)務(wù)停止經(jīng)營(yíng)，盡管被地產(chǎn)企業(yè)融創(chuàng)收購(gòu)，但依然無(wú)法解決資金方面空缺，集團(tuán)董事長(zhǎng)賈躍亭也因此被推向風(fēng)口浪尖。樂(lè)視事件的曝光引起國(guó)外不少金融人士的關(guān)注，而該集團(tuán)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)的主要問(wèn)題則是在財(cái)務(wù)管理方面。在國(guó)際化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，每一年因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)出現(xiàn)破產(chǎn)的金融控股公司不勝枚舉，金融控股公司的破產(chǎn)不僅給企業(yè)自身帶來(lái)不可挽回的經(jīng)濟(jì)損失，也給不少投資人造成了巨大影響，財(cái)務(wù)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)體系的建設(shè)必要性可想而知，一方面對(duì)于投資者而言，科學(xué)合理且規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)，有助于投資人及時(shí)了解所投資企業(yè)金融控股公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及經(jīng)營(yíng)實(shí)力，及時(shí)準(zhǔn)確的了解資金流動(dòng)情況，確保投資人的利益不遭受損失；另一方面，從金融控股公司自身發(fā)展角度來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建也有助于集團(tuán)企業(yè)解決自身財(cái)務(wù)管理方面問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)自身日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中潛在風(fēng)險(xiǎn)，提升金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控能力；除此之外，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建也有助于政府金融監(jiān)管部門工作的開展，避免金融控股公司經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

三、金融控股公司財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系構(gòu)建策略的優(yōu)化意見(jiàn)

（一）構(gòu)建財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系相關(guān)基本原則

基于當(dāng)前金融控股企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，國(guó)內(nèi)各大金融控股公司應(yīng)在發(fā)展中根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況，建立與之相匹配的財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系，而該體系的建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)化、專業(yè)化工程，金融控股公司財(cái)務(wù)人員在構(gòu)建體系之時(shí)應(yīng)遵循統(tǒng)一性、持續(xù)性等原則，其中財(cái)務(wù)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)體系構(gòu)建的統(tǒng)一性原則主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)核算內(nèi)容的制定上，會(huì)計(jì)人員在收集金融控股母體公司及其他子公司財(cái)務(wù)信息時(shí)，應(yīng)確保所有各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)類型、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出口的一致性，只有這樣才能確保預(yù)警體系對(duì)于金融控股企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的完整性，準(zhǔn)確判斷金融控股公司及子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；持續(xù)性原則主要體現(xiàn)在金融控股公司財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系的施行方面。對(duì)于金融控股公司，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估預(yù)測(cè)除了有效避免公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)以外，也需要從各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中窺測(cè)企業(yè)近期發(fā)展走勢(shì)，為公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的制定提供數(shù)據(jù)參考，這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)部門必須持續(xù)對(duì)金融控股公司資金流動(dòng)涉及指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，這樣才能讓金融控股公司在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，繼而體現(xiàn)出預(yù)警體系構(gòu)建的價(jià)值[4]。

（二）完善財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系各項(xiàng)指標(biāo)內(nèi)容

財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系的構(gòu)建除需遵守相關(guān)原則以外，財(cái)務(wù)人員還需根據(jù)金融控股企業(yè)融投資活動(dòng)的開展、業(yè)務(wù)體系框架及資金回收等諸多環(huán)節(jié)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)，確保預(yù)警體系正常施行。就目前國(guó)內(nèi)金融控股企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，預(yù)警體系財(cái)務(wù)指標(biāo)的建立大致分為定性指標(biāo)與定量指標(biāo)兩方面內(nèi)容，其中定性指標(biāo)主要根據(jù)金融企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度來(lái)確定，沒(méi)有明確的數(shù)值規(guī)定。通常情況下，金融控股企業(yè)可根據(jù)自身資金實(shí)力將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分為幾個(gè)等級(jí)，當(dāng)公司的資金流動(dòng)超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值以后說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)階段經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)于資金的需求，可能會(huì)對(duì)金融控股企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)造成阻礙，科學(xué)、合理且符合金融市場(chǎng)規(guī)范的預(yù)警值能有效確保金融控股公司在發(fā)展中取得優(yōu)勢(shì)；定量指標(biāo)主要可分為償債能力、運(yùn)營(yíng)能力及盈利能力等指標(biāo)，該類指標(biāo)金融控股人員可根據(jù)企業(yè)每年、每季度資金流動(dòng)情況，利用專業(yè)的數(shù)據(jù)模式進(jìn)行計(jì)算，定期為企業(yè)管理人員提供財(cái)務(wù)報(bào)告，同時(shí)該報(bào)告也是投資人評(píng)估金融控股公司綜合實(shí)力的主要憑證[5]。

（三）優(yōu)化財(cái)務(wù)治理預(yù)警體系信息評(píng)定方法

在優(yōu)化金融控股公司預(yù)警體系之后，財(cái)務(wù)部門所制定預(yù)警體系披露出來(lái)的資金數(shù)據(jù)，若想給金融控股公司發(fā)展帶來(lái)啟示，財(cái)務(wù)人員還需掌握相應(yīng)的資金數(shù)據(jù)分析方法，這樣才能有效體現(xiàn)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)體系的構(gòu)建價(jià)值。整體而言，當(dāng)前國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)人員最為常用的資金數(shù)據(jù)分析方法主要有多變量綜合分析法及單變量分析法，兩種分析方法有著自身顯著優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)人員可根據(jù)自身所在金融控股公司的具體情況選擇使用，其中多變量綜合分析法起源于20世紀(jì)60年代，該種分析方法主要根據(jù)企業(yè)償債能力、資產(chǎn)管理能力及盈利能力等定量指標(biāo)為依據(jù)，利用函數(shù)模式判斷金融控股企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其顯著優(yōu)勢(shì)在于分析結(jié)果較為全面，更適用于業(yè)務(wù)范圍較為廣泛的金融控股公司；單變量分析法是指利用單個(gè)預(yù)警指標(biāo)對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，該種方法操作起來(lái)更為簡(jiǎn)單。通常情況下，財(cái)務(wù)人員僅需選擇一個(gè)定量指標(biāo)，長(zhǎng)期檢測(cè)該項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)的變化，以此評(píng)價(jià)公司在這段時(shí)間內(nèi)是否存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其中較為常用的評(píng)估指標(biāo)有公司的銷售增長(zhǎng)率、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)凈利率及資金流動(dòng)率等。在現(xiàn)代市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，鑒于金融控股公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍相對(duì)較廣，公司可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況要求財(cái)務(wù)人員每月對(duì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行單變量分析，每一季度或全年對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行多變量分析，持續(xù)給金融控股公司的發(fā)展提供財(cái)務(wù)報(bào)告，確保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)工作的正常運(yùn)營(yíng)[6]。

[1]蔣海，葉康為.我國(guó)金融控股公司激勵(lì)相容的監(jiān)管機(jī)制設(shè)計(jì)[J].暨南學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2014，36（7）：32-42，162.

[2]許金蘭，劉娟，2016.金融控股公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探究[J].財(cái)會(huì)通訊（8）：94-97.

[3]姚翔，2017.論金融控股公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].當(dāng)代會(huì)計(jì)（1）：17-18.

[4]楊松，宋怡林.民營(yíng)銀行股東自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)立法模式借鑒與選擇[J].法律科學(xué)（西北政法大學(xué)學(xué)報(bào)），2016，34（6）：150-162.

[5]封世藍(lán)，孫妍，鄒文博，2015.中國(guó)金融控股公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)研究[J].貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)（3）：49-57.

[6]宋翰乙，劉明坤，周穎.綜合化經(jīng)營(yíng)國(guó)際銀行的公司治理架構(gòu)[J].金融論壇，2014，19（9）：26-34.