金融監(jiān)管新動向

王麗娟

2018年，是中國經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵一年，也是中國金融改革尤其是健全監(jiān)管的關(guān)鍵一年。

十九大報告提出，健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。第五次全國金融工作會議提出了服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項任務(wù)。

推動金融更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，有效防范和化解金融風(fēng)險，關(guān)鍵是讓金融改革沿著正確方向不懈推進(jìn)。今年政府工作報告中明確提出，強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管。

近幾年，隨著金融創(chuàng)新不斷發(fā)展，金融業(yè)態(tài)逐漸復(fù)雜，金融風(fēng)險也逐漸提高，相應(yīng)的金融監(jiān)管難度也在加大。

全國兩會期間，關(guān)于“金融改革與發(fā)展”的記者會上，央行行長周小川表示，金融監(jiān)管體制改革正在進(jìn)行之中?！霸诒敬稳舜鷷詈髱滋?，可能代表們還要就國家機(jī)構(gòu)改革研究討論，其中也包括金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步改革?！?h3>監(jiān)管的新時代

健全監(jiān)管是金融改革的一個重要部分。

兩會期間，周小川表示，2017年召開了全國金融工作會議，總書記作了重要講話和部署，此后成立了國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會成立（下稱“金穩(wěn)會”），這些防范風(fēng)險的動作都改進(jìn)了監(jiān)管。

2017年11月8日，金穩(wěn)會成立并召開了第一次全體會議，正式揭開金融穩(wěn)定和改革發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的重要階段。

金穩(wěn)會統(tǒng)籌金融改革發(fā)展與監(jiān)管，協(xié)調(diào)貨幣政策與金融監(jiān)管相關(guān)事項，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融監(jiān)管重大事項，協(xié)調(diào)金融政策與相關(guān)財政政策、產(chǎn)業(yè)政策。

第一次全體會議為金穩(wěn)會定調(diào)了5大職責(zé)，包括落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融工作的決策部署;審議金融業(yè)改革發(fā)展重大規(guī)劃;統(tǒng)籌金融改革發(fā)展與監(jiān)管，協(xié)調(diào)貨幣政策與金融監(jiān)管相關(guān)事項，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融監(jiān)管重大事項，協(xié)調(diào)金融政策與相關(guān)財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等;分析研判國際國內(nèi)金融形勢，做好國際金融風(fēng)險應(yīng)對，研究系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范處置和維護(hù)金融穩(wěn)定重大政策;指導(dǎo)地方金融改革發(fā)展與監(jiān)管，對金融管理部門和地方政府進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督和履職問責(zé)等。

這將有效解決金融領(lǐng)域監(jiān)管面臨的現(xiàn)實問題。近年來，金融欺詐、影子銀行、交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險不斷放大，監(jiān)管不到位、不協(xié)調(diào)也暴露出來，金融領(lǐng)域“鐵道警察各管一段”的問題日漸凸顯。

周小川在回答記者提問時也指出，過去監(jiān)管體制出現(xiàn)了一些空白，這些空白需要盡快填補(bǔ)。同時，金融監(jiān)管規(guī)則也出現(xiàn)了一些缺陷，需要增強(qiáng)金融規(guī)則的制定。

“規(guī)范”金控

加強(qiáng)對金融控股公司監(jiān)管成為兩會期間的焦點話題之一。

在分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管框架下，金融混業(yè)經(jīng)營態(tài)勢卻日趨明顯。由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管，金融控股公司的風(fēng)險在近幾年亦有所爆發(fā)。

“寶萬之爭”已顯露了金控集團(tuán)的威力。寶能系通過旗下公司前海人壽高調(diào)舉牌萬科A股，又通過多渠道、高杠桿募集資金，向萬科發(fā)起數(shù)輪進(jìn)攻，最終登上萬科第一大股東寶座，引起社會各界和監(jiān)管層的高度關(guān)注。

中國進(jìn)出口銀行董事長胡曉煉在兩會期間提到，許多金控機(jī)構(gòu)通過高負(fù)債擴(kuò)張，因此資產(chǎn)負(fù)債表比較脆弱。由于公司治理結(jié)構(gòu)不健全，又通過規(guī)避監(jiān)管從事一些金融業(yè)務(wù)，當(dāng)市場環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化時，這些機(jī)構(gòu)的風(fēng)險就會暴露出來。一旦發(fā)生風(fēng)險，市場傳染性會比較強(qiáng)，這必須引起高度關(guān)注。

防控金融風(fēng)險是防范化解重大風(fēng)險的重點，綜合類的金融控股集團(tuán)已成為金融監(jiān)管部門排查的風(fēng)險點之一。

央行副行長潘功勝表示，央行正在會同相關(guān)部門，制定關(guān)于金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則。

央行在2017年第三季度《貨幣政策執(zhí)行報告》中也指出，將加快出臺金融控股公司監(jiān)管規(guī)則，確立市場準(zhǔn)入、資金來源、公司治理、資本充足、關(guān)聯(lián)交易等監(jiān)管要求，嚴(yán)格限制和規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)，從制度上隔離實業(yè)板塊和金融板塊，彌補(bǔ)監(jiān)管制度短板。

周小川說，央行在新的監(jiān)管框架中將起到更重要的作用。

周小川詳解了當(dāng)前文件起草的基本思路：一是要強(qiáng)調(diào)資本的真實性、資本的質(zhì)量、資本的充足;二是保持股權(quán)結(jié)構(gòu)、受益所有人結(jié)構(gòu)、實際控制人狀態(tài)的透明度;三是加強(qiáng)對關(guān)聯(lián)交易的管理。

監(jiān)管與開放同步

開放仍是中國金融業(yè)的一個“主題詞”。兩會期間，周小川再次提到人民幣國際化和市場準(zhǔn)入的放開。

這些金融開放都與金融監(jiān)管改革有著緊密聯(lián)系。

政府工作報告中針對金融領(lǐng)域的開放，包括有序開放銀行卡清算等市場，放開外資保險經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營范圍限制，放寬或取消銀行、證券、基金管理、期貨、金融資產(chǎn)管理公司等外資股比限制，統(tǒng)一中外資銀行市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)等。

第五次全國金融工作會議也強(qiáng)調(diào)，擴(kuò)大金融業(yè)對外開放是對外開放的重要方面，要積極穩(wěn)妥擴(kuò)大金融業(yè)對外開放，安排合理的開放順序。

周小川此前指出，金融業(yè)在對外開放過程中，由競爭機(jī)制帶來壓力、動力、進(jìn)步和繁榮，會發(fā)展得更好。

一方面，擴(kuò)大對外開放，可以給金融業(yè)帶來“學(xué)習(xí)效應(yīng)”，通過學(xué)習(xí)新的理念和經(jīng)營方式，提升國內(nèi)金融業(yè)的競爭力和效率;另一方面，擴(kuò)大對外開放還能夠產(chǎn)生“鯰魚效應(yīng)”，國際同行的進(jìn)入使國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在競爭中不斷“強(qiáng)身健體”，并會形成倒逼改革、促進(jìn)發(fā)展的局面。

未來在金融業(yè)進(jìn)一步開放的舉措相繼亮相的同時，金融監(jiān)管能力也將不斷提升，在加強(qiáng)監(jiān)管中提高開放水平，提升金融風(fēng)險防控能力。