企業(yè)投資管理存在的問題和對(duì)策

沈達(dá)揚(yáng)

[摘要]隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化，企業(yè)投資管理所面臨的問題也不斷增多，投資管理的成效也越來越成為企業(yè)發(fā)展成敗的關(guān)鍵因素。審慎選擇投資項(xiàng)目、強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理、降低投資風(fēng)險(xiǎn)、不斷提高投資回報(bào)和經(jīng)濟(jì)效益，是企業(yè)生存與發(fā)展的必由之路。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)投資 問題 對(duì)策

一、目前企業(yè)投資管理存在的主要問題

（一）缺乏行之有效的預(yù)算管理謀劃

預(yù)算是一種系統(tǒng)的分析測(cè)算方法，其用于提前計(jì)劃和分配企業(yè)的資金、實(shí)物及人力等可用資源，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)可以通過預(yù)算來監(jiān)控戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施進(jìn)度，并預(yù)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金流量與利潤(rùn)。“預(yù)則立，不預(yù)則廢”，正是企業(yè)預(yù)算管理發(fā)揮重要作用的真實(shí)寫照。企業(yè)投資活動(dòng)，是一項(xiàng)集成了信息、資源和專業(yè)技術(shù)的“智慧型”活動(dòng)，要求決策者必須在事前進(jìn)行謀劃，并開展詳細(xì)的預(yù)計(jì)與測(cè)算?，F(xiàn)實(shí)中，很多企業(yè)或由于管理觀念落后、或缺乏有效的組織架構(gòu)支撐、或執(zhí)行不力、或考核評(píng)價(jià)機(jī)制不健全……，并沒有在投資活動(dòng)中引入預(yù)算管理，或雖然開展了預(yù)算管理，但其執(zhí)行情況卻流于形式、不達(dá)預(yù)期，在事前缺乏嚴(yán)謹(jǐn)縝密的調(diào)查研究，沒有對(duì)投資的領(lǐng)域、方向、額度、資金來源、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、投資回報(bào)等事關(guān)成敗的細(xì)節(jié)問題進(jìn)行深入細(xì)致的預(yù)計(jì)測(cè)算和科學(xué)研究，在投資決策時(shí)帶有很強(qiáng)的個(gè)人玉觀意識(shí)，呈現(xiàn)出很大的隨意性，而過程控制也時(shí)常出現(xiàn)“救火”等疲于應(yīng)付的狀況，最終其投資活動(dòng)的結(jié)果事以愿違，甚至使企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)重大危機(jī)。

（二）缺乏嚴(yán)謹(jǐn)縝密的資金管控機(jī)制

在“現(xiàn)金為王”的時(shí)代，具備適量的資金，已成為企業(yè)開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件，而企業(yè)投資活動(dòng)，也同樣需要足夠的資金來支撐。企業(yè)自身的資金是有限的，即便從外部籌集，其可籌措到的資金也同樣是有限的。同時(shí)，資金需要流動(dòng)，固化的資金不能產(chǎn)生效益，而只有在流轉(zhuǎn)中才能增值。但是，在資金流轉(zhuǎn)的過程中，又存在投入沒有產(chǎn)出、外借不能收回、延期降低收益等各種風(fēng)險(xiǎn)。在不少企業(yè)中，資金的管理運(yùn)用并沒有充分考慮其有限性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性的主要特征，或缺乏與企業(yè)本身相適應(yīng)的行之有效的籌措、運(yùn)用、還本付息、收益分配、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及內(nèi)部控制機(jī)制，使資金的籌集、投放及運(yùn)用無法在有效、收益與風(fēng)險(xiǎn)之間找到合理的平衡點(diǎn)，其后果則是可能出現(xiàn)資金短缺、無效沉淀、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大等情形，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（三）缺乏科學(xué)合理的投資戰(zhàn)略指導(dǎo)

如同企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略一樣，作為財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的核心內(nèi)容之一，企業(yè)投資管理活動(dòng)也必須在科學(xué)合理的投資戰(zhàn)略和規(guī)劃指導(dǎo)之下來開展。企業(yè)投資戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)總體發(fā)民戰(zhàn)略要求，為維持和擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，對(duì)有關(guān)投資活動(dòng)所作的全局性謀劃。它是將有限的企業(yè)投資資金，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)評(píng)價(jià)、比較、選擇投資方案或項(xiàng)目，以獲取最佳的投資效果所作的選擇。目前，很多企業(yè)，尤其是中小企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)往往缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”的狀況隨處可見，在進(jìn)行企業(yè)投資管理決策時(shí)，只考慮眼前狀況和短期利益，缺乏對(duì)事關(guān)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重大投資問題的深入研究與科學(xué)論證，僅僅滿足于簡(jiǎn)單生存與積累，從而在很大程度上影響、制約，甚至拖累了企業(yè)的生存與發(fā)展。

二、改善企業(yè)投資管理的有效措施

（一）建立切實(shí)有效的預(yù)算管理體系

預(yù)算管理是企業(yè)對(duì)未來整體經(jīng)營(yíng)規(guī)劃的總體安排，是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中一項(xiàng)重要的管理工具，有效的預(yù)算體系能幫助企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的全過程進(jìn)行計(jì)劃、協(xié)調(diào)、控制和評(píng)價(jià)。同時(shí)，預(yù)算管理對(duì)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力有著十分重要的意義。企業(yè)的投資活動(dòng)一經(jīng)決策實(shí)施，就必然要面對(duì)客觀環(huán)境變化、市場(chǎng)波動(dòng)、自身情況變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，而層級(jí)合理、目標(biāo)適當(dāng)、定性與定量相結(jié)合、剛性與彈性相結(jié)合的預(yù)算管理體系，能夠成為事前謀劃的重要手段，并且可以有效的帶動(dòng)項(xiàng)目調(diào)查研究、過程管控、風(fēng)險(xiǎn)防范和事后評(píng)價(jià)等一系列關(guān)聯(lián)工作，起到承上啟下、承前啟后、過程糾偏、動(dòng)態(tài)優(yōu)化及戰(zhàn)略協(xié)同等重要作用，為企業(yè)的投資管理保駕護(hù)航。

（二）建立健全資金運(yùn)作管理制度體系

作為經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的血液和生命源，企業(yè)資金管理匯聚了資金籌措、投放、使用、回收、分配，以及收益及風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容，貫穿于企業(yè)管理的全過程。企業(yè)投資活動(dòng)更是突顯了以資金投放為起點(diǎn)，以資金回收為終點(diǎn)的顯著特征，甚而可以說，資金管理的成效決定了企業(yè)投資管理的成敗。企業(yè)在投資管理的全過程中，應(yīng)該牢固樹立“現(xiàn)金為王”的資金管理中心理念，把資金的均衡有效流動(dòng)作為核心目標(biāo)，建立健全資金運(yùn)作管理制度體系，在確保資金安全的基礎(chǔ)上，通過計(jì)劃管理、專項(xiàng)管理、統(tǒng)一集中與分級(jí)分口管理、財(cái)務(wù)部門與資金使用部門共同管理等手段，運(yùn)用科學(xué)技術(shù)方法強(qiáng)化分析研究，不斷提高資金的使用效率和效益，保證企業(yè)資金的良性循環(huán)，為企業(yè)的投資管理活動(dòng)提供堅(jiān)實(shí)的保障。

（三）以科學(xué)的企業(yè)投資戰(zhàn)略為導(dǎo)向

企業(yè)應(yīng)該在整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的框架體系內(nèi)，建立自身投資管理活動(dòng)的內(nèi)部總綱領(lǐng)一一投資戰(zhàn)略。在對(duì)包括國家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)政策、自身狀況、所處行業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)和水平、競(jìng)爭(zhēng)程度、市場(chǎng)需求、籌集調(diào)配資源能力等因素進(jìn)行綜合深入分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)發(fā)展愿境，制定切合實(shí)際的企業(yè)投資戰(zhàn)略，并在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)使其成為自身投資管理活動(dòng)的指南，以有效發(fā)揮戰(zhàn)略管理在投資管理活動(dòng)中對(duì)資源優(yōu)化配置的導(dǎo)向性、對(duì)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的保證性、對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)作謀劃的超前性作用。