2018年2月中國汽車市場終端價(jià)格研究報(bào)告

（一）轎車市場

隨著國內(nèi)消費(fèi)者收入穩(wěn)步提升，過去幾年汽車消費(fèi)水平不斷升級，作為廉價(jià)的入門級車型代表，A00細(xì)分市場嚴(yán)重萎縮，曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的車型在市場上銷聲匿跡，比如QQ，乘聯(lián)會(huì)2月份批發(fā)數(shù)據(jù)顯示僅有343臺(tái)車型，2017年個(gè)別月份出現(xiàn)銷量為0的情況。

2月，所有重點(diǎn)車型終端價(jià)格都在5萬元以內(nèi)，F(xiàn)0的折扣率最高，為16.3%，但2月份的批發(fā)量不足50臺(tái)。批發(fā)數(shù)唯一超過千臺(tái)的是北斗星。作為鈴木微型車的代表，北斗星在20世紀(jì)末曾經(jīng)以進(jìn)口車的形式引進(jìn)國內(nèi)銷售，2001年由昌河鈴木實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)，結(jié)實(shí)、耐用、經(jīng)濟(jì)省油，空間充足，這是北斗星在16年的摸爬滾打中建立起來的消費(fèi)者認(rèn)知，并借此特點(diǎn)迅速搶占國內(nèi)三四線城市市場。然而事到如今，隨著昌河汽車和鈴木汽車的盟約解體，鈴木汽車已經(jīng)放棄對北斗星的技術(shù)支持，昌河汽車2013年轉(zhuǎn)投北汽集團(tuán)后，這款車目前主要由北汽昌河主導(dǎo)。雖不及往日風(fēng)光，在A00傳統(tǒng)的燃油車市場，北斗星還是占據(jù)了大半江山。

受國家新能源政策的推動(dòng)，A00細(xì)分市場重新煥發(fā)生機(jī)。各車企為了爭奪入門級新能源市場，紛紛推出基于A00級別傳統(tǒng)燃油車型為基礎(chǔ)開發(fā)純電動(dòng)車型。減去國家和地方以及廠家的補(bǔ)貼，A00細(xì)分市場的純電動(dòng)車型折扣率高達(dá)67%，。

2018年2月13日，財(cái)政部正式下發(fā)《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，明確指出2018年的政策補(bǔ)貼將進(jìn)一步退坡，在實(shí)際的操作中，進(jìn)行補(bǔ)貼分段，有4個(gè)月的過渡期，2018年2月12日-6月11日上牌的新能源車，參考2017年的標(biāo)準(zhǔn)。因此A00電動(dòng)車市場目前在價(jià)格表現(xiàn)上無特別大的波瀾，2月折扣率環(huán)比0%。

北汽EC和知豆D1是這個(gè)級別電動(dòng)車市場的佼佼者。2018年1月全球新能源車型銷量榜單中，北汽EC系列奪得桂冠，價(jià)格和口碑是這款國民電動(dòng)車成功的關(guān)鍵原因。受政策以及車源情況影響，新能源車的價(jià)格波動(dòng)特別大，2月知豆D1和E50的絕對折扣率環(huán)比變化超過30%。

與A00細(xì)分市場相類似，A0細(xì)分市場也受消費(fèi)升級和國家新能源政策推動(dòng)影響分裂成純電動(dòng)和和汽油車。從絕對折扣率上來看，這個(gè)級別細(xì)分市場的電動(dòng)車折扣在50%以內(nèi)，低于A00級別市場的折扣率，可能是由于這個(gè)級別市場廠家給予的補(bǔ)貼較少的原因?qū)е隆?p>

合資車型中，本田飛度在2018年1月實(shí)現(xiàn)小改款，折扣率下降6.41%。雖然只是小改款，但意義重大。廣汽本田認(rèn)為，中國新生代群體購車需求增長迅速，85后逐漸成為購買兩廂車的主力軍，“潮玩”是這個(gè)消費(fèi)群體的核心特征，而1月份上市的兩款潮跑版在保持原有優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，外觀內(nèi)飾上更進(jìn)一步凸顯運(yùn)動(dòng)潮范和科技感。在廠家的銷量規(guī)劃中，潮跑版本在新車的銷量占比為32%，從目前的銷量結(jié)構(gòu)以及終端價(jià)格來看，這兩款車成功的可能性很大。

A級別細(xì)分市場整體折扣率為16.51%，環(huán)比變化0.4%。豐田在這個(gè)銷量占比最大的細(xì)分市場布局了兩款混動(dòng)車型，卡羅拉雙擎和雷凌雙擎，價(jià)格段同時(shí)降低到13-14萬元的價(jià)格區(qū)間。這兩款車型終端銷售情況十分可喜，2月乘聯(lián)會(huì)批發(fā)表顯示，卡羅拉雙擎銷量為4730臺(tái)，雷凌則達(dá)到1607臺(tái)，其中卡羅拉雙擎占整個(gè)卡羅拉車系的銷量比重高達(dá)21.5%，而雷凌雙擎占整個(gè)雷凌銷量比重達(dá)20.7%。終端價(jià)格上，混動(dòng)版的折扣率變化2月份要低于汽油版，絕對折扣率更是低于汽油版的表現(xiàn)。

汽油版重點(diǎn)車型中，值得一提的是，在一眾強(qiáng)勢合資產(chǎn)品中，吉利品牌的帝豪和遠(yuǎn)景成功突圍，零售量均進(jìn)入銷量排行版前十名。帝豪主打7萬元的價(jià)格段，遠(yuǎn)景則主攻5萬元的價(jià)格段。

B級別細(xì)分市場

B級別細(xì)分市場整體折扣率為11.77%，環(huán)比變化0.1%。作為品牌旗艦車型的代表，主流合資品牌在這個(gè)細(xì)分市場布局了油電混合動(dòng)力車型，終端銷量表現(xiàn)稍微有點(diǎn)出色的僅有雅閣和凱美瑞。雅閣混動(dòng)版可謂表現(xiàn)相當(dāng)出色，月均終端銷量接近2000臺(tái)，甚至超越了本田另外一款汽油版車型思鉑睿。凱美瑞混動(dòng)版的銷量表現(xiàn)盡管可圈可點(diǎn)，比起雅閣來說，還是差了一大截，月均銷量不足雅閣混動(dòng)版的一半。從價(jià)格策略上來說，雅閣的混動(dòng)版已進(jìn)入25萬元內(nèi)的價(jià)格區(qū)間，汽油版則主打20萬元以內(nèi)的市場，銷售主力在16-18萬元區(qū)間。

從折扣率變動(dòng)指標(biāo)來看，凱美瑞的折扣有回收情況，主要受新舊款交替影響，目前凱美瑞新款市場反應(yīng)一般，預(yù)計(jì)在未來短期內(nèi)，凱美瑞將會(huì)有一定程度的價(jià)格下滑。

重點(diǎn)車型中，凱美瑞和君威折扣率環(huán)比變動(dòng)最大，這兩款車型均受換代車型影響，不同的是，凱美瑞受清庫造成舊款銷量權(quán)重變小的影響，加權(quán)折扣率更多反應(yīng)的是新款的價(jià)格。君威則因?yàn)槿ツ険Q代后，新款銷量表現(xiàn)一般，2月份的終端銷量僅有4000多臺(tái)，未達(dá)到廠商預(yù)期，終端價(jià)格壓力大，經(jīng)銷商不得不加大折扣。從目前不到2萬元的折扣看，對比以往舊款的折扣水平以及上汽通用慣常的做法，君威仍舊有價(jià)格下探的空間。

2018年上半年，雅閣和帕薩特將進(jìn)行換代，預(yù)計(jì)這款時(shí)間經(jīng)銷商將進(jìn)行終端清庫，價(jià)格下滑的可能性不大，新款上市后，價(jià)格上升倒是必然趨勢?？上驳氖牵砰w和帕薩特預(yù)計(jì)都將采用小排量渦輪增壓發(fā)動(dòng)機(jī)，入門級價(jià)格很可能會(huì)進(jìn)一步下探。

自主品牌紛紛在SUV細(xì)分市場發(fā)力，銷量前十的榜單中，自主品牌占據(jù)7個(gè)位置，合資品牌中僅有途觀L，奇駿和昂科威入榜。錯(cuò)位的價(jià)格競爭是一大關(guān)鍵因素，但不錯(cuò)的產(chǎn)品力才是核心根本。值得關(guān)注的是黑馬寶駿510，在乘聯(lián)會(huì)公布的銷量中，510是唯一一款銷量超過4萬臺(tái)的車型，不僅終結(jié)了哈弗H6連續(xù)56個(gè)月蟬聯(lián)SUV銷量榜單的位置，而且差距接近1萬臺(tái)，這是令人吃驚的數(shù)字。在終端價(jià)格上，510主打7萬元以內(nèi)的低端價(jià)格區(qū)間，遠(yuǎn)低于H6。

合資車型中有幾款也是表現(xiàn)不錯(cuò)的車型，大眾的途昂和歐藍(lán)德，途昂奠定大眾在大型SUV市場的霸主地位，樹立了很好的品牌形象。三菱的歐藍(lán)德去年新款增加了很多實(shí)用的配置，銷量上升十分明顯。在15-17萬元的價(jià)格段上，又增加歐藍(lán)德一個(gè)強(qiáng)勁的對手。相比之下，本田的CR-V和XR-V飽受“機(jī)油門”影響，CR-V的1.5T車型甚至停銷，盡管在2月的終端價(jià)格并未有明顯的波瀾，前景仍不容樂觀，據(jù)最新的消息說，有經(jīng)銷商背著廠家偷偷售賣，降庫存，預(yù)計(jì)3月份的終端價(jià)格會(huì)下滑比較大。

作者簡介：

蘭青，資深汽車行業(yè)分析師，長期關(guān)注汽車市場，重點(diǎn)研究價(jià)格指數(shù)、庫存指數(shù)、終端景氣等領(lǐng)導(dǎo)，為多家知名汽車企業(yè)提供了咨詢服務(wù)。