國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的研究
——以杭州市為例

◎ 王 希 馮 磊 劉 軍 熊海軍

提 要：為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的決策部署，進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有資本配置，加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，本文在對(duì)杭州市國(guó)資委依法履職、著力推進(jìn)市屬國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的工作情況以及市屬國(guó)有資本現(xiàn)狀梳理分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合市屬國(guó)有資本的功能定位，就進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)有資本布局優(yōu)化調(diào)整進(jìn)行思考研究，并提出了相關(guān)政策建議。

黨的十八屆三中全會(huì)作出了“以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管”的工作部署，為國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變職能、優(yōu)化國(guó)有資本布局指明了方向和路徑。如何實(shí)現(xiàn)以管企業(yè)為主向以管資本為主的轉(zhuǎn)變，并以管資本為主推動(dòng)國(guó)有資本合理流動(dòng)優(yōu)化配置，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)整體功能和效率，是各級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須重點(diǎn)關(guān)注和全力推動(dòng)的核心任務(wù)。本文在對(duì)杭州市國(guó)資委依法履職、著力推進(jìn)市屬國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的工作情況以及市屬國(guó)有資本現(xiàn)狀梳理分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合市屬國(guó)有資本的功能定位，就進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)有資本布局優(yōu)化調(diào)整進(jìn)行思考研究，并提出了相關(guān)政策建議。

一 推動(dòng)杭州市屬國(guó)有資本布局優(yōu)化調(diào)整的主要工作

黨的十八屆三中全會(huì)以來(lái)，杭州市國(guó)資委認(rèn)真按照黨中央和省市的各項(xiàng)決策部署，大力深化國(guó)有企業(yè)改革，加強(qiáng)資源整合、資產(chǎn)重組和資本運(yùn)作，著力推進(jìn)杭州市屬國(guó)有資本結(jié)構(gòu)布局優(yōu)化調(diào)整，取得了階段性進(jìn)展。

（一）推進(jìn)國(guó)資戰(zhàn)略性重組整合

近年來(lái)，杭州市國(guó)資委指導(dǎo)和推動(dòng)了一系列國(guó)有企業(yè)的整合重組，集團(tuán)層面的整合重組有：以杭州市投資控股公司為主，整合相關(guān)資源，組建了市金融投資集團(tuán)；推進(jìn)市商業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司和市旅游集團(tuán)重組成立市商旅集團(tuán)，推進(jìn)西湖電子集團(tuán)與杭州信息科技公司實(shí)施重組。子企業(yè)層面的整合重組有：完成了杭州大廈與解百股份戰(zhàn)略性重組，杭州熱電集團(tuán)與安吉天子湖熱電的戰(zhàn)略性重組，市交投集團(tuán)物流資產(chǎn)，高速公路營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)、建設(shè)和做地業(yè)務(wù)的整合等一系列重組整合。通過(guò)加大聯(lián)合重組和資源整合，進(jìn)一步推動(dòng)業(yè)務(wù)協(xié)同和資源共享，有力地促進(jìn)了國(guó)資結(jié)構(gòu)布局和資源配置的優(yōu)化。

（二）引導(dǎo)國(guó)有資本投向重要行業(yè)和領(lǐng)域

加大國(guó)有資本向基礎(chǔ)設(shè)施、民生領(lǐng)域的投入，先后組建成立了市千島湖原水股份有限公司和杭州種業(yè)集團(tuán)有限公司；積極響應(yīng)市政府的號(hào)召，市城投集團(tuán)和市錢(qián)投集團(tuán)積極開(kāi)展規(guī)?；》孔赓U業(yè)務(wù)試點(diǎn)。引導(dǎo)國(guó)有資本加大先進(jìn)制造業(yè)等領(lǐng)域的投入，提高科技創(chuàng)新水平。杭汽輪集團(tuán)引領(lǐng)我國(guó)工業(yè)汽輪機(jī)技術(shù)的發(fā)展，榮獲中國(guó)工業(yè)大獎(jiǎng)表彰獎(jiǎng)，為我國(guó)裝備制造升級(jí)做出重要貢獻(xiàn)；杭氧集團(tuán)建立以具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)為主的自主創(chuàng)新體系，引領(lǐng)我國(guó)空分技術(shù)發(fā)展，榮獲數(shù)個(gè)業(yè)界第一。

（三）大力推進(jìn)企業(yè)上市和資本運(yùn)作

杭州市國(guó)資委高度重視資本運(yùn)作，大力推進(jìn)企業(yè)上市和并購(gòu)重組工作。通過(guò)近年來(lái)的努力，杭州銀行、杭叉集團(tuán)先后成功實(shí)現(xiàn)IPO上市；東部軟件園、金通科技、路橋集團(tuán)、新中法股份、華塑實(shí)業(yè)等企業(yè)在新三板成功掛牌。積極利用資本市場(chǎng)，發(fā)揮上市公司平臺(tái)作用，圍繞做強(qiáng)做優(yōu)產(chǎn)業(yè)，開(kāi)展了一系列并購(gòu)重組和定增業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近5年來(lái)，上市公司開(kāi)展募資或重組資產(chǎn)等資本運(yùn)作共7次，涉及金額約413.62億元，促進(jìn)了杭州市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。截止到2017年6月底，市屬國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)證券化率達(dá)65%。

（四）大力推進(jìn)國(guó)有資本從不符合戰(zhàn)略導(dǎo)向領(lǐng)域退出

從2013年起，杭州市國(guó)資委按照“主動(dòng)關(guān)停一批、兼并重組一批、破產(chǎn)清算一批”三個(gè)一批的要求，完成了一批產(chǎn)業(yè)層次低、生產(chǎn)規(guī)模小、盈利能力弱的競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的退出工作。2016年研究制定了市屬企業(yè)壓縮管理層級(jí)和“低、小、散、弱”企業(yè)退出工作三年計(jì)劃（2016～2018年），進(jìn)一步加大國(guó)有資本退出工作力度。近年來(lái)，共完成至少50家不符合國(guó)有資本戰(zhàn)略導(dǎo)向和“低、小、散、弱”領(lǐng)域企業(yè)的退出。

（五）推進(jìn)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)納入統(tǒng)一監(jiān)管

為著力破解國(guó)有資源過(guò)于分散、政企不分、政資不分等問(wèn)題，優(yōu)化資源配置，提高國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)效率，杭州市國(guó)資委大力推進(jìn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)統(tǒng)一監(jiān)管工作。在市委市政府的大力支持下，2014年6月起，市金投集團(tuán)、市地鐵集團(tuán)、市運(yùn)河集團(tuán)、市錢(qián)江新城投資集團(tuán)、杭州銀行等由市財(cái)政局劃歸市國(guó)資委監(jiān)管。2016年以來(lái)，杭州市國(guó)資委會(huì)同市財(cái)政局等部門(mén)，完成首批30家企業(yè)劃入市國(guó)資委統(tǒng)一監(jiān)管，按照“主業(yè)相近”原則，分類劃入了相應(yīng)的市屬企業(yè)，劃入資產(chǎn)規(guī)模約120億元。至此，杭州市經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管大格局已基本形成。

二 杭州市國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析

（一）國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)及特征

1.在資產(chǎn)規(guī)模方面，國(guó)有資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增加

2012年納入財(cái)務(wù)報(bào)表統(tǒng)計(jì)的10家市屬企業(yè)資產(chǎn)總額為1994億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)68億元；2016年底，納入統(tǒng)計(jì)的15家市屬企業(yè)資產(chǎn)總額為11703億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額約130億元。剔除2014年新劃入的杭州銀行等5家企業(yè)后，原監(jiān)管的10家企業(yè)資產(chǎn)總額為2790億元，資產(chǎn)規(guī)模同口徑同比增長(zhǎng)了近40%。

2.在產(chǎn)業(yè)分布方面，國(guó)有資本集中度進(jìn)一步提高。國(guó)有資本進(jìn)一步向城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共服務(wù)、金融及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域集聚。統(tǒng)計(jì)資料顯示，市屬國(guó)有資本集聚的主要行業(yè)領(lǐng)域有：土木工程建筑，水、燃?xì)?、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)，商務(wù)服務(wù)，資本市場(chǎng)服務(wù)，交通運(yùn)輸，公共設(shè)施管理，通用制造，批發(fā)與零售等，國(guó)有資本上述行業(yè)領(lǐng)域的占比合計(jì)超過(guò)80%。

3.在企業(yè)分布方面，國(guó)有資本向大企業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)集聚

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年底凈資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)100億元的企業(yè)有5戶，50億～100億元的企業(yè)8戶，50億元以上企業(yè)的凈資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)1966.8億元，占所有企業(yè)凈資產(chǎn)總額的85%。通過(guò)不斷優(yōu)化結(jié)構(gòu)布局，國(guó)有資本不斷集聚，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率得到極大提高，涌現(xiàn)了一批國(guó)內(nèi)同行業(yè)的排頭兵企業(yè)，杭汽輪集團(tuán)、華東醫(yī)藥集團(tuán)連續(xù)多年進(jìn)入中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)，中策橡膠、金魚(yú)電器、杭氧集團(tuán)等企業(yè)多次進(jìn)入中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)，中策橡膠躋身全球輪胎企業(yè)前十強(qiáng)等。

4.在空間分布方面，國(guó)有資本區(qū)域分布得到優(yōu)化

根據(jù)市委市政府城市發(fā)展和產(chǎn)業(yè)空間布局的戰(zhàn)略部署，工業(yè)領(lǐng)域的市屬企業(yè)積極響應(yīng)，紛紛向主城區(qū)外的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)或開(kāi)發(fā)區(qū)搬遷，如中策橡膠等企業(yè)將主要產(chǎn)業(yè)基地都集中于相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)功能區(qū)，華東醫(yī)藥二期項(xiàng)目在大江東落戶，杭汽輪股份公司正在積極將廠區(qū)搬遷至余杭。金融、商貿(mào)等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域中的企業(yè)則主要集聚于主城區(qū)。國(guó)有資本的空間布局得到了更好優(yōu)化，有利于產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，促進(jìn)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大。

（二）國(guó)有資本結(jié)構(gòu)布局存在的主要問(wèn)題

1.國(guó)有資本行業(yè)分布依然過(guò)寬

盡管杭州市國(guó)資委和市屬企業(yè)一直以來(lái)都積極推動(dòng)國(guó)有資本戰(zhàn)線收縮工作，也取得了一定的成效，但是依然存在涉及行業(yè)較多、覆蓋面過(guò)寬的問(wèn)題。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)，共有20個(gè)門(mén)類、97個(gè)大類。據(jù)統(tǒng)計(jì)，市屬國(guó)有資本涉及的門(mén)類達(dá)18個(gè)，大類69個(gè)。除去采礦、森林、軍工等領(lǐng)域，在大多數(shù)行業(yè)中都有涉及，并且國(guó)有資本規(guī)模都不大，造成國(guó)有資本分布過(guò)于分散，沒(méi)有形成規(guī)模效應(yīng)，不利于國(guó)有經(jīng)濟(jì)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向方面發(fā)揮引領(lǐng)作用。

2.國(guó)有資本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不夠合理

根據(jù)國(guó)有資本分布情況，國(guó)有資本在產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面還不夠合理，很大一部分國(guó)有資本仍然廣泛分布在紡織品、服裝制造、傳統(tǒng)加工業(yè)、金屬冶煉加工、機(jī)動(dòng)車維修等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。這些領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)層次不高，處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈低端；而在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的占比很低，在具有較強(qiáng)影響力、較大帶動(dòng)力的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域占比則更低。

3.國(guó)有資本配置和經(jīng)營(yíng)效率有待提高

一是國(guó)有股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。在杭州市國(guó)資委監(jiān)管的市屬國(guó)有企業(yè)中，國(guó)有全資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司所占比例超過(guò)30%；混改后的控股企業(yè)中，還存在不少競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)國(guó)有股一股獨(dú)大，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制不活，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的意識(shí)不強(qiáng)，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)發(fā)展質(zhì)量受到影響；另外，部分傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的國(guó)有股權(quán)比例過(guò)高，使得國(guó)有資本的配置效率不高，沒(méi)有更好地實(shí)現(xiàn)較少的資本撬動(dòng)更多社會(huì)資本發(fā)展的目的，也影響了國(guó)有資本功能的放大。二是國(guó)有資本流動(dòng)性還不強(qiáng)。由于部分市屬企業(yè)以行業(yè)和系統(tǒng)為基礎(chǔ)組建而來(lái)，“領(lǐng)地”意識(shí)比較強(qiáng)，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行跨集團(tuán)的重組和流動(dòng)的難度較大。另外，推進(jìn)國(guó)有資本從低小散弱領(lǐng)域退出進(jìn)展明顯，但是對(duì)國(guó)有資本“進(jìn)入”的規(guī)劃研究不夠，投資缺乏明確方向和長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，導(dǎo)致盲目進(jìn)行擴(kuò)張，投資行業(yè)過(guò)多，造成了企業(yè)間部分業(yè)務(wù)趨同，形成了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，浪費(fèi)了國(guó)有資源，最終影響了整個(gè)國(guó)有資本的運(yùn)營(yíng)效率。

4.企業(yè)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力有待增強(qiáng)

截止到2016年底，納入財(cái)務(wù)快報(bào)統(tǒng)計(jì)口徑的市屬企業(yè)592戶，平均凈資產(chǎn)規(guī)模為3.8億元，其中1億～10億元的企業(yè)有157戶，1億元以下的企業(yè)有349戶，凈資產(chǎn)為負(fù)的企業(yè)有41戶。從上述企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，還有一部分企業(yè)存在虧損，凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)；與國(guó)內(nèi)國(guó)際有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)相比，杭州市大部分企業(yè)的規(guī)模相對(duì)偏小，具有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)則更少，競(jìng)爭(zhēng)力不夠強(qiáng)。推進(jìn)國(guó)有資本從“低、小、散、弱”企業(yè)退出、提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的任務(wù)依然艱巨、形勢(shì)依然較為嚴(yán)峻。

三 杭州市屬國(guó)有資本結(jié)構(gòu)布局優(yōu)化調(diào)整的總體思路

（一）國(guó)有資本的功能定位和作用

習(xí)近平總書(shū)記在2016年全國(guó)國(guó)有企業(yè)黨的建設(shè)工作會(huì)議上明確提出了國(guó)有企業(yè)“六大力量”的重要論斷，是黨中央站在新的歷史起點(diǎn)上，對(duì)新時(shí)代國(guó)有企業(yè)提出的殷切希望，是對(duì)新時(shí)代國(guó)有企業(yè)地位作用的最新表述，指明了國(guó)有企業(yè)改革的方向。從論斷中可以解讀到，國(guó)有資本是一種特殊的資本，具有雙重性質(zhì)。首先，國(guó)有企業(yè)屬于全民所有，是推進(jìn)國(guó)家現(xiàn)代化、保障人民共同利益的重要力量，具有明確的公共屬性，必須追求公共價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，提供公共產(chǎn)品，滿足社會(huì)公共需要，保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，實(shí)現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)。其次，國(guó)有資本作為資本的一種形態(tài)，具有基本的經(jīng)濟(jì)屬性，追求保值增值的目標(biāo)。所以，國(guó)有資本既要發(fā)揮好基礎(chǔ)支撐和保障民生等公共服務(wù)作用，同時(shí)也要主動(dòng)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)融合，不斷增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力和競(jìng)爭(zhēng)力，從而在建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、提高綜合國(guó)力方面發(fā)揮好排頭兵作用。結(jié)合杭州市實(shí)際，我們認(rèn)為，市屬國(guó)有企業(yè)應(yīng)該至少發(fā)揮以下三種功能。

1.基礎(chǔ)性功能

城市基礎(chǔ)設(shè)施是城市正常運(yùn)行和健康發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，對(duì)于改善人居環(huán)境、增強(qiáng)城市綜合承載能力、提高城市運(yùn)行效率具有重要作用。這些領(lǐng)域里，地方國(guó)有企業(yè)要積極投入，給予保障支撐。杭州當(dāng)前正處于“大都市區(qū)”“大灣區(qū)”“大花園”“大交通”等城市建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期，市屬國(guó)有企業(yè)應(yīng)該主動(dòng)擔(dān)起城市重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重任，認(rèn)真完成市委市政府交辦的重大區(qū)域性開(kāi)發(fā)建設(shè)、重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等任務(wù)，積極發(fā)揮好國(guó)有資本的基礎(chǔ)性功能。

保持旺盛的求知欲望，不斷學(xué)習(xí)各方面的專業(yè)知識(shí)，是青年實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)大理想的重要保障。馬克思從青年時(shí)代開(kāi)始，就將人類以往幾乎全部的知識(shí)遺產(chǎn)作為自己的研究對(duì)象。在這個(gè)過(guò)程中，馬克思的頭腦始終保持著極其旺盛的求知欲望。曾有人評(píng)價(jià)說(shuō)，“馬克思的頭腦就像是一艘生火待發(fā)的軍艦，隨時(shí)準(zhǔn)備一接到命令就是向任何知識(shí)的海洋”。而這種求知的欲望，抑或是說(shuō)對(duì)未知領(lǐng)域的好奇心，是當(dāng)代青年所必須的基本素質(zhì)之一。因?yàn)橹挥腥绱?，才能不斷培養(yǎng)自己在各個(gè)方面的基本素質(zhì)，保證在自己所選擇的職業(yè)方向上越走越遠(yuǎn)。

2.公共性功能

城市公共產(chǎn)品或準(zhǔn)公共產(chǎn)品是城市生存和發(fā)展不可或缺的產(chǎn)品，與城市社會(huì)的生活、生產(chǎn)息息相關(guān)，比如供水、供氣、公共交通等。在上述公共服務(wù)領(lǐng)域，通過(guò)純市場(chǎng)方式難以較好地解決，為此市屬國(guó)有企業(yè)要發(fā)揮好公共性功能，主動(dòng)發(fā)揮提供公共產(chǎn)品、準(zhǔn)公共產(chǎn)品或服務(wù)，保障城市運(yùn)行安全，提升城市承載能力，改善民生服務(wù)質(zhì)量等作用。

3.先導(dǎo)性功能

市屬國(guó)有資本通過(guò)做強(qiáng)做優(yōu)做大，加大對(duì)高新技術(shù)、生態(tài)環(huán)保、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等市場(chǎng)機(jī)制難以較好發(fā)揮作用領(lǐng)域的投資，積極發(fā)揮國(guó)有資本的先導(dǎo)性功能，引領(lǐng)和帶動(dòng)其他社會(huì)資本投資，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，更加有效地促進(jìn)杭州地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

（二）杭州市屬國(guó)有資本的發(fā)展目標(biāo)和基本思路

1.發(fā)展目標(biāo)

杭州市委印發(fā)的《關(guān)于全面深化國(guó)有企業(yè)改革的意見(jiàn)》對(duì)市屬國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)發(fā)展提出了明確要求，即經(jīng)過(guò)3～5年的努力，通過(guò)推動(dòng)全市國(guó)有資本的有序進(jìn)退和重組整合，實(shí)現(xiàn)全市國(guó)有資本集中于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)、公共服務(wù)行業(yè)和金融及金融服務(wù)業(yè)的比重達(dá)到80%以上；做優(yōu)做強(qiáng)5～6家對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要作用的大企業(yè)大集團(tuán)。具體目標(biāo)為：

國(guó)有資本功能作用顯著增強(qiáng)。市屬國(guó)有資本在城市重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、功能性區(qū)域開(kāi)發(fā)等建設(shè)和投融資能力顯著提升，作用更加凸顯；在高科技產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的帶動(dòng)和引領(lǐng)作用得到明顯增強(qiáng)。

國(guó)有資本結(jié)構(gòu)布局更加合理。通過(guò)兼并重組、股權(quán)退出等途徑，建立國(guó)有資本有進(jìn)有退、合理流動(dòng)的機(jī)制。國(guó)有資本所處產(chǎn)業(yè)層次和領(lǐng)域得到明顯改善，國(guó)有資本投資戰(zhàn)線明顯收縮，管理層級(jí)進(jìn)一步縮短。

國(guó)有資本公共服務(wù)能力得到明顯提升。國(guó)有企業(yè)提供社會(huì)保障、公共服務(wù)和公共產(chǎn)品的能力顯著提升，在公交、地鐵等公共交通領(lǐng)域的服務(wù)水平更高，在供氣、供水等領(lǐng)域的保障能力更強(qiáng)，在質(zhì)量上有顯著提高、成本上得到有效控制。

黨的十九大報(bào)告對(duì)深化國(guó)資國(guó)企改革作出了重大部署，明確指出：“要加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，推動(dòng)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，有效防止國(guó)有資產(chǎn)流失”，為我們下一步推進(jìn)工作指明了方向，提供了根本遵循。

根據(jù)黨的十九大部署要求，結(jié)合杭州市國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展目標(biāo)，未來(lái)幾年杭州市國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整的總體思路是：立足三個(gè)功能定位，推進(jìn)三個(gè)一批，優(yōu)化存量、力抓增量、主動(dòng)減量，提升三個(gè)能力。

具體來(lái)說(shuō)就是，要緊緊圍繞基礎(chǔ)性、公共性、先導(dǎo)性功能定位，準(zhǔn)確把握國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的頂層設(shè)計(jì)、國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整以及國(guó)有企業(yè)改革的方向，按照“創(chuàng)新發(fā)展一批、重組整合一批、清理退出一批”的要求，切實(shí)轉(zhuǎn)變國(guó)資監(jiān)管方式、推進(jìn)戰(zhàn)略性重組整合、規(guī)范企業(yè)投資管理，優(yōu)化存量、力抓增量、主動(dòng)減量，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本有序流動(dòng)，不斷調(diào)整優(yōu)化國(guó)有資本布局，努力實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大、培育具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一流企業(yè)的目標(biāo)，著力提升服務(wù)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)和保障民生、服務(wù)城市核心競(jìng)爭(zhēng)力、服務(wù)杭州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的能力，更好地發(fā)揮國(guó)有資本在全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)發(fā)展中的支撐作用和帶動(dòng)作用。

四 優(yōu)化調(diào)整杭州市屬國(guó)有資本結(jié)構(gòu)布局的建議

（一）加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，強(qiáng)化管資本職能

中央提出了以管資本為主推進(jìn)國(guó)資監(jiān)管職能轉(zhuǎn)變的要求。要牢牢把握轉(zhuǎn)變職能的核心，做有效有為的出資人，依法履行出資人職責(zé)，強(qiáng)化管資本職能，重點(diǎn)管好國(guó)有資本投資方向、優(yōu)化資本布局、規(guī)范資本運(yùn)作、提高資本回報(bào)、維護(hù)資本安全。

1.加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，強(qiáng)化督促引導(dǎo)

根據(jù)國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策、省市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體要求，重新研究界定市屬企業(yè)主業(yè)，明確市屬企業(yè)發(fā)展定位和方向，綜合運(yùn)用考核、混改、退出等手段，引導(dǎo)功能類企業(yè)聚焦于承擔(dān)政府重大專項(xiàng)任務(wù)或者實(shí)現(xiàn)特定功能等領(lǐng)域；公共服務(wù)類企業(yè)聚焦于提供公共服務(wù)和公共產(chǎn)品，提升公共服務(wù)效率和能力；競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)聚焦于發(fā)展新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)和帶動(dòng)作用。

2.加強(qiáng)企業(yè)投資監(jiān)督管理，規(guī)范投資管理

制定市屬企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法，明確市屬企業(yè)特別監(jiān)管類企業(yè)和特別監(jiān)管類行業(yè)清單，加強(qiáng)對(duì)市屬企業(yè)投資的監(jiān)督管理，嚴(yán)格控制非主業(yè)和特別監(jiān)管類行業(yè)的投資，引導(dǎo)督促市屬企業(yè)集中精力做強(qiáng)做優(yōu)主業(yè)，同時(shí)積極探索培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，服務(wù)于市委市政府戰(zhàn)略。

（二）組建國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，促進(jìn)國(guó)有資本有序流動(dòng)

進(jìn)一步加快推進(jìn)杭州市國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的組建，并積極發(fā)揮平臺(tái)的作用，將其打造成為杭州市國(guó)有資本結(jié)構(gòu)布局優(yōu)化調(diào)整的重要平臺(tái)。引導(dǎo)和推動(dòng)其聚焦市委市政府重大戰(zhàn)略部署，利用國(guó)資運(yùn)營(yíng)公司規(guī)模優(yōu)勢(shì)和低成本融資優(yōu)勢(shì)，通過(guò)開(kāi)展投資融資、資本整合等方式，來(lái)推動(dòng)杭州市產(chǎn)業(yè)集聚和轉(zhuǎn)型升級(jí)，優(yōu)化市屬企業(yè)國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)。通過(guò)股權(quán)運(yùn)作、價(jià)值管理、有序進(jìn)退等方式，實(shí)現(xiàn)市屬國(guó)有資本合理流動(dòng)。同時(shí)將市屬企業(yè)中低效無(wú)效資產(chǎn)、低小散弱企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)，適度集中至國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，由其通過(guò)股權(quán)管理方式，推動(dòng)國(guó)有資本合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本在流動(dòng)中增值，提高國(guó)有資本配置效率和運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。

（三）加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)和資源整合重組，優(yōu)化調(diào)整存量

1.推進(jìn)企業(yè)集團(tuán)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合

打破國(guó)有資本分割的狀況，推動(dòng)國(guó)有資本集聚發(fā)展，深入研究推進(jìn)市屬國(guó)資國(guó)企整合重組工作。緊緊圍繞城市運(yùn)營(yíng)保障、國(guó)企改革引領(lǐng)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)等，對(duì)處于同一行業(yè)、業(yè)態(tài)相同或相近、資產(chǎn)同質(zhì)，以及同一產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，按照市場(chǎng)化原則，加快推進(jìn)戰(zhàn)略性重組整合，最終形成代表杭州城市競(jìng)爭(zhēng)力的市屬國(guó)企“1＋N”格局（即1家國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、N家投資類或產(chǎn)業(yè)類集團(tuán)公司），著力提升杭州城市建設(shè)運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展水平。

2.推進(jìn)跨企業(yè)資源整合

著力打破國(guó)有資產(chǎn)固化格局，圍繞做強(qiáng)做優(yōu)做大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)板塊的目標(biāo)，支持市屬企業(yè)之間通過(guò)資產(chǎn)重組、資產(chǎn)置換、無(wú)償劃轉(zhuǎn)、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等方式，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)資源向關(guān)鍵領(lǐng)域和主業(yè)突出的大企業(yè)大集團(tuán)不斷集中，形成一批大型優(yōu)勢(shì)企業(yè)集團(tuán)，如探索研究推動(dòng)市屬企業(yè)中酒店、會(huì)展等產(chǎn)業(yè)板塊的資源整合重組，培育行業(yè)龍頭企業(yè)。按照產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和有利于提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的原則，對(duì)市屬企業(yè)規(guī)模較小、經(jīng)濟(jì)效益差、主業(yè)不突出的企業(yè)，重組整合到具有優(yōu)勢(shì)的市屬國(guó)有企業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)集中度，形成業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展效應(yīng)。

3.加大資本運(yùn)作力度

充分借助全省“鳳凰行動(dòng)”計(jì)劃的重大機(jī)遇，全面梳理系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)狀況，建立上市培育項(xiàng)目庫(kù)，加強(qiáng)協(xié)調(diào)推進(jìn)，通過(guò)IPO和借殼等多渠道多方式，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)“發(fā)現(xiàn)一批、培育一批、推進(jìn)一批”的目標(biāo)，提高市屬國(guó)有上市公司數(shù)量。發(fā)揮已有上市公司的作用，通過(guò)重組整合和投資并購(gòu)，加強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)外資源的整合重組，既要對(duì)系統(tǒng)內(nèi)部資源重組整合做減法，也要對(duì)外部并購(gòu)優(yōu)勢(shì)標(biāo)的做加法，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)向已上市企業(yè)集中，全面提升產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈的整合協(xié)同，積極打造更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)體系。

（四）引導(dǎo)國(guó)資布局增量，有效發(fā)揮國(guó)有資本功能

1.鼓勵(lì)國(guó)有資本布局高端增量

當(dāng)前，杭州市正處于“后峰會(huì)、前亞運(yùn)”、加快城市國(guó)際化等重大戰(zhàn)略機(jī)遇期，通過(guò)加大國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算等多種方式手段，加強(qiáng)對(duì)國(guó)資布局結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導(dǎo)，鼓勵(lì)國(guó)有資本著力點(diǎn)聚焦于發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系。重點(diǎn)支持利用自有資金主動(dòng)承接城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)、重大功能性區(qū)域開(kāi)發(fā)建設(shè)等重大任務(wù)的企業(yè)，引導(dǎo)國(guó)有資本向基礎(chǔ)領(lǐng)域集聚，提升服務(wù)城市發(fā)展的能力；同時(shí)高起點(diǎn)、高標(biāo)準(zhǔn)推動(dòng)國(guó)有資本大力布局先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，做大高端增量。支持市屬國(guó)有企業(yè)以更加開(kāi)放的理念，實(shí)施走出去戰(zhàn)略，參與“一帶一路”建設(shè)，優(yōu)化海外業(yè)務(wù)市場(chǎng)布局。

2.發(fā)揮國(guó)有資本的放大功能

鼓勵(lì)有條件的市屬企業(yè)集團(tuán)或者國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立國(guó)企改革基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作方式，有效發(fā)揮國(guó)有資本的放大和撬動(dòng)功能，吸引股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購(gòu)基金等各類社會(huì)資本，共同投資杭州市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域項(xiàng)目，或者進(jìn)行并購(gòu)重組，推動(dòng)杭州市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（五）推進(jìn)國(guó)企瘦身健體工作，提高國(guó)資運(yùn)營(yíng)效率

1.繼續(xù)推進(jìn)國(guó)有資本從不符合戰(zhàn)略導(dǎo)向和“低、小、散、弱”的企業(yè)中退出工作

對(duì)系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行全面梳理，對(duì)不符合全市產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向、不符合企業(yè)主業(yè)發(fā)展方向，以及盈利能力差、資產(chǎn)規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)層次低的企業(yè)，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)變現(xiàn)、關(guān)停清算等方式全面實(shí)施退出，做到應(yīng)退盡退，進(jìn)一步有效收縮國(guó)有資本投資戰(zhàn)線，促進(jìn)企業(yè)集中精力聚焦主業(yè)發(fā)展，提高國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)效率。

2.壓縮企業(yè)管理層級(jí)

對(duì)四級(jí)及以下企業(yè)中符合主業(yè)發(fā)展方向、符合企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃要求、具有良好發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，通過(guò)無(wú)償劃轉(zhuǎn)或者協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，提升企業(yè)管理級(jí)次，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化調(diào)整；對(duì)其他不符合條件的企業(yè)，通過(guò)關(guān)停并轉(zhuǎn)方式實(shí)現(xiàn)退出。通過(guò)有效壓縮管理層級(jí)，縮短管理鏈條，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)同一投資人的管理層級(jí)控制在三級(jí)以內(nèi)。

（六）加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，確保工作穩(wěn)步推進(jìn)

國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整工作涉及面廣、政策性強(qiáng)、任務(wù)艱巨、情況復(fù)雜，事關(guān)全市國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局，要按照“總體規(guī)劃、分步實(shí)施、因業(yè)制宜、因企施策”的總要求，穩(wěn)步推進(jìn)實(shí)施，確保國(guó)有資本布局優(yōu)化調(diào)整工作有序平穩(wěn)推進(jìn)、取得成效。建議在市委市政府的領(lǐng)導(dǎo)下，成立市屬國(guó)有資本布局優(yōu)化調(diào)整工作領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)對(duì)國(guó)資布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進(jìn)、督促落實(shí)等全局性工作，負(fù)責(zé)重要事項(xiàng)的決策和協(xié)調(diào)解決工作推進(jìn)中的重大問(wèn)題。各市屬企業(yè)要在市委市政府的領(lǐng)導(dǎo)下，根據(jù)全市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃以及國(guó)有資本布局優(yōu)化的目標(biāo)要求，制定各自企業(yè)系統(tǒng)的國(guó)有資本布局優(yōu)化調(diào)整工作計(jì)劃，并按照要求推進(jìn)落實(shí)。