項目投資計劃及其財務可行性分析

席華勇

摘 要 隨著我國經(jīng)濟建設發(fā)展速度的不斷加快，我國市場競爭不斷加劇，挑戰(zhàn)與機遇并存，企業(yè)發(fā)展就像逆水行舟，不進則退。企業(yè)要想獲取經(jīng)濟利益，必須進行項目建設和項目投資。所謂項目，是指在一定期限內(nèi)完成項目開發(fā)，項目投資具有系統(tǒng)性、周期性和目標性等特點，這些特點影響著企業(yè)未來和發(fā)展經(jīng)營方向。一旦項目投資產(chǎn)生問題，就會對企業(yè)資金流產(chǎn)生影響，破壞企業(yè)正常運轉，嚴重的還會使企業(yè)走向破產(chǎn)。因此要在企業(yè)進行項目投資前，對項目投資計劃及其財務可行性進行分析，從而保證企業(yè)投資安全。

關鍵詞 項目投資 投資財務 可行性

一、前言

一般來說，企業(yè)進行項目投資就是為了獲取效益，屬于一種經(jīng)濟行為，這種效益可以是經(jīng)濟效益也可以是社會效益。經(jīng)濟效益可以推動企業(yè)發(fā)展，幫助企業(yè)贏利，社會效益則是從國民經(jīng)濟角度看，提供社會就業(yè)機會等。對項目投資計劃及其財務進行可行性分析是為了保障企業(yè)正常運行，預測在項目投資中可能遇到的情況，分析企業(yè)是否能通過項目投資獲得效益以及在投資過程中會承擔什么樣的風險，為企業(yè)進行項目投資提供科學有效的計劃。

二、項目投資計劃內(nèi)容分析

（一）項目投資目標

不論什么企業(yè)，進行項目投資都是為了獲取利益，但是投資目標卻不盡相同。企業(yè)要在進行項目投資計劃之前，明確自己要通過項目達成什么樣的目標，看項目是否符合公司設想，不要一味追求經(jīng)濟利益，忽略企業(yè)實際需求。

（二）對項目市場進行調(diào)研

正所謂“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，為了確定項目規(guī)模、產(chǎn)品設計偏向、產(chǎn)品質量偏向等，對項目產(chǎn)品市場容量、價格、競爭力和市場偏好進行調(diào)查非常必要。對項目市場進行調(diào)研可以確定項目產(chǎn)品市場供給情況和價格標準，幫助制定項目投資計劃，提高項目產(chǎn)品的市場競爭力，為企業(yè)獲取更高的經(jīng)濟效益，為之后的財務分析工作提供材料基礎和有效的數(shù)據(jù)分析。

（三）項目投資計劃選址

無論是建筑類項目還是生產(chǎn)類項目都涉及選址這一問題。對于建筑項目來說，投資地址周邊設施、交通條件、地質條件等都會影響項目投資的可行性。對于生產(chǎn)類項目來說，項目選址要選擇合適的生產(chǎn)地，降低生產(chǎn)費用和運輸費用，盡量讓生產(chǎn)地靠近原材料生產(chǎn)地和產(chǎn)品主要消費地，達到經(jīng)濟效益最大化。

（四）計劃項目投資規(guī)模和設計方案

企業(yè)規(guī)模不同，所能承載項目投資規(guī)模也會有所不同。了解企業(yè)實力，選擇適合企業(yè)規(guī)模的項目有助于企業(yè)發(fā)展，不要揠苗助長，被利益迷惑，選擇企業(yè)承受能力之外的項目。這樣一旦項目出現(xiàn)問題，企業(yè)沒有能力保障項目正常運行，不僅耽誤項目進度、影響企業(yè)發(fā)展，嚴重的還會導致企業(yè)破產(chǎn)。

進行項目設計方案策劃，就要了解項目投資建設規(guī)模，了解市場對項目產(chǎn)品的需求。設計適合市場需求的產(chǎn)品，提高項目產(chǎn)品的競爭力。

三、項目投資財務可行性分析

（一）財務數(shù)據(jù)預測流程

進行項目投資財務可行性分析需要對財務數(shù)據(jù)進行預測，看項目是否可行。項目財務數(shù)據(jù)預測流程主要為制定項目投資計劃并設計投資項目，然后根據(jù)設計方案調(diào)查涉及相關方面，分析這些因素對項目的影響。根據(jù)調(diào)查結果制定財務預測內(nèi)容，然后進行財務數(shù)據(jù)相關資料收集工作，并對這些材料進行整理和分類。再次預測整理結果，檢查項目設計方案中是否存在錯誤，改正這些錯誤，將項目設計方案和財務數(shù)據(jù)進行匯總，制定財務數(shù)據(jù)預測表。

（二）投資額、生產(chǎn)成本及相關費用可行性分析

計算投資額是為了讓企業(yè)了解項目在建設期間總投資支出和墊付流動資金支出，幫助企業(yè)分析項目的可行性，避免企業(yè)承接超過自己承載范圍的項目。生產(chǎn)成本就是指項目在建成后，企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的成本費用和各項支出，包括產(chǎn)品制造成本和其他各項相關費用。企業(yè)可以根據(jù)這些費用分析項目投資可行性及為企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益。

（三）收入、利潤和稅金可行性分析

收入是企業(yè)在項目投資過程中所獲得的經(jīng)濟利益，但是收入不完全屬于企業(yè)，扣除成本等各種費用和稅金后的利潤才是企業(yè)真正獲得的利益。企業(yè)在進行項目投資時，要將這三點都算進去進行可行性分析，保障財務決策的科學性。

（四）項目投資指標分析

凈現(xiàn)值分析：簡單來說，凈現(xiàn)值就是企業(yè)在進行項目投資時資金流入和流出的差額。這個指標是一個動態(tài)性的指標，可以反映項目的經(jīng)濟效益，一般情況下，這個指標數(shù)值越大，說明項目可行性越高。

現(xiàn)值指數(shù)分析：企業(yè)在投資項目時資金流入和流出比值。區(qū)別于凈現(xiàn)值指標，現(xiàn)值指數(shù)是一個相對指標，現(xiàn)值指數(shù)越大項目可行性越高。

內(nèi)涵報酬率分析：這個指標測算方式復雜，一定要進行多次測算取近似值。一般來說，內(nèi)涵報酬率大于企業(yè)最低成本率時，項目投資計劃就具有可行性。

四、結語

企業(yè)項目投資計劃及其財務可行性分析是一項復雜的工程，在計算項目可行性時，一定要從各種角度進行測算，但在投資時，不能只依靠測算數(shù)據(jù)，要考慮這些測算數(shù)據(jù)的不穩(wěn)定性。在投資之前，要對市場環(huán)境進行監(jiān)測，不斷調(diào)整項目計劃和可行性評價標準，對項目投資計劃及其財務可行性進行精準化分析。

（作者單位為中國石油華北油田公司二連分公司）

參考文獻

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