企業(yè)風險管理研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

李策

[摘 要] 隨著全球化經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)所面臨的風險越來越多，而企業(yè)的轉(zhuǎn)型改制不是一朝一夕就可以完成的，風險管理貫穿其中，對風險的識別、分析、應對、管控是現(xiàn)今迫在眉睫需要企業(yè)掌握的風險管理手段。本文選取了幾個代表行業(yè)的風險管理現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢進行綜述，可以看出我國的企業(yè)風險管理仍存在較多不足。

[關鍵詞] 風險管理；財務風險；戰(zhàn)略風險；房地產(chǎn)企業(yè)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 05. 009

[中圖分類號] F272；F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）05- 0022- 02

0 引 言

風險問題是現(xiàn)在很多企業(yè)在經(jīng)營管理中遇到的眾多問題之一，企業(yè)的生存風險成了影響企業(yè)管理活動的基本要素，因此，對風險管理的研究成為國內(nèi)外企業(yè)研究的重點領域之一。在歷史舞臺上許多企業(yè)忽視過風險管理，甚至大型企業(yè)出現(xiàn)過很多風險問題由此導致破產(chǎn)清算，例如巴林銀行——運營風險破產(chǎn)、日本八百伴公司——戰(zhàn)略風險、中航油風險管理失效事件、太子奶事件、獐子島的“8 億扇貝”等。如何降低企業(yè)風險和外部環(huán)境的不確定性已經(jīng)成為了企業(yè)管理的重中之重。研究風險管理，能一定程度上防患于未然。

1 企業(yè)風險管理研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

1.1 房地產(chǎn)企業(yè)的風險管理研究現(xiàn)狀

1.1.1 土地政策風險管理

企業(yè)需要及時了解政府對目標地塊的利用意圖和要求，有無政策扶持和稅費優(yōu)惠，土地出讓金有無返回的可能等以及政府承諾的優(yōu)惠政策及具體落實方式等。

1.1.2 稅收政策風險管理

企業(yè)對于稅收政策不穩(wěn)定、稅收法律不明晰，應對稅務事項的能力不強，所采用的納稅籌劃方法普遍不恰當?shù)葢獙Σ患?，因此，應了解稅收政策，合理進行納稅籌劃，減小稅收風險。

1.1.3 宏觀經(jīng)濟活動導致的房地產(chǎn)行業(yè)風險

宏觀經(jīng)濟調(diào)控的短期目標主要是經(jīng)濟增長、物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、國際收支平衡。房地產(chǎn)公司要做出及時的應對策略，才不至于產(chǎn)生較大運營風險。如果利率浮動對資金杠桿作用顯現(xiàn)，要根據(jù)宏觀經(jīng)濟活動判斷房地產(chǎn)行業(yè)走勢。

1.1.4 企業(yè)自身內(nèi)部環(huán)境缺乏健全內(nèi)部控制體系的風險

我國大多數(shù)的房地產(chǎn)企業(yè)，內(nèi)控制度不完善，流程細節(jié)形同虛設，內(nèi)部控制環(huán)境、財務會計環(huán)境、內(nèi)部控制程序存在一系列的問題，內(nèi)部信息有效溝通缺失，內(nèi)部監(jiān)督的失效，房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)行的監(jiān)督管理體制大多數(shù)都存在很大的完善空間，

1.1.5 混合風險

對于房地產(chǎn)企業(yè)來說，最典型的市場風險導致的控制風險就是企業(yè)為追求利潤化導致房地產(chǎn)價格不斷提高，房價收入比例也不斷提高，房地產(chǎn)空置率過高，樓盤有價無市，剛需購買者無力購置房產(chǎn)，加劇了企業(yè)庫存量的消化難度，形成企業(yè)營運風險。

1.1.6 融資風險管理

融資體系中，銀行貸款在房地產(chǎn)企業(yè)融資中占據(jù)主導地位一旦市場出現(xiàn)低迷，房產(chǎn)市場出現(xiàn)波動，資金得不到快速回籠，企業(yè)又缺乏很好的風險規(guī)避工具，就會衍生出一系列的風險，導致企業(yè)資金鏈繃緊甚至斷裂，整個項目開發(fā)陷入被動的局面，選擇正確的融資渠道是規(guī)避風險的有效方式。

1.2 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)風險管理研究

1.2.1 投資前風險管理

設置了企業(yè)風險管理制度規(guī)范及風險管理的流程，收集風險信息作為整個風險管理的第一步。接下來是風險評估，主要按風險辨識、風險分析和風險評價等三個基本程序來進行。企業(yè)根據(jù)風險分析的結果，并結合風險發(fā)生的原因以及對風險的承受度，對風險管理策略進行選擇。風險管理策略一般包括：風險回避、風險降低、風險分擔或風險承擔。設計風險管理解決方案 ，注意風險管理的監(jiān)督與改進，一是企業(yè)風險管理職能部門或監(jiān)察審計職能部門定期對各部門和下屬企業(yè)風險管理工作及其效果進行監(jiān)督檢查與評價，或委托熟悉風險管理業(yè)務的中介機構對風險管理工作情況進行評價。二是企業(yè)各職能部門和下屬企業(yè)全力配合監(jiān)事會對企業(yè)風險管理體系的建設和風險應對等情況進行的監(jiān)督檢查。 也可聘請有資質(zhì)、信譽好、專業(yè)能力強的中介機構對企業(yè)風險管理和內(nèi)部控制工作進行評價，出具評估和建議專項報告。

1.2.2 投資階段的風險管理

這里所指的投資階段主要指投資前階段。

（1）投資前的風險管理。

（2）決策階段的風險管理：①評審決策；②投資實施。

1.2.3 投資后的風險管理

創(chuàng)業(yè)資本退出的風險管理要防范創(chuàng)業(yè)資本在退出時可能遇到的風險，要提前設計好應對措施： 一是在制定投資方案時應選擇好最適合項目的退出方式；二是把握好退出時機，防止在退出階段創(chuàng)業(yè)企業(yè)價值下降的風險；三是在最初簽訂投資協(xié)議時設定相關的條款，通常包括的條款有：創(chuàng)業(yè)企業(yè)的回購保證、強制轉(zhuǎn)讓、股權轉(zhuǎn)換、優(yōu)先清算等。

1.3 煤炭企業(yè)戰(zhàn)略風險管理研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

1.3.1 宏觀環(huán)境風險因素

①政治因素。近幾年為穩(wěn)定煤價，政府出臺一系列宏觀調(diào)控政策，煤價價格走勢下滑，對煤炭行業(yè)造成不小的沖擊。②經(jīng)濟因素。煤炭作為經(jīng)營類企業(yè)，經(jīng)濟因素是對于企業(yè)影響最為直接的影響因素，它與市場購買力及增長率相關度較高。所以近階段的煤炭企業(yè)應將宏觀經(jīng)濟周期和經(jīng)濟政策納入戰(zhàn)略風險評價指標。③社會文化因素。一個重要影響就是生態(tài)環(huán)境保護方面，所以煤炭企業(yè)的戰(zhàn)略風險應將生態(tài)環(huán)保因素納入其中。

1.3.2 產(chǎn)業(yè)風險因素

只有充分分析產(chǎn)業(yè)政策的相關要求，提高戰(zhàn)略目標與產(chǎn)業(yè)政策的契合度，政策發(fā)展方向的戰(zhàn)略目標才有可能實現(xiàn)，否則產(chǎn)生的戰(zhàn)略風險是致命的；另外，要關注煤炭的資源政策和財稅政策及煤礦安全生產(chǎn)進出口政策，只有把握好政策，才能盡量避免風險

1.3.3 競爭者風險因素

目前我國煤炭的進口國主要包括印尼、澳大利亞、南非、俄羅斯、加拿大等國，較國內(nèi)煤炭企業(yè)，國外煤炭企業(yè)具有煤炭開采技術較高、開采成本較低、煤炭質(zhì)量好及價格偏低等優(yōu)勢。

1.3.4 市場風險因素

①替代品和煤炭競爭力；②煤炭市場需求走向；③煤炭價格；④煤炭運輸能力。

1.4 融資租賃公司風險管理及發(fā)展趨勢

1.4.1 信用風險管理

融資租賃公司對融資業(yè)務全程實行規(guī)范化管理，采取事前防范、事中控制、事后監(jiān)督的措施，搭建了較完善的信用風險管理架構。接入中國人民銀行征信系統(tǒng)的金融租賃公司，公司可通過征信系統(tǒng)實時關注下游客戶的信用情況，以備及時做好風險防范。搭建租前、租中、租后風險控制體系，防范風險。

1.4.2 市場風險管理

對融資租賃公司而言，市場風險主要是指由于市場利率或價格波動導致出現(xiàn)虧損的風險。同時公司將加快調(diào)整經(jīng)營模式，構建多元化、可持續(xù)的經(jīng)營體系，增加財務咨詢費等非息差收入的業(yè)務來應對未來利率波動的風險。

1.4.3 流動性風險管理

融資公司設定專項部門負責流動性管理工作，統(tǒng)籌合理安排資金，加強賬戶頭寸清算管理和日常的風險監(jiān)測；公司積極開展能夠幫助拓展融資渠道的業(yè)務，促進資本籌集與資金運用的合理搭配，以減少不能滿足當期資金需求或者到期日無法償還金融負債所帶來的風險。另外，還要關注融資租賃公司風險管理發(fā)展趨勢

2 企業(yè)風險管理建議

2.1 房地產(chǎn)企業(yè)

我國房地產(chǎn)企業(yè)要逐步改善內(nèi)控風險評估不足導致審批效率低下，建立長效宏觀經(jīng)濟監(jiān)督機制降低投資風險，加強內(nèi)部監(jiān)督，提高內(nèi)部信息溝通效率降低內(nèi)部管理風險，改進內(nèi)控機制，改善對市場風險變化滯后性帶來的市場風險，嚴格把控房地產(chǎn)開發(fā)成本、銷售成本等，減少成本風險的隱患。

2.2 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)

完善監(jiān)管體系，建立容錯機制防范政策風險和戰(zhàn)略風險，建立創(chuàng)業(yè)投資項目的有效管理機制，防范運營風險，建立市場化招聘機制及績效激勵機制，防范人力資源風險，探索多元化退出渠道，完善退出管理機制，防范退出風險。

2.3 煤炭行業(yè)

當宏觀經(jīng)濟蕭條或停滯，企業(yè)可采用停止擴大規(guī)模的方式規(guī)避風險；嚴格按照政策規(guī)定制定戰(zhàn)略目標和實施企業(yè)管理，可采取引入合適保險、積極尋求外部戰(zhàn)略合作、實行部分業(yè)務外包等形式進行戰(zhàn)略風險轉(zhuǎn)移，也需要向競爭對手學習，充分挖掘自身潛能形成新的競爭優(yōu)勢。煤炭價格波動過大，使得煤炭市場上價格波動頻繁及預測難度加大，對此，煤炭企業(yè)應積極和需求方建立較為穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關系，對于煤炭的運輸承擔方，也需要煤炭企業(yè)建立較為穩(wěn)定的合作關系以轉(zhuǎn)移企業(yè)的戰(zhàn)略風險。

2.4 融資公司

①拓寬融資渠道，降低流動風險。從我國融資租賃公司的風險評價來看，普遍存在融資渠道單一的問題，營運資金大多來自商業(yè)銀行貸款和同業(yè)拆借，假若商業(yè)銀行縮減對該公司的放貸規(guī)模，那么該公司的資金運作必會受到影響。②設計人才激勵計劃，降低人員操作風險。③重視法律及政策風險。

3 結 語

我國風險投資業(yè)是在最近二十年中才出現(xiàn)和發(fā)展的，不管是實務界還是理論界，都和西方發(fā)達國家存在一定的差距。我們要在借鑒外國現(xiàn)金經(jīng)驗的前提下不斷總結，不斷摸索適合自己的風險管理經(jīng)驗。當然，在以往的經(jīng)驗中，我國很多企業(yè)在風險管理上的缺失和不重視也吃了很多虧，例如中航油（新加坡）事件。

我國企業(yè)風險管理體系仍不夠完善，相關的風險管理運作機制并不健全，企業(yè)應不斷加強內(nèi)控，完善風險管理體系，防患于未然。

主要參考文獻

[1]宋雪菁，韋慶云.淺談企業(yè)經(jīng)營風險管理[J].中國集體經(jīng)濟，2017（9）：45-46.

[2]楊皓宇.企業(yè)風險管理流程框架淺析[J].商業(yè)文化月刊，2010（6）：127-128.