從“劍橋能源周”看未來能源戰(zhàn)略走勢

萬 宏 陸如泉 單衛(wèi)國 江 河 張 震 王 曦 胡 勇 蔣 平

1.中國石油天然氣集團公司政策研究室；2.中國石油天然氣集團公司國際部；3.中國石油集團經(jīng)濟技術(shù)研究院；4.中國石油規(guī)劃總院；5.中國石油勘探開發(fā)研究院；6.中國石油國際勘探開發(fā)有限公司

第37屆劍橋能源周的亮點是創(chuàng)新，焦點是能源轉(zhuǎn)型。話題熱點涉及:美國能源政策、地緣政治、需求峰值、油價、氣候變化、碳減排、電動汽車、人工智能和區(qū)塊鏈等，議題內(nèi)容廣泛，但顯得有些“碎片化”。

1 石油需求增長強勁，油氣仍是未來能 源主角

與會代表對油氣行業(yè)前景表示樂觀，認為盡管當前可再生能源發(fā)展迅猛，在可預(yù)見的未來，傳統(tǒng)化石能源仍將是全球能源消費的主體。歐佩克秘書長巴爾金多認為，傳統(tǒng)的化石能源本身不是問題，問題是如何減少排放以及如何開發(fā)清潔能源。IEA署長比羅爾表示，即便市場所銷售的汽車均為電動汽車，全球的原油需求仍會持續(xù)遞增。BP預(yù)測2040年市場需求仍在1×108bbl/d以上。

1.1 市場走向再平衡，油價將重返軌道

業(yè)界普遍認為，市場再平衡最早可在2018年第三季度達成。IEA發(fā)布的最新報告指出，未來5年全球石油供需基本面強勁，預(yù)計到2023年全球石油產(chǎn)量將增加(640～10700)×104bbl/d，美國頁巖油產(chǎn)量增量將占全球增量60%。全球需求將增加(690～10470)×104bbl/d，中國和印度的需求增量將占全球增量一半，石化行業(yè)需求增幅將占石油需求增長的1/4。石油需求還未見峰值，但2023年起增長將放緩。IEA認為，未來5年油價將維持在60美元/bbl上下，但不排除某些產(chǎn)油國出現(xiàn)不穩(wěn)定狀況,使油價短期內(nèi)出現(xiàn)較大波動的可能性。BP預(yù)計,今后一兩年，油價可穩(wěn)定在50～65美元/bbl，不排除偶發(fā)性飆升可能。

1.2 關(guān)注決定原油價格的“新三角”

專家們認為，全球經(jīng)濟狀況、美國石油產(chǎn)量和“維也納聯(lián)盟”(歐佩克與非歐佩克國家協(xié)調(diào)減產(chǎn))是過去一年影響全球石油市場的主要因素，但它們是否形成了決定原油價格的“新三角”還要繼續(xù)觀察。巴爾金多表示，歐佩克和非歐佩克在石油生產(chǎn)上的合作“堅固”，正在研究如何將該減產(chǎn)協(xié)議制度化。歐佩克希望與美國頁巖工業(yè)發(fā)展更密切的關(guān)系，已經(jīng)向頁巖生產(chǎn)商提出參加維也納石油輸出國組織峰會的邀請。

1.3 上游投資不足將影響未來石油供需平衡

巴爾金多指出，2015—2016年，石油行業(yè)投資減少了1萬億美元，這對行業(yè)中長期持續(xù)增長十分不利，也是石油行業(yè)目前面臨的最重要問題之一。比羅爾指出，全球現(xiàn)有油田減產(chǎn)300×104bbl/d，相當于北海油田的日產(chǎn)量。除非投資水平回升，否則2021年后石油供需平衡將被打破。沙特阿美強調(diào)，未來25年，全球油氣行業(yè)需要投資20萬億美元以上，才能滿足需求增長并彌補現(xiàn)有主力油田產(chǎn)量自然遞減。

1.4 亞太地區(qū)市場成品油過剩態(tài)勢將加劇

亞洲煉油企業(yè)對于成品油的需求持樂觀態(tài)度，積極開展產(chǎn)能布局，這將加劇亞太地區(qū)成品油過剩?？仆貒H石油公司提出，計劃中期在海外布局80×104bbl/d煉能，主要目標市場是中國、印度、印度尼西亞和菲律賓。馬來西亞國家石油公司也表示，對亞太地區(qū)成品油市場持樂觀態(tài)度。一些亞洲石油公司計劃發(fā)展煉油業(yè)，將進一步加劇地區(qū)成品油過剩，這將對中國煉油業(yè)發(fā)展造成較大影響。

2 能源轉(zhuǎn)型大勢所趨

圍繞能源轉(zhuǎn)型，會議組織了“投資于變化中的未來能源”“創(chuàng)新和投資于轉(zhuǎn)型中的世界”“能源和氣候政策:尋找平衡”等多場論壇。多數(shù)行業(yè)領(lǐng)袖認為，未來將進入傳統(tǒng)能源、新能源和可再生能源共生共存的時代，新能源的未來前景廣闊。但新能源、電動車等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在技術(shù)選型、設(shè)施配套、系統(tǒng)完善、回收處理、巨額支持資金來源等方面，仍面臨諸多不確定性。新能源在能源消費中占比增長將是一個漸進過程，未來20～30年，化石能源的主力軍地位仍不可撼動。要想改變?nèi)澜缒茉大w系，還需要幾十年的時間或能完成。

2.1 清潔能源轉(zhuǎn)型由成本驅(qū)動轉(zhuǎn)向政策驅(qū)動

隨著世界能源供應(yīng)及可持續(xù)性需求的不斷增長，大量挑戰(zhàn)及問題相繼凸顯，其中最大的挑戰(zhàn)是，如何實現(xiàn)能源需求增長與氣候政策之間的平衡，尤其是對于發(fā)展中國家。在減碳化政策驅(qū)動下，應(yīng)因地制宜，尋求能源品種之間新的平衡。殼牌指出，氣候變化是能源行業(yè)面臨的最大問題，到2050年，殼牌能源產(chǎn)品的“凈碳足跡”將減少一半。挪威國家石油公司表示，氣候變化對行業(yè)決策具有戰(zhàn)略性重要意義。斯倫貝謝也表示，為實現(xiàn)碳目標，要將開發(fā)的技術(shù)和流程提供給客戶。

2.2 不同新能源、可再生能源各有利弊

世界正在快速發(fā)展，不僅需要更多能源，而且是更好更清潔的能源。BP最新能源展望報告提出，全球正朝著多元化能源組合前進，石油、天然氣和煤炭各占1/4，另外1/4將來自可再生能源和核能。中國在全球新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展中扮演領(lǐng)軍角色，將進一步帶動行業(yè)投資熱情。專家們對新能源與可再生能源未來的競爭優(yōu)勢看法不一。對于氫能，支持者認為，氫是“零碳”能源，能量密度大，未來將成為交通運輸領(lǐng)域最主要品種，也可作為儲能介質(zhì)對可再生能源調(diào)峰；質(zhì)疑者認為，制氫的碳排放、燃料電池成本高、氫氣儲運技術(shù)問題等會限制其發(fā)展。對于生物質(zhì)能，支持者認為，生物質(zhì)是太陽能的最佳載體，可以增加能量密度，進而作為燃料，動植物油脂在美歐已經(jīng)成功應(yīng)用。對于風能、太陽能，支持者認為其清潔可再生，已經(jīng)形成規(guī)?；瘧?yīng)用，優(yōu)化了能源供給結(jié)構(gòu)；質(zhì)疑者認為其電力供應(yīng)不均衡，影響電網(wǎng)穩(wěn)定，同時也存在生態(tài)環(huán)境問題。

2.3 電動汽車市場發(fā)展及其影響

許多石油企業(yè)高管質(zhì)疑替代燃料和電動汽車將很快取代內(nèi)燃機的觀點。沙特阿美指出，實現(xiàn)向電動汽車的轉(zhuǎn)型將需要“幾代人”。康菲石油公司稱，模擬電動汽車需求和其他因素影響，結(jié)果并沒有看到石油需求會在未來20～30年出現(xiàn)峰值。但汽車、電池和公用事業(yè)高管認為，變化將比石油公司想象的要快。通用汽車(GM)稱，世界已經(jīng)處于“運輸革命中”，GM正在擴大電動汽車的生產(chǎn)，尋找能源行業(yè)及其他行業(yè)的合作伙伴，建立美國電動汽車充電站網(wǎng)絡(luò)，要讓汽車運輸業(yè)達到“零事故、零排放、零擁堵”目標。

2.4 石油公司積極做好能源轉(zhuǎn)型準備

石油公司加快降成本、降能耗，加大天然氣投入，加強對高效清潔使用石油、煤炭的技術(shù)研究。部分油氣公司已開始涉足新能源的研究與利用。道達爾投資可再生能源，將戰(zhàn)略重點放在太陽能和生物能源上，實現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)多元化。殼牌發(fā)展生物質(zhì)燃料和使用碳捕捉和封存(CCS)技術(shù)，并推出植樹計劃，向加油的客戶收取1～2美分費用，用于在世界各地種植樹木以抵消碳排放。BP公司專注于生物燃料和風能，同時也發(fā)力太陽能，希望“以更寬闊的視野和更高的角度參與能源轉(zhuǎn)型”，包括制定先進的流動性、碳管理、生物制品、數(shù)字創(chuàng)新及動力和儲存戰(zhàn)略。?？松梨谝苍诜e極從油公司向能源公司轉(zhuǎn)型。

3 天然氣將繼續(xù)引領(lǐng)化石能源發(fā)展，亞洲是需求增長主力

與會者普遍認為，天然氣是污染最小的化石燃料，用天然氣替換煤炭是實現(xiàn)減排最快、最經(jīng)濟的方法。天然氣市場增長空間仍然很大，大型油氣公司將繼續(xù)加強天然氣領(lǐng)域投資。殼牌天然氣資產(chǎn)在其總資產(chǎn)的占比已經(jīng)突破50%，未來將提高天然氣產(chǎn)量，占比提高至75%。

3.1 亞洲將引領(lǐng)全球天然氣需求增長

未來全球天然氣需求增量主要來自亞太地區(qū)。中國繼續(xù)發(fā)揮領(lǐng)軍作用，隨著“煤改氣”在工業(yè)、民用和商業(yè)領(lǐng)域持續(xù)推進，加之在交通領(lǐng)域天然氣相對石油有經(jīng)濟性優(yōu)勢，天然氣需求有望保持較快增長。印度城市管網(wǎng)不斷擴張，在油價回升、政府有意提升氣電等因素推動下，天然氣需求增長空間較大。印度尼西亞、馬來西亞、巴基斯坦和孟加拉國等新興市場“煤改氣”意愿增強，國內(nèi)天然氣產(chǎn)量下降、LNG進口成本走低，進口需求較為強勁。

亞太天然氣增長存在不確定性。一是政策性因素，日韓政府推進核電重啟，將使天然氣需求難有起色；東南亞國家在加速進口LNG的同時，積極推進可再生能源利用，一定程度上抑制了天然氣需求。二是經(jīng)濟性因素，亞洲發(fā)展中國家居多，消費者對天然氣的價格承受力有限，政府對天然氣行業(yè)的補貼能力薄弱，天然氣面臨與煤炭的競爭，集中反映在發(fā)電領(lǐng)域。

3.2 2018年為達成LNG長約關(guān)鍵年，F(xiàn)ID數(shù)量 或?qū)⒒厣?/h3>

目前LNG市場繼續(xù)供過于求，賣家之間競爭趨于激烈?？紤]到仍有將近1×108t/a的項目在建，未來幾年，全球LNG液化能力將保持高速增長，2020年前增量在2000×104t/a以上。由于新項目盈利能力大不如預(yù)期、市場供需持續(xù)寬松等原因，近兩年進入最終投資決定(FID)的新項目正在大幅減少。但美、澳對市場仍抱有信心。澳大利亞正在向全球最大LNG供應(yīng)商邁進，到2020年底液化能力有望達到8000×104t/a，并且將加強和美國在LNG領(lǐng)域的合作。美國切尼爾公司已向25個國家輸送300多艘LNG船貨，未來有能力滿足高速增長的亞洲LNG需求。

LNG交易合約將繼續(xù)向“短平快”方向發(fā)展，買家仍有動力鎖定長約。當前的市場環(huán)境不利于賣方鎖定長約，買家更有條件獲得包括現(xiàn)貨在內(nèi)的靈活合約。不過IHS數(shù)據(jù)顯示，中日韓等買家都面臨2020年后LNG長貿(mào)和需求缺口擴大的風險，簽訂長約意愿近幾年在加強，并有望在2018年隨著油價回升而爆發(fā)。

LNG項目從達成FID到投產(chǎn)通常需要4～5年時間，這意味著全球LNG供應(yīng)增長在2020年將開始大幅放緩，LNG市場可能會在2022—2023年趨于平衡。未來幾年如果沒有新項目進入FID，全球LNG市場再平衡后可能迅速轉(zhuǎn)入供不應(yīng)求?？紤]到當前市場寬松環(huán)境和再平衡時間逼近，買賣雙方簽訂長約的意愿都在加強，2018年很可能成為FID數(shù)量回歸的破局之年，已落實的長約和項目將成為2018年LNG市場的焦點，并對未來幾年的LNG市場、貿(mào)易、合同模式等產(chǎn)生深遠影響。

3.3 亞洲天然氣市場化進程加速，交易中心成為 焦點話題

在中國、日本、韓國等亞洲國家加速推進本國天然氣市場化進程的同時，烏克蘭、巴西、埃及也逐漸減少補貼，嘗試提升國內(nèi)天然氣價格，有序放開對天然氣市場的管制，提高天然氣利用效率。IHS指出，目前亞洲以固定合約交割的天然氣占比仍達90%，未來市場的流動性將隨改革而快速增強，如何平衡市場改革步伐和經(jīng)濟承受力之間的關(guān)系持續(xù)考驗著各國政府的智慧。

交易中心發(fā)展迅速，但也面臨瓶頸。亞洲多國開始建立天然氣交易中心，價格將向更透明、更靈活的方向發(fā)展。上海石油天然氣交易中心副總經(jīng)理王志新表示，上海石油天然氣交易中心在2017年發(fā)展很快，實現(xiàn)了管道氣和LNG競價交易，未來將向油氣并舉、期現(xiàn)貨并舉、國內(nèi)外并舉的方向努力邁進。亞洲現(xiàn)有的3個中心各有瓶頸，東京中心缺少本土產(chǎn)量和基礎(chǔ)設(shè)施支撐，上海中心需要承受天然氣行業(yè)體制機制不穩(wěn)定風險，新加坡中心的天然氣消費腹地太小。

3.4 可再生能源與天然氣協(xié)調(diào)發(fā)展利大于弊

IHS指出，天然氣可有效彌補可再生能源不穩(wěn)定的弱點，還具有選擇優(yōu)勢和安全優(yōu)勢，相比可再生能源，天然氣在能源轉(zhuǎn)型中更加穩(wěn)重、安全，可減少地區(qū)資源過度使用。但可再生能源可以減少污染。無論是有害氣體還是二氧化碳，可再生能源減排均占絕對優(yōu)勢，和天然氣結(jié)合可以降低能源整體排放水平。

西門子指出，隨著儲能成本較低和技術(shù)不斷創(chuàng)新，天然氣和可再生能源的組合方式正在不斷升級，組合的領(lǐng)域也正在從發(fā)電擴展到其他領(lǐng)域。殼牌指出，二者協(xié)調(diào)發(fā)展不僅將幫助整個電力系統(tǒng)降低運行成本，分布式商業(yè)模式的推廣還將大大提升能源利用的靈活性。未來天然氣和可再生能源不會“決一死戰(zhàn)”，而將成為“最好的伙伴”。

4 創(chuàng)新是本屆能源周的一大亮點

技術(shù)和商業(yè)模式的創(chuàng)新正在對能源行業(yè)產(chǎn)生顛覆性的變革。本屆能源周的一大特點是，對當前能源領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新給予了前所未有的重視，專門設(shè)立“創(chuàng)新集市”，舉辦了50多場有關(guān)技術(shù)創(chuàng)新的分論壇，展示了從數(shù)字化到區(qū)塊鏈、機器人系統(tǒng)、3D打印、存儲及移動技術(shù)等新興科技和商業(yè)模式，會議代表們體驗了這些技術(shù)給能源行業(yè)帶來的深刻影響。經(jīng)過前幾年的積累，技術(shù)創(chuàng)新對能源行業(yè)的改變已經(jīng)到了臨界狀態(tài)，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和高端制造業(yè)技術(shù)為核心的技術(shù)創(chuàng)新正在徹底、系統(tǒng)性地改變?nèi)蚰茉葱袠I(yè)。

4.1 機器人、人工智能和未來工作

石油公司對數(shù)字化、區(qū)塊鏈、機器人、存儲及移動技術(shù)等相關(guān)領(lǐng)域加大投資和研發(fā)力度，力求占領(lǐng)技術(shù)領(lǐng)域制高點。BP已經(jīng)使用機器人多年，主要用于管道診斷維護，但目前融合了數(shù)據(jù)分析、人工智能、大數(shù)據(jù)的機器人可以做得更多。伍茲霍爾海洋研究所指出，機器學(xué)習(xí)的進展正在為機器人深海應(yīng)用提供支持，當海面操作者無法聯(lián)系和操作機器人時，機器人必須“學(xué)習(xí)”自主適應(yīng)海底環(huán)境。會議舉辦了一場“全球化、自動化及未來工作”專題研討，斯倫貝謝公司在大數(shù)據(jù)、云計算、自動化等方面一直加強研究，并利用技術(shù)研究成果將鉆井步驟進一步細化，提升自動化程度，從而提高鉆井效率，節(jié)約鉆井成本。陶氏化學(xué)認為，人工智能將創(chuàng)造獲取生產(chǎn)數(shù)據(jù)并提高生產(chǎn)力的能力，14%的勞動力可能被自動化、數(shù)字化、人工智能取代。公司必須調(diào)整經(jīng)營模式、價值鏈應(yīng)對方式以及繼續(xù)教育方式，舊的培訓(xùn)的模式應(yīng)該讓位于“工作、培訓(xùn)、工作、培訓(xùn)”的模式。

4.2 區(qū)塊鏈

目前，真正了解區(qū)塊鏈和應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的能源公司很少，較多應(yīng)用在電能領(lǐng)域和交易領(lǐng)域。BP首席數(shù)字創(chuàng)新官稱，區(qū)塊鏈可以支持分布式能源的發(fā)展，區(qū)塊鏈的點對點性質(zhì)可能會改變能源交易的方式，區(qū)塊鏈技術(shù)與其他技術(shù)的結(jié)合，會創(chuàng)造出許多新的解決方案和商業(yè)模式；BP正在研究區(qū)塊鏈技術(shù)以提升公司內(nèi)部交易的效率，與供應(yīng)鏈上的合作伙伴進行合作，以及創(chuàng)造新的商業(yè)機會或影響當前的業(yè)務(wù)。美國托克公司在管道原油交易上首次應(yīng)用了區(qū)塊鏈技術(shù)。區(qū)塊鏈是“石油金融化”的又一步，“一枚石油幣就是一桶石油”，石油幣將在美國證券交易委員會登記，成為首個合法合規(guī)的加密貨幣。

5 石油公司優(yōu)化資產(chǎn)組合，加強戰(zhàn)略合作

石油公司表示要做好短期和長期的資產(chǎn)組合，降低低效資產(chǎn)占比，提升效益產(chǎn)量和單位資產(chǎn)獲利能力；另一方面做好資產(chǎn)類型和區(qū)域的組合，適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，對沖地緣政治風險，基本實現(xiàn)資產(chǎn)輕量化和低成本高收益資產(chǎn)組合構(gòu)建。

5.1 優(yōu)化資產(chǎn)組合，發(fā)揮比較優(yōu)勢

道達爾公司五大重點領(lǐng)域是中東、北非、深水、LNG和塔卡爾天然氣，公司在北極(亞馬爾項目)地區(qū)投資。馬來西亞國家石油公司重點領(lǐng)域是LNG和深水，也在煉化、輕烴等方面投資。巴西國家石油公司重點是國內(nèi)深水，未來力爭將深水鹽下資產(chǎn)完全成本控制在30～40美元/bbl，操作成本控制在7美元/bbl以下，同時加大海外、陸上資產(chǎn)的剝離程度。殼牌表示，未來公司的增長點在3個方面，首先是傳統(tǒng)石油和天然氣，其次是深水油氣和化學(xué)品，以及頁巖油氣和新能源等新興領(lǐng)域， 這些將成為未來10年的現(xiàn)金引擎?？捣剖凸局攸c領(lǐng)域是北美頁巖油氣和加拿大油砂。中國石油化工集團有限公司重點領(lǐng)域是國內(nèi)天然氣生產(chǎn)和煉化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

5.2 牢牢抓住資源勘探不放手

勘探是儲量、產(chǎn)量和效益增長的源泉，勘探成功的首要因素是人才和配套的企業(yè)文化。BHP公司勘探成功經(jīng)驗依賴于構(gòu)建全球選區(qū)統(tǒng)一標準、執(zhí)行正確的技術(shù)路線，聚焦墨西哥灣、加勒比海和澳大利亞3個核心優(yōu)選區(qū)。Eni公司價值增長主要來源于常規(guī)油氣勘探，并堅信在不遠的將來還會發(fā)現(xiàn)更多的新含油氣盆地和超級盆地。IHS統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，對于小型公司，專攻特色優(yōu)勢領(lǐng)域的公司在低油價周期后發(fā)展較好，而少數(shù)對前沿領(lǐng)域過于激進的公司，面臨生存挑戰(zhàn)；大型油公司則需要更適合、更優(yōu)化的全面競爭和發(fā)展策略，過去幾年，實現(xiàn)穩(wěn)定或快速發(fā)展的公司往往是具有技術(shù)專長或管理特色的公司?？碧脚c項目運營的結(jié)果取決于人、處理程序和采用的技術(shù)不同，高水平專業(yè)人員是勘探成功的首要因素，營造讓各路專家密切合作和盡展所長的環(huán)境，良好的企業(yè)文化可增加公司對頂級人才的吸引力。

5.3 改善回報吸引投資

石油公司重視股東回報?？捣乒疚齼r值投資者回歸的一個關(guān)鍵步驟是通過股票回購，每年拿出20%～30%的收益，將利潤分配給投資者。殼牌表示，油氣行業(yè)通過強勁自由現(xiàn)金流、高回報和低負債吸引投資者，向股東回報現(xiàn)金為的是盡可能保持資本可持續(xù)以維持生產(chǎn)。丹尼爾·耶金指出，油氣行業(yè)面臨“一場新的游戲，不再僅僅是生產(chǎn)的增長，也關(guān)系到股東回報，油氣公司應(yīng)該傾聽他們的訴求。我要向業(yè)界領(lǐng)導(dǎo)人強調(diào)的是，還要繼續(xù)節(jié)約成本?！?/p>

5.4 國家石油公司服務(wù)國家戰(zhàn)略，積極開展戰(zhàn)略 合作

亞洲國家的資源政策是保障油氣價格的相對低水平，確保經(jīng)濟快速發(fā)展，國家石油公司在項目具體運作過程中，需要充分考慮國內(nèi)資源的供應(yīng)力度，保障勘探開發(fā)工作的穩(wěn)定性。對非常規(guī)、可再生能源投資保持謹慎，在確保實現(xiàn)資源、效益雙贏的前提下妥善進入。國家石油公司普遍加大天然氣領(lǐng)域投資水平，提升天然氣勘探開發(fā)力度，切實提高天然氣的供應(yīng)能力、盈利能力和利用能力。

合作是實現(xiàn)戰(zhàn)略目標最捷徑的方式，突出體現(xiàn)在資源與技術(shù)的合作。阿布扎比國家石油公司2030年戰(zhàn)略計劃中，40%～50%的投資將投入到下游領(lǐng)域，希望與下游市場更為廣闊的亞洲石油公司開展合作；墨西哥、巴西等國希望引入深水經(jīng)驗更為豐富的石油公司開展合作，并不斷放寬合作政策，保持政策穩(wěn)定性，提升合作吸引力。

6 全球海上及深水油氣業(yè)務(wù)將觸底反彈

在“全球海上及深水的回歸”的專題分論壇上，來自殼牌、伍德賽德、必和必拓公司以及英國油氣署(UK Oil ＆ Gas Authority)的代表分享了對海上及深水油氣業(yè)務(wù)的看法和觀點。可以看出，隨著油價的復(fù)蘇，深水業(yè)務(wù)開始觸底反彈。殼牌代表介紹了公司40年的深水業(yè)務(wù)發(fā)展歷程，認為安全、項目執(zhí)行、技術(shù)和人才是深水作業(yè)與運營的四大關(guān)鍵成功要素。

6.1 南美發(fā)現(xiàn)了深海超級盆地

南美深海盆地的巨型油氣藏發(fā)現(xiàn)成為近年國際勘探亮點之最。2016—2017年諸多拉美國家啟動油氣改革、加大開放力度、改善合作環(huán)境、多輪國際招標，吸引全球幾乎所有國際大油公司和獨立石油公司。巴西消減財稅限制、調(diào)整法律框架改善了油氣合作投資環(huán)境。巴西油氣投資需求缺口巨大，預(yù)計需要投資約450億美元。巴西正在籌劃新一輪鹽下區(qū)塊招標，后續(xù)還將組織更多輪次招標，將釋放大量優(yōu)質(zhì)區(qū)塊。近兩年巴西將是國際油氣合作熱點，也是國際公司謀求戰(zhàn)略發(fā)展的重要戰(zhàn)場。墨西哥能源改革和前期勘探的成功提升了區(qū)域吸引力，最近一輪招標127個開放區(qū)塊授標91個，墨西哥出乎意料地成為區(qū)域油氣倉庫，其產(chǎn)量、外銷量成倍增長。阿根廷非常規(guī)項目當前作業(yè)成本已趨近國際公司預(yù)計水平，從長期看，近期活躍的勘探、生產(chǎn)試驗都有望獲得合理利潤。但IHS專家指出，業(yè)界對拉美國家開發(fā)政策的穩(wěn)定性和可持續(xù)窗口期存在疑慮，隨著油價回升，各國政策可能出現(xiàn)不利變化。

6.2 非洲東地中海低勘探程度新區(qū)的機遇與挑戰(zhàn)

肯尼亞、馬里、尼日利亞、赤道幾內(nèi)亞等國表達了對吸引國際油氣投資帶動本國經(jīng)濟發(fā)展的迫切需要?？夏醽喺曛铝τ谡{(diào)整能源、財稅政策，構(gòu)建新型法律體系，改進對其油氣礦權(quán)與國家石油公司管理，境內(nèi)已取得眾多油氣發(fā)現(xiàn)，隨著與石油公司的進一步合作，發(fā)現(xiàn)資源很快會達到支撐石油管道建設(shè)規(guī)模。馬里擁有與周邊國家已發(fā)現(xiàn)盆地條件相似的盆地，馬里修改石油法、全面開放石油和黃金礦產(chǎn)將帶來投資機遇，初步計劃釋放41個區(qū)塊、面積240km2，將主要采用產(chǎn)品分成合同模式。但業(yè)內(nèi)專家認為，考慮社會是否仍有動蕩，這些區(qū)塊的招標前景還有待觀察。尼日爾三角洲的資源潛力毋庸置疑，國際公司對尼日利亞合作區(qū)普遍展現(xiàn)興趣。但由于社會環(huán)境等方面存在問題，如何保障國際投資安全，如何確保投資與利潤回收，政府還需要做更多工作。

以色列境內(nèi)位于地中海的黎凡特盆地塔馬爾等獲油氣發(fā)現(xiàn)，第一輪招標后，又披露了第二輪海上勘探競標計劃、區(qū)塊潛力、合作框架，未來前沿勘探方興未艾。

7 美國“能源新現(xiàn)實主義”政策

本屆劍橋能源周，美國內(nèi)政部長、能源部長、聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會主席等悉數(shù)到會，并宣稱美國能源產(chǎn)業(yè)正朝著更加積極的方向發(fā)展，并在全球能源領(lǐng)域成為一個更具競爭力的市場。

7.1 “能源新現(xiàn)實主義”的政策回歸

美國能源部長里克·佩里在全體大會主旨演講中指出:“能源安全是美國經(jīng)濟繁榮的關(guān)鍵；美國今后的能源政策將回歸到‘現(xiàn)實主義’的政策上來，更多地依靠國內(nèi)能源，更多地依靠技術(shù)創(chuàng)新(例如頁巖油氣的開發(fā))來解決能源安全問題。我們不是要去除化石能源，而是更清潔、更高效地利用化石能源，要讓能源產(chǎn)業(yè)成為美國經(jīng)濟增長的主力，解決更多就業(yè)問題?！边@是美國政府高官第一次就美國未來能源政策進行明確闡述。顯然，美國現(xiàn)政府的“能源新現(xiàn)實主義”政策區(qū)別于奧巴馬政府實際更多依靠可再生能源、依靠國際合作和國際機制的“自由主義”政策。美國內(nèi)政部長瑞安·津克強調(diào)，在國內(nèi)能源生產(chǎn)以及與海外盟友合作生產(chǎn)能源的重要性，提出能源生產(chǎn)應(yīng)更環(huán)保、更經(jīng)濟、更安全，行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該鼓勵、支持和激勵最優(yōu)的能源生產(chǎn)，而不應(yīng)成為負擔，要實質(zhì)性提升油氣基礎(chǔ)設(shè)置項目的審批速度。

7.2 美國原油產(chǎn)量仍處于快速上升期，但可持續(xù)性存在不確定性

美國鷹灘盆地和二疊盆地的成功和成本的快速下降，成為會議關(guān)注的焦點之一。眾多業(yè)內(nèi)外人士認為，隨著政府簡化監(jiān)管、審批程序、削減企業(yè)稅負、鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，美國的非常規(guī)油氣產(chǎn)量還將進一步保持增長。根據(jù)IHS Markit測算，目前美國50%以上致密油產(chǎn)量的盈虧平衡成本低于50美元/bbl；約25%以上致密油產(chǎn)量的盈虧平衡成本低于35美元，每口井所需的平均資本支出下降了約4%。2017年11月以來，美國作業(yè)鉆機數(shù)持續(xù)攀升，美國獨立石油公司的資金來源正從外部獲取向自有現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變。

2015—2016年，石油公司普遍采取“甜點區(qū)優(yōu)先”策略，透支了致密油資源的發(fā)展?jié)摿?。鷹灘和巴肯地區(qū)的鉆井程度已經(jīng)很高，2018—2020年可能出現(xiàn)產(chǎn)量遞減；二疊盆地雖然發(fā)展?jié)摿^大，但從30年甚至更長時間看，可持續(xù)發(fā)展能力仍然存在不確定性。

7.3 美國油氣出口快速增長，影響全球能源市場格局

2017年美國原油出口量大幅增加、凈進口量大幅減少，LNG出口量更是實現(xiàn)歷史性突破，達到19.4×108ft3/d(5493.5×104m3/d)。美國政府希望加速推進油氣出口，減少國際貿(mào)易逆差。中國天然氣需求的巨大潛力為中美LNG貿(mào)易提供了契合點。在本次劍橋能源周前一個月，美國最大的LNG出口商切尼爾能源公司與中國石油天然氣集團公司簽訂了美國有史以來首個LNG長期供銷協(xié)議，2018—2043年，切尼爾每年將向中國石油供應(yīng)LNG約120×104t。美國油氣出口增長對歐佩克等傳統(tǒng)出口大國形成挑戰(zhàn)，全球油氣市場供給側(cè)競爭更加激烈，但同時也對美國國內(nèi)的配套基礎(chǔ)設(shè)施提出了更高要求，目前美國從油氣產(chǎn)區(qū)到交割點的管線以及港口配套設(shè)施不足，新基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)審批又往往久拖不決。

8 思考與建議

加強能源轉(zhuǎn)型研究，國內(nèi)石油公司需制定切實可行的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。設(shè)立相關(guān)課題，系統(tǒng)研究未來能源轉(zhuǎn)型的趨勢，分析各能源品種和終端能源利用技術(shù)發(fā)展前景，結(jié)合我國石油業(yè)務(wù)特點和優(yōu)勢，優(yōu)選進入相關(guān)能源領(lǐng)域的方向和參與環(huán)節(jié)，重點開展氫能、地熱、風能、太陽能等新能源和可再生能源的研究，突出傳統(tǒng)能源和新能源的協(xié)同發(fā)展，形成符合自身特點的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，引領(lǐng)公司未來發(fā)展。

加強傳統(tǒng)領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新與跨領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新的融合。傳統(tǒng)領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新固然重要，但跨領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新往往對油氣行業(yè)的發(fā)展帶來顛覆性影響。建議緊密跟蹤機器人、人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、未來交通等新技術(shù)進展，重點關(guān)注相關(guān)技術(shù)在能源領(lǐng)域中的應(yīng)用，做好預(yù)判和應(yīng)對，尋找新的商業(yè)機會。同時，通過資本運作和自主研發(fā)相結(jié)合的方式快速獲取相關(guān)技術(shù)。特別是國際勘探開發(fā)公司應(yīng)依托數(shù)字化、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，加快海外油田資料歸集和資產(chǎn)數(shù)據(jù)重構(gòu)，整合全球數(shù)據(jù)與人才資源，優(yōu)化管理流程，構(gòu)建現(xiàn)代化、新型油公司管理架構(gòu)。

加強對美國“能源新現(xiàn)實主義”政策以及能源地緣政治的研究。“能源新現(xiàn)實主義”政策與奧巴馬能源政策切割，美國主導(dǎo)的對俄羅斯、伊朗和委內(nèi)瑞拉的制裁，危害這些國家的經(jīng)濟生態(tài)，嚴重影響世界油氣生產(chǎn)與貿(mào)易，使油氣市場的不穩(wěn)定性、不確定性不斷增加。建議國內(nèi)加強對美國油氣合作的一攬子戰(zhàn)略及策略研究，跟蹤分析美國對這3個國家的制裁進展，及時調(diào)整優(yōu)化石油公司運營策略和海外資產(chǎn)組合，擇機加大對美投資與貿(mào)易力度，推動在未來中美能源投資與貿(mào)易格局中承擔更加重要的角色。

抓住當前LNG買方市場機遇，擇機簽訂LNG長貿(mào)合同。建議石油公司從促進能源進口多元化、更好掌控公司上游資產(chǎn)、降低供應(yīng)風險和成本等角度出發(fā)，著重關(guān)注包括卡塔爾在內(nèi)的現(xiàn)有項目以及公司參股海外項目，鼓勵探索和嘗試新型LNG定價及貿(mào)易方式。

積極開拓天然氣市場，加強天然氣營銷能力。我國天然氣市場潛力和發(fā)展前景廣闊，未來市場化進程有望加快。建議國內(nèi)石油公司大力推進和參與發(fā)電、供熱、工業(yè)燃料等領(lǐng)域的氣代煤進程，著力培育分布式能源、天然氣汽車、船用等新興市場需求，積極主動探索和新能源互利協(xié)作模式。積極參與上海交易中心的交易活動和重慶、新疆等交易中心的組建，把握市場最新動向、爭取有利相關(guān)交易條款，推動天然氣銷售業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展。