促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資的財(cái)政金融政策探析*

劉靜宜 薛 菁

(福建江夏學(xué)院 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)研究中心， 福建 福州 350108)

一、引言

中小企業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占重要地位，是創(chuàng)造就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中小企業(yè)的發(fā)展深刻影響著我國(guó)經(jīng)濟(jì)，是推進(jìn)我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要力量。然而我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展深受融資難這一世界性難題的困擾，難以從市場(chǎng)獲得充足的資金支持，融資約束成為中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙，企業(yè)不得不依靠自有資金，這嚴(yán)重制約著中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

中小企業(yè)融資困難歸咎于企業(yè)規(guī)模小、盈利能力低、信用水平低、抵押擔(dān)保缺乏、信息不透明等微觀因素，也歸咎于缺乏一個(gè)有利于中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，如健全的信用體系、活躍的金融創(chuàng)新氛圍、良好的信息對(duì)稱通道等，而這些問題的解決需要政府介入。世界各國(guó)政府從行政管理、制度規(guī)范、財(cái)政金融、外部環(huán)境等方面對(duì)中小企業(yè)融資給予了積極的扶持，努力為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，其中財(cái)政金融政策支持與中小企業(yè)融資困境有著直接的聯(lián)系，財(cái)政金融政策成為支持中小企業(yè)融資的不可缺少的手段。我國(guó)政府也十分重視中小企業(yè)融資難、融資貴問題，20世紀(jì)90年代以來，我國(guó)政府實(shí)施了一系列財(cái)政金融政策以緩解中小企業(yè)融資難題，本文擬對(duì)這些政策的實(shí)施效果進(jìn)行探討，并提出完善建議。

二、我國(guó)支持中小企業(yè)融資的主要財(cái)政金融政策評(píng)析

(一)我國(guó)支持中小企業(yè)融資的財(cái)政政策

歸根結(jié)底，政府在中小企業(yè)融資服務(wù)體系中發(fā)揮職能需要財(cái)力的支持，市場(chǎng)愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)也需要政府財(cái)稅的激勵(lì)，所以有效的財(cái)政政策可以為政府與市場(chǎng)在中小企業(yè)融資服務(wù)體系中有效行使職能和合理界定作用邊界提供經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

近年來，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、供給側(cè)改革背景下，我國(guó)實(shí)施了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)政政策，與緩解其融資困境相關(guān)的主要有：

1.設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金

2014年我國(guó)設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，由原來各項(xiàng)支持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金整合而成，主要用于支持中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的專業(yè)化發(fā)展、支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境的中央財(cái)政預(yù)算資金。2015年《中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理暫行辦法》頒布，國(guó)家和地方政府每年從財(cái)政預(yù)算中列支數(shù)億元用于扶持中小企業(yè)科技創(chuàng)新、節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級(jí)、研究開發(fā)等。2016年中央財(cái)政下達(dá)的中小企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展資金共853 200萬元。[1]

2.政府采購(gòu)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展

2012年初我國(guó)開始實(shí)行《政府采購(gòu)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展暫行辦法》，要求“各級(jí)預(yù)算安排不低于年度政府采購(gòu)項(xiàng)目預(yù)算總額18%的份額專門面向小型微型企業(yè)采購(gòu)。在政府采購(gòu)評(píng)審中，對(duì)小型微型企業(yè)產(chǎn)品視不同行業(yè)情況給予6%到10%的價(jià)格扣除。鼓勵(lì)大中型企業(yè)與小型微型企業(yè)組成聯(lián)合體共同參加政府采購(gòu)，小型微型企業(yè)占聯(lián)合體份額達(dá)到30%以上的，可給予聯(lián)合體2%-3%的價(jià)格扣除?！蓖七M(jìn)政府采購(gòu)信用擔(dān)保試點(diǎn)，鼓勵(lì)為小型微型企業(yè)參與政府采購(gòu)提供投標(biāo)擔(dān)保、履約擔(dān)保和融資擔(dān)保等服務(wù)。根據(jù)財(cái)政部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年全國(guó)政府采購(gòu)規(guī)模為21 070.5億元，政府采購(gòu)合同授予中小微企業(yè)的總采購(gòu)額為16 072.2億元，占全國(guó)政府采購(gòu)規(guī)模的76.3%。其中，授予小微企業(yè)的采購(gòu)額為6 564.6億元，占授予中小微企業(yè)總采購(gòu)額的40.8%。[2]

3.設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金

創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金是由地市級(jí)以上政府部門設(shè)立的、按照市場(chǎng)化運(yùn)作的政策性資金，扶持初創(chuàng)期中小企業(yè)，彌補(bǔ)市場(chǎng)創(chuàng)投資金投資于成長(zhǎng)期、成熟期和重點(diǎn)建設(shè)企業(yè)而出現(xiàn)的資金缺口。從2002年我國(guó)第一支政府引導(dǎo)基金——中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金設(shè)立以來，經(jīng)過10多年的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金成為緩解高新技術(shù)中小企業(yè)融資困難的一支重要力量。從2014年開始，中國(guó)各類政府引導(dǎo)基金就呈現(xiàn)出噴涌發(fā)展的趨勢(shì)，根據(jù)賽迪數(shù)據(jù)顯示，2016年全年新成立的政府引導(dǎo)基金442家，目標(biāo)募集金額超過3.6萬億元。[3]

4.出臺(tái)緩解中小企業(yè)資金困難的稅收政策

近年來，我國(guó)出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)發(fā)展的稅收政策，自2011年11月1日起，提高個(gè)體工商戶增值稅和營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)，2013年8月初開始對(duì)部分小微企業(yè)暫免征收營(yíng)業(yè)稅和增值稅；對(duì)符合條件的小型微利企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅，由查賬征收企業(yè)擴(kuò)大到所有企業(yè)，該政策目前已延長(zhǎng)期限至2017年底；支持金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)簽訂的借款合同在三年內(nèi)免征印花稅，延長(zhǎng)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金稅前扣除政策期限；免收小微企業(yè)稅務(wù)發(fā)票工本費(fèi)等。稅收優(yōu)惠政策執(zhí)行效果較好，目前大概有60%到70%的企業(yè)享受到稅收優(yōu)惠，還有30%多的小微企業(yè)因?yàn)椴涣私庹邲]有享受。

但是，財(cái)政政策的效果仍有不盡人意之處，政策執(zhí)行不透明、不到位，例如在《政府采購(gòu)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展暫行辦法》中明確規(guī)定“鼓勵(lì)大中型企業(yè)和其他自然人、法人或者其他組織與小型、微型企業(yè)組成聯(lián)合體共同參加非專門面向中小企業(yè)的政府采購(gòu)活動(dòng)”，但在實(shí)踐中查閱“政府采購(gòu)項(xiàng)目公開招標(biāo)公告”，會(huì)發(fā)現(xiàn)許多招標(biāo)公告中要求采用“單一來源采購(gòu)方式”或“不接受聯(lián)合體投標(biāo)”，這實(shí)際上阻斷了中小企業(yè)借助聯(lián)合招標(biāo)參與政府采購(gòu)的途徑，將中小企業(yè)拒之門外。此外還有部分財(cái)政政策缺少現(xiàn)實(shí)適應(yīng)性、操作性。例如很多地方政府制定了《政府采購(gòu)支持中小企業(yè)信用融資試點(diǎn)辦法》，但是由于政府采購(gòu)信用融資所涉及的款項(xiàng)“短、頻、快、少”，銀行從自身利益出發(fā)不愿配合，反而更傾向于貸款給大客戶，好心幫了倒忙。同時(shí)，大量政府引導(dǎo)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，超過目前市場(chǎng)上的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，在“國(guó)家隊(duì)"入場(chǎng)后，有可能帶來新一輪的泡沫。2016年政府引導(dǎo)基金達(dá)數(shù)萬億人民幣，創(chuàng)投市場(chǎng)的總投資金額還不到450億美金(根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)終端統(tǒng)計(jì))，政府資金過多或?qū)λ饺送顿Y產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，或引導(dǎo)不當(dāng)將引發(fā)新的投資泡沫。因此要注重對(duì)財(cái)政政策支持中小企業(yè)融資的適度性的研究，改進(jìn)財(cái)政政策對(duì)中小企業(yè)融資的支持方式，發(fā)揮財(cái)政“四兩撥千斤”的作用。

(二)我國(guó)支持中小企業(yè)融資的金融政策

中小企業(yè)融資活動(dòng)屬于金融范疇，適度的金融政策既能激勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度，把中小企業(yè)作為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，積極開發(fā)針對(duì)中小企業(yè)融資的新業(yè)務(wù)，又能引導(dǎo)和鼓勵(lì)更多資本流向中小企業(yè)，支持中小企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，增強(qiáng)自身獲得外源資金的實(shí)力。近年來，國(guó)務(wù)院、銀監(jiān)會(huì)、各級(jí)商業(yè)銀行做了很多努力緩解中小企業(yè)融資難和融資貴。

1.要求和激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)從事小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)

一是對(duì)國(guó)有及國(guó)有控股的金融機(jī)構(gòu)增加發(fā)放中小企業(yè)貸款的考核指標(biāo)。在2009年的《金融類國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》(財(cái)金〔2009〕169號(hào))中明確要求“發(fā)放中小企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的金融企業(yè)可享受不同程度的績(jī)效評(píng)價(jià)加分。其中，中小企業(yè)貸款占比超過20%加1分，超過25%加1.5分，超過30%加2分，超過35%加2.5分，超過40%加3分。2011年修訂后的《金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)辦法》(財(cái)金〔2011〕50號(hào))也重申了上述加分政策，目前60%的機(jī)構(gòu)加分達(dá)到3分。二是放寬了中小企業(yè)貸款呆賬核銷的條件。2009年，國(guó)務(wù)院要求放寬金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的核銷條件，2010年將該政策明確為支持中小企業(yè)融資的中長(zhǎng)期制度，2013年進(jìn)一步完善金融企業(yè)呆賬核銷的政策，在簡(jiǎn)化程序、擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)自主核銷權(quán)方面，對(duì)小微企業(yè)不良貸款的核銷給予支持。三是授權(quán)金融機(jī)構(gòu)對(duì)符合一定條件的中小企業(yè)貸款進(jìn)行重組和減免，允許金融機(jī)構(gòu)對(duì)債務(wù)進(jìn)行展期或延期、減免表外利息后，進(jìn)一步減免本金和表內(nèi)利息。[4]

2.增強(qiáng)中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)能力

從2010年的《關(guān)于地方財(cái)政部門積極做好融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)管理工作的意見》(財(cái)金〔2010〕23號(hào))和《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》到2015年國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》，政府的金融政策有針對(duì)性地加大對(duì)融資擔(dān)保業(yè)的扶持力度，鼓勵(lì)發(fā)展以小微企業(yè)和“三農(nóng)"為服務(wù)對(duì)象的新型融資擔(dān)保行業(yè)，提高融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)能力，推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新。

3.加大對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)

2013年以來銀監(jiān)會(huì)連年向各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)小額貸款公司協(xié)會(huì)等金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)組織下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》，對(duì)各金融機(jī)構(gòu)提出“小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速，小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平”的目標(biāo)，要求金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，用好增量，盤活存量，加大金融創(chuàng)新，提升服務(wù)能力，通過信貸資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式騰挪信貸資源用于小微企業(yè)貸款。國(guó)有大型商業(yè)銀行近年來加大了對(duì)中小微企業(yè)的融資扶持。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在小微企業(yè)金融服務(wù)報(bào)告中揭示其2015年為全國(guó)300萬多戶的小微企業(yè)提供了各種金融服務(wù)，為30多萬戶的小微企業(yè)提供信貸支持，小微企業(yè)貸款余額達(dá)10 882.28億元。[5]中國(guó)建設(shè)銀行2005年率先開展小企業(yè)業(yè)務(wù)，形成了“成長(zhǎng)之路”“速貸通”“小額貸”“信用貸”小企業(yè)金融品牌，涵蓋了小企業(yè)從初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期到成熟期的金融需求。

國(guó)務(wù)院的高度重視及銀監(jiān)會(huì)、各級(jí)商業(yè)銀行的努力，并沒有在緩解中小企業(yè)融資難和融資貴問題上取得很大成效。這些政策對(duì)中型企業(yè)的作用效果好于小企業(yè)，當(dāng)前只有高科技初創(chuàng)期的小企業(yè)能夠通過天使基金、創(chuàng)業(yè)投資基金進(jìn)行股權(quán)融資，但是我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資基金、天使基金、私募股權(quán)基金、融資租賃等處于初始階段，不起主導(dǎo)作用。其他中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)不具備股權(quán)融資、發(fā)債等條件，只能從銀行貸款或者民間借貸，可又缺乏符合商業(yè)銀行要求的抵押品，加上自身信用低，而且小微企業(yè)貸款的“量少、次頻”的特征使得大型商業(yè)銀行對(duì)其貸款的風(fēng)險(xiǎn)成本很高，銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款十分謹(jǐn)慎。上述原因使得小微企業(yè)融資總額中來源于銀行的比重很小，很多企業(yè)仍主要依靠民間借貸。針對(duì)這些問題，政府的金融政策也需及時(shí)作出調(diào)整，為政府和市場(chǎng)的各種中小企業(yè)融資服務(wù)措施發(fā)揮作用提供切實(shí)支持。

三、促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資的財(cái)政金融政策建議

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化和普惠制金融理念被廣泛認(rèn)可，緩解中小企業(yè)融資困境是我國(guó)政府義不容辭的責(zé)任，而財(cái)政金融政策將是政府用來緩解中小企業(yè)融資困難的重要工具。為使財(cái)政金融政策更好地服務(wù)于中小企業(yè)融資實(shí)踐，提出以下幾點(diǎn)建議。

1.善用間接財(cái)政政策工具，支持中小企業(yè)融資

中小企業(yè)數(shù)量眾多，但是政府財(cái)政資金有限，當(dāng)前有限的財(cái)政資金主要用于扶持有創(chuàng)新意識(shí)和能力、處于創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)。因此光靠直接的財(cái)政資金投入難以緩解大多數(shù)中小企業(yè)面臨的融資困境，為使更多中小企業(yè)從中受惠，應(yīng)學(xué)會(huì)善用間接財(cái)政政策工具。常用的間接財(cái)政政策工具除給予稅收優(yōu)惠外，在今后一段時(shí)期內(nèi)應(yīng)關(guān)注以下兩點(diǎn)：

一是繼續(xù)清理不合理的行政收費(fèi)以降低中小企業(yè)稅負(fù)。我國(guó)中小企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)不僅來自于稅收，更來自于各種各樣的政府性收費(fèi)，當(dāng)前降低中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，不僅要進(jìn)一步減稅，更要規(guī)范政府行政性收費(fèi)。近年來用減費(fèi)來緩解中小企業(yè)資金缺口成為中央政府支持中小企業(yè)發(fā)展的措施之一。在2017年政府工作報(bào)告和2017年中央政府預(yù)算報(bào)告中，涉及減稅降費(fèi)的篇幅超過以往，政府在報(bào)告中承諾2017年要為企業(yè)減稅3 500億元左右、減費(fèi)約2 000億元，釋放出政府降低企業(yè)成本、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)定決心。與此配套，地方各級(jí)政府應(yīng)在為中小企業(yè)減費(fèi)上有所作為。二是落實(shí)政府采購(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)的政策。進(jìn)一步完善政府采購(gòu)的程序，保證政府采購(gòu)的透明性，如在政府門戶網(wǎng)站上為中小企業(yè)更多參與政府采購(gòu)提供信息和指導(dǎo)，幫助中小企業(yè)用足用好政府采購(gòu)政策，幫助企業(yè)處理招投標(biāo)事宜和合同糾紛；定期公布面向中小企業(yè)的政府采購(gòu)數(shù)據(jù)。政府采購(gòu)部門要加強(qiáng)對(duì)招標(biāo)公告的審查，盡可能減少“單一來源采購(gòu)方式”或“不接受聯(lián)合體投標(biāo)”的招標(biāo)公告。另外，中央銀行應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行支持“中小企業(yè)政府采購(gòu)信用融資”，對(duì)商業(yè)銀行給予中小企業(yè)的政府采購(gòu)信用融資額度實(shí)行差別準(zhǔn)備金率，給予一定的財(cái)政貼息。

2.發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

鑒于中小企業(yè)規(guī)模、融資需要量與資本市場(chǎng)融資條件間的矛盾，發(fā)展適合中小企業(yè)融資的資本市場(chǎng)顯得尤為必要。一是搭建方便快捷的融資平臺(tái)，著眼于場(chǎng)外交易市場(chǎng)的建設(shè)和監(jiān)管，為不符合上市條件的中小企業(yè)提供通過資本市場(chǎng)股權(quán)融資的機(jī)會(huì)，完善創(chuàng)業(yè)投資扶持政策，讓私募資本和創(chuàng)業(yè)投資基金積極支持處于初創(chuàng)期的創(chuàng)新型小微企業(yè)。二是推進(jìn)債券市場(chǎng)建設(shè)，讓集合票據(jù)融資、集合債券、集合信托等符合小微企業(yè)特點(diǎn)的新型融資方式在緩解小微企業(yè)融資困難中發(fā)揮更大的作用。三是鼓勵(lì)信貸市場(chǎng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推進(jìn)小微企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)，鼓勵(lì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押、商業(yè)信用保險(xiǎn)保單質(zhì)押、商業(yè)保理等新型融資抵押方式運(yùn)用于銀企信貸市場(chǎng)。

3.支持金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資提供更多的金融工具

金融創(chuàng)新是指金融資源配置形式與金融交易載體的變革與創(chuàng)新，是金融市場(chǎng)上資金供求各方需求多樣化、信息技術(shù)日益發(fā)展和金融風(fēng)險(xiǎn)管理日益完善的產(chǎn)物。金融創(chuàng)新活動(dòng)能夠最大限度地動(dòng)員可支配的金融資源，滿足了社會(huì)對(duì)資金的需求，同時(shí)也適應(yīng)了金融投資者對(duì)投資產(chǎn)品多樣化和投資風(fēng)險(xiǎn)分散化的要求。近年來，金融創(chuàng)新在我國(guó)的快速發(fā)展為緩解中小企業(yè)融資困難提供了新的契機(jī)。其中較為典型的是互聯(lián)網(wǎng)金融及融資租賃對(duì)中小企業(yè)融資的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的支付方式有利于提高資源配置效率、降低交易成本來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并產(chǎn)生巨大的社會(huì)效益。[6]互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)降低了用戶參與的資金門檻，也簡(jiǎn)化了用戶操作流程，緩解了借貸雙方的信息不對(duì)稱，因此在農(nóng)村扶貧、小微企業(yè)借貸等方面有商業(yè)金融不可比擬的優(yōu)勢(shì)，其中的P2P融資模式、阿里小貸融資模式、眾籌融資等都將服務(wù)對(duì)象定位于中小企業(yè)。[7]融資租賃是當(dāng)前另一個(gè)新興的用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融工具，被認(rèn)為是破解中小企業(yè)融資困局的一個(gè)突破口，在2015年9月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布推進(jìn)租賃資產(chǎn)證券化的68號(hào)文和69號(hào)文。全新的中小企業(yè)融資環(huán)境需要政府的引導(dǎo)，但是我國(guó)目前專門針對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的政策很少，例如我國(guó)沒有針對(duì)金融租賃融資方式制定過支持和優(yōu)惠政策，對(duì)金融創(chuàng)新的發(fā)展缺乏規(guī)范，雖然P2P融資模式為中小企業(yè)提供了很多機(jī)會(huì)，但是政府監(jiān)管缺位、行業(yè)自律松散使其在運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)叢生；政府原有的中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)適應(yīng)不了新的金融模式的要求，中小企業(yè)的信用資料數(shù)據(jù)也滿足不了新金融的需求，這些問題影響了金融政策服務(wù)于中小企業(yè)融資的效率，需要政府的介入干預(yù)。

4.發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)，滿足廣大中小企業(yè)的融資需求

小金融機(jī)構(gòu)主要指規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)靈活的社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行，就近為社區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的小企業(yè)提供貸款服務(wù)，運(yùn)作效率高、經(jīng)營(yíng)成本低，能在一定程度上克服信息不對(duì)稱性?？梢哉f小金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)融資特點(diǎn)有著天然的契合性，應(yīng)在中小企業(yè)融資中扮演重要角色。但是目前我國(guó)小銀行數(shù)量太少。至2013年，我國(guó)村鎮(zhèn)銀行的數(shù)量不到1 000家。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，全國(guó)社區(qū)銀行數(shù)量達(dá)8 435個(gè)，其中小微網(wǎng)店837個(gè)，主要集中在大城市，[8]小銀行的數(shù)量和分布滿足不了中小企業(yè)融資需要。因此加快發(fā)展社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等小金融機(jī)構(gòu)，適當(dāng)放寬小額貸款公司單一投資者持股比例限制，政策上允許符合條件的小額貸款公司改制為社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行；鼓勵(lì)民間資本、外資參股設(shè)立小金融機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制；鼓勵(lì)商業(yè)銀行在中西部設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，明確小金融機(jī)構(gòu)主要為小微企業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)定位；引導(dǎo)小金融機(jī)構(gòu)增加服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，向縣域和鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸。

5.健全監(jiān)管制度，規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)

放寬對(duì)民間金融的限制，設(shè)計(jì)規(guī)范和激勵(lì)相結(jié)合的制度，一是把想介入中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的民間資本規(guī)范起來，制定適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的民間金融法規(guī)，將民間金融的法律地位、借貸形式、運(yùn)作模式、資金投向、貸款額度、借貸期限、利率水平和糾紛處理方式等以法律的形式規(guī)定下來，讓民間金融活動(dòng)走上法治軌道。明確民間融資的監(jiān)管主體，解決監(jiān)管界限不清和責(zé)任不明的問題；對(duì)不同類別的民間融資行為區(qū)別對(duì)待，分類監(jiān)管，對(duì)合法的民間金融行為通過規(guī)章制度進(jìn)行規(guī)范，對(duì)非法的民間金融活動(dòng)要堅(jiān)決予以取締；建立針對(duì)民間融資的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)全程管理。二是設(shè)計(jì)正常參與通道讓其參與到地方中小企業(yè)融資服務(wù)體系中來，例如，建立“民間金融→金融公司→社區(qū)(村鎮(zhèn))銀行”的晉級(jí)通道，調(diào)動(dòng)民間金融接受政府監(jiān)督的主動(dòng)性和為中小企業(yè)融資服務(wù)的積極性。

[1]中華人民共和國(guó)財(cái)政部經(jīng)濟(jì)建設(shè)司.2016年中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金分配結(jié)果[EB/OL].[2016-07-15].http://jjs.mof.gov.cn/zxzyzf/zxqyfzzxzj/201607/t20160715-2359467.html，2017-03-22.

[2]財(cái)政部.2016年政府采購(gòu)工作大事記[EB/OL].[2016-12-27].http://www.instrument.com.cn/news/20161228/209982.shtml.

[3]宋笛.創(chuàng)投再見春天？3.6萬億政府引導(dǎo)基金點(diǎn)爆投資圈[N/OL].[2017-02-25].經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)，http://money.163.com/17/0225/13/CE4GPTOO002581PP.html.

[4]財(cái)政部.中央財(cái)政加大對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)支持力度[EB/OL].[2014-06-06].http://www.smesc.gov.cn/news/show.php?itemid=232881.

[5]中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2015年小微企業(yè)金融服務(wù)報(bào)告[EB/OL].[2015-06-02].http://www.95599.cn/cn/AboutABC/CSR/xwqyjrfwbg/.

[6]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012(12)：11-21.

[7]潘永明，劉曼.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2015(5)：98-99.

[8]王慧梅.打造居民家門口的“私人銀行”——2015年社區(qū)銀行客戶調(diào)查報(bào)告[J].中國(guó)銀行業(yè)，2015(3)：108-111.