互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論

鄒昊林

【摘 要】我國經(jīng)濟迅猛發(fā)展，各行各業(yè)也發(fā)展迅速。在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的時代下，互聯(lián)網(wǎng)金融也不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為逐漸增多。鑒于此，論文對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論進行研究，通過闡述互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進行刑法規(guī)制的重要性、存在的犯罪風(fēng)險和有效解決途徑，進而提出幾點參考性建議。此次研究的主要目的是為了實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的合法性，進而為促進互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展獻力。

【Abstract】China's economy has developed rapidly， and all walks of life have developed rapidly. In the era of rapid development of the internet， internet finance has been developing， and the public financing of the internet is increasing. In view of this， this paper studies the theory of criminal law regulation on public financing of internet financial stock， and puts forward some reference suggestions by elaborating the importance of criminal law regulation on internet financial equity crowd raising behavior， the existing criminal risks and effective solutions. The main purpose of this study is to realize the legitimacy of the public financing of the internet financial stock， and then contribute to the rapid development of the internet.

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；股權(quán)眾籌行為；刑法規(guī)制

【Keywords】 internet finance； public equity behavior； criminal law regulation

【中圖分類號】D924.3 【文獻標(biāo)志碼】A 【文章編號】1673-1069（2018）02-0091-02

1 引言

隨著我國科學(xué)技術(shù)的不斷進步，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的不斷發(fā)展下，互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌現(xiàn)象不斷增多。互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為作為互聯(lián)網(wǎng)融資的重要組成部分，不僅關(guān)系著互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投資的發(fā)展，而且對于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的整體發(fā)展也具有重要影響。由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的開放性和其網(wǎng)絡(luò)屬性，在金融股權(quán)眾籌過程中容易觸犯法律，造成集資詐騙、洗錢和非法籌集存款等現(xiàn)象。而互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌屬于新型融資方法，對促進互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展具有重要意義，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為的法律規(guī)范，能有效降低法律犯罪行為，加強股權(quán)眾籌的安全性，營造良好的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟環(huán)境。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進行刑法規(guī)制的重要性

眾籌一般定義為微小企業(yè)、表演藝術(shù)家或者個人，在組織某項活動或者創(chuàng)立企業(yè)過程中，需要在公眾平臺上進行資金募集的融資方式。依據(jù)匯報形式，可將眾籌分為股權(quán)眾籌、獎勵眾籌、債權(quán)眾籌和公益眾籌等形式，其中的股權(quán)眾籌屬于融資者按照一定的股權(quán)比例進行出讓的籌集資金方式。我國的股權(quán)眾籌方式較少，主要進行獎勵眾籌，而股權(quán)眾籌對投資者進行股權(quán)形式的回報，導(dǎo)致其眾籌行為處于法律邊緣，容易觸碰股票犯罪。因此，加強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為的刑法規(guī)制具有重要意義。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的時代，互聯(lián)網(wǎng)金融非法眾籌案件涉及全國，包括31個省份和80%的市區(qū)，而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷壯大，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟急速膨脹，非法眾籌現(xiàn)象逐漸增多。制定互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的相關(guān)法律，是國家適應(yīng)新型經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的重要改變，屬于經(jīng)濟生活狀態(tài)變化的制度變革，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新了新型經(jīng)濟增長模式，改變企業(yè)的融資方式，有利于經(jīng)濟的快速發(fā)展，促進社會進步。[2]

3 互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為存在的犯罪風(fēng)險

3.1 準(zhǔn)入犯罪風(fēng)險

我國對非法集資做出相關(guān)刑事案件規(guī)定，在未經(jīng)國家允許的情況下，或者未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，對社會對象進行發(fā)放或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式的股票發(fā)行，應(yīng)給予擅自發(fā)放股票的定罪處罰。股權(quán)眾籌是發(fā)放股票的另一種形式，眾籌項目開始后，擅自進行眾籌，容易構(gòu)成犯罪行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在進行股權(quán)眾籌過程中，容易造成準(zhǔn)入犯罪風(fēng)險，由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的股權(quán)眾籌成本較低，投資者能迅速選擇合適的金融產(chǎn)品進行投資，省時省力，但其缺少嚴(yán)格的法律約束，準(zhǔn)入門檻較低，缺乏行業(yè)規(guī)范，準(zhǔn)入犯罪風(fēng)險較為嚴(yán)重。

3.2 異化犯罪風(fēng)險

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，異化犯罪風(fēng)險也較為嚴(yán)重，犯罪類型主要為兩種：一是利用互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的名義實行犯罪，融資者的真實目的是進行違法犯罪行為活動，不在于進行互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的方式集資，或投資者未想通過其獲利，利用股權(quán)眾籌的名義對司法機關(guān)進行蒙蔽，意圖進行集資詐騙、非法竊取公眾存款或者洗錢等違法活動。二是融資者在進行真正互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的過程中展開犯罪，在互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌過程中，主要包括項目發(fā)布、投資者信息匯集、運營項目、籌款放貸等事項，在此過程中，存在諸多經(jīng)濟利益的誘惑，存在嚴(yán)重的道德風(fēng)險，在我國互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌缺乏相關(guān)法律制約時，容易形成融資者或融資者進行犯罪，主要罪責(zé)包括職務(wù)侵占罪、盜竊知識產(chǎn)權(quán)罪、挪用公款罪、誘騙罪、侵犯公民隱私信息罪等。

4 對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進行刑法規(guī)制的有效途徑endprint

4.1 增強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價值

在融資者方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的股權(quán)眾籌門檻較低，方便微小企業(yè)進行股票發(fā)行，降低初創(chuàng)企業(yè)進行資本證券發(fā)行的門檻。金融資本是經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，而初創(chuàng)企業(yè)和微小企業(yè)同時遭受資金緊缺的困難，缺少銀行貸款，受到證券法律限制，未具備發(fā)行股票的資格，進而導(dǎo)致融資渠道有限。在民間進行貸款過程中，同期的存款利率大于銀行存款利率，未適合初創(chuàng)企業(yè)和微小企業(yè)進行融資。在初創(chuàng)企業(yè)與微小企業(yè)尋找融資者的探索過程中，互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌逐漸被引起重視，而對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌進行刑法規(guī)制時，應(yīng)增強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌具有普遍化和低門檻化的特征，能有效促進個人創(chuàng)業(yè)向大眾創(chuàng)業(yè)的轉(zhuǎn)變、由個人創(chuàng)新向萬眾創(chuàng)新的改變，增強其創(chuàng)新價值，可創(chuàng)新初創(chuàng)企業(yè)與微小企業(yè)的融資渠道，增加投資者購買國債、上市公司的股票和基金等。在增強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價值過程中，應(yīng)增加可供投資者進行投資的產(chǎn)品數(shù)量，避免投資者局限于較少的上市企業(yè)，融資者應(yīng)保持積極樂觀的發(fā)展心態(tài)，并通過實地考證、認(rèn)真觀摩、商業(yè)洽談的方式進行項目參與，增加投資者的體驗樂趣，從而吸引較多的投資者。

4.2 加強行政法律的修正

對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進行刑法規(guī)制，應(yīng)加強行政法律的修正，主要從三方面入手。首先，應(yīng)確定融資者的義務(wù)和資格，對較為單一的融資者的所需金額進行限定，為初創(chuàng)企業(yè)與微小企業(yè)創(chuàng)造融資渠道，并通過融資機構(gòu)如實向投資者披露企業(yè)的財務(wù)狀況、資金使用情況、經(jīng)營管理和商業(yè)模式等信息，嚴(yán)禁欺騙投資者。應(yīng)嚴(yán)格界定微小企業(yè)的含義，對未符合規(guī)定的企業(yè)，嚴(yán)禁進行互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為活動，對股權(quán)眾籌進行審核，并嚴(yán)格追究違反融資法律規(guī)定者的刑事責(zé)任。其次，在開展互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌時，應(yīng)向投資者披露微小企業(yè)的真實信息，保護投資者在證券市場中的知情權(quán)。在股權(quán)眾籌過程中，應(yīng)制定嚴(yán)格的證券交易披露制度，為信譽良好的中介機構(gòu)進行服務(wù)，避免出現(xiàn)信息錯誤、合同欺詐的現(xiàn)象，應(yīng)將交易信息真實、完整、準(zhǔn)確的公開，加強信息披露制度的強制性，保證投資者切身利益。最后，應(yīng)加強對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的監(jiān)管制度，提高信息披露義務(wù)，準(zhǔn)確、及時的披露相關(guān)融資信息，并將企業(yè)的財務(wù)狀況、資金管理和企業(yè)經(jīng)營情況的關(guān)鍵信息向投資者進行公示。

4.3 調(diào)整相應(yīng)的刑事法律

應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌融資的發(fā)展?fàn)顩r，調(diào)整相應(yīng)的刑事法律，限制微小企業(yè)擅自進行股票發(fā)行，或者非公開的私募股權(quán)資金活動，依照相關(guān)法律規(guī)定，對其制定刑事法律規(guī)章制度，對非法的互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進行有效打擊，保證互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的平穩(wěn)、健康發(fā)展。在調(diào)整相應(yīng)的刑事法律過程中，應(yīng)注重法律的量刑，應(yīng)從寬處理涉嫌擅自進行股票發(fā)行的公司或企業(yè)的股權(quán)眾籌犯罪活動，盡可能判其三年以下有期徒刑，或者判處緩刑。應(yīng)及時調(diào)整非法集資罪責(zé)，限縮互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌犯罪的適用范圍，提高刑事法律的強制性力度，保證網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的和諧健康。例如，近年來，我國涉嫌擅自私募股權(quán)資金的企業(yè)共有50多家，涉案金額超過150億元，共有20萬人參與，犯罪人數(shù)較多，犯罪金額數(shù)量龐大，而按照我國相關(guān)法律規(guī)定，應(yīng)處以三年以上十年以下的有期徒刑，并處罰五萬元以上五十萬元以下的罰金[1]。

5 結(jié)論

本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論進行研究，并提出了增強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價值、加強行政法律的修正、調(diào)整相應(yīng)的刑事法律的有效途徑。研究結(jié)果表明，加強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為的法律規(guī)范，對打造良好的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟環(huán)境具有積極作用。但是，未來還應(yīng)進一步加強對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論的研究，進而提高互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的安全性。望此次研究能被互聯(lián)網(wǎng)法律管理人員廣泛關(guān)注，為促進社會經(jīng)濟發(fā)展提供幫助。

【參考文獻】

【1】劉憲權(quán).論互聯(lián)網(wǎng)金融刑法規(guī)制的“兩面性”[J].法學(xué)家，2014（05）：16.

【2】劉愛萍. 股權(quán)眾籌平臺回歸互聯(lián)網(wǎng)金融中介地位路徑分析——以區(qū)域性股權(quán)交易中心參與股權(quán)眾籌為視角[J].金融發(fā)展研究， 2016（5）：20-26.endprint