淺談民間借貸

李亦宏 吳怡

中圖分類號：F832.4 文獻標(biāo)識碼：A

摘要：近年來我國的民間資本借貸規(guī)模越來越大，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國有50%中小企業(yè)外部融資渠道來自于民間，融資量高達1萬億元人民幣。由于我國現(xiàn)存的金融體制長期以來呈現(xiàn)由商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構(gòu)對借貸市場的壟斷局面，而且我國對銀行的存貸款利率上下浮動，較低的存款利率對資金持有者缺乏足夠的吸引力，加之證券市場的風(fēng)險性、不穩(wěn)定性和資金持有者對相關(guān)投資專業(yè)知識的缺乏，這樣就造成了絕大多數(shù)的中小民營企業(yè)乃至農(nóng)村的資金缺乏的窘境。中國民間資本借貸的存在可以在一定程度上緩解這些問題，增強經(jīng)濟運行的自我調(diào)整和適應(yīng)能力，極大地彌補了正規(guī)金融的不足，為我國民營經(jīng)濟的發(fā)展提供了資金支持。但是民間資本借貸本身也不可避免的存在著交易隱蔽等風(fēng)險問題，加上長期以來，我國的民間資本借貸缺乏相應(yīng)的管制，基本上以“地下”的形式運轉(zhuǎn)，這樣的發(fā)展很大程度上會對我國的金融安全構(gòu)成極大的威脅，對社會經(jīng)濟帶來負面的影響。

關(guān)鍵詞：民間；借貸

前言：民間借貸，學(xué)術(shù)界說法不一，常見的提法有地下金融、非正規(guī)金融灰色金融、體制外金融等。作為一種融資方式民間借貸在我國有著悠久的歷史。最早可以追溯到春秋戰(zhàn)國時代，在封建社會，民間借貸主要以高利貸形式存在。解放后一直到改革開放前由于政府明令禁止民間借貸，特別是其中的高利貸現(xiàn)象銷聲匿跡，但改革開放后，隨著國家經(jīng)濟體制的變遷，所有制結(jié)構(gòu)的變革，民間借貸又開始復(fù)蘇，近年來隨著國家宏觀調(diào)控政策趨緊，民間借貸又呈現(xiàn)出不斷膨脹的趨勢，甚至有研究表明，從 1986 年起，農(nóng)村民間借貸的規(guī)模已超過了正規(guī)信貸的規(guī)模，而且每年以大約19%的速度增長。

一、中國民間資本借貸的歷史發(fā)展

民間資本借貸俗稱草根金融，在我國有著悠久的歷史。在我國改革開放前的封建社會，它主要以被稱為“驢打滾”、“閻王債”的高利貸形式存在，浸透了窮苦人民的斑斑血淚。1950年初開始，政府采取的一直是一種壓制的政策，而民間資本借貸市場卻在這種高風(fēng)險的環(huán)境中頑強地生存下來。在改革開放后，銷聲匿跡了數(shù)十年的民間資本借貸又從沿海地區(qū)逐漸復(fù)蘇，農(nóng)村商品生產(chǎn)和交換活動空前活躍，農(nóng)村的民間資本借貸也得到了迅速發(fā)展。從那時起，民間資本借貸的發(fā)展經(jīng)歷了三個發(fā)展階段。

第一個階段是從20世紀(jì)80年代初開始，雖然民間資本借貸在規(guī)模、范圍上都還很小，但是在逐漸地恢復(fù)生機，其主要形式表現(xiàn)在親朋好友之間的互助性借貸以及一些個體或集體企業(yè)的內(nèi)部集資。

第二個階段是從20世紀(jì)80年代中期至90年代中期，這可以說是民間資本借貸發(fā)展的黃金時段。從經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)逐步延伸擴散到次發(fā)達地區(qū)以及落后地區(qū)，影響甚廣，并且形式也越來越多樣化，信用工具也越來越復(fù)雜化，規(guī)模越來越大化，對社會、經(jīng)濟尤其是金融的影響也越來越大。

第三個階段是自20世紀(jì)90年代中期以來的調(diào)整時期，這一時期國家加強了對這一領(lǐng)域的監(jiān)管。

二、 中國民間資本借貸的作用

1. 有利于彌補正規(guī)金融的不足。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示企業(yè)的融資難問題概率分布如下圖所示，由于這些因素給了民間資本借貸生存的空間。民間資本借貸手續(xù)簡便，不受繁瑣的正式借貸制度和政策的束縛，借貸資金、時間、利息通過雙方協(xié)商約定，辦理手續(xù)靈活、簡便，可以部分滿足小額信貸資金的需求以及“三農(nóng)”短缺資金的需求，解決了急需資金者的燃眉之急，尤其在一些正規(guī)金融機構(gòu)已經(jīng)退出市場或尚未涉足的相對貧困落后的地區(qū)，民間資本借貸更是成為了富余資金的主要出路和支持經(jīng)濟發(fā)展的主要途徑。民間資本借貸同時也彌補了基層農(nóng)村金融體系的斷層，提高了閑散資金使用率，有效的彌補了金融機構(gòu)信貸工作的缺陷。特別是在銀根緊縮、從銀行主渠道很難獲得貸款的情況下，很多企業(yè)和個人融資尤其是那些不具備向銀行申請貸款條件的企業(yè)在面臨資金危機時，都會選擇民間資本借貸的方式，這種方式已經(jīng)成為了這些企業(yè)的重要融資渠道，彌補了正規(guī)金融的不足。

2. 有利于促進民營企業(yè)的發(fā)展。近幾年來銀行不斷調(diào)整利率，如下表所示，貸款利率一直處于波動中，尤其是2011年一直處于上調(diào)趨勢，今年稍微有所下調(diào)。在緊縮的貨幣政策下，銀行信貸收縮，通過正規(guī)金融渠道獲得貸款的難度加大。

由于銀行惜貸，在其經(jīng)營原則的指導(dǎo)下，為確保盈利，銀行一般都會偏向于借出中長期貸款或向信用相對優(yōu)質(zhì)、實力相對雄厚的大型企業(yè)提供服務(wù)，這使得中小企業(yè)在資金需求出現(xiàn)缺口的情況下難以從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款，轉(zhuǎn)而到民間資本借貸市場尋找資金，這樣就推動了民間資本借貸的發(fā)展。由于民間資本借貸在信息兩方面擁有優(yōu)勢，在農(nóng)村小范圍內(nèi)，放款者可以對經(jīng)營投資項目的發(fā)展前景、風(fēng)險大小、貸款人的信用狀況進行綜合分析，從中選擇一個風(fēng)險和收益相對合理的項目給予支持，這使大批中小企業(yè)和農(nóng)村新興特色產(chǎn)業(yè)獲得了借貸資金，從而帶動了民間投資業(yè)的發(fā)展。

3. 有利于利率市場化。民間資本借貸利率在很大程度上體現(xiàn)了民間閑散資金的供求關(guān)系和使用成本，具有因地、因人、因用途而異和隨行就市的特點，市場導(dǎo)向性強，與市場真實利率水平接近，有利于市場均衡利率的形成，在與正規(guī)金融機構(gòu)爭奪資金需求市場時具有優(yōu)勢。

4. 有利于金融機構(gòu)改革創(chuàng)新。民間資本借貸由于其自身具有手續(xù)簡單快捷、存貸款利率較高等特點，給正規(guī)金融機構(gòu)的服務(wù)和經(jīng)營理念帶來了一定的挑戰(zhàn)。民間資本借貸作為市場競爭的

一個有力參與者，對正規(guī)金融機構(gòu)的替代效應(yīng)會加大金融機構(gòu)改革的外在壓力，打破金融市場壟斷的局面，迫使正規(guī)金融機構(gòu)在競爭中對其存在的問題和不足之處進行反思，促進正規(guī)金融機構(gòu)對其經(jīng)營方式進行改善，服務(wù)手段加強調(diào)整，加大貸款營銷力度以及提高自身的競爭力，并進行體制創(chuàng)新，實現(xiàn)自身的重組與發(fā)展。

三、 民間借貸的方式

近幾年來，我國民間借貸一直非?；钴S，借貸形式也出現(xiàn)了多樣性的特點。民間資本借貸的主體主要是有親緣、業(yè)緣和地緣關(guān)系的人，從借款不需要收取利息的有余錢的親朋好友，轉(zhuǎn)向以獲利為主要目的的需要收取利息人員、資金較為寬松的私營業(yè)主，其中也包括放高利貸者。同時，隨著民間資本借貸的發(fā)展，求貸主體已漸漸地由原來以農(nóng)戶為主發(fā)展到以個體工商戶和私營企業(yè)為主。2011年7月27日，北京大學(xué)國家發(fā)展研究院聯(lián)合阿里巴巴集團在北京發(fā)布的《小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)研報告》顯示，目前有63%的小企業(yè)有融資需求，而其主要的融資渠道50%是通過親友及民間借貸，銀行僅占15%。中小企業(yè)的融資渠道過窄，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

隨著人們市場意識——金融意識的不斷增強，“打白條”這種曾經(jīng)應(yīng)用最為廣泛的直接借貸方式，轉(zhuǎn)變成了白條轉(zhuǎn)借貸、貸款轉(zhuǎn)借貸等靈活多樣借貸形式，另外除了借貸雙方作為當(dāng)事人的直接借貸形式以外，中介機構(gòu)也在民間借貸活動中越來越活躍，2008年底民間借貸中介公司在寧波、杭州等地迅速興起，這些中介公司為借、貸雙方提供中介服務(wù)，使傳統(tǒng)分散、不透明的民間借貸行為出現(xiàn)了組織化、公開運行等特征。中介公司在放大民間借貸功能的同時，也由于借、貸款人在身份和地域上更大的不確定性，放大了民間借貸的風(fēng)險，還出現(xiàn)了名義上是投資公司而實質(zhì)為地下錢莊的機構(gòu)，以高額利潤為誘，吸引來自民間的資金，再高利貸放給資金需求者，甚至進行非法集資的活動。

民間資本借貸主要存在于正規(guī)金融機構(gòu)沒有覆蓋的角落，所以此種借貸活動十分分散，沒有人能夠精確地了解到它的規(guī)模大小，也沒有人能夠準(zhǔn)確地評價它對經(jīng)濟生活的影響程度。民間資本借貸游離于合法和非法的邊緣，其具有一定的隱蔽性。當(dāng)借貸行為順利完成時，甚至沒有其他人知道曾經(jīng)發(fā)生過借貸行為，往往是在風(fēng)險暴露時才會凸顯借貸行為本身。

結(jié)語：民間資本借貸作為民間金融的一種主要形式，近年來逐漸呈現(xiàn)規(guī)模擴大化、形式多樣化等趨勢，在一些地區(qū)與正規(guī)金融互補而成為中小企業(yè)及小微企業(yè)融資的主要渠道，彌補了正規(guī)金融的不足，有利于促進民營企業(yè)的發(fā)展、利率市場化以及推動金融機構(gòu)改革創(chuàng)新。