中國互聯網金融風險及應對措施

黃河

摘要：近年來，我國互聯網金融發(fā)展迅速?；ヂ摼W金融在給人們帶來了極大的便利，推動經濟的發(fā)展的同時，也存在一系列的風險，可能造成各方面的經濟損失。本文介紹了互聯網金融當前面臨的流動風險、信用風險及操作風險等主要風險類型，由此提出對策加強監(jiān)管形成有效管理體系、推動行業(yè)自律、完善相關法律法規(guī)等政策建議，以營造更加安全的網絡交易環(huán)境，推動互聯網金融健康穩(wěn)定發(fā)展。

關鍵詞：互聯網金融;流動風險;信用風險;操作風險

自20世紀末以來，互聯網在中國蓬勃發(fā)展，引領了眾多行業(yè)的變革，傳統金融業(yè)也發(fā)生著日新月異的變化，誕生了模式各異的互聯網金融產業(yè)。

近幾年來，隨著移動支付以迅雷不及掩耳之勢席卷全國，余額寶、P2P理財等明星產品的火爆發(fā)展，普通人對于互聯網金融也有了更多的了解。整體來看，我國的互聯網金融創(chuàng)新模式以網絡借貸、第三方支付和網絡征信為主，各種業(yè)務模式交易規(guī)模增長迅速。

互聯網與金融的結合，擴大了我國的消費市場，為商家和客戶提供了更加方便和快捷的交易平臺。然而，在帶動我國經濟快速發(fā)展的同時，由于互聯網本身的虛擬性、互聯網金融企業(yè)缺乏專業(yè)的金融風險管控經驗等原因，現階段互聯網金融也存在諸多的風險。例如，監(jiān)督規(guī)則仍有所缺位，信息安全有待完善，許多系統性風險問題仍然尚未完全解決，這給互聯網金融的發(fā)展帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。

本文從互聯網金融的發(fā)展歷程入手，簡要介紹了我國互聯網金融的發(fā)展現狀，并對現階段互聯網金融所面臨的風險進行了梳理，針對各項風險提出了相應的對策建議。

1.我國互聯網金融發(fā)展歷程

金融是一門古老的學科，也是近一個世紀來經濟學研究最活躍的領域。在現代金融業(yè)發(fā)展的百年歷程中，如何通過金融創(chuàng)新，提升其運行效率，讓資金融通更好地為實體經濟服務，便一直是金融從業(yè)者關注的核心問題。在互聯網誕生之后，歐美等發(fā)達國家便開始了“金融+互聯網”的嘗試，形成了較為完備的互聯網金融體系。

我國互聯網發(fā)展相對較晚，進入21世紀以來才開始萌芽，卻發(fā)展迅速，后來居上。整體看，我國互聯網金融的發(fā)展可分為以下三個階段。

2005年以前，我國互聯網金融處于萌芽階段，從商業(yè)模式來看，只是在互聯網上開放了傳統金融業(yè)務的端口，利用相對先進的互聯網技術為金融業(yè)務賦能。在這一時期，比較典型的互聯網金融業(yè)務包括“網上銀行”、“網上金融營業(yè)廳”等，互聯網金融業(yè)務的運營主體主要是銀行等傳統金融機構。

2005年到2013年，隨著電子商務網站的火熱，以支付寶為代表的第三方支付平臺開始出現，網上購物、網絡炒股的潮流逐漸興起，推動我國互聯網金融商業(yè)模式不斷創(chuàng)新，逐步走向成熟。在這一時期，第一代專業(yè)化的互聯網金融企業(yè)開始出現，也出現了一些防范互聯網金融風險的手段，如網站安全控件、“網銀U盾”等。

圖1? 我國互聯網金融用戶數量發(fā)展

到了2013年，我國互聯網金融進入移動互聯時代，傳統金融與互聯網金融進一步結合，并首次出現互聯網保險公司。用戶規(guī)模也持續(xù)擴大，由2013年的3.24億人，發(fā)展到如今活躍用戶已超過5.7億用戶。傳統金融機構利用互聯網的先進技術，紛紛建立了專業(yè)化的互聯網金融部門或子公司，著力推動自身從傳統金融機構到新型金融機構的轉型。在此過程中，互聯網金融的風險性也逐漸顯現出來，受到金融監(jiān)管部門的重視。

2.互聯網金融面臨的風險

近幾年來，在國家政策的扶持下，互聯網金融發(fā)展迅速，出現了許多創(chuàng)新型的互聯網金融企業(yè)，極大地擴展了互聯網金融市場規(guī)模。但對互聯網金融的監(jiān)管管理并未跟上其迅猛的發(fā)展速度，互聯網金融的爆發(fā)式增長之下也隱藏著諸多風險與漏洞，主要包括以下類型：

流動性風險。資金的流動性決定了金融的活力，也是金融企業(yè)的立身之本。如果流動性枯竭，企業(yè)將面臨倒閉的困境。由于金融機構具有資金的期限錯配特點，企業(yè)資金的輸入和輸出往往難以保持時刻平衡，導致互聯網金融企業(yè)出現在緊急情況下可能會遭到擠兌，從而引發(fā)系統性風險。如果企業(yè)不能對資金進行合理的管理和監(jiān)督，在互聯網輿論的助推下，許多互聯網金融企業(yè)面臨流動性風險的可能大大增加，危急時甚至有破產的可能性。

信用風險。互聯網金融產品多以網絡形式進行營銷，而互聯網上存在的大量信息數據，飽含著許多虛假信息。一些平臺為了吸引客戶投資，對自己的產品、業(yè)務進行虛擬包裝，營造“龐氏騙局”，可能會導致投資者被騙取錢財，這就是互聯網金融企業(yè)的信用風險。同時，由于互聯網金融業(yè)務大大簡化了征信流程，網絡借貸平臺很難驗證客戶相關信息的真?zhèn)?，容易導致壞賬的出現。更有甚者，一些“老賴”同時向多個借貸平臺貸款，并在各個借貸平臺間“拆東墻補西墻”，可能導致連鎖性風險。對于互聯網金融企業(yè)來說，資金是平臺正常運轉的根本，一旦大量客戶未能按時歸還貸款，壞賬額超過了企業(yè)的承受范圍，企業(yè)將面臨巨大的經濟損失甚至破產風險。

操作風險。操作風險是最為常規(guī)的風險。許多互聯網金融企業(yè)尚處于初級發(fā)展階段，對于互聯網金融的管理并不夠完善?；ヂ摼W金融的安全操作對整個企業(yè)都有著至關重要的作用，如果操作存在風險或有所失誤，將會給企業(yè)造成巨大的損失，甚至會給企業(yè)帶來破產的嚴重后果。對于客戶來說，其自身可能缺乏對相關操作風險的認識，可能由于自己的操作不當，導致經濟損失和其他風險。此外，現代銀行的核心資產之一是其擁有的海量信息數據，而在互聯網時代，這些信息在網絡上不斷流轉，這就帶來了相當程度的操作風險。企業(yè)互聯網系統可能會被黑客入侵，造成信息泄露，給客戶個人的財產安全帶來了風險。

3.政策建議

為了盡量避免發(fā)生上述互聯網金融風險，可以從以下幾個方面加強防范。

（1）加強對互聯網金融的監(jiān)管，形成合理有效的管理體系。監(jiān)管部門要加強對資金流動的監(jiān)控，對宏觀經濟走向進行研判，避免在流動性趨緊時出現系統性金融風險。特別需要注意的是，應將投資收益率規(guī)定在合理區(qū)間，從制度上減少“龐氏騙局”的出現。此外，應加強對互聯網金融企業(yè)的資金規(guī)范性管理，可通過銀行存管等方式防范互聯網金融企業(yè)“跑路”的風險，推動互聯網金融的穩(wěn)定發(fā)展。

（2）強化企業(yè)征信，引導形成行業(yè)自律。在當前互聯網法律體系還不夠完善的情況下，互聯網金融企業(yè)應加強行業(yè)自律，作為監(jiān)管的補充。如果企業(yè)自身能夠加強對內部各部門的風險管控，可以將許多金融風險扼殺在萌芽狀態(tài)。應引導互聯網金融企業(yè)形成行業(yè)自律，對信用較好的企業(yè)予以鼓勵，提高優(yōu)良企業(yè)在互聯網金融市場的競爭力，維持企業(yè)的活力，獲得更加持久穩(wěn)定的發(fā)展。

（3）完善相關法律法規(guī)，保護客戶權益。我國互聯網發(fā)展迅猛，但有關法律還尚未完善，讓許多企業(yè)有了可乘之機。客戶在消費的時候，往往沒有了解產品所包含的風險，如果出現了虧損的情況，客戶常常無法得到相應的賠償，所以要完善法律法規(guī)來維護消費者的利益。對于網絡入侵的現象，也應當制定有關法律打擊此類現象。釣魚網站、網絡詐騙威脅著消費者的權益，消費者的賬號、密碼、資料很容易被黑客入侵竊取，但很少有相關法律對此進行約束，不僅對消費者的財產安全產生威脅，而且對其人身也存在隱患。因此，完善這方面的法律法規(guī)可以為互聯網交易平臺提供更加安全的交易環(huán)境，增加互聯網金融的安全指數。

結論：互聯網金融以極快的發(fā)展速度顯示出勃勃生機，但許多風險也隨之而生。本文回顧了我國互聯網金融的發(fā)展歷程，著重分析了互聯網金融面臨的流動風險、信用風險及操作風險等主要風險。研究表明，在當前的宏觀環(huán)境下，政府應進一步加強對互聯網金融的監(jiān)管，形成合理有效的管理體系，從體制上推動互聯網金融的規(guī)范化;強化企業(yè)征信，引導形成行業(yè)自律，讓信用良好的企業(yè)得到更好的發(fā)展;完善相關法律法規(guī)的完善，以維護消費者和投資人的各項權益，對網絡金融犯罪予以打擊，推動互聯網金融穩(wěn)健發(fā)展。

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