有限責(zé)任公司瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題分析

韓禮斌

摘要：股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題是有限責(zé)任公司經(jīng)營運轉(zhuǎn)過程中經(jīng)常出現(xiàn)的問題，同時該問題所涉及的方面也較為復(fù)雜。我國《公司法》對有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題有明確的規(guī)定，但對于瑕疵股權(quán)的轉(zhuǎn)讓問題并未作出明確的規(guī)定，這就導(dǎo)致公司運作過程中經(jīng)常出現(xiàn)瑕疵股權(quán)糾紛問題。就現(xiàn)行的法律規(guī)定來看，關(guān)于瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓及相關(guān)問題的法律法規(guī)較少，其可操作性較低，同時也不夠具體并具有一定的法律空白點。

關(guān)鍵詞：有限責(zé)任公司；瑕疵股權(quán)；轉(zhuǎn)讓

引言

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是有限責(zé)任公司日常商業(yè)活動中最常見的交易類型，但如果轉(zhuǎn)讓的股權(quán)中存在瑕疵等問題，將會阻礙股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動的正常進行，同時也會給交易過程帶來一定的風(fēng)險。目前我國瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要存在下列兩個問題：第一，瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的認定效力不統(tǒng)一；第二，現(xiàn)有的法律條文中，并未詳細說明瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，應(yīng)由誰來承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任，并且關(guān)于如何承擔(dān)、承擔(dān)何種民事責(zé)任的規(guī)定也相對簡單，難以解決現(xiàn)實生活中的相關(guān)問題。

1瑕疵股權(quán)的概念

瑕疵股權(quán)主要是相對于無瑕疵股權(quán)而言的，無瑕疵股權(quán)指的是出資者根據(jù)各出資人之間的約定和國家現(xiàn)行《公司法》中的相關(guān)規(guī)定，按時完成向公司出資的義務(wù)，并且出資金額也應(yīng)該符合相關(guān)規(guī)定，之后再向主管部門申報并登記備案之后，方可享受相應(yīng)的股東權(quán)利。而瑕疵股權(quán)指的是出資者雖然有向公司出資的行為，但在出資過程中存在不合法的現(xiàn)象，進而出現(xiàn)權(quán)利缺陷的股權(quán)，常見的瑕疵股權(quán)包括出資未登記備案、虛假出資等。

瑕疵股權(quán)有廣義和狹義之分，廣義的瑕疵股權(quán)既包含了出資者履行出資義務(wù)瑕疵的實質(zhì)性要件以及股權(quán)記載、股權(quán)登記等程序性要件而造成股權(quán)瑕疵的各種情形；狹義的瑕疵股權(quán)，僅指因出資者的出資具有實質(zhì)性缺陷而導(dǎo)致權(quán)利瑕疵的股權(quán)，通常來說存在兩種類型：第一種是完全沒有履行出資義務(wù)，也就是說本應(yīng)按約定出資的股東完全沒有履行出資義務(wù)，該種情形下沒有履行出資義務(wù)，一旦其出讓股權(quán)股東可能就因欺詐而承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；第二種情況是沒有完全履行出資義務(wù)的行為，是指出資人雖然履行了一部分出資義務(wù)，但是沒有達到章程約定的或者法律規(guī)定的出資義務(wù)。在實踐中的情況往往有以下幾種：出資的資金、物權(quán)等存在瑕疵，未達標(biāo)準(zhǔn)或者數(shù)額不夠，或者超過了期限沒有履行完出資。

2瑕疵股權(quán)的類型

2.1虛假出資

虛假出資指的是股東在出資過程中，沒有按照相關(guān)規(guī)定向公司繳納相應(yīng)數(shù)額的貨幣、實物或相應(yīng)的資產(chǎn)，一般情況表現(xiàn)為股東對外宣稱已經(jīng)出資，或與相關(guān)機構(gòu)相互串通對自己的實際出資作出較高的評估，進而獲得出資價值之外的股權(quán)。這種行為屬于一種欺詐行為，并且股東在以實物出資時沒有辦理相關(guān)的權(quán)利轉(zhuǎn)移手續(xù)，如以動產(chǎn)未交付或不動產(chǎn)未辦理變更登記。

2.2出資不實

出資不實是指公司股東未切實履行其足額出資的義務(wù)。在以貨幣形式出資時，出資不實一般表現(xiàn)為出資貨幣低于應(yīng)繳出資額；而在以非貨幣形式的出資當(dāng)中，出資不實表現(xiàn)為股東出資的實物之上存在權(quán)利負擔(dān)，可能受到第三方權(quán)利行使影響的情形。但是當(dāng)出資人以符合約定的價值的實物出資后，又因市場行情變化，或者其他客觀因素導(dǎo)致出資財產(chǎn)價值變低的，這種情形不能認定為出資不實，公司或者其他股東無權(quán)再請求該股東補足出資。

2.3抽逃出資

抽逃出資指的是在已經(jīng)確認公司合法成立之后，股東利用各種虛假現(xiàn)象將已經(jīng)繳納的資金收回的行為，這種行為實際上屬于侵犯公司財產(chǎn)的違法行為。比如，在公司成立之后，以不存在的假象或名義將公司的資金、設(shè)備、廠房、土地使用權(quán)等有形資產(chǎn)或無形資產(chǎn)收回。通常抽逃出資主要表現(xiàn)為以下情形：第一，通過關(guān)聯(lián)交易將已繳納的資產(chǎn)收回；第二，偽造虛假財務(wù)報表，之后通過虛假報表收取更多的利潤；第三，股東通過虛構(gòu)債務(wù)關(guān)系，將其出資抽回。就已經(jīng)發(fā)生過的抽逃出資的案件來看，大多數(shù)情況下，公司的高層管理人員對這些行為都是知情的，因此，在出現(xiàn)抽逃出資之后，相關(guān)人員也要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

3瑕疵股權(quán)出現(xiàn)的原因

股東的出資，既是股東之間的合同義務(wù)，也是公司法上的法定義務(wù)。我國《公司法》第二十七條規(guī)定了股東的出資方式，貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價，并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)都可以作價出資；但法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。我國《公司法》第二十八條規(guī)定：“股東應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認繳的出資額。”這就規(guī)定了公司股東的出資義務(wù)，出資義務(wù)瑕疵會導(dǎo)致股權(quán)瑕疵，違反出資義務(wù)也就是股東不履行出資義務(wù)，包括完全不履行出資義務(wù)和不完全履行出資義務(wù)兩種情況。

3.1不履行出資義務(wù)

不履行出資義務(wù)就是指股東并未按照公司規(guī)定繳納相應(yīng)數(shù)額的貨幣或非貨幣財產(chǎn)。不履行出資義務(wù)的行為包括：拒絕出資，股東在公司相關(guān)規(guī)定上簽字確認之后，卻不按照規(guī)定繳納相應(yīng)的資產(chǎn)；抽逃出資，股東在實際出資之后，又以各種理由將資產(chǎn)收回；虛假出資，股東利用虛假文件或詐騙手段向公司繳納比等級數(shù)額少的資產(chǎn)；不能出資，因不具備股東身份，故不能進行出資行為。

3.2未完全履行出資義務(wù)

未完全履行出資義務(wù)包括：第一，遲延履行。即股東能夠履行出資義務(wù)，但未按照公司章程約定的期限和法定的期限繳納出資或辦理財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)；第二，出資不實。即對非貨幣出資標(biāo)的物評估不實，是不完全出資的一種特殊形式；第三，瑕疵出資。即股東繳付的現(xiàn)物在品質(zhì)或權(quán)利上存在瑕疵，也就是所交付的標(biāo)的物不符合章程約定或國家規(guī)定的品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，不具有相應(yīng)的功能或效用，或所交付的標(biāo)的物存在著第三人的合法權(quán)利，影響公司對標(biāo)的物的占有、使用和處分。

4瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的理論爭議及歸納

4.1無效說

有的學(xué)者認為，有限責(zé)任公司瑕疵出資股權(quán)轉(zhuǎn)讓時交易雙方簽訂的合同屬于無效合同，主要原因有以下兩點：第一，出讓人未履行出資義務(wù)，導(dǎo)致公司內(nèi)部出現(xiàn)瑕疵股權(quán)的行為本身就是違法行為，在違法狀態(tài)下出讓違法存在的股權(quán)更是違法行為，所以瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效；第二，股權(quán)受讓人只有向公司繳納相應(yīng)數(shù)額的資產(chǎn)才可成為公司股東，但瑕疵股權(quán)本身存在缺陷，購買這種股權(quán)時并未滿足相應(yīng)數(shù)額的資金需求，因此瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。

4.2有效說

有的學(xué)者認為，有限責(zé)任公司瑕疵出資股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)認定為有效合同，不因外界任何因素而影響其有效性。具體原因有以下三點：

第一，受讓人作為商事交易的主體，在商事交易的過程中應(yīng)盡必要的審慎義務(wù)，在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時應(yīng)對股權(quán)實際情況有全面的了解。若因為自身的疏忽大意未對標(biāo)的股權(quán)進行審査而簽訂了與個人目的不相符合的合同，過后再以不知股權(quán)有出資瑕疵為由主張撤銷權(quán)，這不僅有悖于商事交易實質(zhì)正義的要求，也不符合市場經(jīng)濟優(yōu)勝劣汰的規(guī)律。

第二，商業(yè)交易應(yīng)該嚴(yán)格遵循外觀主義原則，股權(quán)經(jīng)過轉(zhuǎn)讓之后，受讓人應(yīng)被公司作為新股東登記在股東名冊之上，并對相關(guān)信息做出公示。如果受讓人與股權(quán)以有瑕疵作為理由，想撤銷合同或是合同無效，就會導(dǎo)致股東登記的行為失去意義，這是對公司登記公信力的挑戰(zhàn)，會增加商業(yè)交易風(fēng)險，不利于企業(yè)健康發(fā)展。

第三，股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，受讓人即成為公司的新股東，并且具備相應(yīng)的股東權(quán)力。如果此時將具有瑕疵的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同認定為無效合同或是撤銷合同，那么受讓人的股東身份是否也應(yīng)撤銷，之前作出的一系列的股東決議是否也應(yīng)撤銷，這種情況顯然會對公司發(fā)展造成影響，與公司法的基本思想嚴(yán)重不符。

4.3折中說

有的學(xué)者認為，注冊資本制度的差異化對瑕疵出資股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力認定有著決定性影響。實繳資本制度規(guī)定認繳人需一次性足額繳納出資，否則公司不能成立，認繳人當(dāng)然未取得股東資格，此時瑕疵出資股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同因股權(quán)有問題認定為合同無效。認繳資本制度規(guī)定認繳人無需一次性足額繳納出資，只需在認繳公司股份后繳納部分金額即可，股東資格的取得主要取決于是否將認繳人之名登記于股東名冊之上，繳納金額的多少和繳納的次數(shù)并不影響認繳人股東資格的取得，此時出資有瑕疵的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效。

4.4可撤銷說

相關(guān)學(xué)者認為，如果在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，出讓人存在故意隱瞞股權(quán)有瑕疵的情況，則可依據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，判定該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不成了，即可撤銷該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。但在出讓人明示股權(quán)存在瑕疵的情況下，受讓人仍然簽訂合同，則視為合同有效，且不可撤銷。

5瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效果

5.1受讓人知情

如果瑕疵股權(quán)的轉(zhuǎn)讓中，受讓人對所受讓股權(quán)的瑕疵是知情的，轉(zhuǎn)讓雙方意思表示一致，則瑕疵股權(quán)的轉(zhuǎn)讓就是完全有效的。

5.2受讓人不知情

受讓人不知情的情形又分為兩種情況：

第一，瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓人在進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時未主動明示受讓人，此時要看受讓人是否盡到合理的注意義務(wù)。如果善意受讓人盡到合理的注意義務(wù)，則該瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓相對有效；如果善意受讓人沒有盡到合理的注意義務(wù)，則瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓完全有效。

第二，瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓人故意隱瞞受讓人，受讓人盡到了合理的注意義務(wù)，則此時的瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同可以認定為欺詐，受讓人可以撤銷該合同，受讓人的撤銷權(quán)是形成權(quán)，要在除斥期間內(nèi)行使。

結(jié)語

公司股東履行出資義務(wù)是法律規(guī)定的基本義務(wù)，一旦股東逃避出資，就會引發(fā)各種股權(quán)糾紛問題，嚴(yán)重影響了相關(guān)企業(yè)的發(fā)展與經(jīng)營。針對這種情況，國家新修訂的公司法已經(jīng)做出調(diào)整和轉(zhuǎn)變，這種改革會有效降低瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險。隨著近幾年我國關(guān)于瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件的增多，相關(guān)工作人員應(yīng)該對此提起高度重視，不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)，進而營造良好的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境。

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