岳陽市區(qū)域性金融 風(fēng)險防控的調(diào)查與思考

中國人民銀行岳陽市中心支行調(diào)研組

習(xí)近平總書記強調(diào)，“金融安全是國家安全的重要組成部分，準(zhǔn)確判斷風(fēng)險隱患是保障金融安全的前提”。岳陽作為具有我國中部地區(qū)特點和代表性的地級市， 在經(jīng)濟從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟發(fā)展方式、結(jié)構(gòu)、動力發(fā)生變化的新常態(tài)下，區(qū)域性金融風(fēng)險有哪些表現(xiàn)？有多大？成因是什么？如何進行有效防范與治理？帶著這些思考，中國人民銀行岳陽市中支立足風(fēng)險監(jiān)測，結(jié)合現(xiàn)場核查，對岳陽的金融開展了調(diào)研。

岳陽市金融風(fēng)險的表現(xiàn)

總體看，岳陽市金融形勢是好的，但和全國一樣，當(dāng)前和今后一段時期全市金融領(lǐng)域尚處在風(fēng)險易發(fā)高發(fā)期，在多重因素壓力下，風(fēng)險點多面廣，呈現(xiàn)隱蔽性、復(fù)雜性、突發(fā)性、傳染性、危害性特點， 結(jié)構(gòu)失衡問題突出，違法違規(guī)亂象叢生， 潛在風(fēng)險和隱患正在積累，脆弱性明顯上升，既要防止“黑天鵝”事件發(fā)生，也要防止“灰犀?！憋L(fēng)險發(fā)生。

銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量下滑。不良貸款上升，侵蝕著銀行業(yè)資本金和風(fēng)險抵御能力，影響社會對金融體系健康性的信心。從總量看，不良貸款居高難下。從趨勢看，信貸資產(chǎn)質(zhì)量向下遷徙，長期的信貸風(fēng)險仍在積累。銀行機構(gòu)被迫采取貸款 展期、“借新還舊”甚至“借貸還息”， 以時間換空間，等待經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)，導(dǎo)致隱性不良貸款的規(guī)模遠超過賬面體現(xiàn)。從機構(gòu)看，地方法人金融機構(gòu)尤為突出。地方法人金融機構(gòu)中，4家村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營穩(wěn)健謹(jǐn)慎，各項監(jiān)管指標(biāo)均達標(biāo)。農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款快速反彈，有2家信用聯(lián)社改制成農(nóng)商行后次月不良貸款率就超過5% 的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2017年9月末，全市農(nóng)信系統(tǒng)不良貸款占比10.94%，同比上升3.42個百分點。

房價熱可能引發(fā)“明斯基”時刻。房地產(chǎn)信貸增長迅猛，2017年9月末，岳陽市銀行機構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額290.65億元， 同比增長54.1%，其中個人住房貸款余額198.6億元，同比增長49.6%。目前，中心城區(qū)基本無房地產(chǎn)庫存，開始大面積出現(xiàn)一房難求的市場旺銷態(tài)勢。房價的快速上升，在增加政府土地收入的同時，負面效應(yīng)也逐步顯現(xiàn)。房價上漲過快可能衍生兩方面風(fēng)險：一方面是本地中小房地產(chǎn)企業(yè)民間融資風(fēng)險。在市場形勢大好的情況下，部分資金實力不足的開發(fā)商可能涉足高成本融資；另一方面，市場上購房者對后市看漲心理濃厚，購房者通過加杠桿， 舉借短期信用流向房地產(chǎn)市場進行投機的沖動較大，一旦房價下跌甚至漲勢趨緩， 可能形成投機風(fēng)險。

政府性融資債務(wù)隱性風(fēng)險顯現(xiàn)。一是整體負債率較高。由于地方政府融資平臺主要承接市政基礎(chǔ)設(shè)施與公益性項目建設(shè)，主營業(yè)務(wù)收入主要來源于土地出讓收入。但是50號文明確規(guī)定地方政府不得將公益性資產(chǎn)、儲備土地注入融資平臺，不得承諾將儲備土地預(yù)期出讓收入作為融資平臺償債資金來源。因此，融資平臺市場化轉(zhuǎn)型過程中，或?qū)?dǎo)致融資平臺后期償債壓力顯著上升。二是流動性風(fēng)險較大。受財政部87號文影響，各銀行也基本上暫停了除棚改和異地扶貧搬遷外的所有政府購買服務(wù)類貸款，這對已開工或部分開工的項目產(chǎn)生較大影響。為保證已開工項目不淪為爛尾工程，部分政府融資平臺通過申請流動資金貸款的方式補充項目建設(shè)資金，但后續(xù)能否繼續(xù)融資存在很大不確定性，存在較大的流動風(fēng)險。三是地方債務(wù)透明度低，金融機構(gòu)往往難以掌握地方政府財政收支的重要信息，無法監(jiān)控政府融資平臺跨銀行的資金流向，部分債務(wù)還款來源不清晰，風(fēng)險難以量化。四是未來政府融資平臺償債率壓力巨大。調(diào)研得知， 很多政府購買類貸款都是在工程建設(shè)期快結(jié)束時開始還款，而一般基建項目建設(shè)期限多為兩三年左右，也就是說，未來兩三年內(nèi)，政府還本付息的壓力將明顯加大。

融資性擔(dān)保公司代償率高抗風(fēng)險能力弱。2017年9月末，岳陽市共有9家融資性擔(dān)保公司，代償風(fēng)險持續(xù)上升，資本金較低，擔(dān)保效能下降，風(fēng)險抵補能力較弱，不利于行業(yè)長期健康運營。主要表現(xiàn)在：一是代償率偏高。2017年9月末， 全市融資性擔(dān)保公司累計代償金額12180 萬元，較年初增加1892萬元，代償率高達11.73%，導(dǎo)致全市3家機構(gòu)暫停業(yè)務(wù)， 只有6家公司正常營業(yè)。二是規(guī)?？傮w偏小。全市9家融資性擔(dān)保公司注冊資本金共為7.3億，平均注冊資本金為8121萬元。因其資本規(guī)模小，抗風(fēng)險能力低，與銀行合作話語權(quán)弱，服務(wù)能力不足。三是杠桿率低。2017年9月末，全市融資性擔(dān)保公司平均放大倍數(shù)為1.2倍，低于全省融資性擔(dān)保2.6的放大倍數(shù)，遠低于機構(gòu)的盈虧平衡點5倍的標(biāo)準(zhǔn)。

小貸公司面臨困境凸顯。小貸公司面臨困境主要體現(xiàn)在：一是運營資本壓力較大。銀行提供融資的意愿較低、股東眾多、增資難度大、無法吸收存款、融資能力低、資本積累緩慢、不良貸款高發(fā)及資本運營效率低。二是信用風(fēng)險管理能力弱。貸前、貸中、貸后流程薄弱、抵押物少，管理薄弱等。三是行業(yè)競爭激烈。競爭主要來自于銀行業(yè)務(wù)渠道下沉、P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展等。

民間融資風(fēng)險向金融體系傳導(dǎo)形勢依舊嚴(yán)峻。據(jù)監(jiān)測統(tǒng)計，截至9月末，岳陽市共有出險企業(yè)（經(jīng)營困難、關(guān)停、倒閉、主要負責(zé)人逃逸或失聯(lián)、涉及民間借貸風(fēng)險、非法集資、承擔(dān)大額擔(dān)保代償責(zé)任、發(fā)生重大影響訴訟案件、災(zāi)害安全事故等各類風(fēng)險事件的銀行信貸客戶企業(yè)） 58家，較年初新增12家，共有13家企業(yè)涉及民間借貸，占比為22.41%，共涉及銀行貸款99894萬元，涉及民間借貸金額59844 萬元。民間融資成本大，風(fēng)險高，容易導(dǎo)致資金鏈斷裂，產(chǎn)生債務(wù)糾紛，很容易將風(fēng)險傳導(dǎo)到金融體系。

2017年以來，全市新立“民間投融資機構(gòu)”涉嫌非法集資案件1起，較之往年，大幅減少。共接訪集資群眾16批、154人次，較之去年的51批、696人次大幅減少，未發(fā)生集資群眾大規(guī)模集訪當(dāng)?shù)卣录?，也未發(fā)生集資群眾越級上訪現(xiàn)象。但是，潛在風(fēng)險隱患依然存在。突出表現(xiàn)在：民間投融資機構(gòu)存量大；部分民間投融資機構(gòu)面臨資金鏈斷裂；涉非案件結(jié)案率不高；兌付率偏低可能引發(fā)群體性事件。

涉眾型金融風(fēng)險開始暴露。近年來， 傳統(tǒng)的非法集資行為明顯收斂，但涉眾型金融案件（包括金融傳銷、金融詐騙等） 不斷涌現(xiàn)。特別是“互聯(lián)網(wǎng)+實體店”為代表的消費返現(xiàn)模式，通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺介入商家和消費者的交易過程，在全國三四線城市興起，蘊含極大的風(fēng)險隱患。由于金融相關(guān)法規(guī)滯后、金融監(jiān)管不足、投資意識偏差以及征信體系不是很完善等綜合因素，導(dǎo)致涉眾型金融犯罪居高不下，犯罪方式傳銷化、模式化、易復(fù)制、易擴散，借互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新之名行金融犯罪之實的案件也不斷增加，涉案金額大、涉及人數(shù)多、牽涉范圍廣以及具有強烈的突發(fā)性，需要引起高度重視。endprint

成因分析

習(xí)近平總書記深刻指出：“透過現(xiàn)象看本質(zhì)，當(dāng)前的金融風(fēng)險是經(jīng)濟金融周期性因素、結(jié)構(gòu)性因素和體制性因素疊加共振的必然后果”。具體而言，當(dāng)前的金融風(fēng)險隱患是實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性失衡和逆周期調(diào)控能力、金融企業(yè)治理和監(jiān)管體制機制缺陷的鏡像反映。歸納起來，主要是：

經(jīng)濟普遍下行與穩(wěn)增長的矛盾。今年以來，受去產(chǎn)能、環(huán)保核查以及“兩廠” 檢修等諸多因素影響，岳陽經(jīng)濟增長明顯下滑。另一方面，地方政府以各類“名股實債”和購買服務(wù)等方式加杠桿，通過依賴逆周期貨幣和財政政策并放松金融監(jiān)管來穩(wěn)定經(jīng)濟周期，經(jīng)濟穩(wěn)定增長顯性結(jié)果的背后是金融風(fēng)險的隱性積累。比如：大多數(shù)企業(yè)盈利狀況轉(zhuǎn)差，許多企業(yè)的還款意愿及還款能力下降，銀行承擔(dān)較大的信用風(fēng)險，特別是中長期信貸風(fēng)險突然爆發(fā)、“兩高一?！毕拗菩孕袠I(yè)信貸風(fēng)險上升更快、房地產(chǎn)市場調(diào)控導(dǎo)致一些房地產(chǎn)商資金鏈斷裂。又如：在經(jīng)濟下行、結(jié)構(gòu)調(diào)整、外需不振等環(huán)境下，銀行業(yè)短期信貸投放和資產(chǎn)回收能力相對較弱，這對新型金融機構(gòu)、中小法人機構(gòu)提出了考驗。

去庫存與房源供給相對不足的矛盾。從國家層面來看，去庫存包括盤活住房存量，或者說主要是消化房地產(chǎn)“鬼城”。而對于三四線城市來說，這不是房地產(chǎn)領(lǐng)域的主要矛盾。房價上漲過快主要原因是臨時性供需結(jié)構(gòu)矛盾。需求方面：岳陽組織實施了規(guī)模龐大的棚改計劃并采用貨幣化安置政策，增加了購房剛性需求。加之，農(nóng)民進城、鼓勵“二胎”政策、居民對美好生活的需求等，增加了硬性需求。供給方面：棚改項目規(guī)劃滯后，中心城區(qū)新開工項目下降，房源供給不足。據(jù)房產(chǎn)部門反映，岳陽棚改項目的開發(fā)建設(shè)未能同步規(guī)劃，未能及時供地，拆與建出現(xiàn)了較大的時間差，造成住房市場出現(xiàn)臨時性供應(yīng)不足，推動房價上漲。同時，從市控違辦了解到，近年來岳陽市中心城區(qū)加大控違拆違力度，集中整治城中村規(guī)劃建設(shè)，無資質(zhì)黑開發(fā)得到有效遏制，近兩年幾乎沒有新增小產(chǎn)權(quán)房進入市場，違規(guī)住房供給大幅減少。此外，房地產(chǎn)價格泡沫化，與場外配資、房地產(chǎn)信貸過快發(fā)展等加杠桿行為也直接相關(guān)。

地方政府的事權(quán)與財權(quán)不對等的矛盾。穩(wěn)增長周期下地方政府債務(wù)上升存在必然性。制度方面主要是分稅制的制度設(shè)計賦予地方政府的事權(quán)與財權(quán)不對等。由于GDP是對地方官員政績考核的重要指標(biāo)，所以地方政府在承擔(dān)提供地方公共物品責(zé)任的同時，又承擔(dān)了很多經(jīng)濟建設(shè)的責(zé)任。然而，地方政府卻沒有相應(yīng)獨立的財權(quán)，行使事權(quán)存在資金缺口，沒有合理的融資渠道，從而不得不另覓途徑。同時，由于預(yù)算軟約束、監(jiān)管不到位，對于地方政府的舉債意愿缺乏法律和制度的約束，促使地方政府的舉債意愿不斷擴張。地方政府對債務(wù)風(fēng)險的意識淡薄，舉債和擔(dān)保的門檻較低，對債務(wù)能不能還、如何償還欠缺長遠考慮。現(xiàn)有對地方政府的考核機制易誘發(fā)官員的短視行為，即在自己任內(nèi)為了追求政績，大量舉債建設(shè)，對任后財政償還考慮較少。

穩(wěn)增長周期下財政收入放緩和剛性支出增加的矛盾促使地方政府?dāng)U大債務(wù)。財政收入放緩的主要原因：一方面政策性減收因素較多。2016年全面推開營改增是近年來減稅規(guī)模最大的政策措施；同時， 清理涉企收費、擴大部分行政事業(yè)性免征范圍等也帶來一定減收。另一方面也來源于經(jīng)濟下行產(chǎn)生的滯后影響。剛性支出增加的原因：國家制定并實施的許多政策和措施都需要地方在財力上予以大力支持， 所投入的項目需要地方提供相應(yīng)的配套資金。為此地方財政支出呈現(xiàn)明顯的剛性， 這些支出包括社會保障、公共服務(wù)、民生項目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和地方發(fā)展配套支出等剛性支出。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2011年以來全國地方財政支出一直維持高達85%左右的占比，而這一比例在2007年前后維持在77%左右。

社會融資總規(guī)模寬裕與實體經(jīng)濟融資不足的矛盾。從全國來看，近些年來， 社會融資總規(guī)模以兩位數(shù)、遠高于經(jīng)濟增速的規(guī)模增長。從岳陽來看，2017年三季度，社會融資規(guī)模達408.85億元，其中貸款達260.5億元，社會融資規(guī)模與GDP之比為17.93%。總體判斷，金融供應(yīng)總量是比較充足的。最大的問題是結(jié)構(gòu)失衡，傳統(tǒng)金融對實體經(jīng)濟供血不足。面臨融資困境的主要是中小企業(yè)。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟的重要組成部分，在促進就業(yè)、稅收貢獻等方面有著突出貢獻。然而，由于中小企業(yè)信用缺失、抗風(fēng)險能力弱、抵押擔(dān)保品少、財務(wù)信息不透明、融資金額小、盡職調(diào)查成本高等原因，銀行出于規(guī)避風(fēng)險的考慮，對其融資意愿較低、利率高。中小企業(yè)拿不到貸款，轉(zhuǎn)向民間借貸。融資難融資貴衍生了融資亂、融資險。

當(dāng)前，作為三四線城市，傳統(tǒng)行業(yè)依然面臨生存難、轉(zhuǎn)型難的困境，而新興經(jīng)濟在經(jīng)濟中所占份額較小，尚未形成有力的經(jīng)濟增長點，銀行受此影響，也面臨業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型困難的問題。今年以來，岳陽市基礎(chǔ)設(shè)施、棚改、個人購房三大領(lǐng)域貸款新增249億元，占全部新增貸款比重達95.8%。信貸投放過份集中于基礎(chǔ)設(shè)施和棚改領(lǐng)域，對實體經(jīng)濟支持力度偏弱。突出表現(xiàn)在：制造業(yè)貸款凈下降；對高端服務(wù)業(yè)信貸支持較弱；對微型企業(yè)支持力度弱化。銀行自身已意識到潛在風(fēng)險，但受大環(huán)境影響，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍面臨較大的困難。

市場自由化發(fā)展與金融監(jiān)管滯后矛盾。民間融資的存在有其一定的歷史性、合理性和必然性，其內(nèi)在需求或者是需求是龐大的，而且未來還將進一步發(fā)展。但是我國一直缺乏專門的法律法規(guī)、專業(yè)的機構(gòu)對其進行監(jiān)管，民間融資給我國金融市場帶來了巨大金融風(fēng)險。

分析當(dāng)下的民間融資，相比以往， 有四個最顯著的新特點：一是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)各類投資管理公司等非經(jīng)營企業(yè)開展借貸業(yè)務(wù)十分活躍。二是對于非金融機構(gòu)的融資管理的套利行為。三是跨市場跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域的影子銀行風(fēng)險。四是在新業(yè)態(tài)新機構(gòu)新產(chǎn)品快速發(fā)展，金融風(fēng)險跨市場、跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨境傳遞更為頻繁的形勢下，監(jiān)管協(xié)調(diào)機制不完善的問題更加突出。

中小法人金融機構(gòu)粗放經(jīng)營慣性與金融業(yè)高風(fēng)險特征的矛盾。長期以來經(jīng)濟高增長帶動信貸高投放、以信貸高投放促進經(jīng)濟高增長的外部經(jīng)營環(huán)境漸行漸遠。從過剩行業(yè)調(diào)整、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、中小企業(yè)發(fā)展、消費增長轉(zhuǎn)型等各個方面的金融需求將對金融機構(gòu)，尤其是中小法人機構(gòu)產(chǎn)生深遠影響。近年來，地方中小法人機構(gòu)數(shù)量出現(xiàn)突破性增長，縣域金融競爭加劇。但粗放經(jīng)營的慣性作法難以有大的改觀。endprint

中小法人機構(gòu)主要存在以下問題：一是體制機制尚不完善。不論是農(nóng)信社還是農(nóng)商行，改革尚未取得實質(zhì)性進展?！叭龝粚印比匀恢皇菣C構(gòu)架構(gòu)，各階層真正獨立履職尚待時日，充分履職面臨較大阻力，相互制衡約束的作用仍然較弱，經(jīng)營行為依賴于高層偏好，股東越位、缺位或者內(nèi)部人控制現(xiàn)象較普遍。二是風(fēng)險防控壓力大。農(nóng)村中小金融機構(gòu)歷次改革積累的歷史包袱較重，尤其是，為完成改制， 一些機構(gòu)采取多種方式粉飾財務(wù)報表，掩蓋不良貸款，導(dǎo)致改制后不良貸款迅速反彈，還存在以貸養(yǎng)貸或過橋資金支持續(xù)貸、以貸養(yǎng)息或催收部分利息、調(diào)整結(jié)息頻率等問題。三是轉(zhuǎn)型升級動力不足。由于體制等方面原因，發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險文化和激勵機制扭曲仍然存在，競爭意識不濃，創(chuàng)新能力不夠。例如，新興產(chǎn)品開發(fā)拓展不力，以傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)為主的現(xiàn)狀沒有改變，未能與高端客戶的多元化需求進行對接；產(chǎn)品功能局限性較大，在網(wǎng)絡(luò)消費等網(wǎng)上支付平臺中基本沒有地方中小法人機構(gòu)的鏈接。

政策建議

回歸本源，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力

為實體經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好貨幣金融環(huán)境。堅持以加快供給側(cè)改革為主線，以解決融資難融資貴問題為抓手，加強貨幣政策與其他相關(guān)政策協(xié)調(diào)配合，在穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險等方面形成調(diào)控合力?；貧w金融服務(wù)實體經(jīng)濟本源，金融業(yè)要專注主業(yè)，注重發(fā)展普惠金融、科技金融和綠色金融，引導(dǎo)更多金融資源配置到經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。強化金融機構(gòu)防范風(fēng)險主體責(zé)任。既要塑造金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的健康，也要促進公司治理、內(nèi)控體系的健康。要嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)，加強金融機構(gòu)股東資質(zhì)管理，防止利益輸送、內(nèi)部交易、干預(yù)金融機構(gòu)經(jīng)營等行為。要嚴(yán)格限制和規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)，從制度上隔離實業(yè)板塊和金融板塊。推進金融機構(gòu)公司治理改革，切實承擔(dān)起風(fēng)險管理的主體責(zé)任。

改善社會融資結(jié)構(gòu)，建立多元化融資體系

在社會融資需求大，而融資渠道單一；收入增長較快，投資渠道狹窄的情況下，就要“開正門，堵歪門”。“正門” 不通，就會出現(xiàn)許多“歪門”。因此，要通過深化金融改革，補齊金融服務(wù)短板， 破解體制機制障礙，防控金融風(fēng)險。要積極有序發(fā)展股權(quán)融資，穩(wěn)步提高直接融資比重。要拓展多層次、多元化、互補型股權(quán)融資渠道，改革股票發(fā)行制度，減少市場價格（指數(shù)）干預(yù)，從根上消除利益輸送和腐敗滋生土壤。加強對中小投資者權(quán)益的保護，完善市場化并購重組機制。用好市場化、法治化債轉(zhuǎn)股利器，發(fā)展私募股權(quán)投資基金（PE）等多元化投資主體， 切實幫助企業(yè)降低杠桿率，推動“僵尸企業(yè)”市場出清。積極發(fā)展債券市場，擴大債券融資規(guī)模，豐富債券市場品種，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，更好滿足不同企業(yè)的發(fā)債融資需求。深化市場互聯(lián)互通，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施。拓展保險市場的風(fēng)險保障功能，引導(dǎo)期貨市場健康發(fā)展。

加強監(jiān)督管理，重建維護區(qū)域金融穩(wěn)定的保障機制

一是中央監(jiān)管部門要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。要在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的統(tǒng)籌下，進行統(tǒng)一監(jiān)管指導(dǎo)，制定統(tǒng)一的金融市場和金融業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，對地方金融監(jiān)管有效監(jiān)督，糾偏問責(zé)。要強化中國人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險防范職責(zé)，切實落實部門監(jiān)管職責(zé)。充分利用中國人民銀行的機構(gòu)和力量，統(tǒng)籌系統(tǒng)性風(fēng)險防控與重要金融機構(gòu)監(jiān)管，對綜合經(jīng)營的金融控股公司、跨市場跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域金融產(chǎn)品， 明確監(jiān)管主體，落實監(jiān)管責(zé)任，統(tǒng)籌監(jiān)管重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌金融業(yè)綜合統(tǒng)計，全面建立功能監(jiān)管和行為監(jiān)管框架， 強化綜合監(jiān)管。統(tǒng)籌政策力度和節(jié)奏，防止疊加共振。

二是地方要負責(zé)地方金融機構(gòu)風(fēng)險防范處置，維護屬地金融穩(wěn)定。堅持金融是特許經(jīng)營行業(yè)，不得無證經(jīng)營或超范圍經(jīng)營。按照“誰審批，誰負責(zé)”的原則，進一步明確地方政府對小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行等具有融資功能的非金融機構(gòu)（“影子銀行”）的管理職責(zé)。強化地方政府對地方中小法人機構(gòu)的風(fēng)險處置責(zé)任，對有效打擊高利貸、非法集資、地下錢莊、非法證券等違法金融活動的行政責(zé)任。

三是要加強中央金融監(jiān)管部門與地方金融監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)。充分實現(xiàn)信息共享、監(jiān)管協(xié)作和風(fēng)險處置協(xié)商，防止民間金融風(fēng)險向正規(guī)金融體系蔓延。一手抓金融機構(gòu)亂搞同業(yè)、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務(wù)、違法違規(guī)套利，一手抓非法集資、亂辦交易場所等嚴(yán)重擾亂金融市場秩序的非法金融活動。

尊重市場規(guī)律，不斷優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境

一方面，要大力改善地方金融生態(tài)環(huán)境，發(fā)揮市場在進入資源配置中的決定性作用。發(fā)揮各市場主體的自主權(quán)利，尊重市場規(guī)律，改變銀行應(yīng)服務(wù)地方經(jīng)濟指標(biāo)增長的思維模式，才能搞活經(jīng)濟。

另一方面，引導(dǎo)金融機構(gòu)有序創(chuàng)新。正確處理加強監(jiān)管與鼓勵金融機構(gòu)良性創(chuàng)新的關(guān)系。尤其是鼓勵傳統(tǒng)金融機構(gòu)的創(chuàng)新，盡管當(dāng)前正待治理的種種經(jīng)營問題中，有很大部分與近年來部分商業(yè)銀行以規(guī)避監(jiān)管和逃離為目的的一些創(chuàng)新活動有關(guān)，但不能因噎廢食，去否定創(chuàng)新實踐。著眼于未來發(fā)展，許多制約金融服務(wù)效率提升的障礙和問題，還需要通過創(chuàng)新來破解。因此在監(jiān)管政策執(zhí)行過程中，需要注意防范對銀行創(chuàng)新活動的誤傷，保護銀行創(chuàng)新的動力。

（調(diào)研組成員：黃勇、易伯明、周龍、蔣小佳）endprint