衍生金融工具的計(jì)量屬性研究

鐘婭璟

(廣州市第一人民醫(yī)院 南沙醫(yī)院，廣東 廣州 511457)

1 我國對(duì)衍生金融工具計(jì)量的現(xiàn)行規(guī)定及其應(yīng)用現(xiàn)狀

1.1 我國對(duì)衍生金融工具計(jì)量的現(xiàn)行規(guī)定

1.1.1 初始計(jì)量

企業(yè)在確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量。衍生金融工具的初始計(jì)量，相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值與歷史成本的金額相一致。如果存在活躍市場(chǎng)，則需要以市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)來確定公允價(jià)值，如果不存在活躍市場(chǎng)，按估值技術(shù)根據(jù)實(shí)際情況來進(jìn)行選擇并確定公允價(jià)值。

1.1.2 后續(xù)計(jì)量

在我國，對(duì)衍生金融工具的后續(xù)計(jì)量可以分為兩類：一是對(duì)于被指定為套期工具的衍生金融股工具采用套期保值會(huì)計(jì)來進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；二是作為為交易而持有的被套期保值項(xiàng)目以外的衍生金融工具，此時(shí)應(yīng)該以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

1.2 我國上市銀行衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量屬性

本文選取具有代表性的四大商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)來研究銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的衍生金融工具計(jì)量屬性。

四大商業(yè)銀行的衍生金融工具的計(jì)量模式

具有代表性的商業(yè)銀行完全可以代表部分甚至整個(gè)的銀行業(yè)，從上表以及相關(guān)資料的查詢中，A股市場(chǎng)上的商業(yè)銀行都以衍生金融工具的交易合同當(dāng)日的公允價(jià)值進(jìn)行初始確認(rèn)，且后續(xù)計(jì)量也以其公允價(jià)值進(jìn)行。上表中商業(yè)銀行的有關(guān)衍生金融工具的計(jì)量從理論上證明了公允價(jià)值適用于衍生金融工具的計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具被全面引入我國后，緊密聯(lián)系了我國銀行的財(cái)務(wù)核算與資本市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)大背景，同時(shí)，銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力也因此經(jīng)歷著考驗(yàn)。從四大商業(yè)銀行近年的年報(bào)披露情況來看，公允價(jià)值主要是應(yīng)用于金融資產(chǎn)的計(jì)量，大部分的金融資產(chǎn)都?xì)w到了可供出售金融資產(chǎn)一類進(jìn)行計(jì)量，這樣就能夠減少市場(chǎng)波動(dòng)所帶來的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的沖擊。公允價(jià)值也使得一些表外項(xiàng)目由表外進(jìn)入了表內(nèi)，銀行對(duì)資產(chǎn)充足性的相關(guān)監(jiān)管也就顯得尤為重要了。

2 我國實(shí)施衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建議

2.1 我國實(shí)施衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的障礙

2.1.1 公允價(jià)值自身局限性

雖然公允價(jià)值計(jì)量屬性對(duì)衍生金融工具的計(jì)量是不可缺少的，但不可否認(rèn)，它存在著弊端：首先，與歷史成本計(jì)量屬性相比，公允價(jià)值不能提供如前者那樣可靠的信息；其次，公允價(jià)值計(jì)量屬性下，獲取信息的成本有時(shí)會(huì)很高。金融主體都可能因?yàn)檫@些局限性而反對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的實(shí)施。美國的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都受到影響，對(duì)準(zhǔn)則的態(tài)度大多數(shù)觀望或反對(duì)。而中國在2006年正式實(shí)施的《金融工具確認(rèn)和計(jì)量暫行規(guī)定》能不能順利實(shí)施，還是值得商榷和認(rèn)真考慮的問題。

2.1.2 我國的金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)并不是很發(fā)達(dá)

金融市場(chǎng)在我國總體上處于起步階段。常見的衍生金融工具有外匯期貨、遠(yuǎn)期、互換、股票指數(shù)期貨等。與發(fā)達(dá)國家相比，衍生金融工具的種類是很少的。而且目前從事衍生金融工具交易的主要是國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，而且政府對(duì)衍生金融工具市場(chǎng)的發(fā)展也有很多的限制，很多企業(yè)運(yùn)用衍生金融工具的渠道并不通暢?？傮w上來說，我國的資本市場(chǎng)的規(guī)模遠(yuǎn)小于發(fā)達(dá)國家，且上市公司的數(shù)量少、規(guī)模小、結(jié)構(gòu)單一，并且價(jià)格機(jī)制也不盡完善。

2.1.3 我國衍生金融工具的會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)研究相比于發(fā)達(dá)國家較為落后

衍生金融工具在我國產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代，而對(duì)其的理論研究于20世紀(jì)90年代中期起步，而國際上衍生金融工具產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，我國的理論相比于發(fā)達(dá)國家已落后了20多年，實(shí)務(wù)方面卻又更加落后于理論，2001年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》才在我國出臺(tái)。加入世貿(mào)組織后，中國的經(jīng)濟(jì)必須與國際接軌，那么金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究則成為必須攻克的難題。我國在這方面的研究已經(jīng)落后了國外幾十年，雖然可以借鑒國外的相關(guān)類似經(jīng)驗(yàn)，但是卻受到我國實(shí)際情況的限制。公允價(jià)值直到1998年才正式作為一種計(jì)量屬性出現(xiàn)在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》中。2006年發(fā)布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則才把有關(guān)衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量正式確定下來，自此，在我國，衍生金融工具就正式開始用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量了，也與國際達(dá)到了基本一致。但是，總的來說，我國的衍生金融工具會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)相較于國際還是比較落后的。

2.1.4 管理層及從業(yè)人員專業(yè)技術(shù)水平欠缺

衍生金融工具是一種比較復(fù)雜的金融產(chǎn)品，它的交易目的和公允價(jià)值以及具體的相關(guān)會(huì)計(jì)處理都需要該領(lǐng)域的專業(yè)人才運(yùn)用專業(yè)技能進(jìn)行判斷，并且，從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)都是十分重要的。但是，我國有關(guān)衍生品交易的時(shí)間不長，會(huì)計(jì)人員的理論與實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)都不足，很多時(shí)候無法勝任業(yè)務(wù)的需要。

2.2 對(duì)我國實(shí)施衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建議

2.2.1 改進(jìn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系

關(guān)于衍生金融工具的計(jì)量，我國的準(zhǔn)則研究歷史相比于國外比較短，也借鑒了FASB與IASB的研究成果。FASB與IASB也在不斷地改進(jìn)它們的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，我國也應(yīng)緊跟國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的步伐，同時(shí)結(jié)合我國的市場(chǎng)情況，不斷地完善我國的有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

我國應(yīng)制定公允價(jià)值評(píng)估的相關(guān)規(guī)范，這樣才能更好地保證公允價(jià)值的可靠性。有關(guān)企業(yè)確定公允價(jià)值的各種技術(shù)環(huán)節(jié)，也應(yīng)該進(jìn)行詳細(xì)的制定，這些環(huán)節(jié)包括公允價(jià)值的選擇，估值技術(shù)的選擇與估值模型的使用規(guī)范，這樣也能很好地提高不同企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可比性。

2.2.2 加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值披露內(nèi)容的規(guī)范

由于在公允價(jià)值的運(yùn)用中，信息的可靠性問題是最大的難題，報(bào)表使用者很可能對(duì)公允價(jià)值的有關(guān)數(shù)據(jù)產(chǎn)生懷疑。在準(zhǔn)則以及規(guī)章中應(yīng)該強(qiáng)化披露與公允價(jià)值相關(guān)的信息，從而幫助報(bào)表使用者分析有關(guān)信息的可靠性與相關(guān)性。公允價(jià)值信息的披露應(yīng)至少包括以下兩部分內(nèi)容：一是報(bào)表中資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值獲取所采用的具體方法及原因；二是在某種公允價(jià)值獲取方法確定以后，該方法使用的各種影響，以及對(duì)該方法影響的各種因素都應(yīng)該在報(bào)表中列示，這樣才能更深入地了解對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的影響。

2.2.3 培養(yǎng)專業(yè)人才

在我國，衍生金融工具的有關(guān)交易缺乏大量的相關(guān)專業(yè)人才，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)到市場(chǎng)的需求。因此，相關(guān)部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求，結(jié)合我國的發(fā)展現(xiàn)狀積極培養(yǎng)融國際金融和金融工程知識(shí)以及國際商法與計(jì)算機(jī)等應(yīng)用為一體的全方位復(fù)合人才。當(dāng)然，職業(yè)操守也是很重要的一項(xiàng)培訓(xùn)內(nèi)容。

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[2]陳婷.談我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的公允價(jià)值[J].管理世界，2010(7).

[3]李亞莉.衍生金融工具帶來的會(huì)計(jì)計(jì)量問題的思考[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2010(10).