鵬華基金王宗合:深度研究+個(gè)股選擇+估值判斷

2018年開年以來，市場(chǎng)做多情緒濃厚，1月12日，上證指數(shù)實(shí)現(xiàn)十一連陽，追平歷史記錄。滬深股市重回二八分化格局，以酒類、家電等白馬股為代表的“漂亮50”走勢(shì)強(qiáng)勁。記者注意到，市場(chǎng)上部分主動(dòng)權(quán)益基金，積極把握市場(chǎng)變化，在風(fēng)格分化中重點(diǎn)配置優(yōu)勢(shì)板塊，精選個(gè)股，基金凈值屢創(chuàng)新高。其中鵬華基金旗下多只主動(dòng)權(quán)益基金，2018年以來精準(zhǔn)捕捉結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，已經(jīng)取得了顯著的超額收益。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1月12日，鵬華消費(fèi)優(yōu)選、鵬華策略回報(bào)今年以來回報(bào)分別為7.85%和7.24%，短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)極為亮眼。而拉長(zhǎng)時(shí)間來看，鵬華消費(fèi)優(yōu)選近一年回報(bào)61.60%，鵬華策略回報(bào)成立于2017年9月6日，成立以來尚不足5個(gè)月，年化回報(bào)更高達(dá)70.37%，同為鵬華基金權(quán)益投資二部總經(jīng)理王宗合管理的鵬華中國(guó)50、鵬華品牌傳承、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)今年均取得7%以上的回報(bào)。

據(jù)了解，王宗合具有11年投資研究經(jīng)驗(yàn)，歷經(jīng)牛熊周期轉(zhuǎn)換，市場(chǎng)的長(zhǎng)期磨練形成了他“價(jià)值成長(zhǎng)兼收并蓄，力爭(zhēng)長(zhǎng)期超額收益”的投資風(fēng)格。對(duì)于如何追求超額收益，王宗合認(rèn)為既要賺公司價(jià)值回歸的錢，也要賺公司成長(zhǎng)的錢?！百嵐緝r(jià)值回歸的錢”，是建立在對(duì)公司基本面分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行價(jià)值判斷，找出被嚴(yán)重低估且有望受益于價(jià)值回歸的公司，進(jìn)而做出投資決策；“賺公司成長(zhǎng)的錢”，需要先找出能夠衍生出成長(zhǎng)型公司的行業(yè)，進(jìn)而找到能夠建立長(zhǎng)期壁壘、在未來長(zhǎng)期利潤(rùn)可預(yù)期性逐漸變強(qiáng)的潛力龍頭公司。

在談到具體選股的操作思路時(shí)，王宗合表示，主要以自上而下的選擇長(zhǎng)期價(jià)值成長(zhǎng)空間大的個(gè)股為主。從整體角度和部分個(gè)股角度，以長(zhǎng)久期視角看，市場(chǎng)處于低估和合理估值期間。在這樣的整體市場(chǎng)環(huán)境背景下，仍然可以做到通過自下而上選擇長(zhǎng)期價(jià)值成長(zhǎng)空間大的公司，且并不是以對(duì)指數(shù)短期走勢(shì)判斷為前提的，而是堅(jiān)持從中長(zhǎng)期角度選擇個(gè)股的策略。王宗合同時(shí)認(rèn)為，作為一名基金經(jīng)理，在投資中應(yīng)該堅(jiān)持做到：1、深度研究。追求較高的超額收益，要賺公司價(jià)值回歸的錢，也要賺公司成長(zhǎng)的錢，這都建立在領(lǐng)先的研究實(shí)力上。2、個(gè)股選擇。在數(shù)一數(shù)二的行業(yè)里，精選數(shù)一數(shù)二的公司。3、估值判斷。進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)、保守的價(jià)值評(píng)估，不受市場(chǎng)情緒波動(dòng)的影響。

能夠經(jīng)受專業(yè)機(jī)構(gòu)的考驗(yàn)會(huì)使優(yōu)異的投資能力更具含金量，王宗合先生所管理的基金得到多家專業(yè)基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的最高評(píng)級(jí)，其中鵬華消費(fèi)優(yōu)選基金同時(shí)榮獲海通證券、招商證券五星評(píng)級(jí)，以及上海證券擇股能力三年五星、五年五星評(píng)級(jí)，同為王宗合先生管理的鵬華品牌傳承也獲得了招商證券五星評(píng)級(jí)。近日，工商銀行智能投顧品牌“AI投”正式上線融e行，鵬華消費(fèi)優(yōu)選通過了數(shù)據(jù)模型嚴(yán)謹(jǐn)苛刻的篩選，最終成功入選，也體現(xiàn)了銀行渠道對(duì)王宗合先生優(yōu)秀投資能力的高度認(rèn)可。