家族企業(yè)，從競爭優(yōu)勢(shì)看生存策略

近年來，人們對(duì)家族企業(yè)的討論很多：關(guān)于它的優(yōu)勢(shì)和面臨的巨大挑戰(zhàn)，以及在維持和推動(dòng)世界大部分國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的重要作用等。那么，家族企業(yè)對(duì)于一個(gè)國家、地區(qū)以及整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生哪些影響呢？

國外家族企業(yè)面面觀

曾經(jīng)一度被認(rèn)為形式保守、體制落后、難以適應(yīng)全球化趨勢(shì)的家族企業(yè)，近些年來忽然引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)界的濃厚興趣，很多知名大學(xué)先后設(shè)立專門的工作室，對(duì)其進(jìn)行解構(gòu)和研究。研究表明，大型家族企業(yè)近年來在出乎意料地發(fā)展壯大。從綜合數(shù)據(jù)來看，在各個(gè)主要股市中，家族企業(yè)的表現(xiàn)要明顯好于那些沒有血脈傳遞關(guān)系的企業(yè)。在全球化過程中，家族企業(yè)正在經(jīng)歷一場“溫和的變革”，呈現(xiàn)給世人一副“新面孔”。

是什么原因使家族企業(yè)出乎意料地發(fā)展與壯大呢？世界著名的湯普森金融咨詢公司經(jīng)過調(diào)查分析認(rèn)為，“我愛我家”的信念是家族企業(yè)成功的最主要因素，也是使家族企業(yè)表現(xiàn)好于非家族企業(yè)的關(guān)鍵原因，這種信念體現(xiàn)在家族企業(yè)發(fā)展的方方面面。

維護(hù)家族團(tuán)結(jié)和財(cái)富的共同愿望是家族企業(yè)能同仇敵愾、齊心協(xié)力的推動(dòng)力。事實(shí)證明，在那些家族成員占有董事會(huì)和管理層席位的公司中，即使出現(xiàn)嚴(yán)重分歧也能迅速達(dá)成共識(shí)。沃爾瑪董事會(huì)成員約翰·沃頓說過，“沃爾瑪對(duì)于其家族而言，與其說是財(cái)富，還不如說是一種信任或是每名家族成員都將對(duì)其負(fù)責(zé)的遺產(chǎn)”。這種使命感和責(zé)任心是保證家族企業(yè)歷久彌堅(jiān)的內(nèi)在因素之一。

因?yàn)槎鄶?shù)家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人都是企業(yè)名副其實(shí)的“主人”，且希望將企業(yè)交給子女繼承，因此他們會(huì)集中精力推動(dòng)長期戰(zhàn)略，而不是像職業(yè)經(jīng)理人那樣更關(guān)注下一個(gè)季度的業(yè)績。但事實(shí)是，家族企業(yè)把資金的大部分都投入到企業(yè)主流業(yè)務(wù)的發(fā)展，這方面的數(shù)字往往比那些非家族企業(yè)高出很多。例如，控制德國寶馬汽車公司的匡特家族，在上世紀(jì)90年代，始終堅(jiān)持在企業(yè)行業(yè)的主流方向發(fā)展，而與此同時(shí)，另一家公司戴姆勒-克萊斯勒則進(jìn)入了國防和航空領(lǐng)域。最后的結(jié)果就是寶馬公司十幾年來依然是高檔轎車的龍頭企業(yè)，而戴姆勒-克萊斯勒卻幾度陷入被收購的危機(jī)。

歐洲商業(yè)管理學(xué)院溫德爾家族企業(yè)研究中心教授蘭德爾·卡洛克表示，將首次在聯(lián)合國講授一門關(guān)于家族企業(yè)與世界經(jīng)濟(jì)的課程。在他看來，上述家族企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的區(qū)別說明了家族企業(yè)的競爭優(yōu)勢(shì)。他說，職業(yè)化管理的公司主要是從金融資本的角度考慮問題。而家族企業(yè)“并不關(guān)心每股收益是多少，它們會(huì)從多個(gè)角度考慮問題，比如家族榮譽(yù)、情感價(jià)值、良好的經(jīng)歷等等。

家族企業(yè)的經(jīng)濟(jì)影響

從全球來看，雖然政治上早已不盛行“家天下”，但經(jīng)濟(jì)上“家天下”的情況仍比比皆是。在很多國家，家族企業(yè)幾乎占據(jù)了半壁江山，且主要以中小企業(yè)為主。

近年來，歐洲家族企業(yè)發(fā)展迅速，例如在法國、意大利、西班牙、瑞士及英國，家族企業(yè)總體走勢(shì)要強(qiáng)于非家族企業(yè)。據(jù)美國季刊《家族企業(yè)》雜志的統(tǒng)計(jì)，英國家族企業(yè)的比例達(dá)到76%，西班牙是71%，意大利和瑞典甚至超過了90%。德國也是家族企業(yè)興旺的地區(qū)，最近十年，德國的家族企業(yè)發(fā)展指數(shù)飆升206%，而非家族企業(yè)僅上升47%。另一方面，在歐洲大陸的上市公司中家族持有主要所有權(quán)的公司比例甚至更高。歐洲商業(yè)管理學(xué)院的研究表明，所謂的世襲公司在巴黎證券交易所前250家公司中占57%；而在法蘭克福，前250家上市公司中有51%為家族或個(gè)人所有。

美洲國家的情況也類似，家族企業(yè)的發(fā)展指數(shù)要遠(yuǎn)高于非家族企業(yè)。美國官方公布的數(shù)據(jù)顯示，美國家族企業(yè)的比例達(dá)到54.5%，家族企業(yè)員工人數(shù)占美國所有勞工人數(shù)的99.7%，最近十年，家族企業(yè)創(chuàng)造了60%-80%的新就業(yè)崗位。英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志指出，過去十年中，超過90%的美國企業(yè)為家族企業(yè)，很多大公司也都有家族企業(yè)的基因。此外，根據(jù)墨西哥1999年的一份調(diào)查報(bào)告顯示，墨西哥90%的企業(yè)是家族企業(yè)。另據(jù)美國《商業(yè)周刊》一次調(diào)查顯示，在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的成分股公司當(dāng)中，有177家屬于家族企業(yè)，而《財(cái)富》雜志五百強(qiáng)中37%的企業(yè)是家族企業(yè)。沃爾瑪、福特、洛克菲勒、寶馬、索尼、豐田、三星、現(xiàn)代等，每一個(gè)名字都舉足輕重。

在亞太地區(qū)許多經(jīng)濟(jì)體中，家族企業(yè)更是成為了企業(yè)的主要形式。日本的家族企業(yè)多達(dá)89%；澳大利亞是75%；在香港，70%以上上市公司都是由家族控股的。

例如在日本，傳統(tǒng)形式是公司由銀行與友好公司共同擁有。創(chuàng)建公司的家族，比如豐田汽車公司的創(chuàng)建者豐田家族迄今仍擁有比小股東大的影響力。哈佛商學(xué)院教授奎因·米爾斯說，在東亞深受儒家思想影響的社會(huì)，如香港、馬來西亞、新加坡和印度尼西亞，家族企業(yè)占?jí)艛嗟匚?，顯示了“一個(gè)基于家族關(guān)系以及家族間關(guān)系的社會(huì)所具有的文化傾向”。

家族企業(yè)的競爭優(yōu)勢(shì)

對(duì)于厭倦了華爾街短視主義的投資者而言，家族企業(yè)代表了與之形成鮮明對(duì)比的經(jīng)營模式，引人關(guān)注而且很可能有利可圖。投資分析人士和高校研究人員越來越關(guān)注家族企業(yè)。

日益關(guān)注家族企業(yè)的另—個(gè)群體是私募股權(quán)投資者。日前，福布斯家族宣布，同意向私募股權(quán)投資公司出售名下一家私有媒體帝國“一筆重要的少數(shù)股權(quán)”。投資界時(shí)下流行的說法是，私募股權(quán)投資公司正在德國積極尋找家族公司進(jìn)行投資。

建立家族公司，關(guān)鍵在于決策人是誰。在標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)中，家族公司組建成員進(jìn)入管理層、董事會(huì)或持有重要所有權(quán)的公司占30%以上，其中包括沃爾瑪這樣的大公司。米爾斯認(rèn)為，家族企業(yè)活力吸引的研究日益增多，這也許有助于我們深入了解困擾亞洲資本市場的一個(gè)重要問題：家族控股的公開上市公司，如何才能解決賦予小股東權(quán)利以及信息不對(duì)稱等問題。

首先，是好消息。摩根士丹利公司去年的一項(xiàng)研究表明：2015年至2016年，在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的上市公司中，家族公司的業(yè)績超過了綜合性指數(shù)。

上述研究結(jié)果進(jìn)一步證明了美利堅(jiān)大學(xué)教授羅恩·安德森與亞拉巴馬大學(xué)的戴維·里布2017年提出的觀點(diǎn)。他們?cè)谡撐闹兄赋?，由?chuàng)建家族控制的公司的平均資產(chǎn)收益要比非家族公司高7.35%。

沃頓商學(xué)院教授，家族企業(yè)問題研究專家拉斐爾·阿米特發(fā)現(xiàn)，家族公司的收益應(yīng)歸功于企業(yè)優(yōu)勢(shì)，而不是家族所有權(quán)。

家族企業(yè)的致命弱點(diǎn)

不過，家族企業(yè)也有許多致命的弱點(diǎn)。研究公司繼承問題的部分專家表示，家族企業(yè)從其本質(zhì)上講是可能發(fā)生突變的。耶魯大學(xué)商學(xué)院的杰弗里·索南費(fèi)爾德說：“家族公司的確往往存在可能傷及股票價(jià)格的繼承權(quán)挑戰(zhàn)?！钡终f：“在家族企業(yè)中，很多首席執(zhí)行官往往到最后一刻才選定接班人?！?/p>

上述數(shù)據(jù)與現(xiàn)實(shí)說明了家族企業(yè)在各個(gè)國家，甚至全世界的重要性，那為什么人們還對(duì)家族企業(yè)存在諸多疑慮呢？有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱，7/10的家族企業(yè)在第一次換代時(shí)就會(huì)消失，剩下的在第二次換代時(shí)只有1/3幸存。

考慮到幸存家族企業(yè)的數(shù)量及依附于家族企業(yè)的大量員工，我們可以說家族企業(yè)的未來直接關(guān)系到企業(yè)所在地的社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利。

家族企業(yè)的生存策略

影響家族企業(yè)生存的因素成千上萬，但總體來說它由家族、財(cái)產(chǎn)和企業(yè)三大支柱支撐，我們要在這三大領(lǐng)域中減少風(fēng)險(xiǎn)，增加成功的幾率。

●家族因素

它是受人文和情感因素影響最大的領(lǐng)域。家族管理不善將導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。通常家族領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)有以下幾個(gè)：

專橫——否定改革方案和有用建議：在企業(yè)的初期階段，創(chuàng)始人的個(gè)人力量影響廣泛。他們通常對(duì)企業(yè)的新選擇和新方向不予考慮，這種做法將阻止有價(jià)值的新合作者的加入，并導(dǎo)致創(chuàng)新意識(shí)消失。

無法解決沖突——家族關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，自然會(huì)產(chǎn)生家族成員之間爭權(quán)奪勢(shì)的現(xiàn)象。將私人恩怨與企業(yè)業(yè)務(wù)分開是十分重要的。

●財(cái)產(chǎn)因素

財(cái)產(chǎn)分割是家族企業(yè)的重要內(nèi)容。誰應(yīng)該成為合法的主人，如何分配業(yè)務(wù)權(quán)限，如何分紅和再投資……如果處理不善不僅將引發(fā)矛盾，還會(huì)使企業(yè)發(fā)展陷入停滯。通常在這一領(lǐng)域應(yīng)注意做到以下兩點(diǎn)：

建立“企業(yè)政府”——家族企業(yè)剛開始總是結(jié)構(gòu)簡單，規(guī)章稀少。但是，隨著新成員的加入，如果缺少一個(gè)決策和專注于業(yè)務(wù)與企業(yè)戰(zhàn)略的機(jī)構(gòu)，企業(yè)內(nèi)部將發(fā)生混亂。因此需要成立一個(gè)“企業(yè)政府”，負(fù)責(zé)制定有關(guān)業(yè)務(wù)管理和公正透明決策的規(guī)章。它的工作可包括制訂供股東委員會(huì)參考的日程、提供督察材料，提供獨(dú)立顧問等等。

平衡利潤和財(cái)產(chǎn)分配——在財(cái)產(chǎn)管理和利潤分配方面必須有明確的規(guī)章，分配不公可能會(huì)引起組織內(nèi)部的爭斗，不利于企業(yè)發(fā)展。在這方面，一般需要考慮以下幾點(diǎn)：（1）每個(gè)家庭成員擁有的股份百分比；（2）分紅與資本再投資的政策；（3）股票出售政策以及股東退出或入股的條件；（4）在什么時(shí)間，多少比例的非家族資產(chǎn)是可以接受的。

●企業(yè)因素

企業(yè)是業(yè)務(wù)規(guī)劃、經(jīng)營和管理的焦點(diǎn)。這方面的風(fēng)險(xiǎn)通常有以下幾個(gè)：

缺乏規(guī)劃——家族企業(yè)往往以個(gè)人的設(shè)想和努力開始，順其自然發(fā)展。但隨著時(shí)間的推移，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況制訂長期規(guī)劃。

企業(yè)結(jié)構(gòu)不合理——家族企業(yè)的結(jié)構(gòu)應(yīng)該符合其業(yè)務(wù)發(fā)展，注重效率，根據(jù)科學(xué)的概念和規(guī)范的程序治理公司。很多家族企業(yè)成員往往干涉不屬于自己負(fù)責(zé)領(lǐng)域的事務(wù)，這會(huì)造成對(duì)個(gè)人能力衡量的偏差以及對(duì)時(shí)間和資源的浪費(fèi)。

資本短缺——資金能力是家族企業(yè)最大的憂慮之一。資金的短缺將阻礙企業(yè)發(fā)展。應(yīng)該在企業(yè)的短期和長期規(guī)劃、戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)產(chǎn)管理之間尋找資金平衡。

任人唯親——好兒子并不等于是好總裁。很多家族企業(yè)認(rèn)為公司一定要由家人來管理：有人讓孩子學(xué)習(xí)相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí)，以便將來接班時(shí)能夠成為多面手；也有人讓孩子在家族企業(yè)中接受教育，以便他們?nèi)蘸蠊芾砥髽I(yè)時(shí)得心應(yīng)手。不過最重要的是，人才選拔和任命過程一定要公正公平。與其讓家庭成員成為導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的總裁，不如讓他做一名純粹的股東。即使企業(yè)由家人來管理，也一定要保證他們的能力和所受教育達(dá)到相當(dāng)?shù)乃健?/p>