共享租賃全面免押的合理性分析及押金監(jiān)管

李喜云

共享單車押金的新話題圍繞是否應全面免押展開。ofo公司最早實施芝麻信用免押后于今年5月31日取消全面免押，共享單車公司全面免押面臨巨大資金壓力。調查顯示，70%的騎行者認為共享單車收取押金是合理的，全面免押并不是騎行者的訴求，人們關心的是押金安全問題。監(jiān)管當局管理的重點應放在押金金額的確定、押金的管理與使用方面，可借鑒銀行存款準備金制度、存款保險制度以及明確的懲罰制度，來確保海量押金的有效使用及安全。

一、 共享租賃全面免押的合理性分析

1.共享單車免押現(xiàn)狀。2018年7月5日，摩拜單車宣布全面免押，按人均299元的押金初步測算，擁有2.32億用戶的摩拜公司將免除接近700億元押金。然而反觀共享單車另一巨頭ofo公司，其對押金的態(tài)度更耐人尋味。ofo攜手螞蟻金服后，曾先后在全國25個城市采取芝麻信用免押，而又于2018年5月31日取消大部分城市免押服務，全國僅保留五個城市免押騎行。作為共享單車行業(yè)的兩大巨頭，經歷之前相同的發(fā)展路徑后，對押金的態(tài)度首次出現(xiàn)了不同。到底共享租賃企業(yè)該不該全面免除押金？應選擇什么樣的時機來實施全面免押，這是值得思考的問題。

2.免押可行性分析。摩拜公司實施全面免押的動因主要有幾個方面：第一，近期將出臺的《共享單車押金管理辦法》規(guī)定用戶押金必須單獨托管，避免挪用，單車公司無法接觸這部分資金，押金的魅力大打折扣。第二，相對于收取押金的共享單車，客戶不需占用資金，且不必承擔押金難退的風險，自然會選擇免押單車，因此免押金可吸引更多客戶。第三，由部分公司負面消息引發(fā)的人們對押金風險的重視以及對押金使用監(jiān)管的質疑，使得客戶對充值押金更為謹慎。全面免押，可重新獲得客戶信心。ofo作為首個嘗試取消押金的公司，必然也考慮到這幾點。但經過免押嘗試后重新采取收取押金的制度，說明共享租賃企業(yè)目前階段還難以承受免押的風險與壓力。而面對ofo重新收取押金，摩拜宣布全面免押，不管是出于商業(yè)競爭考慮還是吸引客戶流量的考慮，都有一個必要條件，那就是免押背后是大靠山的支持。對沒有強大資金后盾支持的共享租賃平臺來說，全面免除押金暫時條件尚不成熟。

3.顧客對押金的態(tài)度。作為保證金的押金，在各種租賃合同中一直都是被接受和理解的。共享單車全面免押并非絕對必要，共享單車公司無論是資產投入還是日常維護，都需要大量資金的支持，而且國民素質狀況及單車頻繁受損客觀現(xiàn)象的存在，也使押金的收取更為合理且必要。2018年7月中旬通過對大中型城市1129個對象問卷調查顯示，近70%的顧客認為共享租賃收取押金是合理的，其他30%客戶認為的不合理，也絕大部分出于對某些單車押金金額的考慮。因此，全面免押并不是客戶的訴求，人們能夠接受合理的押金。騎行者關心的是押金能不能及時退回，數(shù)據(jù)顯示受調查者有近60%擔心押金退回風險。

二、 當局對押金應有的態(tài)度

1.共享單車押金性質與功能的界定決定監(jiān)管方向。從整個行業(yè)來看，共享單車的押金規(guī)模接近千億，如此巨大的資金量無法令人不動心，因此挪用押金用作公司運營及投資也成了普遍現(xiàn)象。這種行為引起人們對押金性質及企業(yè)行為的質疑和爭論，也引起了人們對押金安全的擔心。隨著部分小公司的倒閉，押金退回困難頻繁出現(xiàn)，公眾對押金監(jiān)管的訴求與爭論更為激烈。目前，除了北京等幾個城市出臺了初步監(jiān)管辦法，國家尚未有成熟的監(jiān)管方案出臺，作為伴隨新型經濟出現(xiàn)的新問題，監(jiān)管當局在出臺監(jiān)管辦法前首先應明確大的方向。是保持押金的傳統(tǒng)單一功能還是允許賦予共享租賃押金新的功能，決定了對押金監(jiān)管的態(tài)度，前者會對押金嚴格監(jiān)管，租賃公司絕對不能動用押金。后者則可以在一定條件下動用押金。

2.影響監(jiān)管態(tài)度的因素。對押金管理的態(tài)度取決于兩點，一是共享租賃企業(yè)有無正常的盈利模式，如果企業(yè)盈利主要來源于押金的使用，主觀上把收取押金作為主要目的，此行為則應定性為純粹的金融行為，應嚴加監(jiān)管。反之，如果企業(yè)有其正常的盈利模式，挪用押金只是補充企業(yè)資金的不足，則應從寬監(jiān)管。二是看當局對新型租賃的態(tài)度。2017年政府工作報告提出對新型經濟產業(yè)的監(jiān)管，應本著鼓勵創(chuàng)新、包容審慎的原則。共享單車作為新四大發(fā)明之一 ，無疑是屬于互聯(lián)網+環(huán)境下的創(chuàng)新經濟，我們首先應本著鼓勵包容的態(tài)度對待，以寬松的政策扶持。新興企業(yè)最需要的是資金，而貸款難是企業(yè)面臨的共性問題，目前共享租賃企業(yè)的融資形式主要以單一的股權融資為主，大量押金的聚集可以視為企業(yè)融資的一種金融創(chuàng)新，我們應看到它的積極作用，不應僅因為其潛在的風險就一棍子打死。不應主張免押或者完全禁止企業(yè)接觸押金，數(shù)以千億計的資金如果長期沉淀，也不符合資本的運動規(guī)律。

3.當前階段全面免押的不良后果。從摩拜和ofo兩家公司實際情況看，只有強大的資金支持才能做到全面免押，否則新型企業(yè)很可能日益困難并走向消亡，這是我們不愿意看到的。目前共享租賃企業(yè)免押金就是在拼資本，最后拼不起的另一種結果就是被整合，形成行業(yè)壟斷，而新興企業(yè)的壟斷明顯不是好現(xiàn)象。

4.確立寬容且審慎的監(jiān)管態(tài)度。在寬容鼓勵扶持發(fā)展的同時，為避免造成惡性影響，對新型經濟也應本著審慎的態(tài)度。共享單車押金問題最大的風險就是出現(xiàn)大面積退押困難，形成全社會不良輿論，引起大面積不滿。客觀來講，押金難退對單個客戶造成的損失有限，遠不如其他金融風險大，其主要問題在于范圍廣，這也是互聯(lián)網經濟的共性特點。當然我們不能因為單個損失小就忽視監(jiān)管，但監(jiān)管的指導性原則應是以鼓勵寬容為主，謹慎保證為輔。在此基礎上，明確監(jiān)管方主要任務是確保押金安全，防止退押困難。

三、探討押金的監(jiān)管策略

1.實行監(jiān)督下的專用賬戶托管。設專用賬戶托管的目的是把押金與企業(yè)其它資金進行區(qū)分，避免企業(yè)隨意動用押金。從去年起，各共享單車公司紛紛表示已經設立押金專用賬戶。然而此專用賬戶只是名義上單獨開戶，企業(yè)與銀行之間私下簽訂托管與監(jiān)督協(xié)議，不受相關部門或者外界監(jiān)督，銀行作為吸收存款的一方，并沒有真正意義上起到監(jiān)督作用。共享租賃押金的最大風險就是公司挪用資金導致大面積退押困難，這屬于金融層面的風險，因此該專用賬戶應該由金融部門作為監(jiān)管主體。各商業(yè)銀行應把共享租賃押金專用賬戶的往來情況向監(jiān)管部門公開備查。

2.借鑒存款準備金制度，大數(shù)據(jù)確定押金準備金率。從某種意義上來講，押金的性質就像銀行存款，押金的風險就如銀行由于毫無節(jié)制地將存款用于放貸，導致儲戶取款困難。銀行解決此問題的辦法是向央行繳納存款準備金，保證儲戶取款安全。對于共享租賃集合的大量押金，可看作是一種融資創(chuàng)新，應促使其得到有效利用，使其為促進經濟發(fā)展服務，但同時也要保證不引起金融風險。因此，同樣可以效仿繳納存款準備金的辦法，由共享租賃企業(yè)向監(jiān)管部門繳納退押準備金，準備金比率可以參考用戶騎行習慣和退押頻率確定。對于把騎行作為偶爾的旅游休閑的用戶來說，其騎行頻率低，一般從一個月幾次到一年幾次，這類客戶押金基本騎完即退。對于把共享單車作為最后一公里交通工具的上班族及學生來講，一般不會經常退押金，部分人會在放假或者工作學習環(huán)境變化時退押，這部分客戶退押的頻率也是決定押金準備金率的關鍵因素。共享單車企業(yè)通過平臺大數(shù)據(jù)分析取得以上數(shù)據(jù)，并由此確定準備金率應該是最科學和準確的方法。

3.借鑒存款保險制度。退押準備金制度只能保證共享租賃企業(yè)正常運營時的退押順利。共享租賃公司作為新型經濟主體，本身就存在較大風險，打去年以來，已有多家共享單車企業(yè)倒閉。倒閉公司的押金退回風險已經發(fā)生。因此為避免公司倒閉帶來的押金風險，我們依然可以借鑒銀行業(yè)的存款保險制度，由共享單車企業(yè)為押金投保，一旦發(fā)生公司倒閉，由保險公司分擔風險。

4.規(guī)定退押時間，界定退押困難。根據(jù)當前科技發(fā)展的程度，銀行轉賬可以做到實時到賬，押金秒退也不應有任何問題，但本著對新型經濟包容的態(tài)度，考慮到租賃用戶眾多，個別企業(yè)技術升級不夠，可適當放寬要求，但當天到賬絕對能做到的。因此建議監(jiān)管當局可規(guī)定企業(yè)原則上秒退，最慢不得超過24小時，24小時押金不到賬，客戶可以投訴。有了對退押時間的規(guī)定，對退押困難的界定，客戶對風險就能做出清晰的判斷，監(jiān)管也有了明確的依據(jù)。

5.明確處罰制度。有監(jiān)管必然要有處罰，對于不能及時退押的共享租賃企業(yè)，應該根據(jù)退押延遲的時間以及延遲退押的數(shù)額分別給予警告、經濟處罰以及吊銷執(zhí)照等處罰。如果只是偶然且個別的退押延遲，且延遲時間不超過一周，應給予警告，并責令公司對客戶按一定利息率進行經濟補償。如果大面積退押延遲，則應給予經濟罰款。對于大面積長時間不能退押的，則應吊銷營業(yè)執(zhí)照。對新型租賃押金性質與功能的界定是決定監(jiān)管方向的基礎。在明確監(jiān)管方向的前提下，配押金準備金制度、存款保險制度以及明確的處罰制度，才能在保證押金安全的基礎上有效利用社會資金，促進新型經濟的發(fā)展。[注明：省廳課題《共享租賃經濟的金融風險研究》（B2018513）以及武漢外語外事職業(yè)學院重點科研項目《共享租賃的金融風險研究——以共享單車為例》（2017WYZDKY001） 階段性研究成果。]

（作者單位：武漢外語外事職業(yè)學院財經與商貿學部）