P2P 網(wǎng)絡借貸的風險與防范

【摘 要】 隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的不斷深化，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，成為金融領域的新生力量。其中P2P網(wǎng)絡借貸的發(fā)展尤為迅速，它解決了中小企業(yè)和個人融資難的問題，受到投資人和借款人的共同關注。然而最近出現(xiàn)的P2P平臺欺詐事件揭露了這個行業(yè)風險的存在，引起監(jiān)管機構的高度關注。本文對目前國內(nèi)P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)存在的風險進行了研究，并提出防范措施。

【關鍵詞】 P2P網(wǎng)絡借貸 風險 防范

P2P（peer to peer或person to person）是一種將小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群或小微企業(yè)的一種商業(yè)模型。隨著不斷的發(fā)展，P2P已經(jīng)不僅僅是個人對個人的借貸行為，也可以是個人和企業(yè)、企業(yè)和企業(yè)之間的借貸。P2P網(wǎng)絡借貸省略了傳統(tǒng)金融中介的環(huán)節(jié)，直接把借款人和貸款人聯(lián)系在一起，實現(xiàn)了“金融脫媒”。

P2P信貸具有“短平快”的特點，目標直指傳統(tǒng)金融行業(yè)無法滿足的中小企業(yè)和個人借款。這種明確的市場定位，在傳統(tǒng)金融難以滿足民間借貸的客觀條件下，讓P2P信貸呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。同時，P2P信貸通過運用互聯(lián)網(wǎng)這個高效的信息平臺，提高了資金流動的效率。

一.P2P網(wǎng)絡借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)《2017 年中國互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)年度報告（ 2017 年）》的統(tǒng)計顯示，從2014年至今，網(wǎng)絡借貸的數(shù)量突飛猛進。2017年，網(wǎng)絡借貸行業(yè)交易額達到2884.8億元，比上年同期增長了35.9%。

在解決了民間融資供需之間矛盾的同時，P2P網(wǎng)絡借貸也曝露出諸多風險。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，從2015年到2018年上半年，每三家P2P平臺中，就有一家平臺出現(xiàn)問題。P2P網(wǎng)絡借貸的風險急劇增加，隨時有大規(guī)模爆發(fā)的風險?，F(xiàn)在的P2P行業(yè)內(nèi)存在著很多隱性風險，我們有必要深入探索其中的風險。

二.P2P網(wǎng)絡借貸運作的風險

根據(jù)最近兩年倒閉的P2P平臺出現(xiàn)的問題，以及結合政府下發(fā)的文件，本文將P2P網(wǎng)絡借貸的風險總結為以下三種：

（一）龐氏騙局風險

目前，已經(jīng)注冊的P2P網(wǎng)絡借貸平臺總體資質(zhì)不高，而且缺乏統(tǒng)一有效的管理。P2P網(wǎng)絡借貸平臺大多不透明，投資者對P2P平臺的了解大多是通過廣告、網(wǎng)絡等方式。這些渠道了解到的信息大多是經(jīng)過包裝的、片面的信息，這使得投資者和平臺間存在明顯的信息不對稱。而且，交易市場是網(wǎng)貸平臺自建的，平臺很可能進行非法運作。例如，e租寶就是利用自身權限，在交易后臺偽造數(shù)據(jù)，從而捏造出根本不存在的項目進行非法集資。

（二）借款人的信用風險

信用風險是指借款人無法正常還本付息而引發(fā)的風險。P2P網(wǎng)絡借貸的服務對象多為工薪階級和初創(chuàng)小微企業(yè)，這些對象并不具有很高的資質(zhì)或抵押資產(chǎn)，這使得平臺面臨著借款人很高的違約風險。在P2P平臺的業(yè)務實際運作中，很多平臺對借款人的信用審核體制不完善。借款人為了獲得貸款，會隱瞞對自己不利的信息，也很可能對個人信息造假，導致對借款人的審核出現(xiàn)錯誤。

同時，我國的投資者偏愛平臺保本保息，大部分的平臺實行剛性兌付，當借款人無法按時還本付息時，由平臺和第三方擔保機構兜底。因此，一旦出現(xiàn)借款人償付危機，平臺成為主要的風險承擔者，進而會引發(fā)一系列的風險。

（三）流動性風險

P2P網(wǎng)絡借貸平臺的流動性，是指平臺是否有足夠的現(xiàn)金儲備來滿足投資人隨時抽取資金的能力，也可以稱為平臺的清償力。保證流動性，才能保證P2P平臺的正常運營，保證業(yè)務不間斷。對于P2P平臺，流動性風險是需要防范的最基本的風險。

P2P平臺不能像商業(yè)銀行那樣吸收存款，沒有足夠的準備金保障。同時P2P平臺由于自身的風險性，很難從投資者那里獲得穩(wěn)定的資金投入，就很容易導致期限錯配失敗。當期限錯配失敗引發(fā)資金鏈斷裂時，投資者就會爭相拋出手中的信貸資產(chǎn)，導致擠兌現(xiàn)象。

三.P2P網(wǎng)絡借貸風險的防范

（一）將P2P網(wǎng)絡借貸與銀行個人征信系統(tǒng)對接

為了防止借款人的惡意借貸，可以將P2P平臺內(nèi)部的信用系統(tǒng)與中央銀行的個人征信系統(tǒng)實現(xiàn)對接。這可以加強平臺企業(yè)對借款人的全面、及時的審查，同時借款人P2P網(wǎng)絡借貸的不良記錄也可以錄入銀行的個人征信系統(tǒng)。兩者的精確對接可以給P2P平臺在風險預警和防范過程中提供更多的的參考信息，使得P2P平臺能對借款人做出更精確的審核。但進入個人征信系統(tǒng)的P2P平臺有可能泄露信息，必須建立平臺評級制度，讓優(yōu)質(zhì)平臺逐步獲得進入個人征信系統(tǒng)的授權。同時嚴格查處泄露信息的平臺。

（二）引入第三方機構進行監(jiān)管

事實上，許多P2P平臺跑路事件，是發(fā)生前已經(jīng)有了長時間的風險積累。因此，政府可以通過立法來要求平臺必須委托專門的第三方評估機構（如會計師事務所、審計師事務所），采用統(tǒng)一的標準對P2P網(wǎng)絡借貸平臺進行綜合評分，定期發(fā)布風險評估報告。評級制度建立起了預警機制，這樣，各平臺的風險指標可以準確有效地呈現(xiàn)投資者面前。

（三）開發(fā)P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險評測體系

為了有效防范經(jīng)營中的隱患，建立一套標準化與規(guī)范化的P2P網(wǎng)絡借貸平臺勢在必行。P2P網(wǎng)絡借貸平臺應相互合作，由行業(yè)領軍者主導，開發(fā)出P2P行業(yè)的風險評估機制，建立起系統(tǒng)的風險評估體系，從而對行業(yè)內(nèi)的各種風險進行準確評估。評估報告將成為審核借款人的重要依據(jù)。同時，P2P平臺自身應加強對借款人的審核，開發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人。

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作者簡介：牛新聞（1997-），男，安徽阜陽人，碩士在讀，中南財經(jīng)政法大學，430073，研究方向：投資理論 。