緩解中小型企業(yè)融資困境的對(duì)策分析

孫紅珊

1 研究背景及意義

自19世紀(jì)末中小型企業(yè)的稱謂誕生起，中小型企業(yè)融資難的問(wèn)題就一直存在在各國(guó)中，各國(guó)的政府也是一直探索各種方法來(lái)解決這個(gè)世界性的難題。截至2017年9月，工商局登記在冊(cè)的中小型企業(yè)超過(guò)2600萬(wàn)家，個(gè)體工商戶更是超過(guò)了6000萬(wàn)戶。中小型企業(yè)在納稅方面貢獻(xiàn)突出，其納稅總額占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)稅金總額的50%以上。此外，中小型企業(yè)解決了80%以上城鎮(zhèn)居民的就業(yè)問(wèn)題，成為了就業(yè)的主要渠道。2016年有關(guān)部門(mén)發(fā)布中小型企業(yè)在“十三五”時(shí)期的發(fā)展規(guī)劃。與“十二五”時(shí)期相比，我國(guó)中小型企業(yè)的融資狀況得到了很大的改善，但是融資難問(wèn)題卻依舊沒(méi)有從根本上解決，資金問(wèn)題依舊是中小型企業(yè)在發(fā)展道路上難以逾越的鴻溝。

從宏觀角度看，由于中小型企業(yè)地位的特殊性，研究中小型企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)策分析的意義有兩點(diǎn)：第一，保持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。中小型企業(yè)是激活我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力的主力軍，其向好發(fā)展的勢(shì)頭預(yù)示著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展?fàn)顩r。第二，緩解巨大的就業(yè)壓力。我國(guó)的中小型企業(yè)主要分布在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的需求比較旺盛。

2 我國(guó)中小型企業(yè)融資困境分析

2.1 我國(guó)中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

我國(guó)中小型企業(yè)融資渠道主要來(lái)自內(nèi)源融資。隨著社會(huì)對(duì)中小型企業(yè)金融服務(wù)水平的提升，外源融資的占比也在逐步提高，但其比例依舊很低。若從融資的結(jié)構(gòu)來(lái)探討我國(guó)中小型企業(yè)當(dāng)前融資現(xiàn)狀，有以下幾點(diǎn)：

2.1.1 股權(quán)和債券融資非常困難

由于證券市場(chǎng)上市融資受到嚴(yán)格管制，諸多中小型企業(yè)無(wú)法滿足條件，因此中小型企業(yè)在籌集公共資金這條路上寸步難行；礙于我國(guó)整個(gè)債券經(jīng)濟(jì)成立的時(shí)間短、發(fā)展慢等因素制約，企業(yè)又很難通過(guò)發(fā)行債券籌得資金。

2.1.2 銀行貸款滿足率偏低

中小型企業(yè)為我們國(guó)家的社會(huì)就業(yè)方面有很大的貢獻(xiàn)，但這其中卻只有1/3的企業(yè)能從銀行獲得正常貸款的資金支持。以湖南省長(zhǎng)沙市為例，2014年，全市中小型企業(yè)工業(yè)增加值占全市比重84.5%、總收入占全市比重87.03%，所交稅收總額占到了占全市比重的85.37%。由此可見(jiàn)，銀行的貸款滿足率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

2.2 我國(guó)中小型企業(yè)融資難原因分析

中小型企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在信貸難方面。一個(gè)國(guó)家在轉(zhuǎn)型時(shí)期總是會(huì)出現(xiàn)這樣的事件：缺乏成熟完善的制度環(huán)境和法制體系，導(dǎo)致信息不對(duì)稱問(wèn)題更加的激化。整個(gè)金融系統(tǒng)缺乏成熟完整的體系，銀行業(yè)高度集中且壟斷銀行基本是國(guó)家所有。銀行研究中小型企業(yè)信貸狀況的目的實(shí)際上就是分析導(dǎo)致商業(yè)銀行形成這種行為的原因。

2.2.1 從金融機(jī)構(gòu)方面進(jìn)行分析原因

（1）借貸的成本較高。據(jù)調(diào)查，中小型企業(yè)的貸款基本的費(fèi)用高達(dá)貸款總額的2.7%-2.8%，然而金額較大的貸款的費(fèi)用卻只是貸款總額的0.4%～0.5%。雖然中小型企業(yè)信貸總額不高，可是其中的運(yùn)作費(fèi)用占比卻異常的高，基于這個(gè)原因，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)放貸款受到了一定的束縛。

（2）金融機(jī)構(gòu)授信制度限制了中小型企業(yè)的融資成本。授信制度是指金融機(jī)構(gòu)為了達(dá)到降低信用貸款的較高的風(fēng)險(xiǎn)的目的而制定的一些舉措。拿國(guó)有銀行來(lái)說(shuō)，其相對(duì)于一般的大企業(yè)來(lái)說(shuō)，一些信用指標(biāo)是很容易達(dá)到的，可是對(duì)一些中小型企業(yè)卻是望塵莫及，這就在無(wú)形中形成了一種中小型企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)歧視?；谶@種情況，金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給中小型企業(yè)。

（3）各個(gè)貸款機(jī)構(gòu)之間缺少有效的競(jìng)爭(zhēng)制度。目前在我們國(guó)家信貸市場(chǎng)上，資金供給方的地位是比較強(qiáng)勢(shì)的，所以就導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)之間沒(méi)有相互競(jìng)爭(zhēng)的習(xí)慣。在這種條件下，中小型企業(yè)基于自身實(shí)力是很難在這場(chǎng)博弈中取得優(yōu)勢(shì)，從而貸款過(guò)程受到阻擾。

2.2.2 從中小型企業(yè)自身存在問(wèn)題分析原因

（1）銀企之間信息不對(duì)稱?；谥行⌒推髽I(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度不完善的情況，在整個(gè)信貸交易完成前，有關(guān)借款者的擔(dān)保條件、信用狀況、項(xiàng)目成本與收益等，借方知道的比貸方多得多，從而具有一定的信息優(yōu)勢(shì)，即所謂的信息不對(duì)稱問(wèn)題。在這種情況下，貸方在整個(gè)交易過(guò)程中就處于一種比較被動(dòng)的局面，甚至是一種不利的地位，所以在借貸市場(chǎng)上借款者的素質(zhì)就會(huì)普遍下降，由此產(chǎn)生了信貸的高風(fēng)險(xiǎn)。

（2）中小型企業(yè)缺少戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)。由于中小型企業(yè)的建設(shè)資本較低，發(fā)展水平較差、再加上其自身的制度不夠健全，所以在市場(chǎng)占有率、資產(chǎn)報(bào)酬率和勞動(dòng)生產(chǎn)率等方面指標(biāo)都是比較低的。與大企業(yè)無(wú)法處于同一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)水平，因此各個(gè)方面就受到了很多的制約。再加上中小型企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)，在外部環(huán)境發(fā)生了不利變化的時(shí)候，中小型企業(yè)就比較容易陷入破產(chǎn)的危機(jī)中。如此高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)運(yùn)再營(yíng)機(jī)制在信貸市場(chǎng)上自然處于下風(fēng)。

（3）中小型企業(yè)信用水平低。根據(jù)央行的一份數(shù)據(jù)顯示，截止2014年年末，銀行的客戶中，被認(rèn)定為無(wú)用的融資債務(wù)的約占52%，而在這其中的中小型企業(yè)占絕大多數(shù)。因?yàn)槲覀儑?guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍不是足夠的理想，整個(gè)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)仍有很多的不成熟，信用體系建設(shè)也不夠完善，一些中小型企業(yè)幾乎都沒(méi)有有一個(gè)良好信用的觀念。

3 緩解中小型企業(yè)融資困境的對(duì)策分析

中小型企業(yè)對(duì)我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要性就相當(dāng)于人體里的細(xì)胞一樣，要健康快速發(fā)展經(jīng)濟(jì)社會(huì)，就必須讓中小型企業(yè)從目前的融資困境中走出來(lái)，使中小型企業(yè)有足夠的發(fā)展活力。在這當(dāng)中，既需要自身做出改變，政府部門(mén)各方面的政策措施和服務(wù)系統(tǒng)繼續(xù)發(fā)展創(chuàng)新共同治理，內(nèi)外兼修，多措并舉。

3.1 提高中小型企業(yè)自身素質(zhì)

根據(jù)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看，要徹底解決中小型企業(yè)融資難的問(wèn)題就要首先從企業(yè)自己身上找問(wèn)題，提升了中小型企業(yè)的融資實(shí)力。

3.1.1 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用管理。企業(yè)管理部門(mén)應(yīng)該明確各個(gè)部門(mén)的職能問(wèn)題，建立健全有關(guān)的信用管理組織，以此來(lái)建立良好的銀企關(guān)系，除此之外企業(yè)要制定合理的信用管理制度是要避免一些商業(yè)信用問(wèn)題的發(fā)生，按時(shí)按點(diǎn)地支付銀行的信貸和利息。增強(qiáng)信用貸款的觀念、懂得最基本的道德問(wèn)題，來(lái)提升企業(yè)家的素質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。

3.1.2 完善企業(yè)的各項(xiàng)系統(tǒng)內(nèi)的制度。不僅要明確企業(yè)的法制結(jié)構(gòu)，還要建立起一整套的企業(yè)內(nèi)部管理制度。在議事程序和決策程序上要明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，加強(qiáng)自身管理，以此來(lái)適應(yīng)整個(gè)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)內(nèi)部管理，促進(jìn)企業(yè)未來(lái)的規(guī)范化發(fā)展。

3.1.3 提高管理者素質(zhì)，優(yōu)化自身知識(shí)結(jié)構(gòu)。改善經(jīng)營(yíng)管理，建立完善的公司治理機(jī)構(gòu)，滿足現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理的需要；加快建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)報(bào)表體系，如實(shí)將企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和重大決策向金融機(jī)構(gòu)反映，取得理解支持。

3.1.4 發(fā)展中小型企業(yè)集群。大力發(fā)展中小型企業(yè)集群式提高其核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段之一，對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，要提高核心競(jìng)爭(zhēng)力就要確定其合理的市場(chǎng)定位并且及時(shí)作出產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整，以集群企業(yè)相互合作交流溝通的方式來(lái)提高中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

3.2 改善銀行對(duì)中小型企業(yè)的服務(wù)水平

針對(duì)不同的行業(yè)，商業(yè)銀行可以提供個(gè)性化的服務(wù)，調(diào)整經(jīng)營(yíng)的思路，針對(duì)不同發(fā)展時(shí)期及規(guī)模的企業(yè)明確市場(chǎng)定位，提供不同的優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)產(chǎn)品。具體實(shí)施辦法可以從以下幾方面著手：

3.2.1 創(chuàng)新信貸政策。在整個(gè)業(yè)務(wù)流程中應(yīng)針對(duì)不同的中小型企業(yè)行業(yè)類型、業(yè)務(wù)特點(diǎn)及擔(dān)保方式等按照標(biāo)準(zhǔn)的改進(jìn)方法對(duì)中小型企業(yè)的貸款進(jìn)行完善。通過(guò)制定出專門(mén)的信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)或評(píng)價(jià)方法，使得授信制度與審批流程從整體上協(xié)調(diào)一致，由此來(lái)提高審批的效率。

3.2.2 中小銀行發(fā)揮在普惠金融體系中的作用。

中小銀行應(yīng)逐步建立普惠金融事業(yè)部，在解決中小型企業(yè)融資難問(wèn)題的同時(shí)也能享受央行定向降準(zhǔn)、減稅等方面的優(yōu)惠。

3.3 加大政府扶持力度

3.3.1 政府管理部門(mén)可以為小額貸款公司搭建平臺(tái)。政府部門(mén)要與與金融機(jī)構(gòu)建立良好的對(duì)話機(jī)制，銀行向中小金融機(jī)構(gòu)制定較低的利息。以此來(lái)解決小額金融機(jī)構(gòu)信貸難的問(wèn)題，與此同時(shí)也應(yīng)該允許小額貸款公司享受與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等同的融資待遇，允許小型金融機(jī)構(gòu)向人民銀行申請(qǐng)?jiān)俅钨J款額的業(yè)務(wù)等。

3.3.2 加強(qiáng)各部門(mén)之間的合作關(guān)系。改善中小型企業(yè)的管理制度，建立良好的溝通機(jī)制，中小型企業(yè)的各項(xiàng)債務(wù)融資都與各個(gè)相關(guān)部門(mén)比如國(guó)家發(fā)改委、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門(mén)息息相關(guān)，建立良好的溝通機(jī)制，以此達(dá)到全面推進(jìn)中小型企業(yè)債務(wù)融資的進(jìn)一步發(fā)展，除此之外還要減少一些不必要的審批流程，節(jié)省審批的時(shí)間。