互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)和防范措施研究

王俊杰

【摘 要】 互聯(lián)網(wǎng)金融投資是一種新型投資方式。但是它也存在著風(fēng)險(xiǎn)，一方面網(wǎng)絡(luò)信貸投資平臺(tái)層次不一，既有好的投資平臺(tái)，也存在著欺詐投資者的行為。另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)，而法律缺失風(fēng)險(xiǎn)不利于良好市場(chǎng)秩序的建立，因此需要政府加強(qiáng)宏觀調(diào)控，營(yíng)造良好有序的金融市場(chǎng)環(huán)境，加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)方面的建設(shè)，建立多方協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用情況披露，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融投資的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融投資 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 法律法規(guī)建設(shè)

一、前言

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民眾生活水平不斷提升，對(duì)理財(cái)投資的需求也呈現(xiàn)出比較大的需求趨勢(shì)，而傳統(tǒng)的金融理財(cái)產(chǎn)品存在門檻較高的問題，并且需要有比較長(zhǎng)的時(shí)間才可以獲得一定的收益，普通民眾手中的小額閑錢沒有投資的渠道，這部分閑散資金便成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的潛在巨大市場(chǎng)。伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提升，現(xiàn)代信息技術(shù)獲得較大的進(jìn)步，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)水平走在世界的前列，這也為現(xiàn)代金融的發(fā)展提供了技術(shù)上的可能，依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的現(xiàn)代金融發(fā)展模式逐漸出現(xiàn)，以余額寶為例，互聯(lián)網(wǎng)金融自產(chǎn)生起便呈現(xiàn)出比較高的發(fā)展趨勢(shì)，迅速在普通民眾之間普及。

互聯(lián)網(wǎng)金融門檻低，操作簡(jiǎn)單，大部分理財(cái)操作只需在手機(jī)上即可完成，并且可以獲得比較高的回報(bào)，在通貨膨脹較高的背景下，為普通民眾投資提供了更加符合需求的投資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有著多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品，比如余額寶、零錢通、眾籌等，而且互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可以解決生活費(fèi)用的繳納問題，既可以投資，又可以隨時(shí)取用，用戶掃描二維碼即可付款繳費(fèi)，極大方便了人們的日常生活，但是也要注意的是，金融投資理財(cái)都有其固有的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也不例外，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依托于互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，所有交易都是在網(wǎng)上進(jìn)行，交易雙方之間基本上沒有線下聯(lián)系，有可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)問題，交易的一方偽造審查資料，一旦數(shù)額巨大，有可能發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，甚至造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，因此需要分析互聯(lián)網(wǎng)金融投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出針對(duì)性的解決措施，維護(hù)市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定和運(yùn)行。

二、互聯(lián)網(wǎng)投資的風(fēng)險(xiǎn)

（一）網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)魚龍混雜，安全性難以保證。余額寶以支付寶為平臺(tái)，其背后是天弘基金為保障，技術(shù)水平也處于國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平，相比其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品安全性更高，但是不可否認(rèn)的是，目前國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)魚龍混雜，存在大量的欺詐行為，以P2P平臺(tái)為例，存在非常多的欺騙客戶的行為，這些平臺(tái)可能讓想貸款的客戶先繳納一定金額的保證金，等一段時(shí)間后才能獲得貸款，但是實(shí)際上到時(shí)間之后這些平臺(tái)直接跑路，卷款潛逃，給客戶帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失。還有一些理財(cái)平臺(tái)以短期高額回報(bào)吸引客戶，客戶獲取回報(bào)之后再次追加投資，某些理財(cái)投資平臺(tái)便是憑借這種方式逐步套牢客戶的資金，然后直接卷款跑路到其他地區(qū)，客戶很難追回自己的投資資金，大量經(jīng)濟(jì)詐騙案件層出不窮，給投資者帶來較大的損失。大量的普通民眾追求短期高額回報(bào)，給這些以網(wǎng)絡(luò)借貸或理財(cái)為名進(jìn)行詐騙的群體提供了可乘之機(jī)，也污染了正常的金融市場(chǎng)環(huán)境，造成金融秩序的破壞，不利于金融市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，因此必須采取措施整頓網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，保護(hù)普通民眾的財(cái)產(chǎn)安全。

（二）流動(dòng)性資金風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融系統(tǒng)中最需要重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)之一，我國(guó)國(guó)家強(qiáng)制規(guī)定了法定存款準(zhǔn)備金率來降低商業(yè)銀行可能面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，歷史上的金融危機(jī)的發(fā)生一般是從銀行發(fā)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的，一旦發(fā)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)，銀行無法給民眾提供充足的現(xiàn)金，有可能加重民眾恐慌情緒，造成更大的擠兌危機(jī)，從而影響整個(gè)金融市場(chǎng)秩序。金融市場(chǎng)中自我預(yù)期效應(yīng)起著非常關(guān)鍵的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融投資更要注意這種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資機(jī)構(gòu)有可能將民眾投資的錢用于其他投資或者是企業(yè)建設(shè)，短期內(nèi)無法提供大額現(xiàn)金流，一旦發(fā)生某些投資群體集中取款行為，就有可能無法及時(shí)提供現(xiàn)金支持，這種消息傳播出去之后有可能產(chǎn)生恐慌情緒，造成更多的人來提現(xiàn)，最壞結(jié)果便是互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)崩潰，發(fā)生連帶效應(yīng)。因此互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)需要安排專業(yè)人員來應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)，平時(shí)根據(jù)投資總額相應(yīng)的比例準(zhǔn)備充足的現(xiàn)金，來應(yīng)對(duì)突發(fā)性大額取款。

（三）信息安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)，存在著信息安全風(fēng)險(xiǎn)，需要互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的特別關(guān)注。雖然我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在不斷發(fā)展，部分互聯(lián)網(wǎng)公司的技術(shù)水平在國(guó)內(nèi)處于先進(jìn)水平，但是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)內(nèi)部技術(shù)存在較大分化，頂尖的互聯(lián)網(wǎng)公司水平高，但是還存在大量的技術(shù)水平比較低的互聯(lián)網(wǎng)公司，這些公司應(yīng)對(duì)黑客等技術(shù)攻擊的水平比較低。黑客病毒攻擊成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中必須要解決的關(guān)鍵問題。信息泄露問題也是威脅互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的一個(gè)重要問題，黑客可能利用帶有病毒的鏈接獲取客戶信息，竊取客戶資料，甚至是盜刷客戶資金，造成嚴(yán)重的后果。在網(wǎng)上直接線上操作意味著所有業(yè)務(wù)均依賴于網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)具有很大的不確定性，互聯(lián)網(wǎng)金融需要加強(qiáng)信息安全建設(shè)和病毒預(yù)警與處理機(jī)制，聘請(qǐng)專業(yè)的信息技術(shù)和數(shù)據(jù)操作人才，提高自身的技術(shù)等級(jí)，降低黑客或病毒侵襲對(duì)本公司造成的損害。

（四）法律缺失風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資的另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)便是法律缺失方面的風(fēng)險(xiǎn)，雖然我國(guó)金融發(fā)展近年來取得較大的成績(jī)，但是也要注意到，金融領(lǐng)域發(fā)展的步伐遠(yuǎn)快于相關(guān)法律法規(guī)完善的腳步。金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，金融市場(chǎng)中服務(wù)模式也在不斷發(fā)展革新，而相關(guān)法律的出臺(tái)需要一定的時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融方面還沒有建立起系統(tǒng)完善的法律規(guī)范，破壞市場(chǎng)秩序的行為沒有得到應(yīng)有的懲罰，容易破壞建立起來的金融市場(chǎng)秩序，造成金融市場(chǎng)違規(guī)行為泛濫，降低交易的效率，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此應(yīng)該通過法律法規(guī)明確互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的界限，打擊金融違法犯罪行為，降低操作方面的不規(guī)范現(xiàn)象，做到有法可依，有法必依，維護(hù)市場(chǎng)良好秩序。

三、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）建立多方協(xié)作、層次性的監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及多種市場(chǎng)主體，既包括互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)自身，也包括投資者和借貸融資者，在監(jiān)管過程中不能只針對(duì)一方進(jìn)行監(jiān)管，需要建立多方協(xié)作、面向多主體的監(jiān)管體系和監(jiān)管模式。首先監(jiān)管部門發(fā)揮自身作用，建立合理高效的監(jiān)管系統(tǒng)，國(guó)家保監(jiān)局、銀監(jiān)局要積極履行自身職能，以現(xiàn)有法律為依據(jù)，實(shí)時(shí)監(jiān)管市場(chǎng)交易主體的行為，降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中的詐騙或違規(guī)行為，降低道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)自身要加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，首先針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融投資機(jī)構(gòu)要通過分析確定存款準(zhǔn)備金率，儲(chǔ)備合理的現(xiàn)金流，既保證能夠滿足客戶的取款需求，又要盡可能的提高資金的使用效率，并吸納優(yōu)秀人才進(jìn)行管理。同時(shí)要提高本企業(yè)的技術(shù)水平，加強(qiáng)信息安全網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，可以外包給先進(jìn)的IT行業(yè)專業(yè)人員，開展外部多方合作，及時(shí)處理有可能的黑客攻擊或病毒問題，建立安全的用戶數(shù)據(jù)庫(kù)，降低客戶信息泄露概率，樹立良好的企業(yè)形象。另外還要加強(qiáng)用戶投資行為的監(jiān)管，首先用戶自身要提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，降低盲目投資的概率，詳細(xì)了解相關(guān)信息之后再進(jìn)行投資，而且要注意進(jìn)行金融產(chǎn)品的組合投資，不把資金投在一個(gè)地方，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）加強(qiáng)法律法規(guī)方面的建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融某種程度上來說屬于一種跨界的金融投資模式，既涉及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，又包含金融領(lǐng)域的投資。要想實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展，需要完善相關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)厲打擊金融違法行為，給與金融詐騙或信息盜取行為以嚴(yán)厲的打擊，凈化金融市場(chǎng)環(huán)境。金融市場(chǎng)不斷變化，要想提高金融運(yùn)行的效率，保證互聯(lián)網(wǎng)金融投資得到預(yù)期的效果，就需要做到有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究，在打擊違法行為的同時(shí)保護(hù)遵守規(guī)則者的合法權(quán)益，維護(hù)投資者的利益，提高市場(chǎng)運(yùn)行的效率。

（三）加強(qiáng)政府宏觀調(diào)控，營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)目前還處在發(fā)展初期，存在諸多問題，要想實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融投資的有效運(yùn)行，需要政府加強(qiáng)宏觀調(diào)控，營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。普通民眾在投資時(shí)，受到“短期高額回報(bào)”等相關(guān)的宣傳的影響，可能產(chǎn)生不理性行為，政府需要加強(qiáng)宣傳教育和引導(dǎo)，提高人們抵制誘惑的意識(shí)。另外由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程中雙方之間信息不對(duì)稱，互聯(lián)網(wǎng)金融投資機(jī)構(gòu)信用問題得不到保障。要推動(dòng)建立公開透明、評(píng)價(jià)合理的投資機(jī)構(gòu)信用評(píng)估系統(tǒng)，可以推動(dòng)交易雙方開展互評(píng)，給后進(jìn)入者以更加高效的信息，控制互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，提高普通民眾的投資能力和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

四、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融投資是隨著金融市場(chǎng)發(fā)展起來的一種新型投資方式，它給普通民眾帶來了比較方便快捷的投資渠道。但是也要注意的是互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程中存在著風(fēng)險(xiǎn)，一方面網(wǎng)絡(luò)信貸投資平臺(tái)等級(jí)不一，既有好的投資平臺(tái)，也存在著欺詐投資者的行為。另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)，這需要互聯(lián)網(wǎng)金融投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部控制和監(jiān)管，而法律缺失風(fēng)險(xiǎn)不利于良好市場(chǎng)秩序的建立，因此需要政府加強(qiáng)宏觀調(diào)控，營(yíng)造良好有序的金融市場(chǎng)環(huán)境，加強(qiáng)法律法規(guī)方面的建設(shè)，建立多方協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，加強(qiáng)信用情況披露，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融投資的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 潘邦貴.互聯(lián)網(wǎng)金融投資的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)防控[J].北京城市學(xué)院學(xué)報(bào)，2018.