金融支持技術(shù)創(chuàng)新的政策優(yōu)化和路徑研究

王蘭

【摘 要】 在當(dāng)今技術(shù)高速發(fā)展的時(shí)期，創(chuàng)新成為了第一驅(qū)動(dòng)力，在金融領(lǐng)域中也是如此，企業(yè)只有不斷的對(duì)金融所支持的技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新，才能保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)當(dāng)前的金融所支持的技術(shù)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，從中發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，并對(duì)其中所對(duì)應(yīng)的問(wèn)題點(diǎn)進(jìn)行歸納，以此來(lái)提升我國(guó)金融的發(fā)展，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的革命進(jìn)度。

【關(guān)鍵詞】 金融支持技術(shù)創(chuàng)新 政策優(yōu)化 路徑研究 問(wèn)題 措施

目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)生一系列的轉(zhuǎn)變，逐步向高質(zhì)量的階段邁進(jìn)。只有當(dāng)企業(yè)發(fā)展的集中依靠技術(shù)創(chuàng)新的時(shí)候，才能真正實(shí)現(xiàn)新老經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力的轉(zhuǎn)換，將實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有潛在的生命力和不斷向前發(fā)展的潛力發(fā)揮出來(lái)。金融行業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成成分之一，其根本就是要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。在面對(duì)國(guó)內(nèi)外的金融危機(jī)時(shí)，我國(guó)依然能保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，這也說(shuō)明了我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的重要性。然而，從長(zhǎng)期的發(fā)展來(lái)看，技術(shù)創(chuàng)新的主要驅(qū)動(dòng)力還未完全實(shí)現(xiàn)，為技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)的金融企業(yè)還是需要一定的時(shí)間來(lái)進(jìn)行改變。

一、金融支持技術(shù)創(chuàng)新的基本機(jī)制

目前，很多學(xué)者都一致的認(rèn)為金融的發(fā)展需要離不開(kāi)技術(shù)的創(chuàng)新，同樣，高效的銀行運(yùn)行系統(tǒng)也能反作用于技術(shù)創(chuàng)新。銀行導(dǎo)向系統(tǒng)已不再適合于現(xiàn)階段金融項(xiàng)目的發(fā)展，因?yàn)楝F(xiàn)階段的項(xiàng)目大多數(shù)是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資，所以市場(chǎng)導(dǎo)向系統(tǒng)明顯更適用于當(dāng)前時(shí)期。在我國(guó)，金融體系的關(guān)鍵因素在于如何將交易的成本降低，而這兩種系統(tǒng)所提供的服務(wù)也能充分的將他們之間的互補(bǔ)性展現(xiàn)出來(lái)。

二、金融技術(shù)創(chuàng)新所存在的機(jī)理

1、分析金融支持技術(shù)創(chuàng)新的功能

金融技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目所需要的投資資金需求較多，但所需要的抵押卻很少，所以其潛在的風(fēng)險(xiǎn)性也比較高。所以要發(fā)明一項(xiàng)成功的技術(shù)創(chuàng)新，要求企業(yè)無(wú)論是在資金實(shí)力上，還是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力上都要超乎常人所為。金融體系具有促進(jìn)結(jié)算支付和對(duì)資金進(jìn)行籌集和再分配的職能，但在這其中，最為關(guān)鍵的還是在于如何將資金進(jìn)行快速的融通，并合理的控制好金融風(fēng)險(xiǎn)。資本融資可以在一定程度上緩解技術(shù)創(chuàng)新中的高資本投資，無(wú)形資產(chǎn)抵押可以替代投資過(guò)程中所出現(xiàn)的抵押不足，風(fēng)險(xiǎn)管理可以控制高風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，動(dòng)態(tài)監(jiān)管可以有效的改善金融信息不流通的問(wèn)題。不難看出，金融支持技術(shù)創(chuàng)新所需要的不僅僅是單方面的功能，而是需要一套相對(duì)完整的體系。要想利用技術(shù)的創(chuàng)新技術(shù)來(lái)促進(jìn)金融上的交易，那么就必須將金融的功能和技術(shù)支持有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，發(fā)揮兩者各自的作用。

2、分析金融支持技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)

在技術(shù)創(chuàng)新的過(guò)程中，需要經(jīng)歷多個(gè)階段，而在這不同的階段里，在資金和風(fēng)險(xiǎn)控制上所的需要達(dá)到的目的是完全不同的，技術(shù)創(chuàng)新在每個(gè)不同的發(fā)展階段中，都需要依靠不同的金融手段來(lái)進(jìn)行維持，相對(duì)應(yīng)的，整個(gè)技術(shù)創(chuàng)新的過(guò)程也需要有對(duì)應(yīng)的金融體系來(lái)對(duì)其進(jìn)行支持。在傳統(tǒng)的銀行貸款中，相關(guān)的借款人需要擁有同等價(jià)值的抵押物來(lái)作為擔(dān)保，而且其貸款的利率也是一塵不變。對(duì)此，這就要求這些具備技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)應(yīng)該擁有穩(wěn)定的按期支付貸款能力。當(dāng)前的資本市場(chǎng)融資難度較大，其所需要的企業(yè)規(guī)模也有較高的要求，所以這也就需要企業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)具備有獨(dú)特性，能夠在市場(chǎng)中占領(lǐng)一席之地。另外，風(fēng)險(xiǎn)投資具有技術(shù)含量高、參與早、參與深、投資比例低等特點(diǎn)，但其風(fēng)險(xiǎn)高險(xiǎn)往往較高，所以這也就要求這些進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)需要具備較高的成功率。

3、分析金融支持技術(shù)創(chuàng)新的效率

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，金融的效率在一定程度上會(huì)影響金融支持技術(shù)創(chuàng)新的交易成本，這也能反映出我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的整體水平。在制定金融支持技術(shù)創(chuàng)新的制度上，我們所考慮的不單單是其功能問(wèn)題和結(jié)構(gòu)問(wèn)題，功能是基礎(chǔ)，結(jié)構(gòu)鋼是要求，而效率則是實(shí)現(xiàn)金融支持技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵，其所受到的影響主要來(lái)源于當(dāng)前金融水平的發(fā)展?fàn)顩r，一旦金融發(fā)展處于消極的狀態(tài)，那么金融支持技術(shù)的創(chuàng)新也就無(wú)法順利展開(kāi)。一些企業(yè)的金融支持創(chuàng)新能力較強(qiáng)，所以其在金融的融資上以及對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理上都會(huì)比較重視。企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新越有層次，其所具備的非技術(shù)性優(yōu)勢(shì)就越低，這也呈現(xiàn)出一種負(fù)相關(guān)的狀態(tài)。綜上所述，只有在金融發(fā)展的過(guò)程中將完善企業(yè)的功能結(jié)構(gòu)，并提升企業(yè)的創(chuàng)新效率，這樣才能在最大的程度上實(shí)現(xiàn)金融支持技術(shù)創(chuàng)新的不斷前行。

三、當(dāng)前我國(guó)金融支持技術(shù)創(chuàng)新所存在的問(wèn)題

1、技術(shù)創(chuàng)新貸款業(yè)務(wù)數(shù)量較少

更具相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)當(dāng)前很多地方的商業(yè)銀行對(duì)于當(dāng)?shù)匾恍└咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)的支持力度還稍顯不足。雖然在很多時(shí)候，這些銀行在名義上都會(huì)選擇一部分高新技術(shù)項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行優(yōu)先的支持，但是還是缺乏相關(guān)的優(yōu)惠政策。對(duì)于這些高新技術(shù)企業(yè)而言，他們所獲得的待遇和其他項(xiàng)目并沒(méi)有太大的差別。在一般的情況下，商業(yè)銀行的貸款對(duì)象主要還是來(lái)自于一些傳統(tǒng)的大型企業(yè)，或者是有國(guó)家擔(dān)保的企業(yè)，這些企業(yè)所帶來(lái)的收益比較穩(wěn)定，但卻缺乏創(chuàng)性新性。所以，在對(duì)待高新技術(shù)企業(yè)時(shí)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行并未給予相關(guān)的優(yōu)惠措施，不利于高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。

2、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新無(wú)法完全投入到資本主義市場(chǎng)

就以湖南省為例，截止至2017年底，湖南省內(nèi)通過(guò)股票上市的公司就達(dá)到了350家，另外在交易所掛牌的企業(yè)也多達(dá)3200家。這些企業(yè)都算得上是湖南省的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)了巨大的資源。但是卻存在一個(gè)較為尷尬的狀態(tài)，2017年湖南省的經(jīng)費(fèi)占比只能與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展總值相互接近，對(duì)比于其他的發(fā)達(dá)省份來(lái)看，僅僅達(dá)到其中的1/3。同時(shí)，這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)所獲取的資金雖然在當(dāng)?shù)刭J款中的占比并不大，但是卻高于全國(guó)的平均水平。

3、投資的基金規(guī)模有待提高

在2010年時(shí)，在湖南就已經(jīng)存在幾十家風(fēng)投基金公司，這些公司基本都是當(dāng)?shù)氐囊恍┕?，只有一小部分是?lái)自沿海的發(fā)達(dá)公司。但是由于受到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)總量的影響，當(dāng)?shù)卣陲L(fēng)險(xiǎn)的投資上的資金處于有限的狀態(tài)，投資的規(guī)模也并不大。

四、出現(xiàn)金融支持技術(shù)問(wèn)題的原因分析

首先，高新技術(shù)在貸款上存在的風(fēng)險(xiǎn)較高。無(wú)論處于何種創(chuàng)新階段，資金實(shí)力雄厚的技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)相比與一般的企業(yè)而言，銀行會(huì)更加傾向投資于前者。然而，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新多為中、小型和微型企業(yè)，企業(yè)的資金薄弱，沒(méi)有對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和抵押的渠道。由于擔(dān)心自身的利益受到損害，對(duì)于那些不穩(wěn)定和過(guò)渡階段的創(chuàng)新企業(yè)，銀行大多數(shù)不會(huì)對(duì)其發(fā)放貸款，畢竟其不確定因素太多。其次，關(guān)于金融支持技術(shù)創(chuàng)新的政策還存在漏洞。技術(shù)創(chuàng)新融資對(duì)于資本市場(chǎng)融資的企業(yè)來(lái)說(shuō)是還是比較容易的，尤其在整體融資上所體現(xiàn)的就更為明顯。然而，現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展前景給這些上市公司帶來(lái)了一定的技術(shù)創(chuàng)新慣性，缺乏前瞻性。最后，則是當(dāng)前風(fēng)投基金市場(chǎng)的發(fā)展較為緩慢。在實(shí)際情況上，很多具備高成功率的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)并沒(méi)有獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞。風(fēng)險(xiǎn)投資基金規(guī)模小、技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)信息披露不充分這都是其中重要的原因，當(dāng)然也有當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的原因。如果一個(gè)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目達(dá)到目標(biāo)收益水平但卻找不到相應(yīng)的投資方，這大多數(shù)都是由于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模過(guò)小造成的。風(fēng)險(xiǎn)投資基金市場(chǎng)規(guī)模技術(shù)還未能跟上金融支持技術(shù)創(chuàng)新的進(jìn)度。

五、發(fā)展金融支持技術(shù)的相關(guān)建議

本文提出如下發(fā)展金融支持技術(shù)的相關(guān)建議：出臺(tái)相應(yīng)的優(yōu)惠政策;鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新;降低金融業(yè)的入門(mén)門(mén)檻。

1、出臺(tái)相應(yīng)的優(yōu)惠政策

商業(yè)銀行作為一種金融企業(yè)，獲取利潤(rùn)是企業(yè)發(fā)展的核心要求，所以就需要有一個(gè)機(jī)制來(lái)使創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型利益轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行的實(shí)際利益。技術(shù)創(chuàng)新可以增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而帶動(dòng)企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的提升，促進(jìn)與之相關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)意義也稱之為外部性。提取一定比例的技術(shù)創(chuàng)新信貸發(fā)展資金，使財(cái)政收入產(chǎn)生區(qū)域性的增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)總體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。利用發(fā)展資金的方式來(lái)增加風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠以及商業(yè)銀行所出臺(tái)的其他特別優(yōu)惠，從而來(lái)鼓勵(lì)商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)上不斷進(jìn)行對(duì)外擴(kuò)展，并成立具有專業(yè)性的信貸體制。

2、鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新

高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的支持。對(duì)此，相關(guān)的機(jī)構(gòu)應(yīng)該出臺(tái)相應(yīng)的激勵(lì)政策，對(duì)這些高技術(shù)含量的企業(yè)提供物質(zhì)上的支持，鼓勵(lì)他們?cè)俳釉賲?，不斷提升技術(shù)上的創(chuàng)新，從而在國(guó)際市場(chǎng)中占據(jù)有利的地位。針對(duì)技術(shù)創(chuàng)新所存在的危險(xiǎn)性，必須建立相關(guān)的技術(shù)創(chuàng)新體系。通過(guò)技術(shù)研究來(lái)更好的對(duì)自身的水平進(jìn)行把控，引導(dǎo)技術(shù)發(fā)展方向。當(dāng)上市公司意識(shí)到技術(shù)的重要性，并能夠享受到技術(shù)創(chuàng)新所帶來(lái)的優(yōu)惠時(shí)，他們才會(huì)加強(qiáng)在技術(shù)上的創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3、降低金融業(yè)的入門(mén)門(mén)檻

在控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，保證企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的核心內(nèi)容之一。但是，當(dāng)前很多金融業(yè)都處于空轉(zhuǎn)狀態(tài)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)其的支撐力度也不夠，所以金融業(yè)應(yīng)該要在實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)的前提下，全方位的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，在降低金融業(yè)的入門(mén)門(mén)檻時(shí)，也要多加強(qiáng)監(jiān)管的力度，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

【參考文獻(xiàn)】

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