準確評估俄羅斯經(jīng)濟實力和中俄經(jīng)貿(mào)前景

徐坡嶺

當前對俄羅斯經(jīng)濟實力的評估在指標和方法A存在嚴重錯誤

2014年下半年以來，在石油危機、盧布貶值和制裁等多重外部因素沖擊下，俄羅斯經(jīng)濟陷入衰退，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率從2014年的0.7%降為2015年的-2.8%，2016年降幅有所收窄，但仍為負增長（0.2%）。依據(jù)世界銀行公布的數(shù)據(jù)，以美元衡量的俄羅斯名義GDP總量在2013年達到2.23萬億美元，2014年減少到2.06萬億美元，2015年驟減至1.37萬億美元，2016年進一步減少到1.28萬億美元。聯(lián)合國公布的2016年俄羅斯GDP總量僅有1.18萬億美元，在全球排名第15位。

2014年下半年到2017年上半年，中國學(xué)術(shù)界有俄羅斯經(jīng)濟即將崩潰的言論，媒體也引用上述俄羅斯GDP美元數(shù)據(jù)，認為俄羅斯的經(jīng)濟總量僅相當于中國的廣東省，甚至討論中國要不要“救”俄羅斯的話題。當然，也有學(xué)者比較冷靜，指出“救俄羅斯，中國別一廂情愿”。

俄羅斯經(jīng)濟真的那么糟糕嗎？俄羅斯的經(jīng)濟實力真的那么虛弱嗎？要客觀評價和判斷俄羅斯的經(jīng)濟實力，就要明確由盧布換算成美元的名義GDP到底是一個什么樣的指標？其經(jīng)濟含義是什么？

當前評估俄羅斯經(jīng)濟實力時的兩個錯誤

1.僅用GDP來衡量俄羅斯經(jīng)濟實力

首先必須明確，GDP只是一個流量指標，不能反映俄羅斯經(jīng)濟實力的整體狀況。一國的經(jīng)濟實力包括財富存量和財富增量兩個部分。

GDP是指一個國家在一定時期內(nèi)所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價值。這個概念表示的是該國家在一個統(tǒng)計年度內(nèi)能夠為社會新增多少可供消費的商品和勞務(wù)，是一個流量指標，僅表示年度生產(chǎn)新財富的能力。盡管在國際統(tǒng)計規(guī)范中還沒有一個明確衡量一國整體經(jīng)濟實力的統(tǒng)計體系，但世界銀行在評估一個社會的經(jīng)濟潛力時，把一國資本存量劃分為自然資本、物質(zhì)資本、人力資本和社會資本的做法非常具有參考意義。這里的自然資本主要是一國的自然資源總量和人均占有量，物質(zhì)資本主要是公共基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)性基礎(chǔ)設(shè)施和居民擁有的財富總量，人力資本主要是人口總量和人口結(jié)構(gòu)，社會資本則包括一個國家的政治制度、社會結(jié)構(gòu)和宗教文化，主要以其國際競爭力作為衡量標準。結(jié)合世界銀行對一個國家資本存量的描述方法和GDP的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，一國經(jīng)濟實力的總體構(gòu)成應(yīng)該包括資本存量和財富增量兩部分。如果我們把爭議較大的社會資本暫時排除在外，那么，構(gòu)成一個國家經(jīng)濟實力的至少應(yīng)當包括自然資源總量、作為積累（或儲蓄）的物質(zhì)財富總量、人力資本總量和當年新增財富總量。

按照上述標準來衡量俄羅斯的經(jīng)濟實力就會發(fā)現(xiàn)：首先，在自然資本方面，俄羅斯擁有全球最大的國土面積、最豐富的礦產(chǎn)資源和其他自然資源。無論是自然資源總量還是人均占有量，俄羅斯毫無疑問都是世界第一。其次，俄羅斯不是一個人口小國，人口總量約為1.4億，人口的受教育水平也不落后。第三，盡管蘇聯(lián)解體以來，俄羅斯的物質(zhì)資本積累基本上沒有增加，甚至還是赤字，但無法否認俄羅斯物質(zhì)資本存量中包含的技術(shù)因素和生產(chǎn)力水平并非十分落后。第四，按照西方的社會制度文明標準，俄羅斯的政治制度和社會結(jié)構(gòu)狀況雖然算不上高質(zhì)量的社會資本，但俄羅斯的社會政治文明根植于自己的歷史和自然狀況，其進化和競爭力也有自己的特色。顯而易見，擁有這樣的財富，從整體經(jīng)濟實力來看，俄羅斯絕不是諸如韓國、西班牙、澳大利亞和墨西哥這些國家可以比擬的。

2.GDP名義價值辨析

俄羅斯GDP的美元價值劇烈波動，本身就不能反映俄羅斯經(jīng)濟增長變動的實際情況，特別是在盧布大幅貶值的情況下，俄羅斯GDP的美元名義現(xiàn)值完全不能反映俄羅斯當年GDP的實際財富情況。

這里涉及到GDP指標的計量標準及客觀可比性問題。通常，一個國家的GDP年度統(tǒng)計結(jié)果體現(xiàn)為以本幣名義價格計量的總量，每個國家的統(tǒng)計部門都會在年初公布上年的名義GDP總量。由于各國的通貨膨脹率不同，而且通脹率存在年度變化，因此，經(jīng)過一段時間之后，統(tǒng)計部門還會給出一個剔除通貨膨脹因素的實際GDP總量。由于名義GDP數(shù)據(jù)是連續(xù)的，通脹率數(shù)據(jù)也是連續(xù)的，這樣，一國GDP的縱向可比性只要剔除通貨膨脹因素就可以了。但如果進行國際比較，則必須把不同國家的GDP轉(zhuǎn)換成統(tǒng)一的貨幣單位，目前通常的做法是換算成美元。如果本幣匯率剛剛發(fā)生劇烈波動，則得出的數(shù)據(jù)往往不能反映該國GDP的真實情況。2014年以來俄羅斯以美元衡量的GDP總量變化就是這種情況（見表）。

表中的數(shù)據(jù)顯示，如果用盧布的名義價格來衡量，1991-2016年俄羅斯GDP總量增長了60倍，這顯然是不客觀的。同樣，如果用美元的名義價格來衡量（即俄羅斯GDP的名義盧布總量除以當年的盧布匯率），則俄羅斯的GDP變動也同樣是不客觀的。反之，以2010年為基期，運用GDP平減指數(shù)計量，給出的系列數(shù)據(jù)則反映了扣除通脹率之后的變化，也與基期數(shù)據(jù)加上GDP增長率乘以上年數(shù)據(jù)得出的數(shù)據(jù)系列相一致。以盧布不變價格計量的俄羅斯GDP總量也具備相應(yīng)的客觀性。

顯而易見，一個國家GDP變動的縱向可比性需要考慮通貨膨脹率的變化，橫向可比性則需要考慮本外幣雙重通脹率和匯率異常波動的影響。如果只說俄羅斯的GDP總量僅僅相當于中國廣東省，并推斷出俄羅斯國力虛弱的結(jié)論，至少犯了兩個錯誤。一個錯誤是忽視了俄羅斯存量財富的基礎(chǔ)性意義，另一個錯誤則是忽視了GDP數(shù)字背后的財富意義。

客觀地講，本幣匯率的變動對一國居民實際可支配的財富并沒有多大影響，除非該國的消費品和勞務(wù)主要通過進口來滿足。首先，對俄羅斯而言，絕大多數(shù)居民的基本消費品和勞務(wù)消費基本上在國內(nèi)滿足，消費的主要是本國廠商提供的商品，因此盧布匯率的變動僅具有資產(chǎn)價格意義。如果儲蓄有限，也不進行資產(chǎn)的國際化配置，盧布貶值的財富意義幾乎為零。其次，對一部分中高收入階層而言，奢侈品和進口品的價格彈性和收入彈性都較大，盧布大幅度貶值將在這部分居民中出現(xiàn)顯著的匯率變動的支出轉(zhuǎn)換效應(yīng)，盧布貶值將使得這一階層把消費留在國內(nèi)，從而促進國內(nèi)產(chǎn)出增長。因此，對這一階層而言，盧布貶值的財富效應(yīng)也僅僅體現(xiàn)在資產(chǎn)配置方面，盧布貶值的消費福利效應(yīng)很小。第三，受盧布貶值影響較大的是設(shè)備進口和日用品消費中價格彈性較小的廠商和消費者。在俄羅斯的確存在對進口設(shè)備的依賴和少數(shù)人群對進口品的依賴，對這部分投資者和消費者而言，盧布貶值是一種損失。但相對應(yīng)的是，俄羅斯的出口品中，能源、原材料等大宗商品占絕對主導(dǎo)地位，這部分商品定價方式主要是美元定價或目標市場貨幣定價，盧布貶值并不影響其外幣價格。而且，在盧布貶值的情況下，其外匯收入可兌換的盧布價值也同樣按比例增加。因此，在俄羅斯外貿(mào)總體順差的情況下，俄羅斯GDP的美元價值體現(xiàn)的購買力減少不但不影響其實際外匯收入和得到的財富總量，反而使得俄羅斯可以在總量上換回更多的進口品，只是這種總量福利在匯率變動的情況下會在俄羅斯產(chǎn)生財富分配效應(yīng)而已。

俄羅斯實際經(jīng)濟實力對中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系的影響

相對于兩國的GDP總量、市場規(guī)模和良好的政治關(guān)系，中俄雙邊貿(mào)易總額一直沒有達到1000億美元，這被一些媒體稱作“政熱經(jīng)冷”。實際上這是一種誤解，中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系現(xiàn)狀恰恰是由雙方經(jīng)濟實力結(jié)構(gòu)決定的。正確認知俄羅斯的國家經(jīng)濟實力，對于準確理解和把握中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系至關(guān)重要。

1.對經(jīng)濟實力的認知錯位影響著兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展軌跡

對經(jīng)濟實力的認知錯位影響中俄兩國經(jīng)貿(mào)合作的意愿和立場，這決定了中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的歷史變化軌跡。俄羅斯在評估自身經(jīng)濟實力的時候，更重視財富存量。俄羅斯政府和民眾認為，俄羅斯是一個擁有豐富自然資源、國土遼闊、存量財富豐厚、經(jīng)濟實力強大的世界大國。盡管俄羅斯的GDP總量不如西班牙、韓國、墨西哥、澳大利亞、加拿大等國家，但俄羅斯的經(jīng)濟實力絕不是這些國家可以比擬的。俄羅斯在能源和其他原材料領(lǐng)域具有市場支配地位，可以自主選擇市場方向、交易對象和交易價格。在與俄羅斯的經(jīng)貿(mào)合作中，幾乎處處可以感受到俄羅斯的這種態(tài)度。當然，其中還摻雜著俄羅斯的某種文明優(yōu)越感。這導(dǎo)致中俄在能源、軍工和開放市場方面一直難以順暢開展合作。中俄之間關(guān)于能源和軍工合同的談判和執(zhí)行，幾乎都是在俄羅斯遇到戰(zhàn)略性危機（如2008年金融危機），或者中國相應(yīng)的市場地位或技術(shù)能力發(fā)生了逆轉(zhuǎn)的情況下，才能夠簽訂合同并得到落實。

中國對國家經(jīng)濟實力的評價則更重視財富增量，甚至在國際場合也存在“唯GDP主義”的情況。從中國方面看，20世紀90年代的經(jīng)濟衰退已經(jīng)嚴重削弱了俄羅斯的經(jīng)濟實力，2000-2008年俄羅斯的經(jīng)濟恢復(fù)更是建立在石油美元的流入上，制造業(yè)基礎(chǔ)和能力喪失殆盡，創(chuàng)造新財富的能力很弱。因此，俄羅斯充其量是個軍事強國，算不上一個綜合實力很強的世界大國。這種認知錯位一方面增加了與俄羅斯達成重大經(jīng)貿(mào)合作的難度，另一方面俄羅斯在能源、軍工領(lǐng)域的壟斷性要價也客觀上提高了中國在經(jīng)貿(mào)合作市場地位方面的危機意識。從目前中俄兩國在能源、軍工技術(shù)的市場地位和相互需求強度的變化情況看，中俄繼續(xù)簽訂并實施超越過去合同總額的大項目的概率在變小。

2.雙方經(jīng)濟實力的結(jié)構(gòu)特征決定中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系前景

應(yīng)當看到，中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系的現(xiàn)狀和前景是由雙方經(jīng)濟實力的結(jié)構(gòu)和構(gòu)成決定的。如前所述，俄羅斯經(jīng)濟實力的基礎(chǔ)是其財富存量，其中又以自然財富為主要成分。因此，在俄羅斯的可貿(mào)易產(chǎn)品中，能源和原材料等自然資源的開采和出口占絕對主導(dǎo)地位。與此同時，俄羅斯的增量財富是其經(jīng)濟實力中的弱項和短板，不僅GDP增長不穩(wěn)定，而且GDP的物質(zhì)構(gòu)成中，具有國際競爭力的可貿(mào)易品數(shù)量和種類都相當有限。2016年俄羅斯86萬億盧布的GDP總量中，農(nóng)業(yè)占3.49%，漁業(yè)占0.16%，采掘業(yè)占8.34%，加工業(yè)占11.49%，水電煤氣產(chǎn)出占2.77%，建筑業(yè)占5.96%，其余部分是服務(wù)業(yè)。物質(zhì)生產(chǎn)部門的產(chǎn)出占GDP的比重還不到40%。從俄羅斯出口品的部門構(gòu)成看，主要分布在農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品、能源、有色金屬和化工產(chǎn)品等領(lǐng)域。受益于盧布貶值，之前加工業(yè)和農(nóng)業(yè)中不具有國際競爭力的產(chǎn)品在2015年后出口量也有所增加。2016年俄羅斯的外貿(mào)依存度為59%，出口占GDP的比重約為28%。這已經(jīng)反映了俄羅斯出口能力的上限。從進口角度看，俄羅斯主要進口機械設(shè)備和日用消費品。這類產(chǎn)品的替代彈性很大，俄羅斯市場上進口品的競爭程度很高，主要進口來源地包括歐盟、中國、日本、韓國等。中國多年來都是俄羅斯的第一大貿(mào)易伙伴，已經(jīng)反映了兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系在俄羅斯對外經(jīng)濟關(guān)系中的主導(dǎo)地位。

3.中俄貿(mào)易和投資以及產(chǎn)業(yè)合作關(guān)系深受經(jīng)濟實力結(jié)構(gòu)影響

中俄兩國經(jīng)貿(mào)合作中，貿(mào)易合作的發(fā)展程度高于投資合作。2014年俄羅斯遭遇來自西方的經(jīng)濟制裁，在對外經(jīng)濟戰(zhàn)略上采取“向東看”的政策，俄羅斯對中國投資的需求提升，對中國赴俄投資的政策逐漸變得友好，投資合作開始加速。但到目前為止，中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系現(xiàn)狀并沒有超出兩國經(jīng)濟實力結(jié)構(gòu)的限制。這表現(xiàn)在：

第一，中俄兩國的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易占主導(dǎo)地位，最終產(chǎn)品貿(mào)易和初級產(chǎn)品貿(mào)易仍是主流。這說明，中俄兩國的產(chǎn)業(yè)結(jié)合度很低，缺乏產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易和產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易。一方面，中俄兩國的財富結(jié)構(gòu)存在很大差異，產(chǎn)出結(jié)構(gòu)也存在很大差異，互通有無的互補性貿(mào)易占主導(dǎo)地位。俄羅斯向中國出口軍工產(chǎn)品、能源、原材料和初級產(chǎn)品，從中國進口機器設(shè)備和消費品等制成品，是兩國貿(mào)易的主要結(jié)構(gòu)特征。另一方面，兩國之間的產(chǎn)業(yè)合作和產(chǎn)業(yè)分工聯(lián)系非常弱，因此，缺乏基于產(chǎn)業(yè)合作的產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)品內(nèi)中間產(chǎn)品貿(mào)易。

第二，中俄兩國缺乏產(chǎn)業(yè)分工與合作，深層次原因是兩國之間的相互投資規(guī)模還很小，難以提升產(chǎn)業(yè)合作的水平。之所以出現(xiàn)這種狀況，一方面是受俄羅斯對待外資的態(tài)度和投資環(huán)境的影響，另一方面也與中俄兩國2014年之前的對外開放方向有關(guān)。

從對待外資的態(tài)度看，俄羅斯的經(jīng)濟主權(quán)和經(jīng)濟安全敏感性異常高，總體上并不歡迎外國直接投資。2013-2016年俄羅斯外國直接投資占國內(nèi)總投資的比重分別只有0.8%、0.9%、1.1%和0.5%。與此同時，相對于外國直接投資，俄羅斯寧愿要來自國外的債務(wù)投資。實踐結(jié)果是，中國依靠外國直接投資實現(xiàn)了出口導(dǎo)向型發(fā)展，俄羅斯則通過限制外國直接投資保障了主要產(chǎn)業(yè)和自然資源掌握在自己手中。

從對外開放的主要方向看，2014年之前中國對外開放的主要目標是美歐國家的市場、技術(shù)和資本，俄羅斯的主要目標則是歐洲的市場、技術(shù)和資本。中俄相互之間一直沒有把對方作為開放經(jīng)濟的主要方向。2014年之后，中國進入國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和對外開放戰(zhàn)略調(diào)整時期，“一帶一路”戰(zhàn)略和強調(diào)內(nèi)需對經(jīng)濟增長的意義取代了之前的出口導(dǎo)向和向東南方向開放的戰(zhàn)略。俄羅斯則因為西方制裁開始“向東看”。這為兩國加強相互投資和產(chǎn)業(yè)合作創(chuàng)造了條件，俄羅斯也開始對來自中國的投資提供比過去更加友好的商業(yè)和政策環(huán)境。