淺析“借唄”小額貸款模式

王宇

摘要：“借唄”小額貸款正在逐漸成為小微企業(yè)融資的新渠道。文章首先歸納了“借唄”小額貸款與小微企業(yè)融資相關的國內外研究現狀，接下來闡述了“借唄”小額貸款與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的重要意義，進而分析了“借唄”小額貸款與小微企業(yè)融資的協同合作優(yōu)勢，最后以融資雙方的供需對接為標準，把“借唄”小額貸款與小微企業(yè)融資模式分為點對點融資模式、基于大數據的小額貸款融資模式、大眾籌資融資模式和電子金融機構——門戶融資模式四種主要模式。

關鍵詞：“借唄”；小額貸

“借唄”小額貸款主要服務于自2002年商務網站成立以來在網上注冊和交易的小微客戶群體，隸屬于阿里金融（亦稱“創(chuàng)新金融事業(yè)群”）業(yè)務板塊，近幾年因其獨特的信貸風控方式成為媒體關注的焦點，備受業(yè)界矚目。阿里集團旗下商務網站主要有阿里巴巴、淘寶、天貓“三駕馬車”，累積注冊用戶約4000萬，這些商戶的經營范圍覆蓋全國，行業(yè)多元化。盡管網站注冊用戶存在一定程度的重復（一個自然人或公司同時注冊多個網店）、部分交易額存在虛假（為增加店鋪評分制造虛假交易），但年交易額過萬億的平臺功能始終不容小覷。

自小微信貸在國內發(fā)力后，阿里電商平臺成為眾多金融機構眼中的“香餑餑”，爭相與之合作。

一、淘寶貸款

目前，淘寶貸款的范圍廣，面向所有的網站注冊用戶，業(yè)務類型覆蓋整個網站的客戶群。從目前公布的信息來看，貸款的額度可以達到百萬元，方便快捷，不需要額外的擔保，利率在20%左右。特別需要指出的是，此類金融產品的還款方式靈活，主要由三種方式組成，一次還本；隨借隨還；按月分期還款。一般情況下，客戶申請貸款的方式簡單易行，由客戶本人在網絡的平臺上直接申請就可以了，對于貸款數目在50萬元以下的，系統(tǒng)會自動的審批，不需要額外的手續(xù)。

對于50萬元以上的相對大額度的貸款，申請的程序相對復雜一些，增加了人工審批的過程。人工審批的主要內容集中在兩個方面，客戶經營信息及征信情況；引入信貸審批人的人工審核流程。具體操作步驟如下，一是審批人從網絡平臺上提取相關的的客戶材料，根據已經掌握的客戶網上的交易數據及客戶個人的征信情況，做出一個初步的判斷；二是審批人要對客戶進行一段時間的的電話調查，并將客戶的相關情況填寫到調查表格中；三是審批人根據自己的獨立判斷，出具相關的審批結論。只要符合相關的條件，一般情況下，客戶可以在3個工作日內獲得相關的貸款。

從目前的統(tǒng)計數據來看，淘寶貸款余額約50億元，不良率不足1%，從貸款的質量和企業(yè)的經營成本來看，淘寶貸款的經營模式要優(yōu)于一般的小微貸款，發(fā)展前景較好。淘寶貸款的優(yōu)勢在于借助了阿里的商務網站平臺的數據集成，可以對借款人的經濟情況有一個較為全面的了解，可以分析客戶的實際營業(yè)額，可以分析借款人所從事的行業(yè)特征，可以分析借款人的所處的區(qū)域特色，這對于解決貸款人與借款人之間的信息不對稱的問題有很大的幫助。與此同時，淘寶貸款有著自身獨特的優(yōu)點，流程簡單易行、審批快速便捷、用款形式靈活多樣等。鑒于以上的特性，業(yè)界對淘寶貸款的認可度不斷提升，是阿里金融對外宣傳的主要核心競爭力。但是，淘寶貸款也存下列經營隱患。

第一，信貸額度很低，不能滿足大客戶的需求。淘寶貸款單戶最高額度限定在100萬元以內（包括100萬元），這種數目對于一般的客戶可以，但是，對于大部分天貓網站客戶及淘寶網站經營多年具備較強實力的客戶而言，該額度并不能滿足他們的需求，不滿意這種貸款額度，僅僅作為對外融資的小額補充，不能解決企業(yè)的融資難問題。早在5年前，阿里就已經成立了專門的小額貸款中心，擬通過多元化擔保方式將信貸額度擴大到1000萬元，但受制于現實條件，該計劃不了了之。雖然阿里對外宣稱此舉主要是為了更好地服務小微企業(yè)，但業(yè)內人士分析，大額貸款難以推行的原因源于阿里的信貸模式和阿里的籌資壓力。就目前的國內信貸市場而言，阿里金融較之同樣能提供無擔保或弱擔保（即非房產類標準抵押物，如存貨、應收賬款、機器設備、多戶聯保等）貸款、融資成本相當或更低、信貸額度從5萬元～1000萬元不等的股份制銀行、城商行、農商行來說，競爭力不足，難以實現長足發(fā)展。

第二，行業(yè)集中度較高，存在較大的系統(tǒng)性風險。淘寶貸款的主要客戶覆蓋范圍廣，主體不易、貸款金額較小，但行業(yè)較為集中，主要是服裝零售和3C產品（指計算機、通信、消費電子類產品）等。淘寶貸款的這種行業(yè)貸款結構，行業(yè)集中度偏高，存在著較大的行業(yè)風險。還需要指出的是，阿里網購平臺交易規(guī)模超過萬億，引發(fā)人們的強烈關注，網絡交易納入稅收監(jiān)管已經成為必選題，在這一趨勢下，電商提高商品的價格也就成了一道必做題了。眾所周知，行業(yè)的競爭環(huán)境日益激烈，價格提升空間非常小，原先具備承貸能力的客戶或利潤收縮，或被擠出市場，一定程度上擠壓了淘寶貸款市場開拓空間。

二、阿里貸款

阿里貸款的目標客戶定位明確，即阿里巴巴網站注冊用戶。在阿里商務網站，客戶群體根據銷售區(qū)域的不同，分為“中供”（以外銷為主）和“誠信通”（以內貿為主）客戶兩種，當然，兩者存在一定的關聯。阿里貸款客戶經理團隊也會根據客戶的分類進行區(qū)分，分別進行貸前調查工作，然后統(tǒng)一提交信貸審批車間處理。

阿里貸款業(yè)務流程與淘寶貸款大致相同，都是通過網絡平臺完成。在這里，兩種貸款的最大區(qū)別在于阿里貸款貸前需委托客戶經營所在地的第三方機構進行現場資料搜集及調查。這些受聘于第三方機構的外訪人員的職責較多，其中，這些人員最重要的職責是現場了解借款主體的真實性、借款意愿的合理性及經營的正常性，除此之外， 這些外訪人員要按照阿里貸款審批人的要求，搜集客戶個人的身份證、征信查詢授權書、營業(yè)執(zhí)照、銀行流水、繳稅憑證、租賃及購銷合同等資料。阿里巴巴作為互聯網行業(yè)翹楚，引領時代變化、帶動社會就業(yè)，其敢為人先、敢于創(chuàng)新的精神為世人矚目。自涉足金融業(yè)以來，支付寶、余額寶等產品因撼動傳統(tǒng)金融格局，導致各方勢力態(tài)度不一，或支持、或反對，或圍追堵截、或乘亂搭便車。這樣的外部環(huán)境給阿里金融的成長帶來一定挑戰(zhàn)，但筆者認為，導致其業(yè)務增長緩慢、不良率偏高、客戶滿意度較差的原因，主要還是來自于內部管理。具體有如下幾個方面。endprint

1. 閉門造車，不能與時俱進了解金融行業(yè)發(fā)展。脫胎于電子商務平臺的阿里金融管理團隊，雖部分引進其他銀行高管，但是總體對日新月異的金融產品的了解停留在過去5～10年。在全國各類銀行已如火如荼經營無抵押類小額信貸業(yè)務、多種擔保方式并行的中小企業(yè)信貸業(yè)務及貿易融資業(yè)務時，阿里金融團隊幾乎毫無知覺，仍堅持認為其他金融機構還在唯抵押物是舉，將自己類比為“鐵屋里的吶喊者”，對市場動向缺乏認識。

然后，以自身融資體驗想當然地進行產品開發(fā)，不理會市場環(huán)境變化，不關注同類競爭性產品情況，導致產品服務與市場需求嚴重脫節(jié)。有的產品推出半年僅成功操作10來例，貸款金額不足100萬元；有的無抵押類貸款品種，其他機構已成功運作多年，如按月還息一次還本、兩年期授信等，卻躑躅不前、不敢嘗試。由于外行指揮內行，看似內行的金融專家原來大多從事抵押信貸、消費信貸領域，缺乏對無抵押經營性小額貸款業(yè)務的經驗，導致閉門造車，產品和服務缺乏競爭力。

2. 以大數據金融為旨歸，但數據分析基礎可謂沙上筑盤。在大數據初現端倪的時代，在外界看來，擁有優(yōu)秀數據分析團隊、豐富歷史交易數據的阿里金融得天獨厚、占據優(yōu)勢。但事實上，其金融數據的分析基礎卻十分薄弱。

首先，因剛剛啟用信貸管理系統(tǒng)，許多客戶關鍵數據未曾錄入，且之前多次更換調查報告模板，分析指標口徑不一，看似幾萬筆信貸歷史數據，有效數據卻十分有限，分析結果時常令人啼笑皆非、摸不著頭腦；其次，數據倉庫團隊的數據挖掘及風險管理團隊構建金融模型的技術人員幾乎全部來自IT行業(yè)，未從事過信貸業(yè)務，以至于每次出臺的客戶評級模型和授信模型參數設定不準確，與市場實情脫節(jié)，或者在業(yè)務使用中流于形式，或者直接宣告廢棄。

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（作者單位：山東省臨沂第一中學）endprint