CCHX銀行上市策略研究

鄒鵬

（四川華新現(xiàn)代職業(yè)學(xué)院，成都610107）

1 引言

隨著國內(nèi)大型銀行改制上市的逐步完成，國內(nèi)股份制銀行和外資銀行加快搶灘設(shè)點(diǎn)步伐，城市商業(yè)銀行的發(fā)展環(huán)境正在發(fā)生深刻的變化。然而，長期以來，城市商業(yè)銀行自有資本金和資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模較小，資本約束、地域限制、不良資產(chǎn)、業(yè)務(wù)范圍窄、業(yè)務(wù)品種少等因素在不同程度上制約著城市商業(yè)銀行的發(fā)展，作為綜合力量較薄弱的“第三梯隊(duì)”，有不少亟待解決的難題。面對目前的困境，雖然有政府注資、引進(jìn)民營資本、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、業(yè)務(wù)聯(lián)合重組等辦法，但就當(dāng)前形勢來看，最為有效的應(yīng)對措施之一就是上市。

2 CCHX銀行上市背景和基本情況

2.1 上市背景

中國的城市商業(yè)銀行是在城市信用合作社的基礎(chǔ)上，由地方政府、城市企業(yè)和居民投資入股組建的地方性股份制商業(yè)銀行，是由眾多法人機(jī)構(gòu)合并而成的一級法人單位，是為地方經(jīng)濟(jì)服務(wù)的地方性商業(yè)銀行。城市商業(yè)銀行作為我國銀行體系的重要組成部分，為地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了重要貢獻(xiàn)，其社會(huì)地位以及在中國金融體系中的作用正逐步得以顯現(xiàn)和增強(qiáng)，逐步形成了以5家國有銀行為“第一梯隊(duì)”、13家全國性股份制為“第二梯隊(duì)”、100多家城市商業(yè)銀行為“第三梯隊(duì)”的市場格局。

面對“結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、增長動(dòng)力轉(zhuǎn)換”的新常態(tài)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展環(huán)境，城市商業(yè)銀行的發(fā)展面臨較大的壓力，尤其是在對銀行業(yè)監(jiān)管資本要求不斷提升的背景下，城市商業(yè)銀行面臨較大的資本補(bǔ)充壓力，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控壓力、不良貸款率反彈壓力增大等問題依舊突出。面臨這些問題，城市商業(yè)銀行積極尋求多元化、多層次的資本金補(bǔ)充方式，例如引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、發(fā)行二級資本債等；另外，有的城市商業(yè)銀行則進(jìn)行多元化布局，例如籌建金融租賃公司、消費(fèi)金融公司，申報(bào)公開一級交易商、基金托管行和國債承銷團(tuán)等資格；更多的選擇積極準(zhǔn)備上市以轉(zhuǎn)型發(fā)展。

2.2 基本現(xiàn)狀

CCHX銀行前身DY銀行成立于1998年11月，2014年12月由中國長城資產(chǎn)管理公司戰(zhàn)略控股，2016年10月經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)四川監(jiān)管局批復(fù)，正式更名為CCHX銀行股份有限公司，簡稱CCHX銀行。經(jīng)過了十七年創(chuàng)業(yè)式、跨越式發(fā)展。2016年末CCHX銀行總資產(chǎn)規(guī)模1545.46億元，達(dá)到2014年底長城入駐時(shí)的三倍；表內(nèi)資產(chǎn)達(dá)到1023.77億元，步入了“千億”中型城商行之列。其主要業(yè)務(wù)如下：

第一，公司及個(gè)人業(yè)務(wù)。CCHX銀行將公司業(yè)務(wù)和個(gè)人業(yè)務(wù)定位為銀行經(jīng)營的主體業(yè)務(wù)。建行之初，CCHX銀行立足于DY轄區(qū)，以服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)為宗旨，堅(jiān)持市場化運(yùn)作，不斷穩(wěn)固財(cái)政性存款，拓展中小微客戶，適當(dāng)發(fā)展大型客戶，公司業(yè)務(wù)一直占比70%以上，中國長城資產(chǎn)公司入駐后，著力發(fā)展投行業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，但公司業(yè)務(wù)仍然起到存款立行的基礎(chǔ)作用。在優(yōu)先發(fā)展公司業(yè)務(wù)的同時(shí)，該行也清楚認(rèn)識(shí)到，要保證存款穩(wěn)定、客戶穩(wěn)定、收益穩(wěn)定，個(gè)人業(yè)務(wù)也必須得到重視和加強(qiáng)。經(jīng)過認(rèn)真分析自身情況，制定了將個(gè)人貸款業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為抓手推動(dòng)零售業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)營策略，借助移動(dòng)銀行、微信銀行、網(wǎng)上銀行等科技手段，個(gè)人業(yè)務(wù)比重不斷提升，業(yè)務(wù)的重要性也更加凸顯。截止2016年末，全行個(gè)人存款141億，占存款總額的23%；個(gè)人貸款55億，占資產(chǎn)總額的5.37%，利息收入4.08億元，占全行營業(yè)收入的7.36%，銀行卡發(fā)卡量近百萬張，創(chuàng)歷史新高。

第二，資金市場業(yè)務(wù)。CCHX銀行在解決了成立之初保開門、保支付的生存問題之后，認(rèn)識(shí)到銀行要更好地發(fā)展，資金業(yè)務(wù)是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要途徑，是銀行金融創(chuàng)新的重要平臺(tái)，是擴(kuò)大市場影響的重要紐帶，也是提升盈利能力的重要支撐。為更好開展資金市場業(yè)務(wù)該行將資金市場業(yè)務(wù)從計(jì)劃財(cái)務(wù)部分離出來成立金融市場部，按照事業(yè)部制進(jìn)行專營，業(yè)務(wù)連續(xù)多年快速發(fā)展，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和業(yè)務(wù)收入占比迅速提高，幾乎占據(jù)全行半壁江山，并在2015年和2016年將投資銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)從金融市場部分離出來成為總行一級經(jīng)營部門。

第三，投行銀行業(yè)務(wù)。2014年底中國長城資產(chǎn)管理公司成功收購DY銀行后，為迅速壯大資產(chǎn)規(guī)模，該行提出了以傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)為一體，投資銀行業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融為兩翼的“一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，2015年將投資銀行從金融市場部分離出來成為總行一級事業(yè)部制經(jīng)營部門，并將眼光和觸角伸向全國，借助控股公司在全國的網(wǎng)點(diǎn)資源和客戶資源大力開展協(xié)同營銷，投行業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)，資產(chǎn)規(guī)模由分離初的80多億增加到2016年末260多億，一年多時(shí)間增長2倍，2016年業(yè)務(wù)收入18.5億，占全行營業(yè)收入的33%。

第四，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。CCHX銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起步于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，發(fā)展之初業(yè)務(wù)歸屬于金融市場部管理，主要為配合零售業(yè)務(wù)發(fā)展需要，滿足個(gè)人客戶投資理財(cái)獲取較高收益。隨著該行規(guī)模的快速擴(kuò)張，資本消耗速度也同步加快，資本充足率逼近監(jiān)管紅線，同時(shí)隨著我國居民個(gè)人財(cái)富的快速增長，投資意識(shí)的覺醒，客戶已經(jīng)不再滿足于定期、活期等傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品。大力開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，減少資本消耗，提高中間業(yè)務(wù)收入占比成為該行擴(kuò)張表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營策略，并于2016年中將資產(chǎn)管理部獨(dú)立出來成為總行一級部門，按照事業(yè)部制進(jìn)行經(jīng)營管理，截止2016年末管理資產(chǎn)200多億元，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入2.27億元，中間業(yè)務(wù)收入占全行凈收入的比重達(dá)9%。理財(cái)能力位居西南地區(qū)城商行中第一位。

3 CCHX銀行上市融資的主要障礙

3.1 基礎(chǔ)管理問題

CCHX銀行現(xiàn)行制度安排在組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、人力資源配置及信息技術(shù)建設(shè)的有機(jī)結(jié)合方面尚不完善，總行各部門之間、支行之間以及部門與支行之間的協(xié)調(diào)配合有所欠缺，工作效率尚存差距。CCHX銀行是在傳統(tǒng)金融體制下成長起來的股份制商業(yè)銀行，雖然CCHX銀行自建行以來始終致力于制度建設(shè)與創(chuàng)新，但在許多方面仍難以完全超越傳統(tǒng)體制的束縛，導(dǎo)致了CCHX銀行的基礎(chǔ)管理與先進(jìn)同業(yè)之間存在差距。

3.2 經(jīng)營區(qū)域問題

“十二五”期間，CCHX銀行成功實(shí)現(xiàn)了“走出DY、走向四川”的西部區(qū)域性商業(yè)銀行發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)了第一次跨越。自2010年成都分行設(shè)立開始，先后在成都、眉山、瀘州、巴中、綿陽、廣元等四川四大經(jīng)濟(jì)區(qū)設(shè)立六家分行和近二十個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，業(yè)務(wù)覆蓋成都經(jīng)濟(jì)區(qū)、川南經(jīng)濟(jì)區(qū)、川東北經(jīng)濟(jì)區(qū)以及川西經(jīng)濟(jì)區(qū)，資產(chǎn)規(guī)模接近200億元，金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基本形成。雖然成都平原地屬經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，但經(jīng)濟(jì)總量畢竟有限，加之成都市同業(yè)競爭已相當(dāng)激烈，CCHX銀行的生存空間日益狹小，阻礙了CCHX銀行進(jìn)一步發(fā)展；其次，經(jīng)營區(qū)域的局限性與客戶日益豐富的金融需求之間的矛盾日漸突出。

3.3 科技水平問題

信息技術(shù)是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基礎(chǔ)。目前，雖然CCHX銀行科技能力與建行之初相比有了長足的進(jìn)步，但就總體而言，CCHX銀行與銀行同業(yè)尤其是國內(nèi)其他股份制商業(yè)銀行相比仍存在差距。

3.4 人力資源問題

人員整體素質(zhì)及人力資源管理水平一直是城市商業(yè)銀行群體普遍存在的先天弱勢，亟待改進(jìn)。隨著金融競爭的加劇，商業(yè)銀行業(yè)對優(yōu)秀人才的競爭也將日趨激烈。因此，建設(shè)一支穩(wěn)定的高素質(zhì)的員工隊(duì)伍并提高人力資源管理水平，對于CCHX銀行今后的發(fā)展至關(guān)重要。

3.5 經(jīng)營中的不利因素

“十二五”規(guī)劃局限于傳統(tǒng)表內(nèi)存貸業(yè)務(wù)，對銀行轉(zhuǎn)型規(guī)劃略顯不足。CCHX銀行在規(guī)劃執(zhí)行中亦存在一些不到位、不完善等問題。一是對表外業(yè)務(wù)、資本節(jié)約型業(yè)務(wù)規(guī)劃安排不足，欠缺獨(dú)立的表外業(yè)務(wù)目標(biāo)，導(dǎo)致CCHX銀行表外代客理財(cái)業(yè)務(wù)、基金及保險(xiǎn)代銷業(yè)務(wù)等思想不夠統(tǒng)一，資源配置不足，業(yè)務(wù)起步較晚，發(fā)展相對滯后；二是規(guī)劃對投行業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、消費(fèi)信貸等發(fā)展變化估計(jì)不足，欠缺必要的發(fā)展安排和資源配置，導(dǎo)致CCHX銀行投行業(yè)務(wù)、網(wǎng)銀業(yè)務(wù)等走了一些彎路；三是CCHX銀行對公司金融、個(gè)人金融、小微金融、金融市場以及外幣業(yè)務(wù)的功能架構(gòu)規(guī)劃及改革安排執(zhí)行不到位，使CCHX銀行在“十二五”初期條線支持功能基本缺失。

4 CCHX銀行上市的保障措施

4.1 CCHX銀行上市的內(nèi)部策略

CCHX銀行上市的內(nèi)部策略主要是針對上市前內(nèi)部的相關(guān)基礎(chǔ)工作，提高本身的治理水平，優(yōu)化自身會(huì)計(jì)制度建設(shè)，加強(qiáng)內(nèi)控管理等方面所實(shí)施的策略，總體目標(biāo)是為上市前后做好內(nèi)部建設(shè)，具體策略如下：

4.1.1 積極做好上市前內(nèi)部的相關(guān)基礎(chǔ)工作

成立上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組并確定其工作職責(zé)，CCHX銀行在提出上市的規(guī)劃后，就立即成立了上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組，由主要行領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任組長，并設(shè)立了相應(yīng)的上市工作辦公室，進(jìn)而明確領(lǐng)導(dǎo)小組和辦公室的工作職責(zé)。

4.1.2 加強(qiáng)內(nèi)控管理，完善內(nèi)控制度體系

CCHX銀行上市前結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)的要求和已上市銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，依照《商業(yè)銀行法》、《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》、《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》以及《商業(yè)銀行內(nèi)部人和關(guān)聯(lián)股東管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，堅(jiān)持全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則，利用上市輔導(dǎo)專題和培訓(xùn)工作，建立了與CCHX銀行經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)相適應(yīng)的內(nèi)部控制體系，建立了內(nèi)部控制的監(jiān)督與糾正機(jī)制，梳理了自2000年以來的全部規(guī)章制度，修訂并完善了包括授權(quán)授信、機(jī)構(gòu)管理、人事管理、會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)、計(jì)算機(jī)管理以及信貸業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)等全方位的內(nèi)控制度體系，將內(nèi)部控制覆蓋到各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，管理行為得到全面規(guī)范，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

4.1.3 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平

風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的核心內(nèi)容，也是CCHX銀行上市輔導(dǎo)工作的重要組成部分。推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、模型化推進(jìn)流程銀行建設(shè)。CCHX銀行要繼續(xù)推進(jìn)新型流程銀行建設(shè)，形成業(yè)務(wù)體系、審批體系、管理體系信息化、流程化，顯著增加信息科技、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)在業(yè)務(wù)辦理、經(jīng)營分析、管理決策中的應(yīng)用，大幅減少手工操作、主觀判斷、人為管控的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)信息化、智能化、流程化、標(biāo)準(zhǔn)化，有效管控操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、科技風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)威脅。

CCHX銀行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)要在全行健全和完善風(fēng)險(xiǎn)管理定期報(bào)告機(jī)制，形成定期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告與不定期風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)常態(tài)化、制度化。一是要不斷優(yōu)化經(jīng)營管理層、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)機(jī)制和報(bào)告制度；二是不斷優(yōu)化股東會(huì)、主要股東風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)機(jī)制和報(bào)告制度；三是要不斷優(yōu)化監(jiān)管部門風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)機(jī)制和報(bào)告制度；四是要探索創(chuàng)新針對主要債權(quán)人、公開市場債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)機(jī)制和報(bào)告制度，減少和避免聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.1.4 強(qiáng)化不良資產(chǎn)處置能力

CCHX銀行在“十二五”末期已經(jīng)成立了專門實(shí)施不良資產(chǎn)保全和處置的資產(chǎn)保全部，基本形成了“前端授信管理+中端貸后跟蹤+后端資產(chǎn)保全”信貸資產(chǎn)全周期風(fēng)險(xiǎn)管理能力。CCHX銀行要積極依托長城資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置能力，發(fā)揮“順周期+逆周期”和“信貸支持+不良資產(chǎn)收購處置”全周期金融服務(wù)優(yōu)勢，打通信貸市場、資本市場、資產(chǎn)交易市場，創(chuàng)新信貸資產(chǎn)退出機(jī)制。

4.2 CCHX銀行上市的外部策略

CCHX銀行上市除了要認(rèn)真做好內(nèi)部的相關(guān)工作，還要積極確立外部相關(guān)策略，包括建立良好的外聯(lián)關(guān)系，創(chuàng)造良好的外部氛圍，加強(qiáng)對外宣傳工作，積極應(yīng)對各種危機(jī)公關(guān)事件，爭取一個(gè)良好的外部輿論環(huán)境。CCHX銀行的外部策略有以下幾個(gè)方面：

4.2.1 建立良好的外聯(lián)關(guān)系，取得各方支持

城市商業(yè)上市需要得到股東單位、政府主管單位、監(jiān)管部門的支持，首先是監(jiān)管部門，因?yàn)殂y行業(yè)實(shí)行的是行業(yè)監(jiān)督管理，銀監(jiān)部門對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果是城商行上市的剛性條件之一，其次是政府部門，如果取得政府的大力支持，城市商業(yè)銀行在諸如清理股權(quán)、降低不良資產(chǎn)比例、資產(chǎn)合法性等基礎(chǔ)工作方面將減少很多障礙，提高工作效率，再次，與股東單位建立和諧的關(guān)系，有利于擬上市城市商業(yè)銀行在進(jìn)行規(guī)范合法股權(quán)主體時(shí)取得諒解，減少矛盾摩擦。

4.2.2 加強(qiáng)對外宣傳管理，創(chuàng)造良好的輿論氛圍

上市申報(bào)期間，全行要目標(biāo)一致、發(fā)揮聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，借助媒體正面報(bào)道和適時(shí)適當(dāng)?shù)膹V告投放。宣傳內(nèi)容方面，必須調(diào)整廣告宣傳的側(cè)重點(diǎn)，由以前“以產(chǎn)品宣傳為主，以產(chǎn)品宣傳帶動(dòng)形象宣傳”的思路，調(diào)整為“以形象宣傳為主，以產(chǎn)品宣傳強(qiáng)化形象宣傳”的思路，全面展示CCHX銀行經(jīng)營業(yè)績和改革發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)和成就，有效加深外界對CCHX銀行的了解和認(rèn)知，樹立“經(jīng)營穩(wěn)健、管理規(guī)范、成長快速、服務(wù)領(lǐng)先、特色鮮明、回報(bào)一流”的區(qū)域性現(xiàn)代商業(yè)銀行形象，提升CCHX銀行知名度、美譽(yù)度，爭取潛在投資者的充分認(rèn)可，為CCHX銀行發(fā)行上市創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，提升CCHX銀行投資價(jià)值。