互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢及其風(fēng)險防范

劉軍

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融在我國出現(xiàn)的時間很短，但因其民主性、平等性等優(yōu)勢適應(yīng)了我國金融發(fā)展的需要，同時這也是金融領(lǐng)域發(fā)展的必然趨勢。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢非常喜人，但互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是屬于金融，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融一樣存在風(fēng)險。本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀和存在問題的分析，探究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的成因，進(jìn)而針對其風(fēng)險防范提出建議，以期對其持續(xù)健康發(fā)展有所助益。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展趨勢 風(fēng)險防范

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

謝平在2012年第一次提出互聯(lián)網(wǎng)金融這一詞匯，把互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)在人們眼前。2013年這一年的時間里，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速走進(jìn)各個領(lǐng)域之中，以余額寶為典型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮，故而把2013年被稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融成為政府關(guān)注的焦點，在報告中多次提及“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。直到2015年，連續(xù)兩年把互聯(lián)網(wǎng)金融作為政府工作的重點，終于在《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中正式規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界：互聯(lián)網(wǎng)金融（The Internet Finance）是一種新的金融模式，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和通信技術(shù)使傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)完成資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的業(yè)務(wù)服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等七個業(yè)態(tài)。由《意見》可以看出，互聯(lián)網(wǎng)與金融的組合為金融業(yè)打開了另一片廣闊的天地，但它并不是簡單的相加，而是讓互聯(lián)網(wǎng)滲透到傳統(tǒng)金融的各個層面，以實現(xiàn)擴(kuò)大傳統(tǒng)金融的覆蓋面、增加產(chǎn)品的種類、提高工作效率、拓寬服務(wù)渠道等的目的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融利弊并存。其優(yōu)點：一是成本低；二是效率高；三是覆蓋面廣；四是發(fā)展快。其缺點：一是風(fēng)險大；二是管理弱。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式及發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展的這幾年里，形成了多種多樣的發(fā)展模式，其中有眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機構(gòu)、金融門戶等七種模式。下面主要介紹眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付這三種模式的發(fā)展現(xiàn)狀。

1. 眾籌

眾籌即大眾籌資或群眾籌資，指通過互聯(lián)網(wǎng)方式發(fā)布籌款項目或創(chuàng)意，并募集資金。眾籌具有門檻低、多樣性等特點，無論你的性別、職業(yè)、年齡，只要你的創(chuàng)意能夠引起投資者的注意，就能獲得資金。

2011年，眾籌由國外傳入我國，但當(dāng)時并沒有受到太大的關(guān)注，隨著P2P、互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展，眾籌才在2013年真正進(jìn)入大家的視線。目前，我國還處于眾籌發(fā)展的初期階段，各方面剛剛起步。近幾年發(fā)展規(guī)模如圖1所示。

從圖1中可以看出，眾籌平臺總體發(fā)展趨勢向好，一直到2015年，數(shù)量規(guī)模一直是增加的。雖然2016年總數(shù)量不及2015年，但正常經(jīng)營數(shù)所占比例有所增加。眾籌平臺的下線或轉(zhuǎn)型，是由多重原因造成的。一方面，行業(yè)巨頭的加入使行業(yè)的競爭力加深；另一方面，有些平臺自身專業(yè)度不夠，逐漸消失在競爭的旋渦中。相信，眾籌在今后幾年會努力加強自身競爭優(yōu)勢，在互聯(lián)網(wǎng)金融的大旋渦中立住腳跟。

2. P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸即網(wǎng)絡(luò)借貸，在這個平臺個體與個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)直接進(jìn)行借貸。由于我國傳統(tǒng)銀行對小微企業(yè)和中小型企業(yè)在貸款方面的各種風(fēng)險審核比較嚴(yán)格和繁瑣，P2P的出現(xiàn)成為這些企業(yè)的救命稻草。從2007年第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺正式經(jīng)營開始，平臺的規(guī)模迅速擴(kuò)大，如圖2所示。

P2P網(wǎng)貸在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，提高了資金的使用效率。但相對于國外來說，我國的P2P網(wǎng)貸還處于初級階段，尤其是在監(jiān)管和信用方面，從而暴露出各種風(fēng)險問題。我國應(yīng)該盡快制定規(guī)范的法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)加強監(jiān)管，降低風(fēng)險，讓它規(guī)范發(fā)展。

3.第三方支付

第三方支付主要是指具備一定信譽保障和實力的非銀行機構(gòu)，借助計算機、通信和信息安全技術(shù)，與各大銀行簽約，在客戶與銀行之間建立連接的電子支付系統(tǒng)。相對于其他幾種模式，第三方支付在我國發(fā)展比較成熟，擁有比較健全的監(jiān)管政策、完善的行業(yè)法規(guī)。尤其是支付寶這一典型的支付平臺，使第三方支付家喻戶曉。

由圖3、圖4的數(shù)據(jù)可以看出，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)交易雖然規(guī)模還在增加，但增加的速度已經(jīng)下降，由于移動用戶數(shù)量的急劇增加，第三方移動支付逐漸發(fā)展起來。多元化的支付方式開啟了第三方支付的新局面。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢

（一）行業(yè)將繼續(xù)深度洗牌

從2013互聯(lián)網(wǎng)金融元年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融就像進(jìn)入了黃金時代，瘋狂發(fā)展，同時各種風(fēng)險的問題隨之而生。2016年，我國政府和市場共同加強了對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范化管理，以此來達(dá)到降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的目標(biāo)，也正因為如此，2016年被稱為規(guī)范元年。在金融行業(yè)門檻高、經(jīng)營成本增加以及市場競爭壓力大的情況下，許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺選擇妥帖而體面地主動退出。

2017年，博鰲亞洲論壇在海南召開，在此期間發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2017》，報告表示，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范管理還將繼續(xù)進(jìn)行，并預(yù)計在這一年里，加大監(jiān)管政策的實施。而且隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場的逐漸成熟，市場競爭加劇，一些規(guī)模不大，沒有競爭力的中小型平臺將會退出這個行業(yè)，最終向大型合規(guī)平臺集聚，使金融行業(yè)最終健康有序地發(fā)展。

（二）養(yǎng)老金融或?qū)⒊蔀椤靶曼c”

眾所周知，中國是一個人口大國，隨著人口老齡化的現(xiàn)象越來越重，國家對于老齡化的關(guān)注度越來越高，養(yǎng)老的問題急需解決，這必定會形成一個新的市場。目前看來，我國養(yǎng)老金融發(fā)展尚處于初級階段，人們普遍接受以繳納養(yǎng)老保險來使自己以后的生活保持基本的穩(wěn)定，還沒有哪個平臺考慮到把養(yǎng)老金融加入到互聯(lián)網(wǎng)金融之中，甚至連專門為退休人員提供的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品都沒有。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以考慮開發(fā)這個空白領(lǐng)域，不僅可以開拓自己的業(yè)務(wù)范圍，同時可以為建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家貢獻(xiàn)一份力量。endprint

（三）金融科技迎來爆發(fā)期

近幾年，科技的發(fā)展完全可以用飛速一詞來形容，大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)等新興科技層出不窮，大大提升了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的工作效率和服務(wù)質(zhì)量。據(jù)麥肯錫統(tǒng)計，2015年全球投入在金融科技的資金達(dá)191億美元，是2010年的近8倍。越來越多的跡象表明金融與科技正在深度融合，隨著金融科技的進(jìn)一步發(fā)展，將拓寬企業(yè)信息獲取渠道，縮短獲取信息的時間。相信在不久的將來，金融科技將成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)最核心的競爭力。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)存問題及原因分析

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)存問題

1.金融法律法規(guī)問題

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國形成的時間較短，雖然發(fā)展規(guī)模已經(jīng)很大，但有關(guān)的法律法規(guī)還不是很完善，沒有形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系，從而使一些不法分子利用監(jiān)管漏洞非法經(jīng)營，“非法集資”、“卷款潛逃”事件時有發(fā)生。

2.互聯(lián)網(wǎng)信息的公開與隱私保護(hù)問題

在互聯(lián)網(wǎng)平臺，信息的共享在給人們的生活帶來便利的同時，也會帶來不可估量的危害。在這個平臺上，人們幾乎成為了一個透明人，隱私問題成為一個極大的問題，我國對互聯(lián)網(wǎng)電子數(shù)據(jù)的保護(hù)還存在很大漏洞。

3.消費者風(fēng)險意識淡薄問題

消費者在觀察互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的時候，被高收益沖昏了理智的頭腦，忘記了高收益往往伴隨著高風(fēng)險。相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺也沒有對風(fēng)險進(jìn)行有效披露，甚至?xí)嬖谄墼p行為，使投資者盲目投資。針對這些情況，有必要對消費者進(jìn)行風(fēng)險教育，提高其風(fēng)險防范意識。

4.金融監(jiān)管問題

互聯(lián)網(wǎng)金融具有的雙重性使得互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險更加復(fù)雜，金融監(jiān)管的技術(shù)和政策不完善，給監(jiān)管帶來了巨大挑戰(zhàn)。加強監(jiān)管技術(shù)在監(jiān)管過程中的應(yīng)用，提高整體監(jiān)管制度的技術(shù)水平和監(jiān)管效率。在信息技術(shù)部門的幫助下，財務(wù)監(jiān)督的信息力量和知識水平將得到提高，現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)將得到提升。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的原因分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有風(fēng)險性

將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融入到金融業(yè)，確實給金融業(yè)帶來了積極影響，突破了時間和空間的限制。在這一過程中，還會伴隨著各種風(fēng)險的發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)上還是金融，并不能消除金融本身的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等，而且技術(shù)的加入使互聯(lián)網(wǎng)金融面臨更多、更復(fù)雜的風(fēng)險類型。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融立法的滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的領(lǐng)域，幾年之內(nèi)，P2P、眾籌、移動支付等多種互聯(lián)網(wǎng)金融模式取得了巨大成就，成為我國金融業(yè)的重要組成部分。

相對于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融、規(guī)范其發(fā)展的相關(guān)法律法規(guī)卻沒有跟上這個速度，目前用傳統(tǒng)金融的法律來對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行管轄，這就造成互聯(lián)網(wǎng)金融的很多邊角處于法律空白之中。特別是對互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻、互聯(lián)網(wǎng)支付的資金安全以及用戶信息和權(quán)益保護(hù)等方面的相關(guān)法律嚴(yán)重缺失，使得不法分子進(jìn)行“非法集資”網(wǎng)絡(luò)詐騙，對投資者的利益埋下很大的安全隱患。

3.監(jiān)管體系的不健全

現(xiàn)階段，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)入了高速增長的時期，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等已經(jīng)滲透到金融體系的方方面面，智能化、跨界化的特征越來越明顯，這給現(xiàn)有的政府監(jiān)管帶來更大的挑戰(zhàn)?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》確定了“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的監(jiān)管原則和相應(yīng)的監(jiān)管主體。顯然，現(xiàn)有的監(jiān)管技術(shù)還是沒有達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展高度。所以現(xiàn)在這個階段需要建立一個能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)可持續(xù)發(fā)展的長效機制。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范

（一）健全互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)

制定法律法規(guī)時，應(yīng)該充分考慮我國實際經(jīng)濟(jì)情況，在分析其他發(fā)達(dá)國家成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，制定出符合我國國情的、具有中國特色的互聯(lián)網(wǎng)金融法制體系。主要有以下幾方面的內(nèi)容：首先要界定互聯(lián)網(wǎng)金融在法律上的定義，明確性質(zhì)、特點、風(fēng)險、經(jīng)營規(guī)模等相關(guān)指標(biāo)；其次要設(shè)置市場準(zhǔn)入門檻，制定行業(yè)法規(guī)，防止其他行業(yè)潛在者；最后應(yīng)規(guī)定經(jīng)濟(jì)交易時交易雙方所應(yīng)遵守的法律要求，這在一定程度上約束企業(yè)平臺的行為，保護(hù)投資者的資金安全。由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身的特殊性、復(fù)雜性，因此對它的監(jiān)管也要多樣化，從而確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有序發(fā)展。

（二）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融具有互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重特點，而且經(jīng)?？缃缃?jīng)營，若是對互聯(lián)網(wǎng)金融采取單一主體監(jiān)管，不符合互聯(lián)網(wǎng)金融的實際發(fā)展情況，可以采取功能監(jiān)管和行為監(jiān)管的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融本質(zhì)提高了新興的技術(shù)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)運營的效率，降低了經(jīng)濟(jì)運營成本，產(chǎn)生更有效的實體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，這也應(yīng)成為監(jiān)管機構(gòu)加強對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本準(zhǔn)則。在機制和概念方面，監(jiān)管不僅要適用于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，也要規(guī)范發(fā)展，實現(xiàn)金融創(chuàng)新和監(jiān)管之間的有效平衡。加強市場與監(jiān)管者之間的信息交互和共享，必須建立網(wǎng)絡(luò)財務(wù)的檢測和預(yù)警機制，主動識別財務(wù)風(fēng)險，及時采取預(yù)防措施。

（三）加強行業(yè)組織建設(shè)

針對法律的制定和修訂的速度無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新速度快的情況，通過建立專門的行業(yè)協(xié)會來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的行為，在一定程度上可以彌補這部分的空白。我國在2015年成立了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會（China Internet Finance Association），協(xié)會宗旨是通過自律管理和會員服務(wù)，規(guī)范從業(yè)機構(gòu)市場行為，保護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范健康運行。

（四）建立互聯(lián)網(wǎng)征信體制

要想讓行業(yè)協(xié)會完全發(fā)揮出作用，必須建立完整的信用體系。在這個方面，美英兩國做得非常好，已經(jīng)建立了非常成熟的社會信用體系。我國在互聯(lián)網(wǎng)征信體制的建立上還有所欠缺，應(yīng)該加快建立統(tǒng)一開放的社會信用體系的步伐，為行業(yè)協(xié)會的自律管理、監(jiān)管部門的監(jiān)管提供信用保障。目前為止，我國除了在金融領(lǐng)域稍微涉及信用體系，其他領(lǐng)域還是空白，加快社會信用體系的建設(shè)，創(chuàng)造一個統(tǒng)一的社會信用數(shù)據(jù)庫尤為緊急。endprint

（五）采取適當(dāng)?shù)墓膭钫?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在就像青少年，擁有無窮大的發(fā)展?jié)摿?，要用寬容的態(tài)度給予它足夠大的發(fā)展空間，積極地扶持。美國和英國這兩個國家的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)之所以如此發(fā)達(dá)，與其采取扶持政策有密不可分的關(guān)系。我國政府應(yīng)該通過減稅、財政補貼等優(yōu)惠政策，鼓勵和幫助小微企業(yè)平臺等的發(fā)展，與傳統(tǒng)金融行業(yè)互補，逐步建立和完善我國的金融體系。

五、結(jié)語

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給我國社會的健康發(fā)展帶來了機遇。但是，我們要以理性的態(tài)度來看待它，正視互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的風(fēng)險，積極借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，并結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)的實際情況，具體問題具體分析，找到一條適合互聯(lián)網(wǎng)金融改革發(fā)展的道路，將風(fēng)險降到最低。

互聯(lián)網(wǎng)金融改革發(fā)展是長期方向的，前途是光明的，道路是曲折的，在發(fā)展與規(guī)范并舉的政策下，加強對其風(fēng)險的防范監(jiān)管是重中之重。在這種情況下，我國應(yīng)完善法律法規(guī)，加強多樣化監(jiān)管、征信系統(tǒng)建設(shè)、行業(yè)組織建設(shè)，最終促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康長遠(yuǎn)發(fā)展。

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（作者單位：煙臺銀行牟平支行）endprint