商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的SWOT分析

石皓勻

【摘 要】 近十幾年來，我國的金融體制不斷在改革，傳統(tǒng)的金融模式逐漸被改變，再加上互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)且有效發(fā)展，為金融行業(yè)帶來了新的生機與挑戰(zhàn)。在新形勢下，銀行機構(gòu)過去的業(yè)務(wù)模式逐漸更新、改變，投行業(yè)務(wù)也逐漸成為新的盈利點，越來越受銀行機構(gòu)的青睞和喜愛。但是就目前發(fā)展現(xiàn)狀而言，我國的投資銀行業(yè)務(wù)雖然得到了關(guān)注和重視，但是業(yè)務(wù)開展過程中仍然存在一些尚未解決的問題，本文主要探討現(xiàn)存的問題，分析投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)點及缺點，討論目前面對的機遇與挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 投資銀行 SWOT分析

一、商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢體現(xiàn)

（一）品牌優(yōu)勢

在我國，商業(yè)銀行發(fā)展至今已有多年的歷史，經(jīng)過長期的信用積累，銀行在社會公眾中獲得了較高、較為良好的口碑。在過去的時間里，商業(yè)銀行通過不懈地努力、以服務(wù)人民的精神堅持為人民服務(wù)，不斷形成了優(yōu)良的品牌，在社會中具有一定的影響力。總的來說，不論是自然人個人，還是企業(yè)主體等，基本上都在商業(yè)銀行辦理過業(yè)務(wù)，有或多或少的銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷，對銀行提供的服務(wù)都有一定程度的了解和認識。由此，與其他金融機構(gòu)對比，商業(yè)銀行的長期信譽積累，具有一定的品牌優(yōu)勢，開展投行業(yè)務(wù)時，能夠被大多數(shù)客戶接受，客戶擁有足夠的安全感，也有利于推動投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）客戶資源優(yōu)勢

客戶對于開展投行業(yè)務(wù)來說，具有重要的作用。商業(yè)銀行因為多年的發(fā)展，留下了大量的優(yōu)質(zhì)客戶，而且在較長時間內(nèi)較為穩(wěn)定。其次，銀行作為一個企業(yè)，其自身的管理、生產(chǎn)經(jīng)營模式等工作都具有良好的保障，對市場發(fā)展趨勢能夠較為客觀準確地了解和深入熟悉，對企業(yè)可能面臨的風險能夠做出快速判斷，對客戶需求的了解也較為充分，能夠充分與客戶溝通。近些年來，我國金融市場不斷繁榮發(fā)展，資本市場逐步完善，越來越多的企業(yè)正在從傳統(tǒng)的融資方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代的直接融資方式，傳統(tǒng)的融資方式主要表現(xiàn)為貸款，而現(xiàn)代市場環(huán)境下出現(xiàn)了更為豐富、客觀的直接融資，對于商業(yè)銀行來說，可以更加簡單、快速地發(fā)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)的潛在機會，滿足客戶需求。

（三）資金優(yōu)勢

資金實力為商業(yè)銀行長期的生存發(fā)展帶來了重要的基本保障和重要力量，為商業(yè)銀行體現(xiàn)競爭力的重要籌碼。尤其是在融資貸款、資產(chǎn)證券化等方面，這些業(yè)務(wù)的資金需求都比較大，商業(yè)銀行能夠擁有自身的資金優(yōu)勢，打敗大部分競爭對手。當今國民儲蓄率較高，是商業(yè)銀行資金充足的重要原因，為銀行保持長期的資金優(yōu)勢奠定了基礎(chǔ)，為開展投行業(yè)務(wù)創(chuàng)造了良好的環(huán)境和便利的條件。

（四）經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，在各個省市、地區(qū)積極設(shè)立分支機構(gòu)，基本上覆蓋了大部分區(qū)域，僅有較少部分偏遠地區(qū)未涉足。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，地理界限越來越模糊，人與人之間的關(guān)系更加親近。對于商業(yè)銀行來說，也得益于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得其可以在各個地區(qū)建立更加完善的分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，為全面開展包括投行業(yè)務(wù)的銀行業(yè)務(wù)提供了重要的保證。

二、商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的劣勢體現(xiàn)

（一）經(jīng)營范圍受限

目前，我國規(guī)范商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的相關(guān)法律主要有《商業(yè)銀行法》和《證券法》，其中法律條款對投行業(yè)務(wù)進行了限制，導致國內(nèi)一直無法建立起投行業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)體系，產(chǎn)品體系也無法健全。除此之外，商業(yè)銀行由于經(jīng)營范圍受限，對投行業(yè)務(wù)也缺乏管理經(jīng)驗，導致業(yè)務(wù)無法全面開展，而對比起國外銀行，國內(nèi)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)能力顯得更弱，缺乏一定的反擊手段。

（二）管理體系落后

在過去多年的經(jīng)驗及積累之下，商業(yè)銀行的產(chǎn)品雖然不斷成熟，但是主要產(chǎn)品仍然是傳統(tǒng)信貸，缺乏創(chuàng)新產(chǎn)品理念，再加上銀行的機構(gòu)設(shè)置極度復雜，經(jīng)營管理理念非常保守，導致其整體的管理體系較為落后，跟不上時代發(fā)展的腳步，無法達到完全市場化的要求。同時，在銀行內(nèi)部的人員配置、制度建設(shè)、風控管理等方面都仍然堅守傳統(tǒng)，沒有做到與時俱進，難以與現(xiàn)代的基金、資管等獨立的機構(gòu)進行良好的競爭。

（三）產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足

就投行業(yè)務(wù)來說，業(yè)務(wù)模式復雜且多變，具有較強的敏感性，容易波動，也有一定的時效性。這些特點都意味著對商業(yè)銀行進行投行業(yè)務(wù)提出了更高、更嚴格的要求。就現(xiàn)階段而言，商業(yè)銀行從投行業(yè)務(wù)中獲得的收入主要來源于兩個方面，一是投行理財業(yè)務(wù)，二是結(jié)構(gòu)化投融通業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)都屬于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)類型，以移植和仿照為主，缺乏創(chuàng)新意識，導致產(chǎn)品類型單一，從而缺少較強的市場競爭力。因此，產(chǎn)品創(chuàng)新能力的不足，將成為商業(yè)銀行的劣勢，導致商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)非常困難。

（四）人員素質(zhì)有待提高

一方面，投研團隊的人員素質(zhì)較低。具體來說，目前投行業(yè)務(wù)是極具專業(yè)性的，也要求從業(yè)人員具有較高的遠見，對市場環(huán)境要具有一定的敏感度。投研團隊的研究對投行業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要的意義，是投行業(yè)務(wù)發(fā)展的方向、目標指引，是重要的靈魂。目前商業(yè)銀行雖然已逐漸建立起投研團隊，但是由于時間較短，經(jīng)驗還不足，導致投研團隊的人員素質(zhì)總體較低，無法更好地完成工作內(nèi)容。另一方面，具備專業(yè)的投行業(yè)務(wù)知識的人員較少，目前的客戶經(jīng)理對投行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品不熟悉，無法真正掌握市場機遇，一定程度上阻礙了投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的機遇

商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的機遇主要包括：經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型、行業(yè)秩序規(guī)范、客戶需求變化三個方面。

（一）經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型

首先，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國的國有企業(yè)，無論是大型企業(yè)還是小型企業(yè)，基本完成了第一階段的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，由此，各大企業(yè)也在繼續(xù)思考產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的進一步升級調(diào)整，逐步完成經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其次，經(jīng)濟的發(fā)展推動了政策的不斷調(diào)整，產(chǎn)業(yè)升級較快，也意味著對融資渠道提出了更高的多樣化要求。再者，我國經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型為人們生活質(zhì)量的提升做出了巨大的貢獻，居民財富總量不斷積累升高，人民的資金儲蓄逐年增長，刺激了對消費、投資的需求，造就了投行業(yè)務(wù)更高更大的發(fā)展空間。如此種種，使得商業(yè)銀行必須正面、積極地應(yīng)對投行業(yè)務(wù)的開展，抓住機遇，充分發(fā)展。

（二）行業(yè)秩序規(guī)范

我國商業(yè)銀行在開展投行業(yè)務(wù)的初期，由于經(jīng)驗不足，意識不到位，導致投行業(yè)務(wù)“野蠻生長”，相關(guān)問題頻頻出現(xiàn)，造成了一定的消極影響。近些年來，國家逐漸意識到這些問題的存在，并積極采取措施，進一步完善相應(yīng)的監(jiān)管制度，使得投行業(yè)務(wù)的開展逐步走向制度化，并且逐漸成熟。對于監(jiān)管制度，各個監(jiān)管部門紛紛重視起來，陸續(xù)出臺了相應(yīng)的政策，全面規(guī)范業(yè)務(wù)行為，為投行業(yè)務(wù)營造更加良好、健康的環(huán)境?？偟膩碚f，行業(yè)秩序的規(guī)范能夠促成良好、有序的經(jīng)營競爭，不斷激發(fā)潛在的創(chuàng)新能力，改變過去出現(xiàn)的不良現(xiàn)象，減少無序競爭，推動投行業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

（三）客戶需求變化

隨著經(jīng)濟的增長，社會公眾財富不斷積累，除了將閑置資金至于銀行的定期賬戶之外，人們更多地愿意將部分資金投資于金融產(chǎn)品中，投資需求正在不斷提高。經(jīng)濟全球化以來，我國商業(yè)銀行也逐漸與外界取得合作，促進了溝通和交流，經(jīng)濟活動不斷活躍，內(nèi)容逐漸豐富多樣。而逐漸增加的客戶需求，將促使銀行主動發(fā)揮自身優(yōu)勢，為客戶提供更高質(zhì)量的服務(wù)。隨著金融市場的不斷改革、完善，客戶對投行業(yè)務(wù)的關(guān)注度逐步升高，為商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)提供了不少機會。

四、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)主要包括專業(yè)人才流失、創(chuàng)新與規(guī)劃不匹配兩方面。

（一）專業(yè)人才流失

投行業(yè)務(wù)由于自身的特點，對從業(yè)人員的專業(yè)程度要求非常高，對人才的要求非?？量?，除了要具備相應(yīng)的金融、財務(wù)知識之外，還要精通法律、會計知識，甚至還要求有一定的從業(yè)年限，才能真正清晰、了解投行業(yè)務(wù)市場。就我國商業(yè)銀行目前的工作人員來說，知識結(jié)構(gòu)較為單一，有些人員對投行業(yè)務(wù)理解不夠深入，知識掌握不夠充分，導致人力資源遭遇瓶頸。如果商業(yè)銀行仍然沿用傳統(tǒng)的激勵模式對應(yīng)對投行業(yè)務(wù)從業(yè)人員，不僅會導致員工消極對待工作，還會使得員工對企業(yè)失去信心，缺乏有效的激勵，難以留住人才，人才流失現(xiàn)象也較為嚴重。

（二）創(chuàng)新與規(guī)劃不匹配

從業(yè)人才的缺乏，在一定程度上導致投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新能力，對產(chǎn)品的風險把控不夠嚴謹，容易導致消極結(jié)果。投行業(yè)務(wù)發(fā)展至今，由于起步較晚，發(fā)展速度比較慢，缺乏資源支撐，商業(yè)銀行難以進行長期、系統(tǒng)地規(guī)劃，缺乏有效、長遠的發(fā)展戰(zhàn)略。因此，產(chǎn)品的創(chuàng)新力度不夠，規(guī)劃也缺乏客觀性，兩者難以互相匹配，進一步阻礙了投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

總而言之，投行業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)定開展，將為商業(yè)銀行帶來前所未有的機遇和挑戰(zhàn)，能夠充分帶動銀行的發(fā)展。同時，投行業(yè)務(wù)能夠與其他業(yè)務(wù)進行合作、互動，豐富產(chǎn)品多樣性，滿足人民日益增長的投資需求，使得商業(yè)銀行能夠長遠、穩(wěn)定的發(fā)展。

【參考文獻】

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