資產配置風向標

蘇夢楠

投資界有一句至理名言一一“不要把雞蛋放在同一個籃子里”。說的就是投資需要分解風險，以免孤注一擲失敗之后造成巨大的損失。

如今，防控金融風險是當前經濟工作的重中之重。防范金融風險、維護金融安全，在當前經濟工作中有著極為重大的意義。一旦發(fā)生金融風險，對個人來講，可能是財物受到損失，而一家金融機構發(fā)生金融風險所帶來的后果，往往超過對其自身的影響一一當一家金融機構因經營不善而出現危機，有可能對整個金融體系的穩(wěn)健運行構成威脅；一旦發(fā)生系統(tǒng)風險，金融體系運轉失靈，必然會導致全社會經濟秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴重的政治危機。

無論是針對個人還是企業(yè)、金融機構，為了防范、分解金融風險，資產配置營運而生。

在根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配的過程中，投資者們有了更多也更安全的選擇。

近期，招商銀行“金葵花資產配置大師賽”正在如火如荼的進行中，借著比賽的“東風”，資產配置背后的神秘面紗也逐漸揭開……

拿“不用”的錢做最科學的“事”

“資產配置實際上就是一種理財方式，只不過這種理財方式是拿‘不用的錢進行更綜合、更全面的投資?！睘榱俗尨蟊姸寄芾斫赓Y產配置的定義，招商銀行青島分行市南支行貴賓理財經理胡純用了最通俗易懂句子解釋。

回溯歷史，中國人最注重“資產配置”，無論是收藏古玩還是買賣黃金，都是一種“既能夠保值增值，又能夠傳承文化，傳給后人”的理財方式。在大多數人眼中，雖然存在這種最“接地氣”的理財方式，但資產配置的觀念還并未“覺醒”。

而現代人產生資產配置的初衷，則是理財意識的日益強烈。從剛剛出國留學的學生，到工薪階層、企業(yè)高管、退休老人，理財逐漸開始“大眾化與平民化”發(fā)展。俗話說“你不理財，財不理你”，隨著貨幣貶值的速度加快，通過有效理財，多少會延緩或彌補貨幣貶值的速度。

但理財到底怎么理，理財的目的又是什么，在資產配置之前就需明晰。

理財首先要保值，之后才是增值。在自己能夠承受風險的范圍內拿到一個最大的收益，這是理財的最終歸宿。 “現在市面上單一的理財方式受金融市場波動很大，比如股票、債券，所以引入全方位、多領域的資產配置進行合理理財，就像孩子吃飯一樣，吃的營養(yǎng)均衡，才能茁壯成長?！焙冋f。

其次，有效的理財一定要考慮以下幾個因素：一是影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素；二是影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素；三是資產的流動性特征與投資者的流動性要求是否相匹配的問題；四是投資期限，當投資者在有不同到期日的資產（如債券等）之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題；五是稅收，任何一個投資策略的業(yè)績都是由其稅后收益的多少來進行評價的。

“五大類、四階段”讓資產配置達到最優(yōu)化處理

在明確什么是有效的理財和理財的目的之后，如何讓資產配置達到最優(yōu)效果，則需要進一步劃分。

胡純?yōu)槲覀兘榻B了科學資產配置的最低“門檻制”構成方式：“一般來講，資產配置包含了五大類一一第一類是現金類，現在家庭的現金一般要準備3-6個月的緊急備用金，來應對突發(fā)事件，隨用隨取，現金比例一般占5%；第二是固定收益類，通常指的是在一個固定封閉期內獲取收益，這也是理財的一個基本保障，比例一般占15%；第三類是權益類，這是一個長期投資的過程，因為收益較高，多用來抵御通貨膨脹，比例一般占10%；第四類是另類，如黃金和原油，也是用來抵御通貨膨脹一種較好的方式，但在中國發(fā)展程度較低，比例一般占3%；第五類是保障類，這一類就個人來說是最重要的，也就是我們俗稱的保險（大病、意外、養(yǎng)老），比例一般占2%。保障類配置雖然只占到2%，但其作用十分重要，是一旦發(fā)生意外或患病時減輕家庭負擔，提供經濟補償的一種重要方式?！?/p>

雖然資產五大類配置比例有一定的參考依據，但其比例規(guī)劃還是要具體根據個人情況和身處家庭的不同階段進行具體調整，不能完全依賴于上述資產配置建議。

比如單身期，在這個時期，大多會注重保障類投資，為自己的未來發(fā)展增添一份保障，也可以用于一部分權益投資來補貼收入。

等初期組建家庭，夫妻有了孩子，這時候還是要率先考慮風險問題，以固定收益類為重，固定收益與保障并駕齊驅，才是家庭發(fā)展的基礎。剩下的閑置資金，再用于做權益類和另類理財。

到了家庭成熟期，夫妻事業(yè)有成，隨著孩子漸漸成長，老人需要較多醫(yī)療開銷，孩子需要教育資金，家庭開支增大，就要在權益類上增加比例，同時也要綜合考慮夫妻二人今后的養(yǎng)老問題。

等到家庭經歷空巢期和瓦解期時，孩子漸漸組成自己的家庭，夫妻二人就會多考慮旅游開支和隔輩投資的開支。接下未夫妻二人有一方或已經去世，這時候不僅要考慮另一方方養(yǎng)老本金，更多可能用于醫(yī)療和保健品。這時候要把權益類降低，回歸固定類或保障類，防范風險，保證正常開支。

“防范”永遠不等于“規(guī)避”

那么，有了科學的資產配置就一定能規(guī)避風險嗎？

很可惜，答案是永遠不能。

金融與風險始終就像一對孿生兄弟，有金融的地方就會有金融風險。合理、科學的資產配置只能是通過理財經理的指導或判斷有效防范風險，或將風險降至最低，但卻無法完全規(guī)避風險。

對于普通人來講，在資產配置上，還是需要專業(yè)人士的指導。把專業(yè)的事交給專業(yè)的人去做，才能獲得最高效率。

此次招商銀行“金葵花資產配置大師賽”，也是這樣的設立初衷。

據了解，該賽事為招行慶祝成立30周年暨“金葵花”品牌15周年特別推出的系列活動之一，旨在通過模擬投資競賽的形式，幫助客戶樹立科學的投資觀念，提升客戶的資產配置能力和認知水平，貫徹招行專注服務客戶的品牌理念。

“讓客戶自己拿出10萬、20萬元資產去做一些他本人并不了解的權益類投資，這是會讓投資者緊張的事情。所以我們采用設立虛擬百萬元賬戶的形式，在我們招行的平臺上，可以去甄選一些合適的產品，通過投資增長自己的理財認知，讓客戶真正感受到‘配置才是王道的目標?！焙儽硎?。

值得一提的是，此次“金葵花資產配置大師賽”，不僅面向招行客戶，同時也對招行員工伸出同樣“友誼之手”，員工和客戶均可共同參與其中。對于金融從業(yè)者來說，員工的從業(yè)經驗決定了為客戶提供什么樣的金融服務一一一個保守的理財經理給客戶推薦的理財產品一定是趨于保守的，不太會過多給客戶進行權益類的配置；而一個對理財產品有全面認知的理財經理，則更愿意為客戶尋求更大收益。而且員工理財經驗越豐富，對于理財產品的鑒別能力也越熟練。

在全員參與比賽的過程中，另一個層面上也是為參與比賽的客戶提供更好的參與感和體驗感。如果比賽只是客戶進行參與，員工不了解活動的詳細內容，可能這些客戶在一定程度上就沒有專業(yè)人士進行指導。

未來資產配置只會擁有無限的發(fā)展?jié)摿?。這個潛力不光針對于投資者和眾多家庭，也適用于財富管理機構。好的財富管理機構要想在競爭中屹立不倒，就必須全面做好資產配置，更需要與時俱進，把握趨勢，提升自己的資產配置能力和資產管理理念，這樣才能更好地服務于富裕家庭以及高凈值客戶。endprint