結(jié)構(gòu)性存款來襲 是理財(cái)還是存款

文/李琳

隨著打破剛兌、凈值轉(zhuǎn)型為核心的“資管新規(guī)”出臺(tái)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷深化，結(jié)構(gòu)性存款這個(gè)新生的理財(cái)產(chǎn)品越來越受到市場的關(guān)注。

“結(jié)構(gòu)性存款”從名字上容易讓我們一頭霧水，它到底是理財(cái)還是存款，快來看看中國銀行遼寧省分行的專家是怎么介紹的。

結(jié)構(gòu)性存款是什么

所謂“結(jié)構(gòu)性存款”是指在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入期權(quán)等金融衍生工具，通過與利率、匯率、股指等的波動(dòng)性掛鉤，從而使存款人擁有獲得較高收益機(jī)會(huì)的產(chǎn)品。換句話說，它就是“定期存款+期權(quán)”。

結(jié)構(gòu)性存款有什么優(yōu)勢

由于存款和衍生品的組合，使得結(jié)構(gòu)性存款既有“確定的存款收益”，又有“衍生品投資的想象空間”，在一個(gè)正收益的區(qū)間范圍內(nèi)獲得一個(gè)不低于某個(gè)收益率的收益水平。

普通存款的利息是確定的，而結(jié)構(gòu)性存款的利息是浮動(dòng)的，產(chǎn)品實(shí)際收益水平不僅取決于存款利率，還與掛鉤的這些資產(chǎn)價(jià)格有關(guān)。正是因?yàn)橐肓艘恍└呤找妗⒏唢L(fēng)險(xiǎn)的衍生品，所以結(jié)構(gòu)性存款的利息要高于普通定存利息，但不一定能達(dá)到預(yù)期最高收益率，最終要看掛鉤標(biāo)的物的價(jià)格。盡管如此，結(jié)構(gòu)性存款的整體風(fēng)險(xiǎn)并不大，保本型的結(jié)構(gòu)性存款本金部分納入存款保險(xiǎn)范圍。

與結(jié)構(gòu)性理財(cái)相比，結(jié)構(gòu)性存款將獲得的是預(yù)期利息，而結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是預(yù)期收益率。結(jié)構(gòu)性存款本金投向的是銀行存款，而理財(cái)產(chǎn)品的本金一般投向了低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類資產(chǎn)，后者本金和預(yù)期收益都不在存款保險(xiǎn)范圍內(nèi)。從收益率來看，結(jié)構(gòu)性存款一般是保本的，而結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品既有保本型又有非保本型。按照資管新規(guī)的征求意見稿，保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品將退出資管市場，因此結(jié)構(gòu)性存款可能成為其替代品，適合于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資人。

結(jié)構(gòu)性存款適合誰

1.想博取高收益，又需要本金安全的人，中老年人為宜。結(jié)構(gòu)性存款雖然設(shè)置了收益的上限，但是也幫投資者控制住了虧損本金的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)保守型投資者來說是比較好的選擇。

2.對(duì)市場有研判，又怕虧損的人。這類人群適合選擇與自己市場預(yù)期方向相同的產(chǎn)品進(jìn)行投資，例如，看好股市的投資者可以選擇含有看漲期權(quán)的結(jié)構(gòu)性存款，反之則可以選擇含有看跌期權(quán)的。有的銀行會(huì)同時(shí)發(fā)行兩款產(chǎn)品，供觀點(diǎn)不同的投資者進(jìn)行選擇。