新形勢(shì)下兩岸金融合作走向

■ 王征

近年來，兩岸經(jīng)濟(jì)關(guān)系日益密切，金融交流與合作領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，層次與水平逐步提升，對(duì)促進(jìn)兩岸經(jīng)濟(jì)關(guān)系及兩岸各自的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)?？傮w上看，兩岸經(jīng)濟(jì)合作不斷深化，但金融合作進(jìn)展緩慢。當(dāng)前，人民幣國(guó)際化加快推進(jìn)，“一帶一路”建設(shè)給兩岸金融合作帶來新的機(jī)遇。能否抓住新的歷史機(jī)遇，推進(jìn)兩岸遲滯的金融合作，需要深入比較分析兩岸金融產(chǎn)業(yè)各自競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尋找互補(bǔ)合作空間。

一、新形勢(shì)下兩岸金融發(fā)展面臨的環(huán)境和新情況

(一)新形勢(shì)下兩岸金融發(fā)展面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

首先，從兩岸經(jīng)貿(mào)交流整體數(shù)據(jù)看：一是臺(tái)灣對(duì)祖國(guó)大陸的依存度逐步加深，祖國(guó)大陸已超越美國(guó)，成為臺(tái)灣最重要順差來源地、最大出口市場(chǎng)、最大貿(mào)易對(duì)象、第一大進(jìn)口市場(chǎng)以及最大對(duì)外投資地；二是臺(tái)商投資領(lǐng)域不斷擴(kuò)展；三是兩岸物流規(guī)模日益擴(kuò)大；四是兩岸人員往來日趨頻繁。其次，從兩岸產(chǎn)業(yè)合作趨勢(shì)看：一是兩岸經(jīng)濟(jì)合作領(lǐng)域從生產(chǎn)層面轉(zhuǎn)向服務(wù)層面；二是兩岸經(jīng)濟(jì)合作對(duì)象從中小企業(yè)轉(zhuǎn)向大企業(yè)主導(dǎo)，并導(dǎo)致臺(tái)灣整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到祖國(guó)大陸；三是祖國(guó)大陸臺(tái)企逐步實(shí)現(xiàn)本地化；四是兩岸經(jīng)濟(jì)合作地區(qū)呈現(xiàn)從祖國(guó)大陸沿海向內(nèi)地?cái)U(kuò)展。

(二)新形勢(shì)下兩岸金融發(fā)展出現(xiàn)的新情況

從經(jīng)濟(jì)環(huán)境看：一是兩岸銀行業(yè)發(fā)展存在較為明顯的階段性互補(bǔ)；二是臺(tái)灣銀行業(yè)正面臨越來越嚴(yán)重的發(fā)展困境，一方面，臺(tái)灣島內(nèi)銀行業(yè)面臨著嚴(yán)峻的發(fā)展困境，另一方面，在祖國(guó)大陸的臺(tái)資銀行也遇到了發(fā)展難題，首當(dāng)其沖的是存在較為突出的水土不服現(xiàn)象；三是祖國(guó)大陸臺(tái)商旺盛的融資需求；四是“多重疊加”的政策紅利。

(三)當(dāng)前發(fā)展兩岸金融的制約因素

其一，政治因素。受臺(tái)灣地區(qū)政黨更迭影響，兩岸官方正常溝通機(jī)制停擺，兩岸官方交流熱度要想恢復(fù)到最好水平的可能性不大，并且前期已經(jīng)簽署的合作文件的后續(xù)落地實(shí)施也將面臨考驗(yàn)。此外，臺(tái)灣地區(qū)推動(dòng)的“新南向政策”對(duì)臺(tái)商“西進(jìn)發(fā)展”形成政策掣肘，可能會(huì)對(duì)臺(tái)商在祖國(guó)大陸的發(fā)展形成負(fù)面影響。其二，經(jīng)濟(jì)因素。受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行以及祖國(guó)大陸整體經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)影響，祖國(guó)大陸臺(tái)商的經(jīng)營(yíng)發(fā)展處于低潮期，整體盈利處于下行通道，這增大了兩岸金融業(yè)合作拓展融資業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于兩岸間的特殊現(xiàn)狀，致使祖國(guó)大陸臺(tái)商在島內(nèi)的征信尤其是抵質(zhì)押物品執(zhí)行面臨較大困難。

二、兩岸金融競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

(一)區(qū)域金融競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

首先，兩岸在金融競(jìng)爭(zhēng)力不同層面上各有優(yōu)勢(shì)。臺(tái)灣在金融資源利用程度上，特別在保險(xiǎn)普及程度和發(fā)展水平上遠(yuǎn)超祖國(guó)大陸，兩岸的合作可以使祖國(guó)大陸借鑒臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)方式和服務(wù)理念，提高對(duì)金融要素的利用水平，深化金融在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的作用。但同時(shí)，臺(tái)灣金融開放度不高，已制約其島內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，因此臺(tái)灣當(dāng)局應(yīng)審慎考慮，如何吸引外資、細(xì)化并加深與祖國(guó)大陸合作，以活躍金融市場(chǎng)。祖國(guó)大陸金融發(fā)展相較于臺(tái)灣，優(yōu)勢(shì)在于金融規(guī)模大、資源豐富、宏觀經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行良好、外部社會(huì)環(huán)境穩(wěn)定，有較高的投資吸引力等。隨著臺(tái)資企業(yè)不斷向包括祖國(guó)大陸在內(nèi)的島外地區(qū)轉(zhuǎn)移，臺(tái)灣金融業(yè)面臨著市場(chǎng)萎縮、產(chǎn)業(yè)空洞等問題，因此及時(shí)向外拓展并尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)成為島內(nèi)金融業(yè)持續(xù)發(fā)展的途徑之一。其次，祖國(guó)大陸不同地區(qū)的金融競(jìng)爭(zhēng)力水平參差不齊。北京、上海作為發(fā)達(dá)中心城市，金融競(jìng)爭(zhēng)力水平居于全國(guó)前列，起著帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的作用；與臺(tái)灣相鄰的東南沿海幾個(gè)省，金融發(fā)展較不均衡，廣東作為改革開放最先試點(diǎn)的省，金融競(jìng)爭(zhēng)力高于相鄰幾個(gè)??；江蘇和浙江以搞活民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主要特征，同時(shí)依托長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈，受上海金融中心的輻射作用，區(qū)域金融競(jìng)爭(zhēng)力在規(guī)模、外部環(huán)境方面呈現(xiàn)一定亮點(diǎn)。

(二)分行業(yè)金融競(jìng)爭(zhēng)力比較

臺(tái)灣金融市場(chǎng)發(fā)展較早，由于提前長(zhǎng)期規(guī)劃、堅(jiān)持漸進(jìn)路線，臺(tái)灣成為新興市場(chǎng)中對(duì)外開放的成功典范，金融產(chǎn)業(yè)各行業(yè)都達(dá)到了較高發(fā)展水平。改革開放以來，隨著祖國(guó)大陸經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)經(jīng)歷不斷調(diào)整，金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益提升。

其一，兩岸銀行業(yè)各有優(yōu)勢(shì)與不足。祖國(guó)大陸銀行業(yè)獲利能力強(qiáng)于臺(tái)灣，但臺(tái)灣銀行業(yè)服務(wù)管理水平更加高效。同時(shí)，新世紀(jì)以來，兩岸銀行業(yè)不良貸款率都大幅降低。其二，臺(tái)灣證券市場(chǎng)更加成熟和穩(wěn)健，證券化水平較高，股市更為成熟穩(wěn)健。其三，相比臺(tái)灣，祖國(guó)大陸保險(xiǎn)業(yè)尚處于起步階段，發(fā)展空間很大。其四，臺(tái)灣風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)已步入成熟階段，祖國(guó)大陸仍處于快速上升期?？梢钥闯?，兩岸金融產(chǎn)業(yè)所處發(fā)展階段及面臨的制度環(huán)境不同，兩岸金融產(chǎn)業(yè)各有優(yōu)勢(shì)與不足，互補(bǔ)性強(qiáng)，合作互利空間廣闊。

三、兩岸金融交流與合作現(xiàn)狀

(一)兩岸貨幣兌換與清算制度化安排

2003年8月，臺(tái)灣當(dāng)局開放島內(nèi)銀行境外金融中心(OBU)，首次開設(shè)人民幣相關(guān)業(yè)務(wù)，適用對(duì)象僅限OBU客戶，即境外法人。2004年5月，臺(tái)灣當(dāng)局同意臺(tái)資銀行香港分行從事人民幣業(yè)務(wù)。年底，臺(tái)灣當(dāng)局在金門、馬祖地區(qū)以“試點(diǎn)定額”方式進(jìn)行新臺(tái)幣與人民幣小額兌換。2005年10月，臺(tái)灣當(dāng)局開放金門、馬祖地區(qū)金融機(jī)構(gòu)試辦新臺(tái)幣與人民幣兌換業(yè)務(wù)。2008年，臺(tái)灣當(dāng)局開放人民幣在本島兌換業(yè)務(wù)。

臺(tái)灣當(dāng)局開放人民幣在臺(tái)雙向兌換后，兩岸民眾的貨幣需求雖然得到部分滿足，但因兩岸尚未建立貨幣清算機(jī)制，不能完全保證人民幣供應(yīng)量。從通匯角度看，由于人民幣和新臺(tái)幣未建立清算機(jī)制，后端的匯款及清算作業(yè)仍須取道外商銀行，借用美元清算。祖國(guó)大陸對(duì)新臺(tái)幣的管理與外匯不同，僅將其視為表外記貨幣，不公開掛牌兌換，價(jià)格缺乏彈性，也需尋求改進(jìn)辦法。2010年，兩岸利用香港平臺(tái)開辦臺(tái)灣人民幣現(xiàn)鈔清算業(yè)務(wù)。2012年8月31日，兩岸貨幣管理機(jī)構(gòu)簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》，兩岸貨幣清算基本框架得以建立。2013年1月25日，中國(guó)人民銀行與中國(guó)銀行臺(tái)北分行簽署“人民幣業(yè)務(wù)清算協(xié)議”，為兩岸同胞貨幣兌換和祖國(guó)大陸居民在臺(tái)灣消費(fèi)提供了更多便利。

(二)兩岸金融機(jī)構(gòu)互設(shè)分支機(jī)構(gòu)

銀行機(jī)構(gòu)的開放。2001年6月，臺(tái)灣財(cái)政主管部門正式開放臺(tái)灣銀行赴祖國(guó)大陸設(shè)立代表處。2006年11月，臺(tái)灣當(dāng)局解除臺(tái)灣銀行業(yè)與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)投資祖國(guó)大陸限制，規(guī)定經(jīng)“金管會(huì)”許可，臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)可以與祖國(guó)大陸地區(qū)事業(yè)單位直接開展業(yè)務(wù)往來。2010年和2011年，臺(tái)灣當(dāng)局兩次放寬臺(tái)資銀行進(jìn)入祖國(guó)大陸市場(chǎng)的主體、經(jīng)營(yíng)形態(tài)和金融業(yè)務(wù)范圍，但對(duì)祖國(guó)大陸金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入島內(nèi)態(tài)度謹(jǐn)慎。祖國(guó)大陸加入世界貿(mào)易組織(WTO)時(shí)，承諾在金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放，對(duì)臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)基本比照外資金融機(jī)構(gòu)依法對(duì)其進(jìn)行管理。

證券機(jī)構(gòu)的開放。2000年9月，臺(tái)灣財(cái)政主管部門正式開放臺(tái)灣證券業(yè)赴祖國(guó)大陸設(shè)立辦事處。2005年3月，臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)主管部門將證券業(yè)由“禁止類”改列“一般類”。祖國(guó)大陸對(duì)臺(tái)灣證券機(jī)構(gòu)則比照外資證券公司管理。2013年6月簽署的《海峽兩岸服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》對(duì)開放兩岸特別是臺(tái)資證券公司有較大放寬。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的開放。2000年底，臺(tái)灣當(dāng)局開放臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)赴祖國(guó)大陸設(shè)立辦事處。2002年8月，正式開放臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)赴祖國(guó)大陸設(shè)立分公司或子公司。

(三)兩岸金融市場(chǎng)不同程度地互為開放

2002年，臺(tái)灣當(dāng)局允許島內(nèi)銀行OBU及海外分支機(jī)構(gòu)直接與祖國(guó)大陸銀行及其海外分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接金融業(yè)務(wù)往來后，OBU成為臺(tái)商尋求的融資渠道之一。《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》(ECFA)簽署后，臺(tái)資銀行在祖國(guó)大陸逐步可以進(jìn)行人民幣貸款。兩岸資本市場(chǎng)相互開放是一個(gè)漸進(jìn)過程。2002年11月，祖國(guó)大陸出臺(tái)《合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》；證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股有關(guān)問題的通知》，允許上市公司臺(tái)灣投資者轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股。2006年9月，祖國(guó)大陸以《合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)境內(nèi)證券投資管理辦法》取代原來的《暫行辦法》后，QFII成為臺(tái)商進(jìn)入祖國(guó)大陸股市的重要渠道。但長(zhǎng)期以來，臺(tái)灣當(dāng)局一直以安全為由嚴(yán)防祖國(guó)大陸資金入島，包括進(jìn)入臺(tái)灣資本市場(chǎng)。2008年以后，臺(tái)灣當(dāng)局一定程度開放島內(nèi)資本市場(chǎng)，不過迄今為止成果仍然非常有限。

(四)兩岸金融監(jiān)管合作機(jī)制建立并加強(qiáng)

兩岸于2009年4月簽署《海峽兩岸金融合作協(xié)議》，2009年11月簽署《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》《海峽兩岸證券及期貨監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》和《海峽兩岸保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》，兩岸金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)據(jù)此建立監(jiān)管合作機(jī)制。2012年8月，兩岸貨幣管理機(jī)構(gòu)簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》。兩岸金融監(jiān)管合作機(jī)制、貨幣清算機(jī)制得以建立健全。高層互訪與磋商機(jī)制的進(jìn)行，使兩岸金融監(jiān)管合作日常工作聯(lián)系不斷得到加強(qiáng)。

(五)當(dāng)前兩岸金融發(fā)展目標(biāo)的對(duì)接

祖國(guó)大陸“十三五”規(guī)劃提出，未來幾年金融發(fā)展方向:一是豐富金融機(jī)構(gòu)體系，二是健全金融市場(chǎng)體系，三是改革金融監(jiān)管框架。臺(tái)灣于2013年制定“金融服務(wù)業(yè)發(fā)展方向及計(jì)劃”，提出臺(tái)灣金融發(fā)展方向：一是國(guó)際化，二是特色化，三是科技化。從雙方金融發(fā)展總體目標(biāo)來看，都有兩岸開展金融合作的需求和空間。臺(tái)灣金融發(fā)展的某些目標(biāo)與祖國(guó)大陸金融發(fā)展目標(biāo)合拍，可以利用這些交集開展合作共謀發(fā)展，例如建構(gòu)臺(tái)灣成為區(qū)域人民幣離岸中心。從臺(tái)灣金融發(fā)展的角度，祖國(guó)大陸金融發(fā)展的形勢(shì)與特點(diǎn)為臺(tái)灣金融發(fā)展帶來合作機(jī)遇。一是祖國(guó)大陸快速發(fā)展的龐大市場(chǎng)可以幫助臺(tái)灣金融解決效益低、風(fēng)險(xiǎn)高、規(guī)模小等長(zhǎng)期困擾的問題；二是臺(tái)灣金融業(yè)進(jìn)入祖國(guó)大陸市場(chǎng)具備競(jìng)爭(zhēng)力、可獲利的自身優(yōu)勢(shì)；三是多種合作方式可以讓臺(tái)灣金融業(yè)及金融人才在祖國(guó)大陸金融發(fā)展過程中合理定位，開拓市場(chǎng)。共同進(jìn)行金融產(chǎn)品和管理的創(chuàng)新研發(fā)。

四、兩岸金融一體化合作戰(zhàn)略構(gòu)想

(一)兩岸金融一體化合作的必然性

其一，兩岸經(jīng)貿(mào)發(fā)展不可擋。祖國(guó)大陸是臺(tái)灣最大貿(mào)易伙伴和貿(mào)易順差來源地。隨著兩岸經(jīng)貿(mào)交流持續(xù)擴(kuò)大，兩岸金融互動(dòng)不斷深化，為兩岸金融一體化合作奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。其二，共同應(yīng)對(duì)全球化與區(qū)域化挑戰(zhàn)的需要。近年來，隨著金融自由化和金融全球化不斷發(fā)展，世界各國(guó)的金融市場(chǎng)聯(lián)系越來越緊密，并且朝著金融一體化方向越來越深入地發(fā)展。盡早實(shí)現(xiàn)兩岸金融一體化合作，是兩岸共同應(yīng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)變化大環(huán)境的有效途徑。既可以使兩岸聯(lián)合起來與國(guó)際市場(chǎng)上的其他國(guó)家進(jìn)行討價(jià)還價(jià)，又可以憑借其經(jīng)濟(jì)共同體的身份參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，提高雙方的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)兩岸金融一體化合作面臨的主要障礙

金融機(jī)構(gòu)互設(shè)。銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，2001年6月26日，臺(tái)灣正式開放臺(tái)灣銀行赴祖國(guó)大陸設(shè)立辦事處。中國(guó)人民銀行于2003年就批準(zhǔn)了4家銀行赴臺(tái)設(shè)立辦事處的申請(qǐng)。但目前只有交通銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行在臺(tái)灣設(shè)立了分行。從數(shù)量上看，還是臺(tái)灣地區(qū)銀行在祖國(guó)大陸設(shè)立分行的機(jī)構(gòu)更多。證券機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，20世紀(jì)90年代，若干家臺(tái)灣證券公司就在祖國(guó)大陸設(shè)立了辦事處，但均未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，根據(jù)祖國(guó)大陸規(guī)定，實(shí)際上符合條件的臺(tái)灣保險(xiǎn)公司只能以合資模式在祖國(guó)大陸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

兩岸直接通匯。兩岸直接通匯雖已取得一些進(jìn)展，但仍存在一系列缺陷。其一，沒有全面通匯。臺(tái)灣島內(nèi)銀行只有近一半獲批直接通匯，仍然有相當(dāng)一部分臺(tái)灣銀行不能實(shí)現(xiàn)與祖國(guó)大陸直接通匯。其二，沒有完全直接通匯。兩岸通匯必須通過第三方貨幣作為媒介，才能完成對(duì)后端匯款、清算業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)的通匯任務(wù)，兩次兌換不僅增加了企業(yè)結(jié)算成本，還增加了企業(yè)匯兌風(fēng)險(xiǎn)。臺(tái)灣還設(shè)置了很多障礙，可以歸納為“寬進(jìn)嚴(yán)出”，即資金流回臺(tái)灣島內(nèi)的渠道是比較寬的，但是臺(tái)灣島內(nèi)資金要流到祖國(guó)大陸相對(duì)比較緊。

兩岸貨幣清算機(jī)制。2012年8月31日，兩岸貨幣管理機(jī)構(gòu)簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》(MOU)，標(biāo)志著兩岸建立貨幣清算機(jī)制。

對(duì)于祖國(guó)大陸來說，首先，目前僅中國(guó)銀行臺(tái)北分行和交通銀行臺(tái)北分行獲批可以辦理新臺(tái)幣兌入和部分兌出業(yè)務(wù)；其次，臺(tái)灣實(shí)行的是完全浮動(dòng)匯率制，祖國(guó)大陸實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制，需要建立直接有效的匯率機(jī)制，發(fā)揮兩幣直接兌換的功效；第三，無法擴(kuò)展新臺(tái)幣業(yè)務(wù)在資金籌措和資金運(yùn)用方面的渠道，只有依靠定期將兌入新臺(tái)幣押送境外賣出；最后，目前執(zhí)行的新臺(tái)幣兌換價(jià)為央行統(tǒng)一制定內(nèi)部?jī)r(jià)，無法結(jié)合市場(chǎng)供求情況進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，價(jià)格缺乏彈性。臺(tái)灣貨幣管理機(jī)構(gòu)為遴選新臺(tái)幣現(xiàn)鈔清算行提出兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，分別是在祖國(guó)大陸有分行和財(cái)務(wù)健全，目前包括臺(tái)銀與兆豐在內(nèi)的9家銀行在祖國(guó)大陸設(shè)有分行；建立貨幣清算機(jī)制后，預(yù)期會(huì)有大量人民幣流入臺(tái)灣，應(yīng)該考慮人民幣如何回流的問題。

臺(tái)資企業(yè)融資。自從臺(tái)灣當(dāng)局允許島內(nèi)銀行OBU及海外分支機(jī)構(gòu)直接與祖國(guó)大陸銀行及其海外分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接金融業(yè)務(wù)往來后，臺(tái)資銀行便成為臺(tái)資企業(yè)尋求融資的渠道之一。另外，香港金融部門比較完善，法令比較健全，資金自由度較高，資金進(jìn)出兩岸沒有任何限制，因此香港資本市場(chǎng)也可成為臺(tái)商籌資重要渠道。

(三)推動(dòng)兩岸金融一體化的路徑

完善兩岸金融一體化監(jiān)管。兩岸金融一體化監(jiān)管是兩岸金融一體化合作的前提條件，有必要構(gòu)建兩岸金融一體化監(jiān)管管理平臺(tái)，共同推動(dòng)建立兩岸金融穩(wěn)定機(jī)制。目前，祖國(guó)大陸金融業(yè)采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管，臺(tái)灣金融業(yè)則采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)和統(tǒng)一監(jiān)管，兩岸可以通過構(gòu)建兩岸金融一體化監(jiān)管管理平臺(tái)，對(duì)臺(tái)商在臺(tái)灣及祖國(guó)大陸的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)雙邊監(jiān)管協(xié)調(diào)合作和監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期互訪交流。可以考慮成立兩岸聯(lián)合監(jiān)管委員會(huì)，形成有效統(tǒng)一的企業(yè)信用評(píng)估體系。進(jìn)入祖國(guó)大陸市場(chǎng)之前，臺(tái)灣金融監(jiān)管部門應(yīng)參考祖國(guó)大陸金融監(jiān)管部門部分標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)臺(tái)資企業(yè)進(jìn)行合理科學(xué)的資格認(rèn)證，切實(shí)提升兩岸金融一體化合作水平，推動(dòng)兩岸金融一體化合作向更深層次發(fā)展。

健全兩岸金融立法體系。建議對(duì)臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)實(shí)行專項(xiàng)立法，適當(dāng)降低臺(tái)灣到祖國(guó)大陸申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融機(jī)構(gòu)的門檻。為避免出現(xiàn)注冊(cè)申請(qǐng)成功后抽走實(shí)繳資本或惡意呆賬等現(xiàn)象，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)祖國(guó)大陸臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)的有效管理。

大力解決臺(tái)資企業(yè)融資瓶頸。臺(tái)資企業(yè)在祖國(guó)大陸經(jīng)營(yíng)所面臨的障礙之一就是融資困難。一方面從臺(tái)灣島內(nèi)金融機(jī)構(gòu)取得融資不易，另一方面從祖國(guó)大陸銀行取得融資也比較困難。為此，首先可以開放臺(tái)資成立企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其次可以打造兩岸資本市場(chǎng)合作平臺(tái)。允許兩岸企業(yè)到對(duì)方資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，實(shí)現(xiàn)資源整合和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。特別是加大臺(tái)資企業(yè)直接融資的扶持力度，并允許雙方基金公司進(jìn)入對(duì)方證券市場(chǎng)，發(fā)揮兩地證券市場(chǎng)的比較優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)資本要素合理配置。鼓勵(lì)臺(tái)商以合資、購(gòu)買股權(quán)等方式參與祖國(guó)大陸金融機(jī)構(gòu)的股份制改造。

開展金融一體化改革試點(diǎn)。其一，加強(qiáng)試點(diǎn)地區(qū)作為離岸人民幣外匯市場(chǎng)的建設(shè)，進(jìn)一步完成在岸人民幣向離岸人民幣匯價(jià)過渡，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程。其二，建立兩岸匯率協(xié)調(diào)機(jī)制。試點(diǎn)地區(qū)商業(yè)銀行可根據(jù)自身情況，在規(guī)定浮動(dòng)幅度內(nèi)，參照國(guó)際行情自行套算人民幣對(duì)新臺(tái)幣買賣價(jià)，推動(dòng)建立人民幣和新臺(tái)幣的固定匯率機(jī)制，減少因匯率波動(dòng)而造成的經(jīng)濟(jì)損失。借鑒歐盟的成功經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)兩岸金融一體化合作向貨幣同盟階段不斷發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)兩岸金融一體化。其三，建立金融信息共享機(jī)制。一方面，要建立兩岸金融信息平臺(tái)，做好兩岸金融一體化過程中的銜接溝通工作；另一方面，要重視兩岸金融方面的學(xué)術(shù)討論與交流，就兩岸重大經(jīng)濟(jì)金融問題進(jìn)行定期及非定期交流，為全面提升兩岸金融一體化合作水平打好基礎(chǔ)。其四，設(shè)立金融人才培養(yǎng)和交流機(jī)制。祖國(guó)大陸在金融人才培養(yǎng)方面要加大校企合作力度，讓學(xué)生不僅掌握金融理論知識(shí)，還要靈活運(yùn)用所學(xué)的金融知識(shí)，增進(jìn)兩岸金融人才對(duì)兩岸金融市場(chǎng)規(guī)則、監(jiān)管準(zhǔn)則及統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的了解。

五、推動(dòng)兩岸金融合作的方向

應(yīng)針對(duì)祖國(guó)大陸不同地區(qū)金融發(fā)展水平，因地制宜，形成各具特色的對(duì)臺(tái)金融合作策略。兩岸金融合作短期目標(biāo)應(yīng)聚焦雙方都有較強(qiáng)發(fā)展意愿的領(lǐng)域和項(xiàng)目，包括向?qū)Ψ绞袌?chǎng)拓展分支機(jī)構(gòu)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)開放、推動(dòng)合作創(chuàng)新、聯(lián)通資本市場(chǎng)、加強(qiáng)金融監(jiān)管等。長(zhǎng)期而言，兩岸應(yīng)借鑒歐盟、東盟等國(guó)際金融合作整合經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)造出適合兩岸經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融合作與整合新模式。

推進(jìn)金融業(yè)雙向布局與深化合作。兩岸服貿(mào)協(xié)議對(duì)兩岸金融合作帶來重要影響。根據(jù)其中相關(guān)開放條款，臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)可以具有比外資更優(yōu)惠的條件進(jìn)入祖國(guó)大陸市場(chǎng)，祖國(guó)大陸金融機(jī)構(gòu)也可以參與臺(tái)灣金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與成長(zhǎng)，對(duì)此雙方均應(yīng)提前做好準(zhǔn)備，積極布局。

資本市場(chǎng)開放部分，兩岸應(yīng)創(chuàng)新思路互聯(lián)互通。兩岸在資本市場(chǎng)合作方面的當(dāng)前舉措可以包括，臺(tái)灣對(duì)陸資取消歧視性政策，祖國(guó)大陸商討資本市場(chǎng)開放規(guī)則與提供共同開發(fā)金融商品的平臺(tái)。

加快建設(shè)人民幣離岸中心和擴(kuò)大人民幣功能建設(shè)。一個(gè)健康循環(huán)的人民幣離岸中心，不僅能滿足雙方金融需求、對(duì)投資人互利互惠，還可帶動(dòng)人民幣國(guó)際化，并提升臺(tái)灣證券市場(chǎng)的國(guó)際地位。未來兩岸可以考慮通過協(xié)議，劃定臺(tái)灣自由經(jīng)濟(jì)示范區(qū)和祖國(guó)大陸自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，作為人民幣可完全自由買賣的“兩岸金融示范區(qū)”。同時(shí)，兩岸金融主管部門應(yīng)進(jìn)一步政策開放，以順暢雙向人民幣流通。作為民進(jìn)黨當(dāng)局第一項(xiàng)兩岸金融開放措施，2016年9月1日，臺(tái)灣當(dāng)局批準(zhǔn)發(fā)布對(duì)祖國(guó)大陸投資人及在臺(tái)陸企投資基金及外幣債券予以開放或增加額度，在一定程度上是積極信號(hào)。

兩岸民間金融機(jī)構(gòu)共同開展金融創(chuàng)新，以順應(yīng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展新趨勢(shì)。兩岸金融業(yè)面對(duì)異業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，可以共同研究創(chuàng)新業(yè)務(wù)，兩岸金融主管部門也應(yīng)協(xié)調(diào)金融政策，應(yīng)對(duì)金融業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理的新趨勢(shì)與新挑戰(zhàn)。加快利用互聯(lián)網(wǎng)思維改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，在網(wǎng)絡(luò)金融安全等方面加強(qiáng)合作，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為兩岸合作一個(gè)新領(lǐng)域。兩岸應(yīng)進(jìn)一步深化支付業(yè)務(wù)合作和跨境信貸等金融服務(wù)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，實(shí)現(xiàn)互利共贏。金融市場(chǎng)也應(yīng)拓展創(chuàng)新，擴(kuò)充人民幣流向臺(tái)灣的渠道、增加金融商品種類。

加強(qiáng)兩岸金融監(jiān)管合作，以應(yīng)對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管強(qiáng)化趨勢(shì)。應(yīng)在“九二共識(shí)”基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善兩岸金融監(jiān)管合作協(xié)調(diào)機(jī)制，逐步統(tǒng)一兩岸金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、金融作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管準(zhǔn)則等，消除法律壁壘與技術(shù)障礙；建立高效的金融機(jī)構(gòu)信息交流和共享機(jī)制，使兩岸能高效履行對(duì)跨境金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)；建立兩岸統(tǒng)一協(xié)調(diào)組織，履行溝通職能，統(tǒng)籌安排并規(guī)范雙方的監(jiān)管行為，降低“監(jiān)管真空”和“監(jiān)管摩擦”發(fā)生概率，保持監(jiān)管合作機(jī)制的高效運(yùn)轉(zhuǎn)；消除人們對(duì)兩岸金融監(jiān)管合作的認(rèn)知誤差，減少金融監(jiān)管合作阻礙。

克服島內(nèi)政局變動(dòng)的影響，強(qiáng)化已有合作?？梢詮淖鎳?guó)大陸特定區(qū)域角度考慮，在既有條件下推動(dòng)兩岸金融產(chǎn)業(yè)合作。建設(shè)人民幣代理清算群和建立臺(tái)灣等境外離岸市場(chǎng)人民幣資金回流、兩岸保險(xiǎn)資金投資渠道；引入臺(tái)灣地區(qū)金融市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)金融資本集聚和有效配置。

抓住新機(jī)遇，開拓新的合作領(lǐng)域。祖國(guó)大陸對(duì)內(nèi)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)外啟動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，為兩岸金融產(chǎn)業(yè)合作和臺(tái)灣金融發(fā)展提供了新機(jī)遇。兩岸金融機(jī)構(gòu)除了原有合作領(lǐng)域外，應(yīng)積極尋找兩岸金融業(yè)新的合作機(jī)會(huì)。對(duì)外，兩岸金融業(yè)者可以聯(lián)合參加“一帶一路”建設(shè)，臺(tái)灣可以充分發(fā)揮自身金融市場(chǎng)的多元化優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合祖國(guó)大陸金融機(jī)構(gòu)，共同從全球資本市場(chǎng)的角度，把握各種機(jī)會(huì)為“一帶一路”建設(shè)提供資金，滿足不同客戶的多元化資金需求。另外，臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)還可以通過銀團(tuán)貸款和發(fā)債等方式，向“一帶一路”基建項(xiàng)目或祖國(guó)大陸相關(guān)投資項(xiàng)目提供人民幣融資，使兩岸金融合作成果更多惠及兩岸人民，共享兩岸金融合作紅利，深入推進(jìn)兩岸金融合作。其一，祖國(guó)大陸可考慮引進(jìn)臺(tái)灣高端金融人才，特別是有全球金融操作經(jīng)驗(yàn)的高端人才。其二，推動(dòng)兩岸股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)基金(PE)交流與合作，拓寬兩岸中小企業(yè)融資途徑，溝通兩岸資金流動(dòng)，加快兩岸戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)合作。其三，進(jìn)一步挖掘合作潛力，推動(dòng)兩岸證券、保險(xiǎn)業(yè)合作機(jī)制創(chuàng)新和完善。

京滬穗等一線城市應(yīng)積極擴(kuò)大對(duì)臺(tái)開放度，提升區(qū)域金融要素利用水平。北京、上海、廣州金融發(fā)展水平高，金融制度相對(duì)完善，可考慮在政府支持的基礎(chǔ)上直接實(shí)現(xiàn)金融開放。一是吸引更多臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)在祖國(guó)大陸一線城市設(shè)立區(qū)域總部和分支機(jī)構(gòu)，更好服務(wù)祖國(guó)大陸臺(tái)資企業(yè)，形成臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)集聚效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)。二是通過兩地金融機(jī)構(gòu)的合作或策略聯(lián)盟，引入臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面的經(jīng)驗(yàn)和理念，改善和提升金融服務(wù)水平，推動(dòng)祖國(guó)大陸金融行業(yè)內(nèi)部治理改革。三是以京滬穗為試點(diǎn)，同步兩岸金融市場(chǎng)開放程度。可以在臺(tái)北或高雄等核心城市建立試驗(yàn)區(qū)，與京滬穗對(duì)接，實(shí)施特殊的金融雙向開放政策，允許試驗(yàn)區(qū)內(nèi)嘗試對(duì)陸資開放，放松對(duì)貨幣業(yè)務(wù)結(jié)算、證券投資、機(jī)構(gòu)設(shè)置等相關(guān)政策的管制，進(jìn)一步推動(dòng)兩地良性互動(dòng)。