2018年7月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

7月底，東北地區(qū)、內(nèi)蒙古、河北北部、山西大部春玉米處于拔節(jié)至吐絲期。全國春玉米一、二類苗比例分別為35%、65%。西北地區(qū)、華北、黃淮東部夏玉米處于七葉至拔節(jié)期；黃淮西部處于拔節(jié)至吐絲期。夏玉米一、二類苗的比例分別為27%、72%。國家糧油信息中心數(shù)據(jù)顯示，截至7月28日，遼寧、吉林、黑龍江、內(nèi)蒙古、河北、山東和河南地區(qū)7月份降水量分別為正常值（過去30年降水量平均值）的53%、75%、117%、96%、92%、65%和100%，氣溫分別比正常值（過去30年平均氣溫）偏高 1.5℃、1.8℃、1.4℃、1.4℃、1.1℃、1.7℃和1.5℃。7月底至8月初是春玉米關(guān)鍵授粉期，國內(nèi)玉米產(chǎn)區(qū)大部水熱條件適宜，整體利于玉米作物生長。僅局部出現(xiàn)連續(xù)高溫天氣，對玉米授粉不利。

7月份，國內(nèi)玉米飼料需求仍疲軟，工業(yè)需求繼續(xù)下降。7月下旬生豬養(yǎng)殖逐漸扭虧為盈，或?qū)笃诖鏅诶茫?月整體而言飼料需求仍較疲軟。深加工行業(yè)處于傳統(tǒng)停產(chǎn)檢修季，開工率下降。7月份，淀粉行業(yè)平均開工率為71%，比上月下降2個百分點；酒精行業(yè)平均開工率為55%，比上月下降11個百分點。夏季是白酒消費淡季，且高溫不利于酒精生產(chǎn)，酒精行業(yè)開工率下降明顯。

7月份，國內(nèi)玉米市場價格基本平穩(wěn)。截至7月31日，東北產(chǎn)區(qū)深加工企業(yè)玉米收購價為1580～1650元/t；華北產(chǎn)區(qū)為1850～1900元/t，北方港口玉米收購價為1680～1720元/t，廣東港口玉米交貨價為1830～1850元/t，均與月初基本持平。截至7月27日，臨儲玉米已拍賣16周，累計投放12440萬t，實際成交5801萬t，平均成交率為46.6%。臨儲玉米成交量已超過去年全年5740萬t的成交總量。分月來看，4月成交1697萬 t，5 月成交 2265 萬 t，6 月成交 996 萬 t，7 月成交843萬t。盡管臨儲玉米月度成交量呈下降趨勢，但玉米出庫進度正處于高峰，7月每周出庫量達300～400萬t。至7月底，臨儲玉米出庫進度達到6成即3500萬t左右，對市場形成有效供應(yīng)。玉米市場供應(yīng)充足，在拍賣成本的底部支撐下，玉米價格保持平穩(wěn)運行。

7月份，美國農(nóng)業(yè)部玉米市場供需報告預(yù)計，2018/19年度美國玉米產(chǎn)量為3.6146億t，比上月預(yù)測增加483萬t；國內(nèi)消費量為3.1828億t，比上月預(yù)測增加38萬t；出口量為5652萬t，比上月預(yù)測增加318萬t；期末庫存為3943萬t，比上月預(yù)測減少64萬t。預(yù)計2018/19年度全球玉米產(chǎn)量為10.543億t，比上月預(yù)測增加188萬t；全球玉米期末庫存為1.5196億t，比上月預(yù)測下調(diào)273萬t。由于期末庫存處于市場預(yù)期的低端，對CBOT玉米價格有一定支持。7月CBOT玉米價格觸底反彈，盡管美國與多家貿(mào)易伙伴國的摩擦尚未解決，但與歐盟的貿(mào)易關(guān)系已趨于緩和，且美國政府向農(nóng)戶提供120億美元的資金援助，對玉米市場利多。此外，7月中下旬美國中西部地區(qū)天氣干燥，玉米優(yōu)良率下降，以及美國玉米出口需求良好，均支持玉米價格。截至7月30日，CBOT玉米9月合約期價收盤367美分/蒲式耳，比月初上漲5.46%。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年6月我國進口玉米52萬t，上月為76萬t，上年同期為38萬t。迄今為止，2017/18年度我國進口玉米276.7萬t，同比增加200%。2018年上半年我國累計進口玉米222萬t，同比增長202%。7月底，美國2號黃玉米近月船期對我國港口CNF報價為208.6美元/t，比月初上漲8.6美元/t，完稅成本約2070元/t（加征25%關(guān)稅），比廣東港口國產(chǎn)玉米價格高230元/t。如果不考慮加征關(guān)稅的影響，完稅成本為1680元/t，則仍有160元/t的進口利潤。考慮到進口玉米為配額管理，即使是進口烏克蘭玉米，當(dāng)前進口時機也不佳，7～9月進口訂單較少。國家糧油信息中心8月份預(yù)計，2017/18年度我國玉米進口量為300萬t，同比增加22%。

二、小麥?zhǔn)袌?/h2>

國家糧食和物資儲備局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至7月25日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計收購3397萬t，同比減少1841萬t，其中河北收購294萬t，同比減少54萬t；江蘇收購872萬t，同比減少259萬t；安徽收購368萬t，同比減少429萬t；山東收購579萬t，同比減少77萬t；河南收購713萬t，同比減少946萬t；湖北收購110萬t，同比減少91萬t。今年各主產(chǎn)省小麥?zhǔn)召忂M度均明顯慢于去年同期水平，收購量同比減幅最大的安徽、河南、湖北三省，在麥?zhǔn)掌陂g受不利天氣影響較大，三等以下小麥數(shù)量較多。同時今年小麥最低收購價收購入庫標(biāo)準(zhǔn)明顯提高，等級低于三等，嘔吐毒素超過1mg/kg的小麥一律不允許入庫。因此在新麥質(zhì)量受到明顯不利影響的地區(qū)，國有企業(yè)收購量明顯少于去年同期。

截至7月底，大部分地區(qū)儲備糧輪入已基本完成，面粉企業(yè)成為市場上主要的采購主體，當(dāng)前部分面粉企業(yè)開始采購芽麥，摻兌高質(zhì)量小麥進行生產(chǎn)，面粉企業(yè)庫存水平普遍較月初增加，補庫積極性也出現(xiàn)下滑。同時，貿(mào)易商也普遍認(rèn)為后期小麥價格上漲空間不大，售糧積極性較上月明顯提升，因此在小麥?zhǔn)袌龉?yīng)量增加，面粉企業(yè)補庫需求減少的綜合作用下，普通小麥價格呈現(xiàn)穩(wěn)中回落態(tài)勢。截至7月30日，河北石家莊地區(qū)普通小麥進廠價格為2460元/t，河南鄭州地區(qū)為2430元/t，江蘇徐州地區(qū)為2400元/t，安徽宿州地區(qū)為2370元/t，基本與上月底持平，局部地區(qū)較上月同期下跌30元/t。華北地區(qū)普通小麥平均價格為2448元/t，較上月底下跌2元/t。

由于當(dāng)前處于面粉銷售淡季，面粉企業(yè)普遍反映通過下調(diào)開工率，面粉銷售正常，價格基本與上月同期持平。7月30日，華北地區(qū)面粉出廠均價為3040元/t，與上月底持平。當(dāng)前各地面粉企業(yè)普遍反映面粉訂單數(shù)量較6月底明顯減少，大部分面粉企業(yè)及時調(diào)整生產(chǎn)計劃，下調(diào)開工率。根據(jù)國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，7月30日，華北地區(qū)面粉企業(yè)平均開工率為45%，較上月底下降2個百分點。其中大型面粉企業(yè)的開工率基本在65%以上，而中小型面粉企業(yè)由于面粉訂單數(shù)較少，開工率大多在50%以下。

面粉企業(yè)整體開機率下降使得麩皮的市場供應(yīng)量減少，本月麩皮價格出現(xiàn)上漲。7月30日，河北石家莊地區(qū)麩皮出廠價為1420元/t，山東濟南地區(qū)為1440元/t，河南鄭州地區(qū)為1420元/t，均較上月同期上漲10～30元/t。7月份，新季小麥價格、面粉價格基本保持穩(wěn)定，麩皮價格出現(xiàn)上漲，制粉企業(yè)理論加工利潤回升。監(jiān)測顯示，7月30日，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤為39.2元/t，山東濟南地區(qū)為-37.2元/t，河南鄭州地區(qū)為14.8元/t，三地平均為6元/t，較6月底回升 1 元 /t。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6月份我國共進口小麥31萬t，同比減少32%，2018年1-6月我國共進口小麥187萬t，同比減少29%。

三、大豆市場

當(dāng)前東北地區(qū)大豆處于分枝至開花結(jié)莢期；華北、黃淮處于第三真葉至分枝期，西北地區(qū)東部處于第三真葉至開花期，新疆處于結(jié)莢期。7月份東北和內(nèi)蒙古東部氣溫較常年偏高1～4℃，內(nèi)蒙古大部、黑龍江大部、吉林西部出現(xiàn)明顯降水，利于上述地區(qū)進一步補充土壤水分，其中內(nèi)蒙古農(nóng)區(qū)墑情為近五年最好，大豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況整體利于作物生長。預(yù)計2018年我國大豆平均單產(chǎn)為1.865t/公頃，總產(chǎn)量為1580萬t，較上年增產(chǎn)125萬t，為2006年以來最高水平。截至8月1日，臨儲大豆拍賣已累計成交105萬t，后期拍賣還將持續(xù)，隨著臨儲大豆陸續(xù)出庫，市場供應(yīng)較為充足。

進口方面，6月份我國大豆進口量為870萬t，遠(yuǎn)低于前一個月的969萬t。預(yù)計7月份進口大豆到港880萬t，7～9月份到港2600萬t。2017/18年度預(yù)計大豆進口9500萬t，較上月預(yù)估下調(diào)100萬t，高于上年度的9350萬t。2018/19年度預(yù)計大豆進口量降至9400萬t，較上月預(yù)估下調(diào) 100萬 t。

國內(nèi)需求方面，7月份以來生豬價格快速上漲，截至7月底生豬養(yǎng)殖開始盈利，利潤達到44.43元/頭，養(yǎng)殖收益的好轉(zhuǎn)有利于飼料企業(yè)穩(wěn)定配方，但存欄量繼續(xù)下滑，豆粕終端消費依然疲軟。7月份油廠大豆壓榨量增加，大豆庫存與上月持平，豆粕庫存小幅增加。8月1日，國內(nèi)主要油廠進口大豆庫存為880萬t，與上月同期基本持平。豆粕庫存為129萬t，較上月同期增加3萬t，較上年同期增加4萬t。預(yù)計2017/18年度我國豆粕飼用消費增幅3.2%，下年度降至2.5%。夏季為油脂消費淡季，豆棕油價差較高，不利于豆油消費，貿(mào)易商提貨積極性較弱，豆油庫存繼續(xù)上升。8月1日，全國主要油廠豆油庫存為161萬t，較上月同期增加9萬t，較上年同期增加18萬t。8月份大豆到港量減少，豆粕脹庫持續(xù)，預(yù)計油廠開機率提升有限，豆油庫存增幅將放緩。預(yù)計2017/18年度我國豆油食用消費1560萬t，同比增加30萬t。2018/19年度增至1630萬t。

國際市場方面，美國農(nóng)業(yè)部上調(diào)2017/18年美國大豆出口和壓榨數(shù)據(jù)，美國大豆期末庫存下調(diào)111萬t至1264萬t。2018/19年度數(shù)據(jù)則考慮中美貿(mào)易摩擦對美國大豆出口需求的影響，大幅下調(diào)美國大豆出口量680萬t至5552萬t，盡管壓榨預(yù)估上調(diào)123萬t，但期末庫存仍上調(diào)529萬t至1577萬t，為過去10年來最高水平。截至7月29日，美國18個大豆主產(chǎn)州的大豆作物優(yōu)良率為70%，與上周持平，去年同期為59%。如果優(yōu)良率能夠維持在當(dāng)前水平，最終單產(chǎn)將高于趨勢水平。自1988年以來，截至9月1日優(yōu)良率在69%以上的，實際單產(chǎn)較趨勢單產(chǎn)高5%～15%，如果最終單產(chǎn)達到51蒲式耳/英畝，美國大豆產(chǎn)量將達到創(chuàng)紀(jì)錄的1.23億t，供應(yīng)壓力巨大。

國內(nèi)外價格方面，7月中旬以來，美國大豆期價持續(xù)反彈，8月1日收盤升至1個半月來最高水平，加之人民幣匯率持續(xù)走低，大豆進口成本大幅上升。8月1日，巴西大豆9月船期CNF報價449美元/t，合到港完稅價3560元/t（3%進口關(guān)稅），較上月同期上漲170元/t。美灣大豆9月船期CNF報價405美元/t，合到港完稅價3943元/t（28%進口關(guān)稅）。8月2日，黑龍江地區(qū)油用大豆收購價格3400～3450元/t，較上月同期下滑10～30元/t，食用大豆收購價格3600～3640元/t，整體保持穩(wěn)定。臨儲大豆累計成交量超過100萬t，由于存儲時間較長，質(zhì)量較差，主要流向油廠壓榨，隨著臨儲大豆陸續(xù)出庫，油用大豆供應(yīng)充足，壓制價格小幅回落。高蛋白食用大豆供應(yīng)逐漸減少，貿(mào)易商存在惜售心理價格整體保持穩(wěn)定。

四、市場展望

（一）玉米市場 2018年農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革繼續(xù)推進，中央財政支持的新增輪作面積達到1500萬畝，主要在黑龍江和內(nèi)蒙古，預(yù)計將使玉米大面積輪作成其他作物。2018年糧改飼規(guī)模增加200萬畝達到1200萬畝，預(yù)計將繼續(xù)減少“鐮刀彎”地區(qū)的玉米面積。此外，貴州省因政策調(diào)整籽粒玉米面積預(yù)計出現(xiàn)大幅度下降。但2017年玉米種植效益較好，不受“輪作”及“糧改飼”等政策影響的地區(qū)，農(nóng)戶種植玉米積極性仍然較高。綜合影響下，國家糧油信息中心8月份預(yù)計2018年玉米播種面積為3556萬公頃，與上月預(yù)測持平，比上年增加11.5萬公頃（172.5萬畝），增幅0.32%；玉米產(chǎn)量為2.165億t，與上月預(yù)測持平，比上年增加60.9萬t，增幅0.28%。預(yù)計2018/19年度我國進口玉米300萬t，與上月預(yù)測持平，與上年度持平。

8月份預(yù)計，2018/19年度我國玉米年度總消費量為26003萬t，與上月預(yù)測持平，比上年度增加2103萬t，增幅8.8%。其中2018/19年度飼料消費預(yù)計為15500萬t，與上月預(yù)測持平，比上年度增加1100萬t，增幅7.6%。2018年7月生豬養(yǎng)殖利潤扭虧為盈，考慮到飼料需求的剛性增長，以及本年度飼料中蛋白的添加比例預(yù)計降低，有助于提高能量飼料在飼料中的比例，全年度飼料消費預(yù)計繼續(xù)增長。此外，我國自2018年7月6日起對原產(chǎn)于美國的農(nóng)產(chǎn)品加征25%的關(guān)稅，導(dǎo)致7月后我國進口美國高粱幾近停滯。預(yù)計2018/19年度高粱進口為50萬t，與上月預(yù)測持平。由于進口高粱主要是用于對玉米的替代，高粱進口下降將提振玉米的消費。

2018/19年度玉米工業(yè)消費預(yù)計為8500萬t，與上月預(yù)測持平，比上年度增加1000萬t，增幅13.3%。2018/19年度國內(nèi)深加工產(chǎn)能進一步增長，從當(dāng)前規(guī)劃和在建項目來看，預(yù)計深加工產(chǎn)能達到1.16億t的歷史最高水平，比上年度增長約1500萬t，其中黑龍江的產(chǎn)能增長接近900萬t，玉米工業(yè)消費將大幅增長。但考慮到稻谷“去庫存”計劃，預(yù)計仍將有部分不宜食用的稻谷替代玉米進行燃料乙醇的生產(chǎn)。

玉米產(chǎn)量持平略增，消費需求大幅增加，預(yù)計2018/19年度玉米市場負(fù)結(jié)余繼續(xù)擴大，當(dāng)年結(jié)余為-4053萬t，負(fù)結(jié)余較上年擴大2042萬t，與上月預(yù)測持平。

（二）小麥?zhǔn)袌?8月份預(yù)計2018年全國小麥播種面積為2383萬公頃，較2017年減少15.7萬公頃；由于2017年小麥播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季氣候干旱不利于小麥進行分蘗，4月上旬河南、山東局部地區(qū)小麥?zhǔn)軆龊τ绊?，出穗?shù)較少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部小麥?zhǔn)崭钇陂g經(jīng)歷持續(xù)降水過程，均對小麥單位產(chǎn)量產(chǎn)生不利影響。預(yù)計2018年全國小麥單位產(chǎn)量為5.141t/公頃，較上月下調(diào)178kg/公頃，較2017年減少270kg/公頃；預(yù)計2018年全國小麥產(chǎn)量12250萬 t，較2017年減少727萬t。

由于我國人口持續(xù)增長，面粉剛性需求增加，全國小麥?zhǔn)秤孟M量小幅增加；同時由于夏收期間河南、湖北、安徽局地受降水過程影響，雨后收割的小麥中芽麥數(shù)量多于去年，部分發(fā)芽率較高的小麥只能進入飼用領(lǐng)域，預(yù)計小麥飼用消費量較上年度增加。8月份預(yù)計，2018/19年度國內(nèi)小麥消費總量為11470萬t，較上年度增加250萬t，增幅2.2%。其中，食用消費為9350萬t，較上年度增加50萬t，增幅0.5%；飼料消費為900萬t，較上月上調(diào)100萬t，較上年度增加150萬t，增幅20%；由于部分小麥毒素超標(biāo)嚴(yán)重，面粉企業(yè)及飼料企業(yè)均無意向收購，只能進入工業(yè)消費領(lǐng)域，8月份預(yù)計全國小麥工業(yè)消費為750萬t，較上年度增加50萬t，增幅7.1%。

由于2018年我國優(yōu)質(zhì)小麥播種面積增加，局地受不利天氣影響單產(chǎn)出現(xiàn)下降，預(yù)計新年度優(yōu)質(zhì)小麥供應(yīng)量較上一年度略有下降，后期小麥進口量將會增加以彌補國內(nèi)優(yōu)質(zhì)小麥供應(yīng)缺口。8月份預(yù)計，2018/19年度我國小麥進口量為400萬t，較上年度增加31.5萬t，增幅8.5%。預(yù)計2018/19年度全國小麥供求結(jié)余量為1178.5萬t，較上年度減少946.1萬t，減幅44.5%。

（三）大豆市場 2018/19年度，我國大豆新增供給量預(yù)計為10980萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計為1580萬t，大豆進口量預(yù)計為9400萬t。該年度大豆榨油消費量預(yù)計為9610萬t，較上年度增加180萬t和1.9%，其中包含280萬t國產(chǎn)大豆及9330萬t進口大豆；大豆食用及工業(yè)消費量預(yù)計為1470萬t，較上年增加30萬t，年度大豆供需缺口預(yù)計為172萬t。

2018/19年度，我國豆粕新增供給量預(yù)計為7556萬t，較上年度增加145萬t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計為7551萬t。該年度飼用豆粕消費量預(yù)計為7280萬t，較上年度增加180萬t，年度國內(nèi)總消費量預(yù)計為7448萬t，較上年度增加185萬t。該年度豆粕出口量預(yù)計為120萬t，年度國內(nèi)豆粕供需缺口預(yù)計為12萬t。

2018/19年度，我國豆油新增供給量預(yù)計為1793萬t，較上年度增加44萬t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計為1733萬t，豆油進口量預(yù)計為60萬t。該年度豆油食用消費量預(yù)計為1630萬t，工業(yè)及其他消費量預(yù)計為163萬t，年度國內(nèi)豆油供需缺口預(yù)計為18萬t。