我國(guó)商業(yè)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的演進(jìn)與發(fā)展

莫疏

【摘要】近年來(lái)，隨著我國(guó)外匯儲(chǔ)備的快速增長(zhǎng)，國(guó)家外匯管制的逐步放開，釋放了更多居民留學(xué)、旅游、投資等金融需求，外匯持有者越來(lái)越關(guān)注外匯理財(cái)，實(shí)現(xiàn)手中的外匯資產(chǎn)的保值、增值。因此，外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的相關(guān)研究對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 外匯理財(cái)產(chǎn)品 發(fā)展對(duì)策與建議

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷快速發(fā)展，居民的收入不斷增加，人們對(duì)投資理財(cái)?shù)男枨笠苍诓粩鄶U(kuò)大。與此同時(shí)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備的逐年遞增，年年創(chuàng)新高；外匯管制政策的放開；與更多國(guó)家外交達(dá)成友好協(xié)議等，使得近年來(lái)越來(lái)越多人選擇去外國(guó)留學(xué)、旅游購(gòu)物、貿(mào)易往來(lái)，我國(guó)的居民持有越來(lái)越多的外匯，于是人們便更加關(guān)注如何讓手中持有的外匯達(dá)到保值、增值的目標(biāo)。在這些大環(huán)境下，商業(yè)銀行也針對(duì)性地推出各種外匯理財(cái)產(chǎn)品，以吸引和滿足人們的投資需求。那么，我國(guó)商業(yè)銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀是如何呢？其演進(jìn)與發(fā)展的過(guò)程具有什么特點(diǎn)，存在什么問(wèn)題呢？如何借鑒外資銀行發(fā)展這類產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，更好地發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品呢？這些都需要我們進(jìn)一步地研究。

一、我國(guó)商業(yè)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程及特點(diǎn)

（一）發(fā)展歷程

在我國(guó)，結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品在2002年產(chǎn)生，兩年后開始迅速地發(fā)展。隨著我國(guó)相關(guān)政策制度的逐步開放，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開發(fā)了越來(lái)越多外匯理財(cái)新產(chǎn)品，在收益率方面進(jìn)行了創(chuàng)新，將理財(cái)產(chǎn)品的收益率與債市、黃金掛鉤。我國(guó)第一款與國(guó)際金價(jià)掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品則是由中國(guó)銀行推出的，這一理財(cái)產(chǎn)品得到了歷來(lái)關(guān)注黃金走勢(shì)的投資者的青睞。而我國(guó)第一款與債券組合掛鉤的美元理財(cái)產(chǎn)品，則是由農(nóng)業(yè)銀行推出，同樣得到了投資者的關(guān)注。我國(guó)商業(yè)銀行外匯理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展歷程：

（二）發(fā)展特點(diǎn)

針對(duì)我國(guó)現(xiàn)在外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展情況，有以下幾個(gè)發(fā)展特點(diǎn)：

1.中資商業(yè)銀行發(fā)行外匯理財(cái)產(chǎn)品為主在我國(guó)，由于我國(guó)的資本市場(chǎng)管制政策，人們是不能直接投資于外國(guó)金融資本市場(chǎng)，只有商業(yè)銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行，能夠進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)，有資格發(fā)行外匯理財(cái)產(chǎn)品。因此，這些中資商業(yè)銀行主要通過(guò)同業(yè)拆借或者投資國(guó)外金融債券獲得高收益。為了規(guī)避短期利率風(fēng)險(xiǎn)，利用遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率的互換等金融衍生產(chǎn)品；而對(duì)于中長(zhǎng)期的利率風(fēng)險(xiǎn)，則利用理財(cái)合約內(nèi)置的提前終止條款來(lái)規(guī)避。

2.外匯理財(cái)產(chǎn)品投資的幣種在金融危機(jī)前后有所變化

在2008年金融危機(jī)以前，我國(guó)商業(yè)銀行主要推出美元這一幣種的外匯理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槊绹?guó)作為世界的第一強(qiáng)國(guó)，其經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展及美元長(zhǎng)期穩(wěn)定的匯率，帶給投資者們最大的信心保障。而在金融危機(jī)爆發(fā)之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩引起了廣泛關(guān)注，國(guó)內(nèi)各大銀行也隨之紛紛推出其他幣種的投資，例如英鎊、歐元、澳大利亞元、日元、加拿大元、港幣等，這不僅吸引了更多持有這些外匯的投資者選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品，更讓商業(yè)銀行通過(guò)選擇多種匯率相對(duì)穩(wěn)定及穩(wěn)步增值的幣種來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。

3.絕大多數(shù)外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資方向是一致的

各家商業(yè)銀行對(duì)外匯投資產(chǎn)品的重視程度不一，對(duì)資金的運(yùn)用能力不同，因此絕大多數(shù)銀行將外匯理財(cái)產(chǎn)品獲取的外匯，都投資到銀行間貨幣市場(chǎng)或者是傳統(tǒng)的固定收益類產(chǎn)品。因?yàn)檫@樣銀行才能更好地避免外匯高風(fēng)險(xiǎn)投資帶來(lái)的影響。

4.大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品具有較低的預(yù)期收益率

從我國(guó)商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，對(duì)比人民幣的理財(cái)產(chǎn)品，外匯理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率都較低一點(diǎn)。前幾年我國(guó)股市的火爆，讓人民幣的理財(cái)產(chǎn)品都獲得了較高的收益，但外匯理財(cái)產(chǎn)品則不受投資者們的青睞。特別是金融危機(jī)爆發(fā)之后，各大商業(yè)銀行都較大幅度地下調(diào)了外匯理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率。

5.投資產(chǎn)品的起始金額普遍能被投資者接受

各家商業(yè)銀行能夠充分考慮到持有少量外匯的投資者的需求，因此設(shè)計(jì)的外匯理財(cái)產(chǎn)品的起購(gòu)金額都較低，通常大致在五千至一萬(wàn)美元的水平。這一嘗試能夠吸引更多的小投資，有利于銀行發(fā)展外匯理財(cái)方面的業(yè)務(wù)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)發(fā)展對(duì)策及建議

（一）重視發(fā)展外匯理財(cái)產(chǎn)品，增強(qiáng)培養(yǎng)客戶理財(cái)意識(shí)

外匯理財(cái)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)之一，其實(shí)并不占用銀行資產(chǎn)，若能重視這一業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行可以從中獲得很高的收益。再加上選擇購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶，一般來(lái)說(shuō)都可以發(fā)展成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，有利于銀行開拓和培育更多潛在優(yōu)質(zhì)客戶，促進(jìn)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，銀行業(yè)應(yīng)該提高對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品的重視程度，在行業(yè)規(guī)范、發(fā)展戰(zhàn)略上都做出相應(yīng)的改變，將外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展作為一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，相信這一業(yè)務(wù)能夠帶動(dòng)銀行走上新的發(fā)展層面，帶來(lái)更大的發(fā)展空間。

（二）劃分客戶層次，提供個(gè)性化產(chǎn)品服務(wù)

我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展外匯理財(cái)產(chǎn)品針對(duì)的客戶群體并未進(jìn)行一定層次的劃分，這將導(dǎo)致面對(duì)不同的客戶，銀行外匯理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)并未能做到滿足個(gè)性需求。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該建立起完善的客戶數(shù)據(jù)系統(tǒng)，進(jìn)而根據(jù)客戶的不同年齡、收入、投資喜好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素對(duì)客戶群體進(jìn)行劃分，設(shè)計(jì)推出不同層次的外匯理財(cái)產(chǎn)品，以滿足不同階層的投資需求。進(jìn)而以客戶為中心，提供優(yōu)質(zhì)個(gè)性化的服務(wù)。理財(cái)經(jīng)理為客戶提供一對(duì)一的貼身打造理財(cái)產(chǎn)品組合方案，同時(shí)爭(zhēng)取連續(xù)性地開拓和培育客戶，形成連續(xù)的客戶鏈條。當(dāng)然，在這期間，無(wú)論是前期的培養(yǎng)和開發(fā)，中期的銷售和理財(cái)規(guī)劃，還是后期的客戶評(píng)價(jià)與跟進(jìn)，都要做到以客戶為中心，才能有進(jìn)一步的可持續(xù)發(fā)展。

（三）明確市場(chǎng)定位，建立行內(nèi)統(tǒng)一的管理機(jī)制

當(dāng)前我國(guó)商行的外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展尚未進(jìn)入成熟的階段，面向市場(chǎng)的發(fā)展定位仍不明確，加之對(duì)客戶群體的認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致客戶群體有所流失且維護(hù)客戶難度加大。針對(duì)這些不足，我們可以細(xì)分目標(biāo)市場(chǎng)，加快行業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在行內(nèi)建立獨(dú)立的部門，形成由研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷售、管理等業(yè)務(wù)流程一體化的統(tǒng)一管理機(jī)制。同時(shí)，增強(qiáng)各個(gè)部門之間的溝通與合作，完善業(yè)務(wù)體系。

（四）培養(yǎng)外匯理財(cái)專業(yè)人員，加強(qiáng)專家隊(duì)伍建設(shè)

一個(gè)專業(yè)的高素質(zhì)理財(cái)人員，除了要有豐富的理財(cái)專業(yè)知識(shí)和操作經(jīng)驗(yàn)之外，還需要掌握金融、保險(xiǎn)、基金、債券等金融投資知識(shí)，并且有良好的職業(yè)道德，較強(qiáng)的營(yíng)銷和人際交往能力、公關(guān)和組織協(xié)調(diào)能力，并且有過(guò)硬的觀察力和判斷力，可謂是一名現(xiàn)代化的復(fù)合型人才。在這一方面，我們可以借鑒外資銀行的經(jīng)驗(yàn)做法，建立完善的資格認(rèn)證體制和激勵(lì)機(jī)制，錄用和培訓(xùn)更多高資質(zhì)的理財(cái)人員，例如采取CFP（Cerllfied Financial Planner）注冊(cè)金融理財(cái)師的考核，以此建立高標(biāo)準(zhǔn)的錄用準(zhǔn)則。只有這樣，專業(yè)人員提供專業(yè)、高效、全面的服務(wù)，才能鎖定和開發(fā)更多的客戶，提高客戶的滿意度、忠誠(chéng)度和信任度，更好地發(fā)展外匯理財(cái)。

（五）建立健全完善的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

外匯理財(cái)產(chǎn)品，作為個(gè)人理財(cái)中一項(xiàng)創(chuàng)新產(chǎn)品，在當(dāng)前尚未成熟發(fā)展的中國(guó)市場(chǎng)中，還是存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)的。因此，應(yīng)該時(shí)刻保持著控制風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，制定相關(guān)的制度規(guī)范，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和控制機(jī)制，利用各種金融工具及防范措施，偵查產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)隱患，規(guī)避產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，建立成熟的信用評(píng)級(jí)體系，完備的客戶準(zhǔn)入制度和信用數(shù)據(jù)庫(kù)，以及完善的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理機(jī)制，有利于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所帶來(lái)的負(fù)面影響。endprint