“港股三杰”平均回報率37% 廣發(fā)基金海外投資成績出類拔萃

閆軍

剛剛過去的2017年港股氣勢如虹，恒生指數(shù)不僅在時隔10年之后再次沖破3萬點大關，更是以全年近37%的漲幅傲居全球主要指數(shù)之首。較早布局、深耕港股市場的公募基金取得了豐碩的成果，站在海外投資前沿的廣發(fā)基金便是其中的典范。

憑借優(yōu)秀的選股能力與風險控制能力，廣發(fā)基金旗下三只港股基金2017年平均回報率高達36.8%，不僅整體跑贏同期恒生指數(shù)，更是遠遠超越全市場滬港深基金26%的平均收益水平，其中“港股3號”廣發(fā)滬港深新起點更是以約50%的累計回報成為全年最賺錢的滬港深基金之一。

“港股三杰”大放異彩

乘著港股牛市的東風，2017年滬港深基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，有可統(tǒng)計數(shù)據(jù)的72只滬港深基金平均漲幅達26%，是公募基金中最賺錢的品種之一，而廣發(fā)基金旗下“港股三杰”更是大放異彩，向投資者交上了一份靚麗的成績單。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，李耀柱管理的“廣發(fā)港股3號”廣發(fā)滬港深新起點2017年累計回報率高達49.8%，在195只股票型基金中排名第4位；同期，由余昊管理的“廣發(fā)港股2號”廣發(fā)滬港深新機遇全年回報率達到32.3%，在195只股票型基金中排名第32位；此外，同樣由余昊管理，“廣發(fā)港股1號”廣發(fā)全球精選美元現(xiàn)匯（QDII）全年收益率也達到37.4%，在56只同類型基金中排名第6。

拉長周期來看，廣發(fā)基金“港股三杰”同樣為投資者贏得了出色的回報，尤其是成立時間達7年的廣發(fā)全球精選。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，廣發(fā)全球精選人民幣自2010年8月18日成立以來，累計收益率已達115.4%，奪得所有非指數(shù)類的QDII基金冠軍，同時其近五年的累計收益達127.61%，在同類型基金中排名第一。

對于主動管理型基金經(jīng)理來說，如何在云譎波詭的二級市場尋找出“價值洼地”，挖掘具備投資價值的個股，很大程度上決定了其投資的成敗。

觀察上述三只基金的定期報告可以發(fā)現(xiàn)，李耀柱擅長在自上而下把握基本面的基礎上精選能夠穿越周期的個股，余昊則擅長自下而上地長期個股研究，尋找景氣度向上行業(yè)中的龍頭企業(yè)，雖然風格各有所長，但他們均秉持價值投資理念，通過精選個股的策略，為投資者謀取超額收益。

值得注意的是，除公募產(chǎn)品以外，廣發(fā)基金旗下滬港深專戶產(chǎn)品表現(xiàn)同樣出彩。該專戶產(chǎn)品成立于2014年11月6日，比滬港通開閘時間還早11天，是業(yè)內首只聚焦滬港深市場的產(chǎn)品，開創(chuàng)了國內基金市場“A股+港股”的投資先河。隨后公司連續(xù)發(fā)行5只同系列的專戶產(chǎn)品，以更好地滿足高凈值客戶的需求。時至今日，首只滬港深專戶產(chǎn)品成立已滿3年，年化回報率超過30%，長期表現(xiàn)不俗。

優(yōu)秀的投資業(yè)績贏得了投資者的廣泛認可。而廣發(fā)基金的優(yōu)異表現(xiàn)也獲得業(yè)內的高度評價，公司多次榮獲“海外投資金?；鸸尽?、“海外投資明星團隊獎”等殊榮。

投研兩地聯(lián)動實力領先

2017年，港股牛市吸引了各路投資者選擇南下，廣發(fā)基金海外投資團隊于鬧中取靜，專注于研究“市場一致看法”的破綻，不人云亦云、隨波逐流，少糾結于變量過多的宏觀經(jīng)濟，更重視相對清晰的個股基本面。這也成為廣發(fā)海外投資團隊取得出色業(yè)績的重要原因。

據(jù)了解，作為業(yè)內較早布局國際業(yè)務的基金公司之一，廣發(fā)基金在2007年即把海外市場作為投資者資產(chǎn)配置的重要陣地，并將港股市場視作資產(chǎn)配置的首個戰(zhàn)略高地。2010年，廣發(fā)基金就全面組建完成港股投研團隊，專注研究港股，對港股上市公司長期保持跟蹤，奠定了在行業(yè)內的先發(fā)優(yōu)勢，并積累了豐富的經(jīng)驗。以大牛股騰訊控股為代表的多只優(yōu)質個股早在2013年就被廣發(fā)基金挖掘出來并長期持有。

堅持價值挖掘成為廣發(fā)海外投資團隊成功穿越牛熊的重要武器。“不堅持價值投資在市場轉熊的時候肯定活不下來，比如2015年下半年，市場轉弱，做趨勢投資和自上而下選股的都走得非常艱難，而我們能夠保持業(yè)績的穩(wěn)定，重要原因在于選股的理念很簡單，就是行業(yè)景氣向上的龍頭企業(yè)?！庇嚓槐硎荆湓谕顿Y時不賺“博弈”的錢，不碰估值擴張而暴漲的個股，而是希望能賺到龍頭企業(yè)跨越經(jīng)濟周期的復利成長。李耀柱也告訴記者，“我希望所布局的公司中長期不會虧錢，因此選擇的都是一些能穿越周期的優(yōu)質公司，若不能穿越周期，也要選出當前這個時點大概率表現(xiàn)比較好的行業(yè)中的優(yōu)質個股進行配置?！?/p>

值得一提的是，廣發(fā)基金強大的A股和港股投研人員組成的強大國際業(yè)務團隊橫跨內地、香港兩地辦公，實現(xiàn)兩地團隊資源共享、信息共享，并且統(tǒng)一考核管理，形成既穩(wěn)定且體系完善的投研體系，對境外的宏觀市場、港股本地公司和有中資背景的上市公司均有較強的研究優(yōu)勢。

余昊表示，與其他基金公司的海外投資團隊國內是不同的兩套班子，廣發(fā)基金的兩地聯(lián)動更為密切。據(jù)悉，廣發(fā)基金港股團隊多名成員畢業(yè)于國內外著名高校，并曾任職于貝萊德資管、摩根士丹利等國內外著名金融機構，其中，核心的4名成員合作時間已長達7年，投研隊伍優(yōu)秀穩(wěn)定，在港股投資團隊中非常罕見。2015年，廣發(fā)國際資產(chǎn)管理（英國）有限公司成立，廣發(fā)國際業(yè)務團隊對歐美及其他市場的覆蓋變得更便捷也更深入。國際業(yè)務版圖上的各個板塊全面打通，進一步奠定了廣發(fā)基金國際業(yè)務一體化格局的物理基礎。目前，廣發(fā)基金是業(yè)內機構區(qū)域布局最全的基金公司之一。

在強大投研團隊的依托下，廣發(fā)基金布局港股的步伐還在繼續(xù)。據(jù)了解，廣發(fā)基金未來即將布局的產(chǎn)品包括廣發(fā)中小盤精選、滬港深行業(yè)龍頭、恒生中國企業(yè)精明指數(shù)等，力爭為投資者提供更加豐富的資產(chǎn)多元化配置標的。endprint