2018年2月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

2月份，受春節(jié)假期影響，全國玉米購銷明顯減緩，玉米收購進度低于上年同期。監(jiān)測顯示，黑龍江、山東等11個主產(chǎn)區(qū)累計收購玉米8060萬t，同比減少931萬t，而上月同期是同比增加86萬t。

2月份，商務(wù)部決定對原產(chǎn)于美國的進口高粱進行反傾銷立案調(diào)查。由于美國高粱具有較高的飼用價值，能替代飼料中的玉米，加之無關(guān)稅配額，存在價格優(yōu)勢，近年來我國高粱進口量大幅增加，2016年、2017年高粱年進口量分別為665萬t和506萬t，均遠(yuǎn)高于2013年我國高粱進口的108萬t，而美國始終是我國主要高粱進口國，2016年、2017年分別占總進口量的88%和94%。當(dāng)前廣東港口國內(nèi)玉米報價為1980元/t，進口高粱到港成本約為245美元/t，折到港成本1860元/t，進口美國高粱有較大的價格優(yōu)勢。如果參考DDGS“雙反”終裁結(jié)果，平均反傾銷稅為50%，平均反補貼稅為11%，預(yù)計高粱平均進口成本將達(dá)到2910元/t，比當(dāng)前進口成本高1050元/t，比國內(nèi)玉米價格高出900～1000元/t，高粱進口將失去價格優(yōu)勢。此次高粱“雙反”調(diào)查，預(yù)計也將帶來高粱進口量的大幅下降，實現(xiàn)玉米對高粱的反替代，利于國內(nèi)玉米消費增加，提振國內(nèi)玉米價格。

2月上旬，臨近春節(jié)假期，部分深加工企業(yè)陸續(xù)停收停機放假，農(nóng)戶售糧也逐漸減少，市場購銷轉(zhuǎn)淡，國內(nèi)玉米價格止?jié)q趨穩(wěn)。監(jiān)測顯示，春節(jié)（2月15日）前東北地區(qū)深加工企業(yè)玉米平均收購價為1715元/t，華北地區(qū)深加工企業(yè)玉米平均收購價為1848元/t，均與2月初持平。春節(jié)假期之后，深加工企業(yè)陸續(xù)開始收購，但按照往年經(jīng)驗，元宵節(jié)（3月2日）之前基層農(nóng)戶售糧積極性較低，市場糧源供應(yīng)較少，部分企業(yè)為滿足生產(chǎn)需要，開始提價收購。當(dāng)前東北玉米價格已較2017年玉米上市初期上漲300元/t左右，處于市場化改革以來的高點，心態(tài)對價格的影響較為敏感。2月28日，吉林省糧食局發(fā)布《關(guān)于開展飼料加工企業(yè)和大豆加工企業(yè)補貼申報及資質(zhì)審核工作的通知》，進一步激發(fā)了玉米市場的看漲心態(tài)，國內(nèi)玉米價格明顯上漲。截至2月底，東北地區(qū)深加工企業(yè)玉米收購價比1月底上漲40～80元/t，華北地區(qū)深加工企業(yè)玉米收購價上漲20～50元/t。在期貨市場上，2月份DCE c1805呈現(xiàn)出震蕩上行走勢。2月底DCE c1805合約報收1830元/t，較1月底上漲42元/t?，F(xiàn)在臨儲玉米拍賣啟動時間尚未確定，企業(yè)陸續(xù)開始收購，看漲氛圍濃厚，預(yù)計未來一月價格仍將保持上漲趨勢。

2月份，華北地區(qū)淀粉價格呈現(xiàn)先穩(wěn)后漲走勢。2月上旬，由于春節(jié)臨近，國內(nèi)玉米價格保持平穩(wěn)走勢，并且淀粉下游企業(yè)備貨需求減弱，還有部分企業(yè)陸續(xù)放假停機，淀粉市場購銷逐漸轉(zhuǎn)淡，市場價格保持平穩(wěn)。監(jiān)測顯示，春節(jié)（2月15日）前華北地區(qū)淀粉平均出廠價為2460元/t，較2月初基本持平。春節(jié)假期（2月15～21日）之后，部分企業(yè)由于前期玉米庫存并不充裕，并且當(dāng)前基層糧源供應(yīng)不足，部分企業(yè)開工率低于節(jié)前計劃。監(jiān)測顯示，2月底全國淀粉加工企業(yè)開工率為70%，比節(jié)前計劃低6個百分點。加之節(jié)后玉米價格持續(xù)上漲，同時部分淀粉下游企業(yè)存在補庫需求，拉動淀粉價格上漲。截至2月底，國內(nèi)淀粉均價比1月底上漲50～100元/t。在期貨市場上，2月份DCE cs1805震蕩上行。2月底DCE cs1805合約報收2167元/t，較1月底上漲85元/t。后期玉米價格仍將保持上漲趨勢，并且淀粉下游企業(yè)仍有補庫需求，預(yù)計淀粉價格將繼續(xù)上漲。

2月份，美國農(nóng)業(yè)部供需報告預(yù)計2017/18年度美國玉米收獲面積為3346.9萬公頃，與1月份預(yù)測持平，低于上年度的3510.6萬公頃；預(yù)計產(chǎn)量為37096萬t，與1月份預(yù)測持平，低于上年度的38477.8萬t。預(yù)計2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為104173萬t，低于上年度的107599萬t。預(yù)計2017/18年度全球玉米消費量106130萬t，高于上年度的103513萬t。預(yù)計2017/18年度全球玉米期末庫存為20309萬t，低于上年度的22875萬t。

2018年1月我國進口玉米39.2萬t，上月為45.4萬t，上年同期為15.9萬t。迄今為止，2017/18年度（10月至次年9月）共進口玉米94.1萬t，同比增加172%。2月底，美國2號黃玉米近月船期到港價測算為1560元/t，比1月底上漲40元/t，但仍比當(dāng)日廣東港口國產(chǎn)玉米價格低400元/t，而上年同期國內(nèi)外玉米價格基本持平。國內(nèi)外價差擴大，預(yù)計本年度玉米進口將會增加。3月份預(yù)計，2017/18年度我國玉米進口量為300萬t，同比增加22%。

二、小麥?zhǔn)袌?/h2>

2月下旬，北方大部分地區(qū)冬小麥處于越冬期，江淮、江漢、黃淮南部的部分冬小麥開始進入返青期，四川、重慶和貴州大部處于拔節(jié)期，四川南部、云南大部進入孕穗抽穗期，云南部分已進入開花期。截至2月23日，全國冬小麥整體長勢較好，一、二類苗比例分別為16%和82%，與上周相比一類苗增加2%，二類苗減少2%。主產(chǎn)省一類苗比例分析結(jié)果顯示，江蘇、安徽高于上年和近五年同期；河北低于上年高于近五年同期；河南、山東和山西低于上年和近五年同期；陜西高于上年同期低于近五年同期。北方冬麥區(qū)氣溫接近常年同期或偏高，大部分地區(qū)出現(xiàn)降水，墑情適宜，水熱條件利于冬小麥越冬和返青；華北東部和黃淮東北部降水持續(xù)偏少，部分麥田墑情偏差。南方大部分地區(qū)氣溫明顯偏高，日照較充足，利于冬小麥生長發(fā)育，臨近春節(jié)，各地面粉企業(yè)陸續(xù)停工，減少小麥?zhǔn)召徚?，小麥購銷轉(zhuǎn)淡，普通小麥價格整體呈現(xiàn)平穩(wěn)態(tài)勢。2月底，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)普麥進廠價格為2600元/t，山東濟南地區(qū)普麥進廠價格為2610元/t，河南鄭州地區(qū)普麥進廠價格為2560元/t，安徽宿州制粉企業(yè)普麥進廠價為2580元/t，均較1月底持平。

在1月份政策性小麥拍賣底價下調(diào)后，面粉企業(yè)積極參與政策性小麥拍賣，1月16日以來，國家共舉行最低收購價和臨時儲備小麥拍賣6次，總成交量為238.1萬t，去年同期共成交138.1萬t，同比增加72.41%。

春節(jié)前，面粉需求呈轉(zhuǎn)暖態(tài)勢，下游經(jīng)銷商和食品企業(yè)的備貨力度加大。同時小麥價格仍處于高位，面粉企業(yè)為保證利潤空間，挺價面粉的心態(tài)較強利好面粉價格。然而近幾年消費者采購面粉的習(xí)慣發(fā)生變化，由于采購較為便利，面粉經(jīng)銷商及下游消費者大多不再建立較大庫存，而以隨用隨采為主，因此春節(jié)前面粉需求雖在轉(zhuǎn)暖，但沒有出現(xiàn)大規(guī)模集中采購情況，面粉價格保持穩(wěn)定。2月底，華北地區(qū)面粉出廠均價為3165元/t，與1月底持平。山東濟南地區(qū)特一粉出廠價3150元/t左右，河南鄭州地區(qū)特一粉出廠價3150元/t左右，河北石家莊地區(qū)特一粉出廠價3180元/t左右，均與1月底持平。臨近春節(jié)各地面粉企業(yè)陸續(xù)停工，制粉企業(yè)平均開工率下滑。2月下旬面粉企業(yè)開工率在緩慢恢復(fù)，但尚未回升至春節(jié)前水平。監(jiān)測顯示， 2月底，全國受調(diào)查制粉企業(yè)平均開機率為52%，較1月底減少5個百分點。

2月份，主產(chǎn)區(qū)麩皮價格呈現(xiàn)下跌態(tài)勢。飼料企業(yè)為在春節(jié)前的集中備貨結(jié)束，加之部分飼料企業(yè)已經(jīng)調(diào)整配方，改用米糠、大豆皮等飼料原料替代麩皮，麩皮價格呈下跌態(tài)勢。監(jiān)測顯示，2月底，華北地區(qū)麩皮出廠均價為1582元/t，較1月底下跌30元/t。由于小麥及面粉價格保持穩(wěn)定，麩皮價格呈下跌態(tài)勢，制粉企業(yè)理論加工利潤小幅下降。監(jiān)測顯示，2月底，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤為-4元/t，山東濟南地區(qū)為-24元/t，河南鄭州地區(qū)為12.8元/t，三地平均為-5元/t，較1月底下跌 10元/t。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年1月我國共進口小麥21.2萬t，環(huán)比增加17.1%，同比減少37.2%。其中，從加拿大進口15.3萬t，從哈薩克斯坦進口3.3萬t，從澳大利亞進口2.45萬t。我國進口的小麥多為優(yōu)質(zhì)強筋和弱筋小麥，而2017年我國部分主產(chǎn)省種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，河南、河北、山東等主產(chǎn)省優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)量增加，預(yù)計后期優(yōu)質(zhì)小麥價格將低于上年。雖然黑海地區(qū)小麥產(chǎn)量增加，但2017年美國小麥播種面積大幅減少，全球小麥仍是減產(chǎn)，預(yù)計2017/18年度國際小麥價格將會上漲，預(yù)計小麥進口同比減少。3月份預(yù)計，我國2017/18年度小麥進口量為350萬t，較上年度減少75萬t，減幅為18%。

三、大豆市場

國家糧食局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2018年2月28日，黑龍江等7個主產(chǎn)區(qū)累計收購大豆330萬t，同比增加157萬t。2月份由于春節(jié)原因收購量大幅減少，1～20日僅收購12萬t。目前農(nóng)戶余豆依然較多，在春播前可能會出現(xiàn)集中售糧現(xiàn)象，現(xiàn)貨價格仍然承壓。進口方面，1月份我國大豆進口量為848萬t，低于前一個月的955萬t。1月份美國大豆對中國出口裝船約350萬t，低于上年同期的398萬t。2月份巴西大豆出口量同比減少65萬t，因此2～3月份中國大豆進口量可能低于去年同期水平。根據(jù)船期預(yù)計2、3月份進口大豆分別到港550萬t、630萬 t，2017/18年度預(yù)計大豆進口9600萬t，與上月預(yù)估一致。

國內(nèi)需求方面，2018年1月份農(nóng)業(yè)部監(jiān)測的400個縣生豬存欄環(huán)比下滑1.2%，同比減少3.2%。能繁母豬存欄環(huán)比減少0.3%，同比減少4.9%。經(jīng)過春節(jié)前集中出欄后，2月份生豬存欄處于年內(nèi)低點，對豆粕需求減少。2月份估計大豆壓榨量為520萬t，低于1月份的800萬t。截至2月底，國內(nèi)油廠豆粕庫存72萬t，較上月同期減少1萬t，3月份大豆到港量回落，豆粕庫存也將小幅下滑。預(yù)計2017/18年度我國豆粕飼用消費量同比增5.1%。油脂消費處于季節(jié)性高峰，在較菜油、棕櫚油均有價格優(yōu)勢的背景下，豆油消費較好，庫存持續(xù)下滑。截至2月底，全國主要油廠豆油庫存143萬t，較上月同期下滑14萬t，后期還有繼續(xù)下降空間。預(yù)計2017/18年度我國豆油消費 1600萬t，同比增加70萬t。

國際市場方面，截至2月15日，2017/18年度美豆累計出口銷售4471萬t，較去年同期減少14.26%。累計裝船3694萬t，同比偏慢13.2%。2017/18年度預(yù)估出口5715萬t，同比減少2.8%。預(yù)計3月份美國農(nóng)業(yè)部還將繼續(xù)下調(diào)出口預(yù)估。截至3月1日，巴西2017/18年度大豆收割工作完成35%，低于上年同期的47%。盡管收割進度偏慢，但生長期天氣狀況良好，產(chǎn)量前景不斷改善。咨詢機構(gòu)Safras預(yù)計巴西大豆產(chǎn)量1.156億 t；Agrual預(yù)計為 1.162億 t，Agroconsult預(yù)計為1.175億t，均高于上年度的1.14億t，也高于美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估的1.1億t。阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)自去年11月以來一直飽受干旱困擾，市場機構(gòu)紛紛下調(diào)阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估。目前羅薩里奧谷物交易所預(yù)計為4650萬t；布宜諾斯艾利斯谷物交易所預(yù)計為4700萬t；《油世界》預(yù)計為4600萬t；大幅低于上年的5700萬t和美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計的5400萬t。3月份阿根廷大豆種植帶天氣可能繼續(xù)保持干燥。唯一有利的因素是不會出現(xiàn)持續(xù)的極端高溫天氣。預(yù)計3月份美國農(nóng)業(yè)部將上調(diào)巴西大豆產(chǎn)量至1.14億t，阿根廷大豆產(chǎn)量下調(diào)至5000萬t，南美整體產(chǎn)量將較上月下調(diào)約300萬t，預(yù)計報告整體利多。

國內(nèi)外價格方面，截至2月底，黑龍江食用大豆收購價格在3600～3660元/t，油用大豆收購價格在3360～3420元/t，整體保持穩(wěn)定，部分地區(qū)較上月上漲10～30元/t。雖然進口大豆成本快速上漲提振國產(chǎn)豆市場，但由于余豆較多，春耕前集中出售可能再對價格帶來打壓。截至2月底，4月船期美國大豆對我國CNF報價440美元/t，折合完稅成本約3320元/t，較上月同期上漲42元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場 根據(jù)國家統(tǒng)計局糧食產(chǎn)量公告數(shù)據(jù)，2017年我國玉米播種面積為3545萬公頃，比上年減少132萬公頃，減幅3.6%；玉米產(chǎn)量為21589萬t，與上月預(yù)期持平，比上年下降366萬t，降幅1.7%。預(yù)計2017/18年度我國進口玉米300萬t，較上月上調(diào)50萬t，比上年度增加54萬 t，增幅 22%。

3月份預(yù)計，2017/18年度我國玉米年度總消費量為24400萬t，與上月預(yù)期持平，比上年度增加2244萬t，增幅10%。其中2017/18年度飼料消費預(yù)計為14600萬t，與上月預(yù)期持平，比上年度增加1220萬t，增幅9.1%。2017/18年度工業(yè)消費預(yù)計為7800萬t，與上月預(yù)期持平，比上年度增加1000萬t，增幅14.7%。迄今為止，本年度國內(nèi)淀粉出口大幅增加，傳統(tǒng)淀粉需求明顯增加，如淀粉糖廠、食品、造紙行業(yè)等。同時還衍生出淀粉在新領(lǐng)域的應(yīng)用，比如塑料制品廠、建筑行業(yè)等。酒精及燃料乙醇行業(yè)也呈擴張趨勢，都將增加玉米工業(yè)需求。

玉米產(chǎn)量下降，消費需求增加，2017/18年度玉米市場結(jié)余量近7年首次轉(zhuǎn)負(fù)，當(dāng)年供需缺口為2511萬t，比上年度減少2557萬t。

（二）小麥?zhǔn)袌?根據(jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年全國小麥播種面積為2398.7萬公頃，較2016年減少19.9萬公頃；2017年全國小麥單位產(chǎn)量為5.41t/公頃，較2016年增加83公斤/公頃；2017年全國小麥產(chǎn)量12977萬t，較2016年增加92萬t。

由于今年新季小麥上市前面粉企業(yè)小麥庫存量偏少，同時今年新季小麥質(zhì)量較好、上市較早，新季小麥投入面粉生產(chǎn)領(lǐng)域的數(shù)量較多，投入使用的時間也較往年提前。加之11月食藥監(jiān)總局禁止在小麥粉中添加淀粉，預(yù)計全國小麥?zhǔn)秤孟M量小幅增加；由于全國小麥平均價格大幅高于玉米價格，預(yù)計2017/18年度仍將保持較大價差，小麥工業(yè)消費和飼用消費均較上年度下降3月份預(yù)計，2017/18年度國內(nèi)小麥消費總量為11220萬t，較上年度減少51萬t，減幅0.45%。其中，食用消費為9300萬t，較上年度增加50萬t，增幅0.5%；飼料消費為750萬t，較上年度減少50萬t，減幅6.3%；工業(yè)消費為700萬t，較上年度減少50萬 t，減幅 6.7%。

由于全球小麥供應(yīng)寬松，國際小麥價格呈下跌態(tài)勢，而國內(nèi)小麥?zhǔn)袌黾Z源供應(yīng)偏緊，小麥價格持續(xù)上漲，國內(nèi)外小麥價差收窄，小麥進口量較上年度減少。3月份預(yù)計，2017/18年度我國小麥進口量為350萬t，比上年度減少75萬t。預(yù)計2017/18年度全國小麥供求結(jié)余量為2106.8萬t，較上年度增加68.1萬t，增幅3.3%。

（三）大豆市場 2017/18年度，我國大豆新增供給量預(yù)計為11055萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計1455萬t，大豆進口量預(yù)計9600萬t。該年度大豆榨油消費量預(yù)計為9560萬t，較上年度增加390萬t和4.3%，其中包含180萬t國產(chǎn)大豆及9380萬t進口大豆；大豆食用及工業(yè)消費量預(yù)計為1445萬t，較上年增加45萬t，年度大豆供需缺口預(yù)計為24萬t

2017/18年度，我國豆粕新增供給量為7512萬t，較上年度增加305萬t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計為7509萬t。該年度飼用豆粕消費量預(yù)計為7230萬t，較上年度增加350萬t，年度國內(nèi)總消費量預(yù)計為7395萬t，較上年度增加355萬t。該年度豆粕出口量預(yù)計為150萬t，年度國內(nèi)豆粕供需缺口預(yù)計為33萬t。

2017/18年度，我國豆油新增供給量預(yù)計為1772萬t，較上年度增加45萬t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計為1722萬t，豆油進口量預(yù)計為50萬t。該年度豆油食用消費量預(yù)計為1600萬t，工業(yè)及其他消費量預(yù)計為160萬t，年度國內(nèi)豆油供需結(jié)余預(yù)計為2萬t。