論企業(yè)財務管理面臨的問題與創(chuàng)新

喬玉芹

隨著社會主義市場經(jīng)濟的深入發(fā)展,尤其是新的《會計法》的出臺對會計工作提出了更新更高的要求。作為經(jīng)濟管理重要組成部分的會計,必須抓住機遇,適應新形勢要求,提高工作質(zhì)量,加速會計現(xiàn)代化進程。

一、現(xiàn)代財務管理面臨的問題

1.原有的產(chǎn)權理論及制度加劇了股東、經(jīng)營者和員工之間的利益沖突。知識經(jīng)濟是建立在知識和信息的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟,它使傳統(tǒng)的以廠房、機器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結構變?yōu)橐灾R資本為主的資源配置結構。在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟中,創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用。因而,在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過渡時期,現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權與經(jīng)營權分離”的問題,現(xiàn)代企業(yè)實際上是財務資本與知識資本這兩種資本及其所有權之間的“復合契約”,是“利益相關者”的產(chǎn)權合作。在這種情況下,財務人員有必要進一步明確應該以誰的利益最大化為企業(yè)的理財目標。

2.風險理財已是財務管理中的重要問題。隨著知識經(jīng)濟的到來,企業(yè)會面臨更多的風險:①由于經(jīng)濟活動的網(wǎng)絡化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快,倘若內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時,或者企業(yè)當局不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息,會加大企業(yè)的決策風險。②由于知識積累和革新的速度加快,倘若企業(yè)及其員工不能及時作出反應那就不能適應環(huán)境的發(fā)展變化,會進一步加大企業(yè)的風險。③高新技術的發(fā)展,使產(chǎn)品壽命周期不斷縮短,這不僅加大了存、貸風險,而且加大了產(chǎn)品設計、開發(fā)風險。④由于“媒體空間”的運用,使得國際資本流動加快,由此使貨幣風險進一步加劇。⑤在追求高收益驅(qū)動下,企業(yè)將大量資金投放在高新技術產(chǎn)業(yè)和無形資產(chǎn)上,使投資風險進一步加大。因此,如何有效防范、抵御各種風險及危機,使企業(yè)更好追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。

3.現(xiàn)有的財務管理理論與內(nèi)容已不適應知識經(jīng)濟時代的投資決策需要。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代,經(jīng)濟增長主要依賴廠房、機器、資金等有形資產(chǎn);而在知識經(jīng)濟時代,企業(yè)資產(chǎn)結構中以知識為基礎的專利權、商標權、計算機軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無形資產(chǎn)所占比重將大大提高。無形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、最重要的投資對象。但現(xiàn)今財務管理的理論與內(nèi)容對無形資產(chǎn)涉及較少,在現(xiàn)實財務活動中,許多企業(yè)往往低估無形資產(chǎn)價值,不善于利用無形資產(chǎn)進行資本運營。傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟時代的財務管理理論與內(nèi)容已不適應知識經(jīng)濟時代投資決策的需要。

4.現(xiàn)有的財務機構設置與財務人員素質(zhì)嚴重妨礙著信息化、知識化理財。隨著知識經(jīng)濟的到來,一切經(jīng)濟活動都必須以快、準、全的信息為導向。企業(yè)財務機構的設置應是管理層次及中間管理人員少,并具有靈敏、高效、快速的特征,我國現(xiàn)有企業(yè)財務機構的設置大多數(shù)是金字塔形,中間層次多、效率低下,缺乏創(chuàng)新和靈活性;財務管理人員的理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后,缺乏掌握知識的主動性,缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。這一切與知識經(jīng)濟時代的要求相去甚遠,嚴重妨礙了信息化、知識化理財?shù)倪M程。

二、知識經(jīng)濟下的企業(yè)財務管理創(chuàng)新

1.財務管理目標的創(chuàng)新。企業(yè)財務管理目標是與經(jīng)濟發(fā)展緊密相聯(lián)的,這一目標的確立總是隨經(jīng)濟形態(tài)的轉(zhuǎn)化和社會進步而不斷深化。世界經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)化,企業(yè)知識資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出,知識的不斷增加、更新、擴散和應用加速,深刻影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的各個方面,使企業(yè)財務管理的目標向高層次演化。

2.融資管理的創(chuàng)新。企業(yè)融資決策的重點是低成本、低風險籌措形式的金融資本。知識經(jīng)濟的發(fā)展要求把融資重點由金融資本轉(zhuǎn)向知識資本,這是由以下趨勢決定的:知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為知識經(jīng)濟中企業(yè)發(fā)展核心資本,金融信息高速公路和金融工程的運用,加快了知識資產(chǎn)證券化的步伐,為企業(yè)融通知識資本提供具體可操作的工具。

3.資本結構的優(yōu)化創(chuàng)新。資本結構是不同資本形式、不同資本主體、不同時間長度及不同層次的各種資本成分構成的動態(tài)組合,是企業(yè)財務狀況和發(fā)展戰(zhàn)略的基礎。知識資本在企業(yè)中的地位上升,使傳統(tǒng)資本結構的局限性日益突出,因而有必要按照知識經(jīng)濟的要求優(yōu)化資本結構。優(yōu)化創(chuàng)新資本結構的原則是通過融資和投資管理,使企業(yè)各類資本形式動態(tài)組合達到收益、風險的相互配比,實現(xiàn)企業(yè)知識占有和使用量最大化。

4.風險管理方法的創(chuàng)新。風險是影響財務管理目標的重要因素。知識經(jīng)濟時代企業(yè)資本經(jīng)營呈現(xiàn)出高風險性和風險表現(xiàn)形式多樣化的特征:一是知識產(chǎn)品價格中物質(zhì)材料成本的比重很小,而研究開發(fā)的固定成本急劇上升,使經(jīng)營風險多倍擴大;二是因金融市場和內(nèi)部財務結構的變化使財務風險更為復雜和多樣化,如技術債務資本的流失、泄密、被替代或超過保護期可能導致企業(yè)的破產(chǎn),人力資本產(chǎn)權的特殊使用壽命和折舊方法會增加現(xiàn)有資本結構的不穩(wěn)定性;三是開發(fā)知識資產(chǎn)的不確定性水平提高,擴大了投資;四是作為知識資本構成要素的企業(yè)信譽、經(jīng)營關系等變化使企業(yè)名譽風險突出。為此應以現(xiàn)代手段創(chuàng)新風險管理方法:一方面要對風險的各種表現(xiàn)形式進行有效識別,確定風險管理目標。另一方面要建立風險的計量、報告和控制系統(tǒng),以便采取合理的風險管理政策。

5.財務分析內(nèi)容的創(chuàng)新。財務分析內(nèi)容是評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績、診斷企業(yè)現(xiàn)在財務狀況、預測企業(yè)未來發(fā)展趨勢的有效手段。隨著企業(yè)知識資本的增加,企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財務狀況和發(fā)展趨勢越來越受制于知識資本的作用,對知識資本的分析也因此構成財務分析的重要內(nèi)容。一是創(chuàng)新指標,如知識資本創(chuàng)新力;二是效率指標,如知識利用率、知識資本利潤率;三是市價指標,如每股知識資本賬面價值、知識資本與每股盈余比率;四是穩(wěn)定指標,如知識資本增長率,知識資本損耗率等。設立知識資本與物質(zhì)資本匹配指標和綜合指標。

6.財務成果分配方式的創(chuàng)新。財富分配是由經(jīng)濟增長中各要素的貢獻大小決定的。隨著知識資本成為經(jīng)濟增長的主要來源,知識資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樨敻环峙涞妮S心,財務分配方式的創(chuàng)新需要:確立知識資本在企業(yè)財務成果分配中的地位,使知識職員及利用知識的能力在總體上分享更多的企業(yè)財富,改革以工作量為基礎的業(yè)績評估系統(tǒng),建立因人付薪、以個人所創(chuàng)造的價值的合理比例為基礎的分配機制。 □(編輯/丹桔)