農(nóng)村金融抑制困境下的新型農(nóng)業(yè)物流金融創(chuàng)新研究

◎陳 蔚

一、引言

打造現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、提升農(nóng)戶收益，繁榮農(nóng)村經(jīng)濟(jì)是全面建成小康社會(huì)的重要任務(wù)，也是實(shí)現(xiàn)包括八億農(nóng)戶在內(nèi)的中華民族偉大復(fù)興的應(yīng)有之義。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，物流是活躍農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的鑰匙，大力發(fā)展新型農(nóng)業(yè)物流金融是化解“三農(nóng)”問題的必然舉措之一。雖然改開以來的金融產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)到農(nóng)村地區(qū)并在促進(jìn)富農(nóng)強(qiáng)村方面發(fā)揮重要作用，但農(nóng)村地區(qū)普遍存在的金融抑制問題造成農(nóng)村金融空心化的困境，阻礙農(nóng)業(yè)物流金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新及其服務(wù)三農(nóng)的能力。如何推動(dòng)農(nóng)村物流金融改革深化，消除金融抑制對(duì)“三農(nóng)”的遏制作用，是探索農(nóng)業(yè)物流金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展新路子的核心問題。

二、農(nóng)業(yè)物流金融抑制問題剖析

1.金融組織層面的農(nóng)業(yè)物流金融抑制問題

城鄉(xiāng)二元體制下的農(nóng)村金融資源配置不合理，推動(dòng)農(nóng)村地區(qū)有限的金融資源向城鎮(zhèn)等相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)流轉(zhuǎn)，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)物流金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金供給方面受到抑制，由此形成供給型金融抑制。當(dāng)前農(nóng)村金融服務(wù)供給主體是農(nóng)信社，其網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置密度不足、信貸資金規(guī)模小，令農(nóng)信社將有限的金融資源投放在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)借貸業(yè)務(wù)上，無力且無意愿在農(nóng)業(yè)物流金融領(lǐng)域?qū)嵤﹦?chuàng)新。影響農(nóng)信社實(shí)施農(nóng)業(yè)物流金融領(lǐng)域創(chuàng)新行動(dòng)的根源在決策層面，其權(quán)益資產(chǎn)所有方的態(tài)度是制約農(nóng)信社實(shí)施業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要障礙。究其根本，在于農(nóng)信社內(nèi)部產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致其組織治理架構(gòu)不完善，農(nóng)信社社員僅在名義上擁有農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)，而農(nóng)信社的重大決策權(quán)實(shí)質(zhì)掌控在政府控制的金融主管部門手中。這就將農(nóng)信社定位為地方政府及金融主管部門落實(shí)其“三農(nóng)”政策意志的工具。農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新固然利于化解三農(nóng)問題，但也具有其他金融工具創(chuàng)新所通有的高風(fēng)險(xiǎn)共性。這對(duì)于偏好金融系統(tǒng)穩(wěn)定的金融主管當(dāng)局而言，采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)策略以確保農(nóng)村金融系統(tǒng)穩(wěn)健性成為其首選。從農(nóng)信社內(nèi)部治理角度分析，控制權(quán)從所有人向主管部門的轉(zhuǎn)移是導(dǎo)致農(nóng)村信用社“三會(huì)”制度被虛置的關(guān)鍵；農(nóng)信社內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)失效則使得農(nóng)信社的實(shí)際控制人面臨著的更高的道德風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部人控制問題突出，在自利欲望支配下的經(jīng)理層更愿意采取守成策略而非著力于金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

2.金融業(yè)務(wù)層面的農(nóng)業(yè)物流金融抑制問題

現(xiàn)行貸款利率機(jī)制缺乏靈活性降低了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)的能力。從信貸成本角度分析城鎮(zhèn)地區(qū)與農(nóng)村地區(qū)的信貸業(yè)務(wù)，當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)物流企業(yè)的單筆信貸金額較小但信貸風(fēng)險(xiǎn)較大，這直接增加了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信貸管理成本。較高的信貸管理成本勢(shì)必要求農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)采取更高的信貸利率來獲取相應(yīng)收入，以實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)負(fù)債表平衡。但當(dāng)前金融主管部門對(duì)農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)物流金融機(jī)構(gòu)的利率閑置措施較為繁復(fù)，這就使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏在高風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)物流機(jī)構(gòu)放貸意愿，轉(zhuǎn)而將其信貸配額投放到低信貸成本的城鎮(zhèn)地區(qū)，由此造成城鄉(xiāng)信貸業(yè)務(wù)二元化問題進(jìn)一步加劇。從農(nóng)業(yè)物流貸款人利益角度分析，金融主管部門嚴(yán)格限制貸款利率的舉措會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不能在現(xiàn)行貸款利率條件下獲得合理報(bào)酬以補(bǔ)償其成本，從而減少面向農(nóng)村地區(qū)的貸款供給，進(jìn)而壓縮農(nóng)業(yè)物流貸款人的選擇邊界，使得農(nóng)業(yè)物流貸款人因無法及時(shí)獲得足額信貸資金而損失增加。

3.金融政策層面的農(nóng)業(yè)物流金融抑制問題

農(nóng)村金融的利率政策抑制農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)良序發(fā)展。農(nóng)業(yè)物流金融領(lǐng)域的抑制問題突出表現(xiàn)在貨幣市場(chǎng)領(lǐng)域的價(jià)格扭曲性。出于降低金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮而嚴(yán)控儲(chǔ)蓄利率及信貸利率，由此導(dǎo)致利率水平嚴(yán)重背離金融市場(chǎng)供需規(guī)律，這間接抑制了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的能動(dòng)性。低利率政策使得當(dāng)前通貨膨脹率高于利率水平，從而令農(nóng)村金融資金供給者負(fù)擔(dān)“隱型稅負(fù)”，為負(fù)的實(shí)際利率不能反映農(nóng)村金融市場(chǎng)上資金的真實(shí)稀缺水平，進(jìn)而減少了農(nóng)業(yè)物流金融機(jī)構(gòu)獲取業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資金。再者，農(nóng)村征信政策對(duì)農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)支撐力度較弱。由于基層金融機(jī)構(gòu)缺乏從事農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的必要經(jīng)驗(yàn)，故基層金融機(jī)構(gòu)需要更多的依靠征信體系來解決其缺少有效識(shí)別物流金融業(yè)務(wù)的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)能力的問題。當(dāng)前我國(guó)征信體系正處于建設(shè)關(guān)鍵期，征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)尚未全面覆蓋農(nóng)村地區(qū)。這導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)金融市場(chǎng)出現(xiàn)的“信用黑洞”，由此產(chǎn)生的信貸雙方信息不對(duì)稱性問題制約農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的拓展。

三、新型農(nóng)業(yè)物流金融創(chuàng)新路徑

1.新型農(nóng)業(yè)物流金融的組織革新

構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈物流金融機(jī)構(gòu)。涉農(nóng)物流業(yè)及物流金融業(yè)繼承了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)天然弱質(zhì)性特點(diǎn)，這決定了農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中的“公司+農(nóng)戶”模式仍然無法擺脫信用資質(zhì)相對(duì)較低、融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的先天缺陷。通過打造全產(chǎn)業(yè)鏈物流金融機(jī)構(gòu)來推動(dòng)農(nóng)業(yè)物流業(yè)務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈整合具有現(xiàn)實(shí)價(jià)值。農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)主要包括農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)及農(nóng)戶、農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品終端市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者等三大環(huán)節(jié)，其中農(nóng)業(yè)物流企業(yè)處于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位。金融主管部門應(yīng)從搞活農(nóng)村流通經(jīng)濟(jì)的高度出發(fā)，以滿足農(nóng)業(yè)物流企業(yè)的信貸需求為抓手來向農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)注入資金，從而拉動(dòng)農(nóng)業(yè)物流全產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)散性增長(zhǎng)。全產(chǎn)業(yè)鏈物流金融機(jī)構(gòu)可整合對(duì)農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)上下游企業(yè)的征信資源，在對(duì)核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行征信評(píng)估基礎(chǔ)上提升對(duì)其授信水平。為防控農(nóng)業(yè)物流全產(chǎn)業(yè)鏈的金融風(fēng)險(xiǎn)，全產(chǎn)業(yè)鏈物流金融機(jī)構(gòu)可對(duì)農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)提供集融資與監(jiān)控為一體的投融資服務(wù)，并適當(dāng)運(yùn)用云金融等技術(shù)來在線管控農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)控系統(tǒng)可以對(duì)農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)鏈各子環(huán)節(jié)的物流、資金流、信息流進(jìn)行實(shí)時(shí)化監(jiān)控，并確保農(nóng)業(yè)物流各子系統(tǒng)間數(shù)據(jù)的無縫對(duì)接和實(shí)時(shí)分析，根據(jù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果來為農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)鏈成員企業(yè)提供定制化投融資服務(wù)，并針對(duì)農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的局部金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施定向引爆措施。

2.新型農(nóng)業(yè)物流金融的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

其一，以政策性金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新支持農(nóng)業(yè)物流基建。考慮到城鎮(zhèn)金融系統(tǒng)對(duì)農(nóng)村金融資源的虹吸效應(yīng)，金融主管部門對(duì)農(nóng)村物流金融機(jī)構(gòu)的傾斜性政策和資源投入會(huì)天然的流向業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益率水平較高的城鎮(zhèn)金融系統(tǒng)中。為遏制農(nóng)業(yè)物流金融資源向外溢出問題，金融主管部門需要強(qiáng)化涉及農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的資金封閉管理，嚴(yán)控農(nóng)業(yè)物流金融資金流向非農(nóng)工商金融領(lǐng)域。在此基礎(chǔ)上，金融主管部門要支持金融機(jī)構(gòu)積極開發(fā)農(nóng)業(yè)物流金融新產(chǎn)品，適度放寬農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家級(jí)和省市級(jí)農(nóng)業(yè)物流龍頭企業(yè)的信貸規(guī)模限制，大力支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，為促成農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)的形成提供有力的金融支持。

其二，以普惠金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新支持小微農(nóng)業(yè)物流組織。農(nóng)村流通經(jīng)濟(jì)與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平不匹配性，是制約農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展成果形成惠農(nóng)性收益的關(guān)鍵。創(chuàng)新支持小微農(nóng)業(yè)物流的普惠金融業(yè)務(wù)的要點(diǎn)在于做實(shí)“惠”字。金融主管部門需深化農(nóng)村金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口管理水平，放寬涉及農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的基準(zhǔn)信貸利率管控窗口，促使農(nóng)村基層金融機(jī)構(gòu)能針對(duì)農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)來適度調(diào)低信貸利率，降低小微農(nóng)業(yè)物流信貸成本。再者，金融主管部門需要適度簡(jiǎn)化對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)業(yè)物的審批流程，取消非核心環(huán)節(jié)審批權(quán)限，提高審批辦理時(shí)效，切實(shí)減少農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)辦理中的制度成本。

3.新型農(nóng)業(yè)物流金融的生態(tài)系統(tǒng)建構(gòu)

新時(shí)代背景下的農(nóng)業(yè)物流金融行業(yè)呈現(xiàn)出系列新常態(tài)。涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)需要以打造農(nóng)業(yè)物流金融生態(tài)系統(tǒng)為核心，建立適應(yīng)農(nóng)業(yè)物流快速運(yùn)營(yíng)的快速響應(yīng)型物流金融系統(tǒng)，確保農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力領(lǐng)先、農(nóng)業(yè)物流金融產(chǎn)品和服務(wù)的快速迭代。

一是構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)物流金融生態(tài)系統(tǒng)運(yùn)作平臺(tái)。為支持農(nóng)業(yè)物流企業(yè)的健康成長(zhǎng)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不僅可為其提供信貸支持，且可運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)來對(duì)農(nóng)業(yè)物流金融生態(tài)系統(tǒng)運(yùn)作平臺(tái)的客戶數(shù)據(jù)資源進(jìn)行提煉，將農(nóng)業(yè)物流行業(yè)、客戶及第三方數(shù)據(jù)資源整合為一體，建立起涵蓋農(nóng)業(yè)物流全量客戶的畫像指標(biāo)庫(kù)，建構(gòu)支持農(nóng)業(yè)物流企業(yè)決策的企業(yè)級(jí)客戶統(tǒng)一視圖，為農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)業(yè)鏈成員企業(yè)提供客戶信息共享、一致性采集和全天候監(jiān)測(cè)服務(wù)，有效降低農(nóng)業(yè)物流系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)還可以在農(nóng)業(yè)物流金融生態(tài)系統(tǒng)運(yùn)作平臺(tái)上實(shí)施“大交易”戰(zhàn)略，全方位滿足農(nóng)業(yè)物流企業(yè)的金融和非金融需求，以增強(qiáng)客戶企業(yè)實(shí)力的方式來降低金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二是完善新型農(nóng)業(yè)物流金融相關(guān)立法工作。農(nóng)村信用環(huán)境不良是制約農(nóng)業(yè)物流金融生態(tài)系統(tǒng)建構(gòu)的主要障礙，而配套立法工作不到位則是導(dǎo)致農(nóng)業(yè)物流機(jī)構(gòu)征信體系建構(gòu)不完善的首因。為此，立法機(jī)構(gòu)和各級(jí)政府需要通過立法和建制的方式來健全農(nóng)業(yè)物流金融生態(tài)系統(tǒng)的各項(xiàng)功能，探索建構(gòu)區(qū)域性農(nóng)業(yè)物流金融生態(tài)環(huán)境評(píng)估指標(biāo)系統(tǒng)，確保農(nóng)業(yè)物流金融生態(tài)系統(tǒng)具有穩(wěn)健的自運(yùn)行能力和良好的風(fēng)險(xiǎn)管理正反饋能力。農(nóng)業(yè)物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理正反饋能力表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)物流金融生態(tài)環(huán)境評(píng)分高的區(qū)域可獲得更多信貸指標(biāo)，農(nóng)業(yè)物流行業(yè)內(nèi)守信者可獲取更高授信額度。金融主管部門要大力推進(jìn)農(nóng)村征信管理系統(tǒng)建設(shè)，完善農(nóng)業(yè)物流企業(yè)和涉農(nóng)企業(yè)信用信息的共享機(jī)制，以農(nóng)信社征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)來整合涉農(nóng)政策金融機(jī)構(gòu)的征信信息和經(jīng)濟(jì)檔案，切實(shí)消除解新型農(nóng)業(yè)物流金融創(chuàng)新中的銀企信息不對(duì)稱性，嚴(yán)控金融創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大問題。