淺談企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
——一起股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

李志寧

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一項(xiàng)重要的投融資活動(dòng)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程會(huì)涉及非常專業(yè)的稅收問(wèn)題，稍有不慎，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不必要的損失。本文對(duì)一起真實(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅案例進(jìn)行剖析，希望能引起廣大企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及財(cái)務(wù)管理人員對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅問(wèn)題的重視，從而為企業(yè)的健康經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航。

一、案例簡(jiǎn)介

甲公司是某市一家投資公司，于2014年收購(gòu)了一家破產(chǎn)工業(yè)企業(yè)的房屋、土地、設(shè)備等破產(chǎn)資產(chǎn)。完成破產(chǎn)資產(chǎn)收購(gòu)后，甲公司和自然人乙（實(shí)際為甲公司指定的股份代持人員）合資設(shè)立了一家新的工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)丙公司：注冊(cè)資本為30000萬(wàn)元，甲公司以收購(gòu)的房屋、土地、設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)并加上部分貨幣資金合計(jì)29250萬(wàn)元出資，占97.5%的股份；自然人乙以貨幣資金750萬(wàn)元出資，占2.5%的股份。

丙公司成立時(shí)，國(guó)內(nèi)已經(jīng)推行注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制，注冊(cè)資本可以分期到位。因此，甲公司的投資先行到位，而自然人乙的750萬(wàn)元投資尚未到位，但丙公司已經(jīng)開(kāi)展正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2015年下半年，在丙公司運(yùn)行1年左右后，甲公司和自然人乙擬將持有的丙公司股權(quán)全部平價(jià)轉(zhuǎn)讓給一家國(guó)外企業(yè)丁公司。與丁公司談妥股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜后，約定在正式簽約日前必須完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記手續(xù)。辦理工商變更登記前，甲公司財(cái)務(wù)人員先到稅務(wù)部門(mén)辦理《股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅源監(jiān)控登記表》，稅務(wù)部門(mén)審查后認(rèn)定自然人股東乙本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為750萬(wàn)元，股權(quán)原值為0，應(yīng)將差額的20%繳納個(gè)人所得稅150萬(wàn)元。

甲公司趕緊讓專業(yè)財(cái)稅人員和律師出面與稅務(wù)部門(mén)溝通，稅務(wù)部門(mén)表示其股權(quán)原值是依據(jù)相關(guān)政策文件認(rèn)定的。當(dāng)然，如果自然人乙認(rèn)為不合理，也可以分兩步走解決其問(wèn)題：第一步，自然人乙先履行對(duì)丙公司的出資義務(wù)，即以貨幣資金出資750萬(wàn)元，并完成相應(yīng)工商稅務(wù)登記手續(xù)；第二步再按原價(jià)750萬(wàn)元將其股權(quán)平價(jià)轉(zhuǎn)讓給丁公司。而且稅務(wù)部門(mén)并沒(méi)有采信甲公司財(cái)務(wù)人員和律師提出的自然人股東乙是將750萬(wàn)元對(duì)丙公司的出資權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)讓給丁公司的說(shuō)法。由于離與丁公司約定的簽約日期僅剩一天時(shí)間且無(wú)法更改，權(quán)衡之下自然人乙只能無(wú)奈地當(dāng)場(chǎng)繳納了150萬(wàn)元的個(gè)人所得稅，才順利辦理完了股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅源監(jiān)控登記手續(xù)及后續(xù)的股權(quán)變更手續(xù)。

二、案例剖析

（一）股權(quán)原值的判定依據(jù)

在上述案例中，稅務(wù)機(jī)關(guān)判定自然人乙的股權(quán)原值為0的依據(jù)是：國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)——關(guān)于發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》的公告。該公告第十五條明確規(guī)定：“自然人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值依照以下方法確認(rèn)：（一）以現(xiàn)金出資方式取得的股權(quán)，按照實(shí)際支付的價(jià)款與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費(fèi)之和確認(rèn)股權(quán)原值；（二）以非貨幣性資產(chǎn)出資方式取得的股權(quán)，按照稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可或核定的投資入股時(shí)非貨幣性資產(chǎn)價(jià)格與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費(fèi)之和確認(rèn)股權(quán)原值；（三）通過(guò)無(wú)償讓渡方式取得股權(quán)，具備本辦法第十三條第二項(xiàng)所列情形的，按取得股權(quán)發(fā)生的合理稅費(fèi)與原持有人的股權(quán)原值之和確認(rèn)股權(quán)原值；（四）被投資企業(yè)以資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本，自然人股東已依法繳納個(gè)人所得稅的，以轉(zhuǎn)增額和相關(guān)稅費(fèi)之和確認(rèn)其新轉(zhuǎn)增股本的股權(quán)原值；（五）除以上情形外，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按照避免重復(fù)征收個(gè)人所得稅的原則合理確認(rèn)股權(quán)原值”。

稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為自然人乙在丙公司成立的協(xié)議和章程中明確規(guī)定以現(xiàn)金方式出資750萬(wàn)元，占有2.5%的股權(quán)，因此應(yīng)按“以現(xiàn)金出資方式取得的股權(quán)，按照實(shí)際支付的價(jià)款與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費(fèi)之和確認(rèn)股權(quán)原值”的相關(guān)規(guī)定，判定自然人乙持有的丙公司股權(quán)原值。由于自然人乙在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)，實(shí)際出資額為0，因此，股權(quán)原值應(yīng)判定為0。

稅務(wù)機(jī)關(guān)作出的上述股權(quán)原值判定，是有據(jù)可依的。

（二）甲公司和自然人乙缺乏提前的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

自然人股東乙的本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓本來(lái)是完全可以避免繳納上述150萬(wàn)元個(gè)人所得稅的，正確的操作步驟就是上述稅務(wù)機(jī)關(guān)提供的思路：應(yīng)先出資到位再進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。如果自然人乙在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前先把750萬(wàn)元出資款出資到位，再按750萬(wàn)元平價(jià)轉(zhuǎn)讓，差價(jià)為0，是根本不需要繳納個(gè)人所得稅的。但因?yàn)榧坠竞妥匀蝗艘覜](méi)有對(duì)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓提前進(jìn)行稅收風(fēng)險(xiǎn)分析并作出應(yīng)對(duì)預(yù)案，稅務(wù)部門(mén)提出正確的解決方案之時(shí)，才發(fā)現(xiàn)根本沒(méi)有時(shí)間去執(zhí)行合理的操作了。自然人股東乙在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中承擔(dān)了本不應(yīng)該承擔(dān)的“額外”稅費(fèi)，教訓(xùn)是深刻的。

三、企業(yè)國(guó)內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)應(yīng)繳納的稅收分析

（一）企業(yè)所得稅

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)中，如果股東是法人企業(yè)，則企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。按我國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)定：企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或是清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。

（二）個(gè)人所得稅

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)中，如果股東是自然人，則需要“以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅，稅率為20%。

（三）印花稅

非上市公司不以股票形式發(fā)生的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，屬于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)繳納印花稅，稅率為0.05%。

（四）土地增值稅

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于以轉(zhuǎn)讓股權(quán)名義轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)行為征收土地增值稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函［2000］687號(hào)）規(guī)定：如果轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，其表現(xiàn)形式是土地使用權(quán)、地上建筑物及附著物的，要征收土地增值稅。

四、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)中的稅收風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）統(tǒng)籌規(guī)劃，做好股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收風(fēng)險(xiǎn)分析

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一項(xiàng)專業(yè)的投融資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，需要公司的投資管理部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)、法律顧問(wèn)提前進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，對(duì)可能涉及的稅務(wù)法律法規(guī)一一進(jìn)行研究，提前進(jìn)行涉稅風(fēng)險(xiǎn)分析，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

（二）借力專業(yè)財(cái)稅中介機(jī)構(gòu)，設(shè)計(jì)合理的交易架構(gòu)

企業(yè)稅收管理作為一項(xiàng)高難度的財(cái)稅管理技能，除了在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置專職、兼職的稅收風(fēng)險(xiǎn)管理崗位外，還可以充分向外部借力借智，聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)稅服務(wù)機(jī)構(gòu)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓等并購(gòu)活動(dòng)的專業(yè)稅務(wù)顧問(wèn)，設(shè)計(jì)專業(yè)的股權(quán)交易架構(gòu)和交易方案，以規(guī)避稅收風(fēng)險(xiǎn)。

（三）以股權(quán)投資為目的的企業(yè)，謹(jǐn)慎使用自然人當(dāng)股東

根據(jù)我國(guó)財(cái)稅法規(guī)的規(guī)定，自然人股東一旦轉(zhuǎn)讓股權(quán)，其個(gè)人所得稅必須立即交納，不像企業(yè)法人股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得具有合并納稅的虧損抵扣屬性和季度預(yù)繳、年度匯算清繳的延時(shí)性。因此，建議在投資設(shè)立將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新公司時(shí)，盡量選擇法人企業(yè)作為股東，而謹(jǐn)慎使用自然人作為股東。

（四）自然人股東的出資應(yīng)及時(shí)到位

在注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制下，由于注冊(cè)資本可以分期到位，因而在注冊(cè)資本全部到位前進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓很容易掉入“股權(quán)原值0認(rèn)定的陷阱”。因此，有自然人股東的公司，在自然人股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，要先讓自然人股東對(duì)目標(biāo)公司足額出資到位后，再進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，從而可避免稅務(wù)機(jī)關(guān)從嚴(yán)認(rèn)定股權(quán)原值，把尚未投資到位的股權(quán)原值認(rèn)定為0，從而繳納“額外”的個(gè)人所得稅。

（五）涉及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，要考慮土地增值稅的影響

以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為目的的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不論是轉(zhuǎn)讓方還是購(gòu)買(mǎi)方，都必須考慮土地增值稅的影響。如果在轉(zhuǎn)讓時(shí)漏掉土地增值稅，一旦如果出現(xiàn)補(bǔ)稅、滯納金、罰款等稅收風(fēng)險(xiǎn)，損失都將是巨大的。