漫談期貨糾紛案件

郭 靜

（100088 中國(guó)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院 北京）

一、我國(guó)期貨糾紛的特點(diǎn)及原因

從我國(guó)目前發(fā)生的期貨案件所反映的情況分析，期貨案件主要有以下特點(diǎn)：

（1）糾紛多發(fā)，被告相對(duì)集中。被告多為期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，因此糾紛也就集中在期貨經(jīng)紀(jì)公司集中的地區(qū)。

（2）糾紛涉及面廣、環(huán)節(jié)多、案情復(fù)雜。這主要是因?yàn)槠谪浗灰资且环N嚴(yán)格規(guī)范化的交易，其運(yùn)行機(jī)制實(shí)行會(huì)員制、集中交易制、保證金制和集中結(jié)算制服等。期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)必須取得某期貨交易所的會(huì)員資格方可交易，非會(huì)員客戶必須委托會(huì)員通過(guò)其出市代表進(jìn)行交易，這些非會(huì)員客戶往往又是受其他真正投資者的委托。在涉外期貨交易中，國(guó)內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)也必須委托國(guó)外交易所的會(huì)員代為交易，一般的客戶則要通過(guò)從國(guó)內(nèi)至國(guó)外的多次委托才能實(shí)現(xiàn)交易。交易成立后還有交易結(jié)算和少量的實(shí)物交割等操作步驟，因此期貨交易具有間接性、多層次、多環(huán)節(jié)的特征，在每個(gè)環(huán)節(jié)及步驟上都有可能發(fā)生違規(guī)、違約等行為，因此形成的糾紛環(huán)節(jié)多，涉及面廣，案情復(fù)雜。

（3）訴訟標(biāo)的額大，矛盾易于激化。期貨交易是一種高額度、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的交易方式，它從事的是大宗商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約買賣，一旦形成糾紛，利益沖突尖銳，矛盾易于激化而不易調(diào)解。一般的期貨糾紛標(biāo)的額都在數(shù)千萬(wàn)元以上，而且往往涉及到經(jīng)濟(jì)承受能力較低的、數(shù)量頗大的自然人客戶。

二、期貨糾紛的預(yù)防和處理

在期貨交易過(guò)程中，期貨交易所應(yīng)承擔(dān)保證期貨合約履行的責(zé)任，任何一方不能如期全面履行期貨合約規(guī)定的義務(wù)時(shí)，交易所均應(yīng)代為履行，未代為履行的，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。交易所在代為履行后，享有向不履行義務(wù)一方追償?shù)臋?quán)利。交易所在強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，應(yīng)履行通知義務(wù)，未履行通知義務(wù)而強(qiáng)行平倉(cāng)，給經(jīng)紀(jì)公司或客戶造成損失的，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。交易所委托的倉(cāng)庫(kù)未在規(guī)定的期限內(nèi)提出質(zhì)量異議或因其保管不善造成損失的，賣方不承擔(dān)責(zé)任，由交易所對(duì)買方承擔(dān)違約責(zé)任，交易所再向倉(cāng)庫(kù)追索。如因信息設(shè)備發(fā)生故障而給會(huì)員或客戶造成損失的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，但是設(shè)備故障的原因如超出交易所全理控制范圍的，可免除交易所的責(zé)任。

為預(yù)防期貨糾紛，在期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的設(shè)立方面，律師應(yīng)防止期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)以下行為：在結(jié)算報(bào)告書、交易月報(bào)表和其他文件資料中，作不真實(shí)的記載，違反法律、行政法規(guī)，擅自泄露結(jié)算會(huì)員的交易秘密；偽造、變?cè)旖灰卒洝?huì)計(jì)報(bào)表、賬冊(cè)和其他有關(guān)期貨結(jié)算與交割的文件、資料等。長(zhǎng)春聯(lián)合商品交易所就是因其給結(jié)算機(jī)構(gòu)出具了虛假的倉(cāng)單，造成了市場(chǎng)的大面積交割不能，而被證監(jiān)會(huì)暫停其期貨交易的，并且至今未恢復(fù)其營(yíng)業(yè)。如果有律師擔(dān)當(dāng)法律三聯(lián)顧問，隨時(shí)對(duì)營(yíng)業(yè)情況進(jìn)行檢查，想必情況不會(huì)如此之糟。

三、關(guān)于期貨經(jīng)紀(jì)公司與客戶之間的法律關(guān)系

主要有三種觀點(diǎn)：一是代理法律關(guān)系，二是居間法律關(guān)系，三是行紀(jì)法律關(guān)系。英美法系多主張為代理法律關(guān)系，這是因?yàn)橛⒚婪ㄏ抵鲝垺暗韧摗?，即把通過(guò)他人所為的行為視為自己親為的行為，而不管代理人是以代理人的身份還是以被代理人的名義同第三人為民事法律行為，其關(guān)心的是最終由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)代理人與第三人所為民事行為的法律后果。期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)受客戶委托，以自己的名義，為客戶的利益進(jìn)行期貨交易，期貨交易結(jié)果歸屬于客戶，所以期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)同客戶之間是行紀(jì)法律關(guān)系。

期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)同客戶之間也不是居間法律關(guān)系，這是因?yàn)榫娱g人只是一個(gè)中介人，他不以委托人、第三人或自己的名義參與委托與第三人間的具體實(shí)質(zhì)性合同關(guān)系，而期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是受委托以自己的名義從事期貨交易，所以顯然不是居間。

明確了客戶同期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)之間是行紀(jì)關(guān)系，我們就可以得出結(jié)論，客戶與交易相對(duì)人之間不存在直接的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，這種權(quán)利義務(wù)由期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)享有和承擔(dān)，第三人不得以期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)同客戶的行紀(jì)關(guān)系有瑕疵而主張其與期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)之間的交易行為無(wú)效；在期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)將交易中對(duì)第三人取得的債權(quán)轉(zhuǎn)移給客戶前，客戶不享有對(duì)第三人的損害賠償請(qǐng)求權(quán)。

四、涉及期貨投資者（客戶）的期貨糾紛

首先，為了預(yù)防糾紛，律師在為客戶提供法律服務(wù)時(shí)，要向其充分說(shuō)明從事期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，即政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、代理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)（統(tǒng)稱期貨交易的五大風(fēng)險(xiǎn)）。建議客戶充分了解準(zhǔn)備委托的期貨經(jīng)紀(jì)公司的資信和業(yè)務(wù)狀況，尤其應(yīng)了解受托人是否有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的資格。在目前發(fā)生的糾紛中，很多都是客戶委托了沒有期貨經(jīng)紀(jì)資格的機(jī)構(gòu)從事了期貨交易。建議客戶不要進(jìn)行法律不允許的全權(quán)委托。

其次，律師應(yīng)當(dāng)告知客戶所享有的權(quán)利；了解所委托的期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的資信和狀況的權(quán)利；自由選擇期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的權(quán)利；按自己的意志發(fā)出期貨交易指令的權(quán)利；向所委托的期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)了解與期貨交易有關(guān)的信息的權(quán)利；向所委托的期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)了解自己所下指令的執(zhí)行情況，并查閱、復(fù)制原始憑證的權(quán)利；按委托合同的約定從期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)提取交易盈利和剩余交易保證金的權(quán)利；對(duì)交易中發(fā)生的糾紛，向期貨交易所或期貨業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)調(diào)解、仲裁或向人民法院起訴的權(quán)利；檢舉、控告期貨交易中的違法行為的權(quán)利等。

最后，律師要對(duì)客戶同期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)之間簽訂的委托合同書進(jìn)行審查。盡量避免不公平條款，以維護(hù)客戶的利益，委托合同書是規(guī)定期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)與客戶權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。這些合同書實(shí)際上都是期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)擬定的，客戶想要進(jìn)行期貨交易，只能全盤接受該客戶委托合同，協(xié)商的余地很小。部分客戶甚至在對(duì)合同書的內(nèi)容不十分明了的情況下就簽了字，以后一旦發(fā)生糾紛，經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)就援引客戶委托合同書的各種約定，尤其是其中的免責(zé)條款，以免除自己的各種責(zé)任，造成極不公平的后果。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳慶寶.解讀最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》[J].法律適用,2003(8)：2-6.

[2]江必斯.《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》的理解與適用[M].人民法院出版社,2003.

[3]吳慶寶.解讀最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》[J].法律適用,2003(8)：2-6.