互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問題

王靖民

摘 要： 中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位十分重要，但其發(fā)展卻受到融資難問題的嚴重制約。這時，互聯(lián)網(wǎng)模式的出現(xiàn)則為中小企業(yè)融資帶來了新的發(fā)展契機。文章針對中小企的發(fā)展現(xiàn)狀，對我國互聯(lián)網(wǎng)模式下中小企業(yè)融資問題進行了研究，并提出了相關對策和建議。

關鍵詞： 互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資

我國經(jīng)濟在中小企業(yè)迅猛發(fā)展的推動下也實現(xiàn)了大幅度的增長。但是中小企業(yè)在發(fā)展過程中，也受到了融資難問題的嚴重制約，這也是我國在經(jīng)濟發(fā)展過程中亟需解決的一個問題。持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代社會環(huán)境中，中小企業(yè)融資難問題在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的相互作用下出現(xiàn)了新的發(fā)展契機。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是各個金融機構利用互聯(lián)網(wǎng)進行網(wǎng)上交易的一種金融活動。交易過程中，資金需求方可以通過互聯(lián)網(wǎng)提出資金需求申請及相關材料，得到資金供應方的確認并通過審批之后，則可以獲得貸款。這種新型的融資方式是在高科技信息的快速發(fā)展下產(chǎn)生的，被眾多小企業(yè)所采用。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢在于支付的便捷性，利用互聯(lián)網(wǎng)還能夠大大的提高評估風險的效率以及及時處理和反饋信息，使市場信息的不確定性實現(xiàn)有效降低，同時資金需求方和供給方的成本也能夠得到降低，成功交易的速度得以提升。

（2）面向中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式

我國現(xiàn)階段緩解中小企業(yè)融資難問題的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式有三種：一、通過第三方平臺和銀行合作。在這一模式中，中小企業(yè)利用第三方交易平臺的高信用水平為依據(jù)來獲取融資服務，帶三方平臺既是供需雙方的媒介，也是監(jiān)督者。二、銀行作為主體。這種模式是以銀行的網(wǎng)絡為平臺來提供融資服務的，例如建設銀行的“善融商務”業(yè)務。三、第三方平臺作為主體。這種模式針對的主要是平臺里的中小企業(yè)，平臺通過直接募集資金來為其提供融資服務。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（1）中小企業(yè)的融資難點

1.融資渠道狹窄。我國中小企業(yè)目前主要以銀行借貸為融資渠道，同時，因為證券市場和發(fā)行證券的條件都比較嚴格，所以想要利用資本市場進行社會公開募集資金的難度很大，渠道十分狹窄。長期實行銀行借貸這種間接的融資方式導致企業(yè)對于銀行的依賴性很高。通過自身來累積資金是大多數(shù)中小企業(yè)的資金來源方式，而狹窄的融資渠道，導致中小企業(yè)融資愈發(fā)困難，資金來源不具備靈活性，進而使企業(yè)財務風險不斷上升，嚴重阻礙了企業(yè)的良好發(fā)展。

2.難以實現(xiàn)貸款融資。單筆貸款資金數(shù)額小，但每次貸款需要經(jīng)過的程序和環(huán)節(jié)都一致是中小企業(yè)貸款的主要特征，因此中小企業(yè)貸款和大型企業(yè)貸款不同，它使金融機構花費的成本更高昂。再加上中小企業(yè)在借貸市場中處于弱勢地位，起步時間、信用等級和經(jīng)營規(guī)模等都不及大型企業(yè)，除此之外，銀行放貸的過程復雜、時間冗長，這些因素無疑使金融機構在為中小企業(yè)進行融資服務時可能會出現(xiàn)的風險率大大增加。中小企業(yè)誠信度缺失也是導致其融資困難的原因之一。

3.對非正規(guī)金融渠道的依賴性太大。中小企業(yè)想通過正規(guī)融資渠道籌集資金的難度比較大，因此更傾向于通過民間借貸、親朋好友籌集等非正規(guī)渠道進行融資。非正規(guī)融資渠道的便利性大大滿足了中小企業(yè)的貸款需求和應急運營。但是隨著高利貸等利率和風險都極高的民間貸款方式的出現(xiàn)，導致中小企業(yè)對于選擇通過非正規(guī)金融渠道來實現(xiàn)資金籌集的方式也更加謹慎，進而進一步加大了融資難度。

4.擔保形式有效性不足。由于中小企業(yè)沒有太大的能力進行市場風險抵抗，因此找到擔保人的難度系數(shù)也很高。同時，由于自有資金和抵押資產(chǎn)都比較少、資產(chǎn)負債率又比較高，所以很少有機構能夠為中小企業(yè)提供擔保抵押貸款。除此之外，企業(yè)融資擔保形式不夠規(guī)范和有效、金融機構不重視中小企業(yè)融資以及金融機構出臺歧視性政策等都是阻礙中小企業(yè)融資的原因。

（2）中小企業(yè)融資難的原因

1.財務管理不完善。部分中小企業(yè)中存在內(nèi)部財務管理制度不完善、沒有信息披露意識等問題。企業(yè)和金融機構之間由于沒有健全的信息披露機制以及經(jīng)營不透明等問題導致出現(xiàn)信息不對稱的情況。因此，銀行為了規(guī)避風險會選擇減少貸款。

2.管理不完善導致經(jīng)營風險增加。和大型企業(yè)相比，中小企業(yè)往往缺少科學規(guī)范的管理模式。家族式的管理模式使中小企業(yè)的管理制度不夠規(guī)范，還款誠信度不高，進而增加了貸款風險。除此之外，高波動性導致中小企業(yè)在交易市場中存在極高的不穩(wěn)定性和倒閉率，這些因素最終導致中小企業(yè)難以獲得金融機構的資金貸款。

3.貸款信用體制缺失。信用擔保指的是在貸款人沒有足夠的質(zhì)押物和缺乏長期信用記錄的情況下，通過第三人即除借貸方之外的人員的良好信用記錄替借款人提供信用擔保的一種借貸方式。其能夠有效降低貸款風險和壞賬可能性。但我國現(xiàn)階段的信用擔保體系建設還不完善，導致降低風險、彌補信用缺失等信用擔保的作用得不到最大限度的發(fā)揮。

4.金融機構出現(xiàn)嚴重的“親大遠小”傾向。金融機構為了降低壞賬發(fā)生率會制定例如授信規(guī)模等的貸款政策，但這些政策對中小企業(yè)貸款造成了極大的限制。傳統(tǒng)銀行為了降低金融風險，更傾向于具有高信用指標的大企業(yè)，而歧視中小企業(yè)，并減少對中小企業(yè)的信貸服務。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式對中小企業(yè)融資的作用

（1）服務成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不但能夠提高金融服務的覆蓋率，還能夠使金融服務效率提高，從而使服務成本有效下降。并且能夠以更低的成本進行信息收集，使中小企業(yè)實現(xiàn)金融服務電子化。

（2）金融服務和小額信貸實現(xiàn)訂單化和規(guī)?；?。中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，只要在提交了相關材料和證明之后，就可以根據(jù)在線指示，實現(xiàn)標準化、訂單華的金融產(chǎn)品采購和獲得金融服務。中小企業(yè)的信用值受到本地化金融機構的管理，能夠使運風險得到有效降低。

（3）創(chuàng)新風險控制方法?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否實現(xiàn)長期有效的發(fā)展完全依靠于風險管理技術和能力。部分實力較強的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺現(xiàn)階段通過引進國外技術來加強自身的風險管理技術?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢在于利用客戶利息相關主體對客戶信息進行收集，從而實現(xiàn)信用管理準確性的有效提升。同時，借款人的資金在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不斷完善和加強的風險管理機制下也實現(xiàn)了多重保障。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式在中小企業(yè)融資應用中的不足

（1）網(wǎng)絡貸款系統(tǒng)不健全?，F(xiàn)階段具備網(wǎng)絡信貸業(yè)務的銀行大多數(shù)都是將這一業(yè)務承包給某一個互聯(lián)網(wǎng)機構，而不是銀行自營項目?，F(xiàn)今的網(wǎng)絡貸款系統(tǒng)還不健全，具體表現(xiàn)為：線上線下業(yè)務不一致、處理線上信息的效率低下、缺乏完善的網(wǎng)絡貸款業(yè)務流程。大部分商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務都不能在網(wǎng)絡上實現(xiàn)貸款審查、報備和評估等，而只能進行簡單的信貸資料填寫和業(yè)務咨詢。

（2）風險管控和誠信體系不完善。商業(yè)銀行的信貸政策會隨著我國相關的政策變化而變化，對于信用風險、質(zhì)押物變現(xiàn)難度大以及流動性風險等潛在的金融風險存在預防管理層面的不足。而我國的征信體系由于我國信用記錄體系引入時間較晚還尚未建立完全，因此，想要全方位、系統(tǒng)化的對某一借貸人的信用進行查詢時的難度比較大，導致出現(xiàn)信用信息不對稱的情況。

（3）缺少政策法規(guī)的支撐。融資方、投資方、第三方平臺以及銀行是中小企業(yè)融資互聯(lián)網(wǎng)金融模式中所涉及的幾個主題。在網(wǎng)絡融資過程中，各方主體出現(xiàn)糾紛時需要以相關的法律法規(guī)為依據(jù)來進行處理。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時間較晚，因此相關法律法規(guī)還有待完善。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融模式在中小企業(yè)融資應用中的改進建議

（1）解決網(wǎng)絡融資難題。在互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務發(fā)展中，銀行還存在一些技術上的問題，業(yè)務開展還不夠系統(tǒng)深入。因此，要將互聯(lián)網(wǎng)的基本金融業(yè)務，例如收支和轉賬等，逐漸轉向互聯(lián)網(wǎng)信貸方向。除此之外，要加強開發(fā)信息技術的力度，提高網(wǎng)絡金融的技術能力。

（2）拓寬互聯(lián)網(wǎng)融資渠道。商業(yè)銀行信用貸款是中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資中所采用的主要途徑。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，各種新興的融資方式不論是基于發(fā)展空間還是市場而言，前景都十分開闊，例如債券投資、天使投資、私募股權投資等。因此，要發(fā)展多元化的融資渠道，以緩解融資難問題。

（3）完善互聯(lián)網(wǎng)借貸信用體系。網(wǎng)絡聯(lián)保和無實物質(zhì)押是典型的中小企業(yè)網(wǎng)絡融資貸款形式，網(wǎng)絡融資模式的評價指標一般是網(wǎng)絡信用。上述貸款形式的貸款門檻雖然比較低，但卻會大大增加放貸方的信用風險。網(wǎng)絡信貸環(huán)境在不完善的社會信用制度下顯得愈發(fā)嚴峻，因此亟需構建一套完善的互聯(lián)網(wǎng)借貸信用體系。

（4）打造穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。營造一個良好的互聯(lián)網(wǎng)融資環(huán)境，需要政府進行多方面的努力，例如制定相關的政策、完善法律法規(guī)、建立政策性金融機構為小企業(yè)服務等，通過積極的扶持和引導，緩解中小企業(yè)融資困難的問題，維護良好的網(wǎng)絡融資環(huán)境。

六、結語

作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，中小企業(yè)應該充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，來推動自身經(jīng)濟的良好發(fā)展。通過建立科學系統(tǒng)的網(wǎng)絡基礎設施、開拓多元化的互聯(lián)網(wǎng)融資渠道、構建一個完善的借貸信用體系以及加強政府政策法規(guī)的扶持力度，以實現(xiàn)提高互聯(lián)網(wǎng)金融的技術能力、緩解中小企業(yè)融資困難等目標，進而推動中小企業(yè)的快速發(fā)展。

參考文獻

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