吉林省中小企業(yè)融資難的原因與對策

張會平

(吉林工商學(xué)院 金融學(xué)院，吉林 長春 130507)

一、吉林省中小企業(yè)融資缺口已呈剛性化發(fā)展

2012年吉林省中小企業(yè)數(shù)量就已占全省民營企業(yè)數(shù)量的91%，從業(yè)人員數(shù)占到城鎮(zhèn)就業(yè)總?cè)藬?shù)的41%以上，至今一直在促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面發(fā)揮著不可替代的作用。[1]但中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、實(shí)力弱和抗風(fēng)險(xiǎn)能力低等先天弱勢，在金融市場中處于劣勢，無法同大企業(yè)相競爭，所需資金難以得到有效滿足。因此，雖然中小企業(yè)在吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的作用日益顯著，但其自身發(fā)展卻面臨著越來越嚴(yán)重的融資難題。

根據(jù)吉林省工業(yè)和信息化廳的抽樣調(diào)查統(tǒng)計(jì)和測算，2012年吉林省中小企業(yè)的有效資金需求在1100億元左右，其可通過各種可能渠道實(shí)現(xiàn)融資700億元，全年資金缺口在400億元左右。[2]另據(jù)《2014年上半年吉林省金融運(yùn)行報(bào)告》顯示，吉林省金融辦、省工商局在全省十二個地、市、州選取1萬戶小微企業(yè)(含個體工商戶)進(jìn)行的企業(yè)融資需求抽樣調(diào)查結(jié)果表明，吉林省仍有約3萬戶(約占全省總數(shù)3.1%)的小微企業(yè)的資金需求尚未得到滿足，資金缺口達(dá)471.7億元，且多數(shù)小微企業(yè)希望獲得長期性資金來滿足資金周轉(zhuǎn)或生產(chǎn)經(jīng)營的需要。如果加上中型企業(yè)的融資需求，這一融資缺口額將進(jìn)一步上升。通過對上述2012～2014年度的數(shù)據(jù)比較，可見吉林省中小企業(yè)的生存環(huán)境比較艱難，在發(fā)展過程中一直面臨著數(shù)額較大的資金缺口，且近年來資金缺口呈現(xiàn)出逐年增加的趨勢。

根據(jù)吉林省金融辦提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月末，吉林省中小微企業(yè)貸款余額3668.3億元，占全部貸款的35.4%，同比增長16.7%；其中，小微企業(yè)貸款新增162.6億元，同比增長25.3億元。2013年上半年，吉林省中小微企業(yè)貸款平均增速高于各項(xiàng)貸款平均增速約2.5個百分點(diǎn)，貸款增量高于上年同期水平。[3]另據(jù)資料顯示，截至2015年2月末，吉林省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額3056.7億元(如果加上對中型企業(yè)的貸款，貸款余額將大幅增加)，占各項(xiàng)貸款余額的22.57%，比年初增加119億元，比年初增長4.1%，同比多增588.39億元。[4]通過對上述2013～2015年度的數(shù)據(jù)比較，可以看出近年來吉林省銀行機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款發(fā)放額度是持續(xù)增長的。

在貸款供給逐年增長的情況下，仍然不能有效解決中小企業(yè)的資金需求，中小企業(yè)的資金缺口反而逐 年加大，這說明吉林省中小企業(yè)的融資缺口已呈剛性化特征，融資難問題已十分嚴(yán)重。因此，深入分析中小企業(yè)融資難的成因，探索出有效的解決途徑，已成為促進(jìn)吉林省經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

二、吉林省中小企業(yè)融資難的成因分析

(一)中小企業(yè)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)力度不夠

在中小企業(yè)發(fā)展的過程中，靠內(nèi)源融資解決的資金量有限，絕大部分資金均需由外源融資提供，而中小企業(yè)在外源融資上又競爭不過大企業(yè)，因此，需要由專業(yè)性的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)解決其資金不足問題。但吉林省金融業(yè)主要由傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成，股份制銀行和地方法人金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，其資金供給對象普遍以大企業(yè)為主，較少向中小企業(yè)提供資金。省內(nèi)雖建立了一些新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，但其大多數(shù)建在省會長春市周邊，沒有達(dá)到對縣域的有效覆蓋，對中小企業(yè)的資金供給也十分有限。省內(nèi)建立的一部分小額貸款公司，其實(shí)收資本規(guī)模和貸款余額同東北地區(qū)的其他省份和同為農(nóng)業(yè)省份的河南省、山東省等地區(qū)相比均存在明顯差距(見表1)，使其支持中小企業(yè)發(fā)展的作用沒有得到有效發(fā)揮。

表1 吉林及相關(guān)省份2016年9月小額貸款公司分地區(qū)情況統(tǒng)計(jì)表

資料來源：中國人民銀行網(wǎng)站http://www.pbc.gov.cn。

(二)直接融資渠道不暢

吉林省中小企業(yè)直接融資的渠道主要是股權(quán)融資和少量的企業(yè)債務(wù)融資。由于股權(quán)融資的上市門檻較高，吉林省目前能夠通過資本市場實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資的中小企業(yè)數(shù)量極少。截至2015年6月底，吉林省在“新三板”市場掛牌上市的公司只有15家，而全國同期掛牌“新三板”的企業(yè)數(shù)已達(dá)2669家。2015年第一季度吉林省中小企業(yè)股權(quán)募集資金0.11億元，全部來源于“新三板”。就“新三板”募集資金地域分布來看，2014年“新三板”共募集資金129.99億元，吉林省僅占0.096%。[5]

在債券融資方面，由于吉林省在企業(yè)債券發(fā)行的條件、規(guī)模和程度等方面在法律層面上進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，導(dǎo)致省內(nèi)企業(yè)債券市場的發(fā)展水平遠(yuǎn)低于股票市場和銀行信貸市場，甚至一些效益好、規(guī)模大的大型企業(yè)也難以通過債券市場融通資金，致使省內(nèi)眾多的資產(chǎn)利潤率低、財(cái)務(wù)狀況平平的勞動密集型中小企業(yè)通過債券融資獲得資金的可能性微乎其微。

(三)征信系統(tǒng)不健全

目前，吉林省的征信系統(tǒng)尚不完善，銀行難以獲得中小企業(yè)的準(zhǔn)確信息，制約了其向中小企業(yè)發(fā)放貸款的意愿。當(dāng)前吉林省的征信系統(tǒng)雖已初步建立，但信用數(shù)據(jù)的覆蓋面不廣，尚沒有將小額貸款公司納入征信系統(tǒng)，沒有實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)間所掌握的中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)的有效共享。由于信息渠道不暢，加大了銀行對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行通常會做出不放款的選擇；即使最終決定放款，由于發(fā)放中小企業(yè)貸款付出的審查費(fèi)用一般要高于大型企業(yè)貸款，因此，向中小企業(yè)放貸的利率水平必然高于大型企業(yè)，這無疑加重了中小企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

(四)信用擔(dān)保體系不完善

近年來，在國家相關(guān)政策的支持下，吉林省的擔(dān)保業(yè)得到了快速發(fā)展。截至2014年12月末，全省共有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)199戶，資本金規(guī)模214.14億元，在保企業(yè)戶數(shù)38 843戶，在保責(zé)任余額達(dá)1026.59億元。其中民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)137戶，資本金規(guī)模113.01億元，在保企業(yè)戶數(shù)19 870戶，在保責(zé)任余額為290.69億元，占比28.32%。[6]但吉林省中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系還不夠完善，不能適應(yīng)省內(nèi)眾多的中小企業(yè)的擔(dān)保需求。首先，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金規(guī)模普遍偏小。省內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的平均資本金剛剛超過1億元，民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金規(guī)模更小，制約了其擔(dān)保能力，使其難以得到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，擔(dān)保功能發(fā)揮有限。其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行間沒有建立起合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。為了分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要與銀行根據(jù)貸款規(guī)模和期限進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。但吉林省內(nèi)的實(shí)際情況是，除極少數(shù)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)外，擔(dān)保業(yè)務(wù)均由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)全責(zé)，這勢必加大了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，限制了其業(yè)務(wù)的開展。

(五)金融服務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足

吉林省商業(yè)銀行在對中小企業(yè)辦理業(yè)務(wù)時(shí)，沒有根據(jù)中小企業(yè)的特殊需求而改進(jìn)金融服務(wù)和開發(fā)金融產(chǎn)品，不能有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。例如商業(yè)銀行的“洽談→報(bào)送資料→銀行調(diào)查→評審→審貸→合同抵押→貸款發(fā)放”貸款業(yè)務(wù)流程主要是針對大企業(yè)而設(shè)計(jì)，而通常在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)也執(zhí)行上述流程，由于執(zhí)行成本高，需要的時(shí)間長，并不適應(yīng)中小企業(yè)用款“急、頻、少、險(xiǎn)”的特點(diǎn)。同時(shí)，由于商業(yè)銀行的產(chǎn)品開發(fā)受到上級機(jī)構(gòu)的控制，使得商業(yè)銀行針對中小企業(yè)創(chuàng)新的信貸產(chǎn)品，多數(shù)只是傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的再包裝或幾項(xiàng)傳統(tǒng)結(jié)算、信貸及理財(cái)產(chǎn)品的重新整合，并沒有切實(shí)根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際需求進(jìn)行新產(chǎn)品的開發(fā)，資金供需存在錯位，致使中小企業(yè)難以獲得銀行的信貸支持。

三、化解吉林省中小企業(yè)融資難的對策

(一)推進(jìn)專業(yè)性中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)

國外大多數(shù)國家都設(shè)立了專業(yè)性的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，如德國的合作銀行、大眾銀行和韓國的中小企業(yè)銀行、大東銀行和東南銀行等，均以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象，助推了本國中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其資金實(shí)力與中小企業(yè)相適應(yīng)，具有服務(wù)中小企業(yè)的積極性，可根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際需要開發(fā)適用的金融產(chǎn)品，并可通過不斷服務(wù)而積累經(jīng)驗(yàn)，提高對中小企業(yè)融資的質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的雙贏。根據(jù)當(dāng)前實(shí)際并借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)，吉林省需要積極推進(jìn)專業(yè)性中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)工作。應(yīng)充分利用目前國家加快發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)政策，積極爭取設(shè)立區(qū)域性的專業(yè)性中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)對已建立的中小金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)扶持，并增強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)的自我積累、自我發(fā)展的能力，提高其資金的運(yùn)作能力。通過建立專業(yè)性的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，既可有效化解省內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展面臨的資金不足問題，又可合理組織利用民間資本，實(shí)現(xiàn)對民間資本的有效疏導(dǎo)，建立以“民資”、“民有”、“民營”為主的投融資體制，有步驟、有組織地推進(jìn)中小民間金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)。

(二)開拓中小企業(yè)融資渠道

首先，要積極推動吉林省中小企業(yè)到資本市場融資?？捎杉质≌疇款^實(shí)施中小企業(yè)上市培育工程，建立上市儲備資源庫，定期從資源庫中選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)培育。可重點(diǎn)關(guān)注屬于國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向如新能源、新材料等領(lǐng)域的中小企業(yè)，做好擬上市企業(yè)的調(diào)研、宣傳和培訓(xùn)工作，促使中小企業(yè)加強(qiáng)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資金與規(guī)模等方面的建設(shè)，并及時(shí)幫助其解決改制上市過程中遇到的困難，為中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)在資本市場融資創(chuàng)造條件。其次，借鑒發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)債券融資的成功經(jīng)驗(yàn)，在強(qiáng)化金融監(jiān)管的同時(shí)，爭取放開區(qū)域性金融發(fā)展的一些限制，積極探索途徑，創(chuàng)造條件培育區(qū)域性的債券市場，鼓勵符合條件的中小企業(yè)在該市場發(fā)行短期債券和集合債券，實(shí)現(xiàn)有效融資。建立以市場為導(dǎo)向的融資機(jī)制，還可以促進(jìn)中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資而加強(qiáng)財(cái)務(wù)自律，實(shí)現(xiàn)其內(nèi)部管理的逐步規(guī)范化。

(三)加強(qiáng)征信系統(tǒng)建設(shè)

吉林省政府應(yīng)大力推動省銀監(jiān)局、中國人民銀行長春中心支行和省工信廳等部門的溝通協(xié)作，利用各種有效渠道加強(qiáng)對中小企業(yè)有關(guān)信息的收集工作，擴(kuò)大已建成的征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)覆蓋面，充實(shí)和完善信息庫中各種數(shù)據(jù)資源，并學(xué)習(xí)借鑒上海小額貸款公司納入央行征信系統(tǒng)的成功經(jīng)驗(yàn)，將吉林省金融辦下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范小額貸款公司健康發(fā)展的若干意見》落實(shí)到位，爭取早日實(shí)現(xiàn)吉林省小貸公司正式納入央行征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)正規(guī)金融信息和民間金融信息的有效共享，及時(shí)向各類金融機(jī)構(gòu)提供準(zhǔn)確、高效的信息查詢服務(wù)。通過征信系統(tǒng)了解中小企業(yè)的資信和資金狀況，可以為商業(yè)銀行大大節(jié)省貸款審查成本和時(shí)間，在提高對中小企業(yè)的辦貸效率的同時(shí)適當(dāng)降低貸款的利率水平。對信用記錄良好的中小企業(yè)，銀行還可開辦一定額度的信用貸款?？傊?，加強(qiáng)征信系統(tǒng)建設(shè)工作，不僅有利于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行客戶選擇、掌控授信風(fēng)險(xiǎn)，而且可以促進(jìn)中小企業(yè)誠信經(jīng)營、積極爭取金融機(jī)構(gòu)的支持。

(四)完善信用擔(dān)保體系建設(shè)

首先，吉林省政府應(yīng)加大財(cái)政對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模，促使其有效發(fā)揮擔(dān)保功能。各級政府特別是市縣級政府應(yīng)通過同級財(cái)政定期向政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)注入資本金，增加其資金來源。還可由省政府出資建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金，對省內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款開展的擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，及時(shí)補(bǔ)充擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)營資金。其次，積極建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行間的合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制?？山梃b國際上通行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例(金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)20%～30%的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)70%～80%的風(fēng)險(xiǎn))，積極引導(dǎo)和鼓勵銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同協(xié)商合理確定分擔(dān)比例，實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的共擔(dān)。同時(shí)，要充分發(fā)揮東北中小企業(yè)信用再擔(dān)保股份有限公司的作用，努力構(gòu)建以其為核心、各級擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體的吉林省再擔(dān)保體系，提高全省擔(dān)保行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(五)創(chuàng)新金融服務(wù)和金融產(chǎn)品

首先，應(yīng)針對中小企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)可控、獨(dú)立高效的信貸審批流程。吉林省各商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的審批，應(yīng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，由各商業(yè)銀行總行合理設(shè)定分支機(jī)構(gòu)的審批權(quán)限，針對不同的區(qū)域、不同級別的分支機(jī)構(gòu)和不同的授信產(chǎn)品，實(shí)行差別性授權(quán)管理。同時(shí)，商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)建立科學(xué)、標(biāo)準(zhǔn)化的中小企業(yè)信用等級評價(jià)系統(tǒng)，對中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)、合理的量化，實(shí)行流水線式的貸款審批，提高審批效率，及時(shí)滿足中小企業(yè)的資金需求。其次，各商業(yè)銀行總行應(yīng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，逐步向地市級分支機(jī)構(gòu)下放信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的權(quán)限，鼓勵各級分支機(jī)構(gòu)根據(jù)本地區(qū)中小企業(yè)的融資需求特點(diǎn)研發(fā)新產(chǎn)品。例如根據(jù)吉林省的實(shí)際情況可開發(fā)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、林權(quán)抵押貸款等業(yè)務(wù)，積極推廣專利和商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)，以有效解決中小企業(yè)的融資難題，促進(jìn)其健康發(fā)展。

[1]關(guān)于對我省中小企業(yè)民營企業(yè)加大扶持力度的建議及答復(fù)(建議61號)[EB/OL].http://www.jl.gov.cn/zwgk/yatabl/rddbjy/2011_30431/201301/t20130112_1403928.Html.

[2]白緒貴副廳長在省中直離退休干部經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展形勢通報(bào)會暨第26期理論骨干培訓(xùn)班上的報(bào)告[EB/OL].http://gxt.jl.gov.cn/myjjte/myjj_tfdt/201208/t20120807_1253723.html,2012-06-20.

[3]2014年吉林省小微企業(yè)信貸增量增速[EB/OL].http://finance.chinairn.com/ News/2014/01/08/123538486.html.

[4]截至2月末全省小微企業(yè)貸款余額3056.7億元[EB/OL].http://www.jlxy.gov.cn/news.aspx?classid=70&id=79873.

[5]徐偉川.吉林省中小企業(yè)“新三板”股權(quán)融資研究[J].長春金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)，2015，(4)：38-42.

[6]魯雪巖，任建春. 關(guān)于吉林省“三農(nóng)”融資擔(dān)保體系相關(guān)情況的調(diào)查[J].吉林金融研究，2015，(12)：50-52.