注冊會計師忙碌會影響審計意見嗎？
——來自A股上市公司簽字注冊會計師有限注意力的證據(jù)

施先旺，劉 拯，朱 敏

(1. 中南財經(jīng)政法大學(xué) 會計學(xué)院，湖北 武漢 430073；2. 本特利大學(xué) 會計系，美國 馬薩諸塞州 02452；3. 安徽工程大學(xué) 管理工程學(xué)院，安徽 蕪湖 241000)

一、 引言

在我國，注冊會計師和會計師事務(wù)所在所審計的財務(wù)報告上簽字蓋章的制度由來已久。但是，此種簽字制度是否能約束事務(wù)所及注冊會計師的審計行為則有待商榷。根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)行政處罰的數(shù)據(jù)，2013—2016年，有關(guān)上市公司的行政處罰文件數(shù)目分別為76條、103條、95條和136條，有關(guān)會計師事務(wù)所的行政處罰文件數(shù)目分別為3條、4條、1條、5條，并且，關(guān)于會計師事務(wù)所行政處罰的文件中必定包括對相應(yīng)財務(wù)報表簽字注冊會計師的行政處罰*數(shù)據(jù)來源于中國證券監(jiān)督管理委員會證券期貨監(jiān)督管理信息公開目錄下的行政執(zhí)法，具體條目的數(shù)量為手工搜集，詳細網(wǎng)址為：http:// www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/。。此外，深圳證券交易所建立的中介機構(gòu)處罰與處分信息的數(shù)據(jù)顯示，2013—2016年，被公開譴責(zé)和通報批評的事務(wù)所數(shù)目分別為1家、1家、2家和3家*數(shù)據(jù)來源于深圳證券交易所信息披露(上市公司信息披露)下的上市公司誠信檔案，具體條目的數(shù)量為手工搜集，詳細網(wǎng)址為：http://www.szse.cn/main/disclosure/bulliten/cxda/cfcfjl/。。由此可見，伴隨著2009年國務(wù)院辦公廳推行的會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)換為特殊普通合伙制相應(yīng)規(guī)定的執(zhí)行，簽字注冊會計師對其簽署的財務(wù)報告承擔(dān)的責(zé)任將從無直接責(zé)任轉(zhuǎn)為無限連帶責(zé)任，從而提高了簽字注冊會計師個人所面臨的風(fēng)險水平。另外，隨著事務(wù)所行業(yè)的發(fā)展，目前擁有上市公司年度財務(wù)報告審計和證券資格的會計師事務(wù)所不到70家，每年3000多家上市公司年報審計的任務(wù)都由這些會計師事務(wù)所承擔(dān)，由此，每家會計師事務(wù)所都面臨著較大的審計壓力，落實到個人層面，則每一位簽字注冊會計師都會在年報審計期間(每年的1月1日至4月30日)參與至少一家上市公司年報審計。如果簽字注冊會計師過于忙碌，根據(jù)有限注意力理論，簽字注冊會計師負責(zé)的財務(wù)報表審計甚至是出具的審計報告質(zhì)量將難以得到保證，這對證券市場的參與者而言，將導(dǎo)致他們面臨重大的潛在風(fēng)險。因此，簽字注冊會計師忙碌程度是否會對其審計意見的出具產(chǎn)生影響，這是一個亟待研究的問題。

現(xiàn)有文獻對簽字注冊會計師忙碌程度與審計質(zhì)量之間的關(guān)系進行了一定的探究，但研究結(jié)論存在較大的爭議。Karjalainen發(fā)現(xiàn)，簽字注冊會計師越忙碌，應(yīng)計性盈余管理程度越高，審計質(zhì)量越差[1]。Sundgren和Svanstrom也發(fā)現(xiàn)簽字會計師忙碌程度會對審計判斷產(chǎn)生影響，具體表現(xiàn)為簽字注冊會計師越不可能在企業(yè)破產(chǎn)前發(fā)布持續(xù)經(jīng)營存在問題的審計意見[2]。Goodwin和Wu研究發(fā)現(xiàn)簽字注冊會計師忙碌程度與審計質(zhì)量之間沒有因果關(guān)系[3]。那么，在中國特殊的制度背景下，簽字注冊會計師的忙碌程度是否影響其審計判斷進而影響審計意見的出具呢？

本文運用2013—2015年中國滬深兩市A股上市公司的數(shù)據(jù)，實證檢驗簽字注冊會計師忙碌程度與其出具審計報告審計意見之間的關(guān)系。本研究的可能貢獻有：(1)從簽字注冊會計師需要審計的上市公司數(shù)目入手，衡量簽字注冊會計師的忙碌程度，從而探究簽字注冊會計師忙碌的狀態(tài)對其審計判斷的影響，借鑒行為金融學(xué)的相關(guān)理論，從簽字注冊會計師個體層面探究審計意見的影響因素；(2)運用手工搜集的注冊會計師人口統(tǒng)計學(xué)特征的數(shù)據(jù)，借鑒高管團隊的相關(guān)理論，在一定程度上解釋了不同特征的簽字注冊會計師行為結(jié)果不太一樣。

二、 文獻綜述

考慮到本文的研究話題，相關(guān)文獻主要涉及注冊會計師忙碌程度對審計產(chǎn)出的影響以及注冊會計師個體特征對審計產(chǎn)出的影響兩個方面。

(一) 注冊會計師忙碌程度與審計產(chǎn)出的相關(guān)研究

關(guān)于注冊會計師忙碌程度對審計產(chǎn)出的影響，主要集中于對審計質(zhì)量和審計意見影響的研究兩個方面。對于注冊會計師忙碌與審計質(zhì)量的關(guān)系，現(xiàn)有文獻并未得出一致意見。部分研究認為，當(dāng)注冊會計師處于忙季的時候，其審計質(zhì)量會受到損害[4-6]。Karjalainen利用芬蘭的私有企業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，簽字注冊會計師越忙碌，其審計的上市公司應(yīng)計性盈余管理程度越大，并且這種正相關(guān)關(guān)系在四大會計師事務(wù)所的子樣本和大型上市公司的子樣本中更加顯著[1]。Lopez和Peters研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)注冊會計師處于忙季的時候，其審計客戶的異常應(yīng)計程度更大，更容易達到相應(yīng)的盈余目標(biāo)；而注冊會計師工作努力程度更強，則前述關(guān)系更為顯著，從而在單項的審計業(yè)務(wù)層面證明了注冊會計師忙碌會降低審計質(zhì)量[5]。Bills等運用會計師事務(wù)所業(yè)務(wù)擴張與審計質(zhì)量之間的負相關(guān)關(guān)系，間接證明了注冊會計師忙碌程度會降低審計質(zhì)量，他們還發(fā)現(xiàn)隨著審計任務(wù)量的增大，被審計的上市公司應(yīng)計性盈余管理絕對值和財務(wù)報告重述的可能性均顯著增加[6]。另外一些研究則發(fā)現(xiàn)，注冊會計師忙碌程度與其審計質(zhì)量之間無任何顯著的關(guān)系[3，7]。如Goodwin和Wu發(fā)現(xiàn)在均衡狀況下，簽字注冊會計師忙碌程度與審計質(zhì)量之間沒有因果關(guān)系[3]。注冊會計師忙碌與審計意見出具的關(guān)系方面，Sundgren和Svanstrom研究發(fā)現(xiàn)，簽字注冊會計師越忙碌，越不可能在中小型企業(yè)破產(chǎn)前發(fā)布持續(xù)經(jīng)營存在問題的審計意見，即簽字注冊會計師在忙碌時，其發(fā)布合理審計意見的可能性會降低[2]。由現(xiàn)有文獻可見，關(guān)于注冊會計師忙碌程度對審計質(zhì)量是否存在損害的問題，在學(xué)術(shù)界是一個尚未解決的問題，而基于中國特殊制度背景的研究則更為罕見。

(二) 注冊會計師個人特征對審計產(chǎn)出影響的相關(guān)研究

注冊會計師個體特征對審計產(chǎn)出的研究最早是用注冊會計師個體是否存在固定效應(yīng)展開的，隨后的研究將注冊會計師的個體特征逐步分解開來。如，葉瓊燕和于忠泊研究發(fā)現(xiàn)，簽字注冊會計師的性別為男性、專業(yè)為會計相關(guān)、年齡越大、工作經(jīng)驗越多并且是合伙人時，其審計的財務(wù)報表應(yīng)計性盈余管理程度越低[8]。在Gul等的研究中，他們首先在控制上市公司、事務(wù)所總所和事務(wù)所分所固定效應(yīng)的基礎(chǔ)之上，探究注冊會計師個人是否具有固定效應(yīng)；在得到注冊會計師個人對審計產(chǎn)出有著顯著影響的結(jié)論之后，他們進一步探究了注冊會計師的個體效應(yīng)是否可以由注冊會計師的教育背景、受教育時間、所學(xué)專業(yè)、性別、四大會計師事務(wù)所經(jīng)驗、出生年、是否是合伙人、是否是中共黨員等具體人口統(tǒng)計學(xué)特征變量來解釋[9]。張兆國等人發(fā)現(xiàn)男性注冊會計師、年齡越大的注冊會計師、學(xué)歷越高的注冊會計師、任期越長的注冊會計師和擔(dān)任合伙人的注冊會計師，其審計報告激進性程度越低，即審計質(zhì)量越高[10]。崔云和唐雪松發(fā)現(xiàn)，隨著注冊會計師法律責(zé)任風(fēng)險關(guān)注度的提升，被審計上市公司真實盈余管理程度有所降低[11]。Guan等進一步探究了注冊會計師與被審計客戶高管相同的教育背景對審計產(chǎn)出的影響[12]。由上述文獻可知，現(xiàn)有研究越來越多地借用高階理論中的注冊會計師背景特征來進一步探究如性別、年齡、學(xué)歷、教育背景或者任期等人口統(tǒng)計學(xué)特征對審計產(chǎn)出的影響。在進一步研究中，本文擬借鑒這一方法，衡量簽字注冊會計師個體的背景特征對主要關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

三、 理論分析與假說提出

Kahneman提出，關(guān)注是一種稀有的認知資源，是個體對外界信息輸入的有意識的處理過程[13]。關(guān)于人類在注意力分散情況下的反應(yīng)，目前學(xué)界主要有兩大觀點，一是Hirshleifer等提出的“注意力分散假說”，該假說認為，人的認知能力是有限的，在注意力分散的情況下，人們對相關(guān)刺激的反應(yīng)會下降[14]。另一個是Lavie提出的“知覺負載理論”。該理論則認為，雖然人類的信息處理能力是有限的，但卻能夠有選擇性地處理信息[15]。具體而言，如果所須處理的外界知覺信息量低于人類的信息處理能力，這些信息均會得到充分的處理；而當(dāng)所須處理的外界信息量高于人類的信息處理能力，人類就會對所有或者部分信息進行分類，確定重要性水平，從而只對重要的信息進行進一步處理。處于年報審計過程中的注冊會計師也面臨著在所須鑒證的年度財務(wù)報表信息和自身信息處理能力之間進行匹配的問題，這種匹配程度因人而異。整體來看，在對年度財務(wù)報表進行鑒證、出具審計意見的過程中，審計投入越多，審計質(zhì)量越高，即對每一家上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)文件進行的查閱越廣泛，越能發(fā)現(xiàn)和糾正公司財務(wù)報告中的問題，從而出具的審計意見更加符合企業(yè)的實際情況。而涉及的重大誤報或者錯報甚至是財務(wù)報告舞弊，則需要注冊會計師更多的時間和精力投入，進行更廣泛的實質(zhì)性程序和其他程序，才能夠發(fā)現(xiàn)相應(yīng)的問題。由此可見，本文忙碌簽字注冊會計師的時間和精力等注意力的分配在年報審計中非常重要。如果簽字注冊會計師不能夠合理有效地分配注意力，其對被審計單位財務(wù)報告中的錯報或者是誤報的反應(yīng)能力將會下降，從而執(zhí)行更少的審計程序，難以發(fā)現(xiàn)相應(yīng)問題，出具的審計意見也不能夠恰當(dāng)合理地反映企業(yè)的真實情況，從而證明了“注意力分散假說”。但是，如果簽字注冊會計師能夠合理有效地分配注意力，即使在面臨著特定時間內(nèi)需要審計多家上市公司財務(wù)報告的情況下，依然能夠整合相應(yīng)的行業(yè)專長、利用以前年度的審計經(jīng)驗、把握上市公司的關(guān)鍵風(fēng)險點和重大錯報或者誤報的區(qū)域，從而實現(xiàn)高效的注意力配置，則其出具的審計意見能夠恰當(dāng)合理地反映企業(yè)的真實情況，從而證明了“知覺負載理論”。由于每一位簽字注冊會計師的個體特征不同，難以從整體上判斷哪一種理論更加符合中國注冊會計師的實際審計情況，故本文提出一組對立假說。

H1a：在其他條件不變的情況下，注冊會計師忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具的可能性之間呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系。

H1b：在其他條件不變的情況下，注冊會計師忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具的可能性之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

以往研究表明，女性往往追求穩(wěn)健，對風(fēng)險持有規(guī)避的態(tài)度，為了控制風(fēng)險，女性注冊會計師也會更加勤奮。如羅春華等人發(fā)現(xiàn)女性注冊會計師的會計信息更為穩(wěn)健[16]；Hardies等人研究發(fā)現(xiàn)，女性注冊會計師比男性注冊會計師能發(fā)現(xiàn)更多的財務(wù)報表錯報，而男性注冊會計師對錯報類型的把握要比女性注冊會計師更準(zhǔn)確[17]。另外，Bamber等人發(fā)現(xiàn)性別對CFO財務(wù)報告風(fēng)格的沒有形成有顯著影響[18]。Gold等人發(fā)現(xiàn)男性注冊會計師和女性注冊會計師都容易受到男性客戶的影響[19]。此外，“專家意見”測試結(jié)果顯示，在審計判斷中，男性注冊會計師比女性注冊會計師的意見更準(zhǔn)確。從這一方面來說，簽字注冊會計師的性別與其審計意見的出具之間沒有明確的正負關(guān)系?；诼殬I(yè)女性在家庭角色與社會角色之間沖突的協(xié)調(diào)和平衡的研究則表明，隨著社會的發(fā)展，女性在承擔(dān)越來越多和越來越重要的社會角色的過程中，其家庭角色所承擔(dān)的責(zé)任并沒有呈現(xiàn)出下降的趨勢，即相比于男性而言，女性面臨著越來越大的平衡職業(yè)和家庭的壓力[20]。基于本文的研究背景，在面臨相同的上市公司審計壓力下，男性簽字注冊會計師所面臨的壓力就是工作壓力，而女性簽字注冊會計師則需要面臨同等的工作和家庭的雙重壓力。從這一角度來說，簽字注冊會計師為女性能夠增強其忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具可能性之間的負相關(guān)關(guān)系。綜合兩方面的因素來看，本文認為，簽字注冊會計師的性別對其忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具可能性之間的關(guān)系存在顯著影響。由此，本文提出H2。

H2：簽字注冊會計師的性別對其忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具可能性之間的關(guān)系存在顯著影響。

年齡對個體的認知能力、信息獲取分析能力、信息甄別能力能夠產(chǎn)生顯著影響，隨著個體年齡的增大，前述能力均呈現(xiàn)出下降的趨勢。此外，當(dāng)個體年齡的增長帶來的知識積累跟不上時代變化帶來的知識增長時，年長個體還面臨著知識結(jié)構(gòu)老化和變通能力下降等問題。隨著年齡增長，個體能力的下降和其他問題的產(chǎn)生將會影響個體的決策過程和結(jié)果[21]。應(yīng)用于簽字注冊會計師領(lǐng)域，一般說來，當(dāng)年長的注冊會計師處于較為忙碌的工作環(huán)境中時，其需要簽字和審計的上市公司越多，需要處理的信息越多，在這一情況下，年長的注冊會計師更面臨著所需處理的信息超過自身信息處理能力的困境，“注意力分散”效應(yīng)更為明顯，即年長簽字注冊會計師會促進其忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具可能性之間的關(guān)系。相比之下，年輕的注冊會計師精力充沛、學(xué)習(xí)和接受能力強，能夠承受較大的工作壓力和工作強度、適應(yīng)不斷變化的會計準(zhǔn)則和審計準(zhǔn)則等職業(yè)規(guī)范的要求，從而保持一貫的質(zhì)量，甚至表現(xiàn)出“遇強則強”的結(jié)果，即在忙碌的時候，其執(zhí)行審計程序的質(zhì)量更高。年輕的注冊會計師也可能表現(xiàn)出過于謹慎，將上市公司的重要性水平降低至不必要低的水平，帶來的結(jié)果是，對于該簽字注冊會計師承接的每一份審計業(yè)務(wù)，該注冊會計師都投入了超過該審計業(yè)務(wù)所必須的工作量，從而能夠更加客觀地發(fā)表審計意見?？傮w表現(xiàn)為在較為年輕的樣本組中，其忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具可能性之間存在正相關(guān)關(guān)系或者沒有顯著關(guān)系。另外，年輕的注冊會計師在忙碌的時候，不能夠有效的分配注意力，從而表現(xiàn)出缺乏足夠的謹慎和仔細、對風(fēng)險持有較高的偏好，從而表現(xiàn)出“注意力分散”的效果。由以上分析可知，簽字注冊會計師的年齡對其忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具可能性之間關(guān)系的影響是不太確定的。由此，本文提出H3。

H3：簽字注冊會計師的年齡對其忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具可能性之間的關(guān)系存在顯著影響。

四、 研究設(shè)計

(一) 數(shù)據(jù)來源與樣本選取

本文以我國滬深A(yù)股上市公司2013—2015年的公司財務(wù)數(shù)據(jù)、審計意見數(shù)據(jù)、簽字注冊會計師個人特征數(shù)據(jù)為樣本，檢驗注冊會計師忙碌程度與審計判斷之間的關(guān)系。除簽字注冊會計師個人特征數(shù)據(jù)為手工收集之外，其他數(shù)據(jù)均來自國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫。對于財務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)，本文進行了如下處理：(1)剔除金融業(yè)上市公司；(2)剔除各變量中有缺漏值或異常值的數(shù)據(jù)；(3)所有的連續(xù)變量均在1%和99%分位上進行縮尾處理。完成上述處理后，本文最終得到6910個樣本，其中盈余管理的數(shù)據(jù)為6454個樣本，因此，參與回歸的數(shù)據(jù)為6454個樣本。為了將注冊會計師個人特征數(shù)據(jù)與上市公司數(shù)據(jù)匹配，本文進行了如下處理：(1)將2013—2015年參與上市公司審計的事務(wù)所提取出來，共計65家會計師事務(wù)所；(2)將同一家會計師事務(wù)所的名稱統(tǒng)一，得到44家會計師事務(wù)所的名稱；(3)將簽字注冊會計師與相應(yīng)的事務(wù)所名稱合并，得到共計4361個簽字注冊會計師-會計師事務(wù)所的組合；(4)依據(jù)簽字注冊會計師-會計師事務(wù)所的組合匹配相應(yīng)的簽字注冊會計師個人信息，其中，匹配上的簽字注冊會計師-會計師事務(wù)所組合數(shù)目為3659個；(5)最后將簽字注冊會計師-會計師事務(wù)所組合與上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)進行配對。本文的樣本起始年選為2013年的原因是，財政部、國家工商行政管理總局于2010年7月21日聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推動大中型會計師事務(wù)所采用特殊普通合伙組織形式的暫行規(guī)定》，要求大型會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)于2010年12月31日前轉(zhuǎn)制為特殊普通合伙組織形式，鼓勵中型會計師事務(wù)所于2011年12月31日前轉(zhuǎn)制為特殊普通合伙，如果截至2013年12月31日認為達到要求的，財政部、證監(jiān)會將撤銷其證券許可證。因此，截至2013年之后的會計師事務(wù)所形式更為單一，簽字注冊會計師所需要承擔(dān)的風(fēng)險更大，即當(dāng)出現(xiàn)審計失敗時，簽字注冊會計師個人需要承擔(dān)賠償責(zé)任。2013年之后的樣本為本文研究注冊會計師忙碌對審計質(zhì)量的影響提供了一個較好的背景。

(二) 變量定義與模型設(shè)立

依據(jù)現(xiàn)有文獻[22-23]，本文建立如下模型(1)—模型(3)，運用全樣本數(shù)據(jù)進行Logistic回歸以分別檢驗H1、H2和H3。

opinion=β0+β1busy+β2size+β3roa+β4invrec+β5ocf+β6big4+β7growth+β8lev+β9loss+

β10quick+β11absdap91+β12soe+∑Year+∑Industry+ε

(1)

opinion=β0+β1busy+β2busy×gender+β3gender+β4size+β5roa+β6invrec+β7ocf+β8big4+

β9growth+β10lev+β11loss+β12quick+β13absdap91+β14soe+∑Year+∑Industry+ε

(2)

opinion=β0+β1busy+β2busy×old+β3old+β4size+β5roa+β6invrec+β7ocf+β8big4+β9growth+

β10lev+β11loss+β12quick+β13absdap91+β14soe+∑Year+∑Industry+ε

(3)

表1 變量定義表

①年齡虛擬變量的劃分來源于財政部、國家工商行政管理總局于2010年7月21日聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于推動大中型會計師事務(wù)所采用特殊普通合伙組織形式的暫行規(guī)定》,該規(guī)定中增加了年齡不超過65周歲的條件。其理由是“我國注冊會計師行業(yè)的發(fā)展需要發(fā)揮‘老同志’的傳幫帶的作用”,而1965年之前出生的簽字注冊會計師截至2015年基本已經(jīng)是50歲,正好切合高管團隊理論中的“50歲效應(yīng)”,因此本文如此劃分。

其中，被解釋變量為審計意見(opinion)，依據(jù)《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1501號——對財務(wù)報表形成審計意見和出具審計報告》第十條，本文將“無保留意見加強調(diào)事項段”“保留意見”“否定意見”及“無法表示意見”視為非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，取值為1；而“無保留意見”則視為標(biāo)準(zhǔn)審計意見，取值為0。解釋變量為注冊會計師忙碌程度(busy)，為每家上市公司當(dāng)年簽字的所有注冊會計師一共需要簽字的財務(wù)報表數(shù)目[3]?？刂谱兞恐饕泄疽?guī)模(size)、總資產(chǎn)報酬率(roa)、風(fēng)險資產(chǎn)比例(invrec)、經(jīng)營現(xiàn)金流(ocf)、是否四大會計師事務(wù)所(big4)、營業(yè)收入增長比率(growth)、資產(chǎn)負債率(lev)、是否虧損(loss)、速動比率(quick)、應(yīng)計性盈余管理程度(absdap91)、是否國有企業(yè)(soe)以及行業(yè)和年度虛擬變量，詳見表1?？紤]到本文的被解釋變量為虛擬變量，本文采用Logit回歸，同時，借鑒Petersen等的統(tǒng)計研

究方法[24]，針對本文中所使用的短面板樣本數(shù)據(jù)，考慮了較多的簽字注冊會計師的特征，在回歸過程中，均采用簽字注冊會計師個人和行業(yè)兩個層面的聚類(cluster)調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)誤。

五、 實證檢驗與結(jié)果分析

(一) 描述性統(tǒng)計

表2是變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。被解釋變量中，平均而言，3%的上市公司樣本得到了非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，這與呂敏康和劉拯的結(jié)果基本一致[22]。解釋變量中，參與簽字的注冊會計師在樣本期間，一共最少需要簽署2份審計報告，最多需要簽署20份審計報告，平均需要簽署5.8份審計報告，這一結(jié)果表明，簽字注冊會計師之間工作量的差異較大?？刂谱兞恐校疽?guī)模的平均值為22.12，中位數(shù)為21.12，基本符合正態(tài)分布；四大會計師事務(wù)所業(yè)務(wù)量平均占比6%，表明在我國本土?xí)嫀熓聞?wù)所做大做強的號召下，國際四大在中國市場中審計的上市公司數(shù)目并不多；平均40%的樣本為國企，表明在本文的樣本中，國企約占五分之二。其他控制變量的結(jié)果基本與現(xiàn)有研究一致，不再贅述。

表2 描述性統(tǒng)計

(二) 相關(guān)系數(shù)分析

表3報告了文章主要變量之間的Pearson相關(guān)系數(shù)。從表3可見，busy與opinion顯著負相關(guān)；這表明，當(dāng)不考慮其他因素的時候，簽字注冊會計師越忙，越不可能發(fā)布非標(biāo)準(zhǔn)審計報告，這初步驗證了本文的H1a。其他解釋變量之間的相關(guān)性均不大，表明回歸結(jié)果可能不會存在嚴重的多重共線性問題。

表3 相關(guān)系數(shù)分析

(三) 主回歸結(jié)果

表4報告了對H1至H3檢驗的回歸結(jié)果。從第(1)欄的回歸結(jié)果可見，busy的系數(shù)為-0.002，并在5%的水平上顯著，表明當(dāng)簽字注冊會計師越忙，其審計的上市公司越有可能被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見。其背后可能的原因時，在財務(wù)報告出具的時間有限(一般從1月1日至4月31日)的情況下，簽字注冊會計師的客戶越多，其注意力越分散，從而越不可能發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能存在的問題，越容易認為企業(yè)的財務(wù)報告客觀公允地反映了企業(yè)的實際情況，從而越容易出具標(biāo)準(zhǔn)審計報告。實證結(jié)果驗證了H1a，從而支持了“注意力分散假說”。此外，控制變量方面，absdap91對opinion的系數(shù)為0.059，并在5%的水平上顯著，表明企業(yè)的盈余管理程度越大，越容易收到非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，這與現(xiàn)有研究結(jié)論一致[25]，其他控制變量的系數(shù)和顯著性基本與現(xiàn)有研究一致[26]。從第(2)欄的回歸結(jié)果可見，gender與busy交乘項的系數(shù)為-0.002，在5%的水平上顯著，這表明女性注冊會計師在忙碌時，更傾向于出具標(biāo)準(zhǔn)審計報告，研究結(jié)果證明了女性注冊會計師的“注意力分散”效應(yīng)更為明顯。出現(xiàn)這種結(jié)果的原因可能是女性注冊會計師更容易屈從于被審計客戶對審計意見的需求，或者是當(dāng)女性注冊會計師負責(zé)多家上市公司財務(wù)報表的審計時，其精力沒有男性注冊會計師那么充沛，從而對其出具審計意見產(chǎn)生影響。從第(3)欄的回歸結(jié)果可見，old和busy交乘項的系數(shù)為-0.002，在1%的水平上顯著，這表明當(dāng)簽字注冊會計師年齡較大且較為忙碌時，其出具標(biāo)準(zhǔn)審計報告的可能性更高。研究結(jié)果證明了年長注冊會計師的“注意力分散”效應(yīng)更為明顯?；貧w結(jié)果表明，年輕的簽字注冊會計師精力更為充沛，在擁有相同數(shù)目客戶的情況下，能夠在特定時間內(nèi)執(zhí)行更多的審計程序，發(fā)現(xiàn)財務(wù)報告中更多的問題，更傾向于出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。

表4 H1至H3的回歸檢驗

六、 穩(wěn)健性檢驗

為了驗證本文實證研究的穩(wěn)健性，本文采用了縮短樣本期間、替換解釋變量、構(gòu)建超額解釋變量和區(qū)分超級忙碌與非超級忙碌等方式對文章結(jié)果進行了檢驗*本文非常感謝兩位匿名審稿人提出的區(qū)分和控制簽字注冊會計師所承接的非上市公司審計業(yè)務(wù)、所承接的上市公司規(guī)模、所在審計團隊對簽字注冊會計師忙碌與其審計判斷之間關(guān)系潛在影響的建議。所有穩(wěn)健性回歸的結(jié)果可函索。。

1. 樣本期間的縮短

考慮到截至2013年12月31日，所有參與上市公司審計的會計師事務(wù)所才完成轉(zhuǎn)制，因此，本文只保留2014年和2015年的樣本，回歸結(jié)果與主要假說中的結(jié)果基本一致。

2. 解釋變量的替換

本文使用簽字注冊會計師累計忙碌程度和簽字注冊會計師最大忙碌程度兩個指標(biāo)來替代前文中平均忙碌程度的指標(biāo)，結(jié)果基本一致。

3. 超額解釋變量

考慮到依據(jù)公司各項特征，簽字注冊會計師可能存在預(yù)期的忙碌程度，因此，本文將busy與模型(1)中的其他控制變量進行回歸，并取殘差，作為超額的簽字注冊會計師忙碌程度的代理變量，然后將超額簽字注冊會計師忙碌程度的數(shù)值代入模型(1)、模型(2)和模型(3)，并進行回歸?；貧w結(jié)果與所有假說中的結(jié)果基本一致。

4. 區(qū)分超級忙碌與非超級忙碌

考慮到簽字注冊會計師不僅承接上市公司的年度報告審計業(yè)務(wù)，還承接非上市公司的年度報告審計業(yè)務(wù)，為了在一定程度上控制非上市公司審計業(yè)務(wù)的承接對本文研究結(jié)果的影響，本文依據(jù)busy變量是否大于6，對樣本進行了分組并運行模型(1)的回歸分析?；貧w結(jié)果表明，審計師忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具的顯著關(guān)系在超級忙碌的樣本組(busy>6)中得到了保持，而在非超級忙碌的樣本組(busy<6)并未得到保持?；貧w結(jié)果表明，如果是超級忙碌的簽字注冊會計師承接了更多的非上市公司審計業(yè)務(wù)，其忙碌程度確實會對審計意見產(chǎn)生影響；如果是非超級忙碌的簽字注冊會計師承接了更多的非上市公司審計業(yè)務(wù)，其忙碌程度并不會對審計意見產(chǎn)生影響，即非上市公司審計業(yè)務(wù)的承接不會對審計師忙碌與審計產(chǎn)出的關(guān)系產(chǎn)生顯著影響，從而從側(cè)面證明了H1a的穩(wěn)健性。

5. 區(qū)分上市公司的規(guī)模

考慮到簽字注冊會計師所承接的上市公司規(guī)模不一，而大規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜、分部較多的上市公司甚至是企業(yè)集團的審計，相比于小規(guī)模、業(yè)務(wù)單一的上市公司審計，需要耗費注冊會計師更多的精力。為了控制規(guī)模不同對簽字注冊會計師忙碌程度與其審計判斷關(guān)系的影響，本文依照公司規(guī)模對樣本進行了分組回歸。回歸結(jié)果表明，簽字注冊會計師忙碌與其出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見之間的負相關(guān)關(guān)系在大企業(yè)樣本組中更為顯著。結(jié)果表明，當(dāng)企業(yè)規(guī)模越大且簽字注冊會計師較為忙碌時，簽字注冊會計師的“注意力分散”效應(yīng)更為明顯，從而從側(cè)面支持了H1a的穩(wěn)健性。

6. 區(qū)分簽字注冊會計師所在的團隊

在實務(wù)工作中，簽字注冊會計師的審計工作通常由外勤和內(nèi)勤兩部分組成，而且整個年報審計是由包括項目合伙人、高級經(jīng)理、項目經(jīng)理及審計助理等在內(nèi)的審計項目團隊協(xié)作完成。李婉麗和儀明金運用實驗研究法表明，審計團隊的專業(yè)異質(zhì)性、審計團隊所面臨的審計壓力會對其團隊判斷績效產(chǎn)生影響[27]?？紤]到現(xiàn)有關(guān)于簽字注冊會計師每個項目所配備的人員構(gòu)成及專業(yè)背景、每個項目的開始及結(jié)束時間、所做的審計調(diào)整等信息的不可得性，本文不能夠完全控制審計團隊的工作情況，但是，為了消除所在團隊的潛在影響，本文進行了初步嘗試。本文依照是否是國際四大會計師事務(wù)所、國內(nèi)十大會計師事務(wù)所等事務(wù)所規(guī)模對樣本進行了分組，分組回歸結(jié)果表明，當(dāng)事務(wù)所的規(guī)模較小時，簽字注冊會計師的忙碌程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見之間的負相關(guān)關(guān)系更顯著。這一結(jié)果可能表明，當(dāng)事務(wù)所發(fā)展到一定規(guī)模后，其對各個審計項目的資源配備更為合理，從而使得審計團隊在面臨較大時間壓力的情況下，簽字注冊會計師的注意力依舊能夠集中，注意力分散效應(yīng)減弱。該結(jié)果既從側(cè)面支持了H1a的穩(wěn)健性，又揭示了我國會計師事務(wù)所做大做強戰(zhàn)略有利于整個審計行業(yè)的發(fā)展。

七、 結(jié)論與展望

本文利用會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制之后的2013—2015年度滬深A(yù)股上市公司樣本，基于簽字注冊會計師注意力分配的理論，探究了簽字注冊會計師忙碌程度對其審計判斷產(chǎn)生的影響。研究結(jié)果顯示，簽字注冊會計師需要負責(zé)審計的上市公司數(shù)目越多，其所審計的上市公司越有可能獲得標(biāo)準(zhǔn)審計意見，證明了“注意力分散假說”。本文進一步考慮注冊會計師個人特征對前述關(guān)系的影響發(fā)現(xiàn)，當(dāng)簽字注冊會計師是女性時，簽字注冊會計師忙碌程度與標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具可能性之間的關(guān)系更顯著；當(dāng)簽字注冊會計師年齡更長時，簽字注冊會計師忙碌程度與標(biāo)準(zhǔn)審計意見出具可能性之間的關(guān)系更顯著。

本文的研究結(jié)論揭示了任職于特殊普通合伙制的注冊會計師在面臨著工作強度較大的情況下，可能會在一定程度上選擇發(fā)布更為激進的審計意見。這一結(jié)論對實務(wù)工作有一定的啟示。一方面，會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)建立健全較為完善的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，保證在年報審計過程中，高強度的審計工作不會對簽字注冊會計師的審計判斷產(chǎn)生影響。另一方面，包括財政部和注冊會計師協(xié)會在內(nèi)的各部門可以考慮積極推進注冊會計師行業(yè)建設(shè)，提高簽字注冊會計師的人數(shù)和其他審計人員的素質(zhì)，從而保證審計行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

文章還存在一定的不足及未來值得研究的地方。如，考慮到2013年之前，會計師事務(wù)所合并和轉(zhuǎn)制活動較為頻繁，未能有效跟蹤特定簽字注冊會計師的審計任期以及審計任期對注冊會計師忙碌程度與審計判斷之間關(guān)系產(chǎn)生的影響。又如，本文的研究直接驗證對非上市公司審計業(yè)務(wù)的承接所帶來的整體忙碌程度對審計意見所產(chǎn)生的影響。再如，本文并未有效且直接地控制簽字注冊會計師所在團隊及團隊成員的相關(guān)特征對其忙碌程度與審計判斷之間的影響。

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