盈余管理的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

王霞

摘要：上市公司為了達(dá)到自身的利益或者效用最大化，經(jīng)常對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告加以修飾，盈余管理越來(lái)越受到各方的重視。本文從盈余管理的動(dòng)機(jī)及影響因素方面進(jìn)行梳理，以期為相關(guān)學(xué)者的研究提供參考。

關(guān)鍵詞：盈余管理；文獻(xiàn)綜述

一、盈余管理動(dòng)機(jī)的國(guó)內(nèi)研究

葛家澍（1999）認(rèn)為企業(yè)會(huì)由于業(yè)績(jī)考核、獲取信貸資金和商業(yè)信用、發(fā)行股票、減少納稅、政績(jī)以及推卸責(zé)任這些方面的動(dòng)機(jī)導(dǎo)致信息失真。

1.資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)

肖力（2014）研究發(fā)現(xiàn)，上市公司上市前三年與上市后三年內(nèi)每年都進(jìn)行應(yīng)計(jì)盈余管理，并且也會(huì)每間隔一年實(shí)施真實(shí)盈余管理行為。同時(shí)還發(fā)現(xiàn)，真實(shí)盈余管理比應(yīng)計(jì)盈余管理對(duì)IPO后的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生更大的負(fù)面影響。黃俊等（2016）研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)盈余管理程度較高時(shí)，擬上市公司的IPO審核通過(guò)率與上市前盈余管理之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。宋鑫等（2017）研究發(fā)現(xiàn)在大股東參與下的定向增發(fā)中會(huì)存在定價(jià)偏離現(xiàn)象，而導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因在于大股東在定向增發(fā)之前存在著負(fù)向的盈余管理活動(dòng)。

2.契約動(dòng)機(jī)

路軍偉等（2015）研究發(fā)現(xiàn)薪酬激勵(lì)的強(qiáng)度越大，高管越喜歡采用操控性應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理。王云等（2016）研究發(fā)現(xiàn)，成長(zhǎng)期、衰退期的企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)比成熟期更高，負(fù)債水平與盈余管理的程度呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。高璐（2017）認(rèn)為，激勵(lì)效應(yīng)與共謀效應(yīng)同時(shí)作用于獨(dú)立董事的現(xiàn)金薪酬，公司的盈余管理會(huì)隨獨(dú)立董事現(xiàn)金薪酬的增加而增加。

3.政治成本動(dòng)機(jī)

孫雪嬌等（2016）研究發(fā)現(xiàn)在會(huì)稅差異分布的高分位階段盈余管理與避稅行為正相關(guān)，而在低分位階段兩者不相關(guān)。

二、盈余管理影響因素的國(guó)內(nèi)研究

1.公司治理機(jī)制因素

崔海紅（2016）研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事?lián)碛袑W(xué)術(shù)背景和政府從業(yè)背景對(duì)盈余管理的大清洗動(dòng)機(jī)具有抑制作用凹。杜興強(qiáng)等（2017）研究發(fā)現(xiàn)女性高管、盈余管理之間呈現(xiàn)出倒u型的關(guān)系，同時(shí)監(jiān)管強(qiáng)度對(duì)兩者之間的關(guān)系具有調(diào)節(jié)作用。

2.外部審計(jì)因素。曹瓊等（2013）研究發(fā)現(xiàn)盈余管理與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)之間呈顯著的正相關(guān)關(guān)系；審計(jì)費(fèi)用越高，對(duì)盈余管理與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)之間的抑制作用越明顯。阮瀅等（2017）研究發(fā)現(xiàn)應(yīng)計(jì)盈余管理行為不會(huì)受到審計(jì)監(jiān)督的影響。

3.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則因素

周慶巖等（2013）研究發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施有效地抑制了上市公司通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的程度。何琛等（2017）通過(guò)對(duì)生物資產(chǎn)三個(gè)方面盈余管理手段的分析后，提出生物資產(chǎn)的確認(rèn)需要進(jìn)一步的擴(kuò)大、分類要具體化、計(jì)量中使用的折舊和減值政策要非明確以及改進(jìn)報(bào)告中的有關(guān)披露。

4.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

陳武朝（2013）研究發(fā)現(xiàn)處于經(jīng)濟(jì)收縮期的盈余管理程度大于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期的盈余管理程度；相較于周期性行業(yè)的盈余管理程度，非周期性行業(yè)的盈余管理程度較小。王紅建等（2015）研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)管理層預(yù)期公司盈余小于行業(yè)盈余時(shí)，正向盈余管理與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率顯著正相關(guān)變現(xiàn)為順周期性，當(dāng)企業(yè)面臨產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力越大，順周期性更明顯。劉玉玉等（2017）研究發(fā)現(xiàn)行業(yè)景氣度與應(yīng)計(jì)盈余管理之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。

三、文獻(xiàn)評(píng)述

從以上的文獻(xiàn)可以看出，有關(guān)盈余管理的研究越來(lái)越細(xì)致化、全面化，目前有關(guān)盈余管理的研究較多的集中于動(dòng)機(jī)及影響因素方面。從盈余管理的動(dòng)機(jī)來(lái)看，主要集中于資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)、契約動(dòng)機(jī)以及政治成本動(dòng)機(jī)這三個(gè)方面；從影響因素來(lái)看，大都集中于公司治理、外部審計(jì)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等微觀方面，較少涉及宏觀經(jīng)濟(jì)因素與盈余管理之間的研究。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)進(jìn)行盈余管理的方式越來(lái)越多樣化，需要對(duì)盈余管理的有關(guān)模型加以修正。