論我國金融行業(yè)利潤增長對制造業(yè)的影響

冷方良

摘 要 隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國金融行業(yè)的利潤水平在逐年攀升，利潤水平大幅度高于其他行業(yè)。然而，制造業(yè)的利潤水平卻逐年降低，這就會導(dǎo)致人們認為金融行業(yè)侵占了制造業(yè)的利潤，因此加大我國金融行業(yè)利潤增長對制造業(yè)影響的研究是十分必要的。本文從金融業(yè)與制造業(yè)之間的發(fā)展關(guān)系出發(fā)，分析了金融行業(yè)利潤增長對制造業(yè)的影響的數(shù)據(jù)，并提出了幾點解決金融行業(yè)利潤增長影響制造企業(yè)的對策，目的在于有效解決金融業(yè)侵占制造業(yè)利潤的問題，促進制造企業(yè)得到健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

關(guān)鍵詞 金融行業(yè) 利潤增長 制造業(yè) 影響

一、金融業(yè)與制造業(yè)之間的發(fā)展關(guān)系

從實際情況來看，金融業(yè)對制造行業(yè)的發(fā)展有著兩方面的作用：一方面，從國家金融政策和金融市場方面來看，金融業(yè)是推動制造業(yè)發(fā)展的主要動力之一；另一方面，由于金融業(yè)有著較強的操作能力和信息優(yōu)勢，很容易出現(xiàn)侵吞制造企業(yè)利潤的現(xiàn)象。金融業(yè)與制造業(yè)之間的發(fā)展關(guān)系體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，金融業(yè)促進了制造業(yè)的發(fā)展。1969年，Goldsmith最早提出了金融業(yè)是可以與實體經(jīng)濟共同發(fā)展的，同時在一定程度上促進了實體經(jīng)濟的快速發(fā)展。1993年，King and Levine認為，金融業(yè)可以預(yù)測出實體經(jīng)濟的發(fā)展趨勢。一種觀點認為，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度和會計制度的建立，金融行業(yè)的發(fā)展可以降低制造行業(yè)內(nèi)部融資和外部融資的成本，加快制造業(yè)的經(jīng)濟增長；另一種觀點認為，外部投資者的行為會影響到制造業(yè)的外部融資方式，金融業(yè)的發(fā)展會增強制造業(yè)的外部融資能力，促進制造業(yè)的快速發(fā)展。

第二，金融業(yè)阻礙了制造業(yè)提高經(jīng)濟效益。在1952年，Robinson最早提出了金融業(yè)對實體經(jīng)濟并不能起到促進的作用，認為與實體經(jīng)濟的關(guān)系是相互分離的。2001年，翟強認為金融業(yè)的專業(yè)化發(fā)展和經(jīng)濟功能的日益分工會導(dǎo)致金融業(yè)與制造業(yè)的相互分離，這樣的分離會阻礙制造業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。一方面，金融行業(yè)的發(fā)展會給制造業(yè)的發(fā)展帶來動蕩，延緩制造行業(yè)的發(fā)展；另一方面，由于受到主客觀因素的影響，金融機構(gòu)會出現(xiàn)一些問題，因此就會給制造業(yè)帶來很多不穩(wěn)定性的發(fā)展因素。

二、金融行業(yè)利潤增長對制造業(yè)影響的數(shù)據(jù)分析

第一，設(shè)立VAR體系進行分析。在對金融行業(yè)利潤增長對制造業(yè)的影響的實際研究過程中，需要采用一些實際的數(shù)據(jù)來進行分析。例如，要通過市場經(jīng)濟元素的變化來對相關(guān)影響因素進行科學(xué)的衡量，同時為了提高衡量的科學(xué)性，也要采用不同的公式進行計算。VAR方法（Value at Risk，簡稱VAR），稱為風(fēng)險價值模型，也稱受險價值方法、在險價值方法，常用于金融機構(gòu)的風(fēng)險管理，于1993年提出。VAR方法主要應(yīng)用在風(fēng)險控制、評估業(yè)績、對風(fēng)險性資本進行估算等方面，制造企業(yè)需要按照金融行業(yè)的實際利潤增長空間，充分考慮現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟情況，來構(gòu)建VAR體系模型。在構(gòu)建VAR體系的過程中，要對金融行業(yè)和制造行業(yè)進行深入的了解，認真分析兩個行業(yè)經(jīng)濟利潤之間的關(guān)系，同時還要保證構(gòu)建的信息體系與現(xiàn)階段市場經(jīng)濟發(fā)展狀況相適應(yīng)，這樣才能科學(xué)合理地換算勞動就業(yè)分配等信息。

第二，對影響因素的源頭和數(shù)據(jù)進行分析。構(gòu)建VAR體系的過程中還必須分析專業(yè)性的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，及時找出影響因素的源頭和內(nèi)容，這樣才能提高研究的合理性和科學(xué)性。首先，要深入市場當中，市場經(jīng)濟的發(fā)展趨勢信息；其次，要對制造業(yè)在受到金融行業(yè)利潤影響下的凈利潤進行分析；再次，要分析和搜集影響金融行業(yè)凈利潤的因素，從分析、處理、對比三個方面來搜集數(shù)據(jù)，有利于提高數(shù)據(jù)分析的科學(xué)合理性。

三、解決金融行業(yè)利潤增長影響制造企業(yè)的對策

從整體角度來說，針對金融行業(yè)利潤增長對制造業(yè)的影響可以采用以下對策：

第一，采用差異性的市場利率。固定的銀行高額度貸款利率會加大制造業(yè)的外部籌資成本，制造業(yè)可以通過浮動利率來獲得市場資金支持，實現(xiàn)社會資金的優(yōu)化配置。國家應(yīng)該對一些新興的具備較強發(fā)展?jié)摿Φ闹圃鞓I(yè)采用較低的利率進行貸款，對于一些市場飽和以及不具備較強發(fā)展?jié)摿Φ闹圃炱髽I(yè)應(yīng)該減少貸款，采用差異性的利率減少制造企業(yè)進行外部融資的風(fēng)險，提高資金的使用效率。

第二，給予技術(shù)支持。一些制造企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在生產(chǎn)水平不高的問題，導(dǎo)致了獲利能力較差，在金融機構(gòu)當中的信用等級就會不高，因此制造企業(yè)必須通過引進先進的技術(shù)來增強自身的獲利能力，這樣才能吸引大量的投資資金，增強自身的融資能力，保證制造企業(yè)資金鏈的完整性。

具體來說，針對金融行業(yè)利潤增長對制造業(yè)影響可以采用以下對策：

第一，銀行要加大對制造業(yè)的融資支持力度。一是銀行要給予制造業(yè)一定的政策支持，如采用貸款優(yōu)惠稅率等。一般來說，制造行業(yè)有活力，因此比較容易獲得銀行貸款，如果制造行業(yè)享受貸款優(yōu)惠稅率，金融業(yè)就會將侵占制造業(yè)的利潤返還到制造業(yè)當中去。二是對中小制造企業(yè)也要給予融資支持。國家相關(guān)部門要鼓勵中小銀行給予中小企業(yè)融資支持，在生產(chǎn)經(jīng)營中，由于中小企業(yè)的資金和生產(chǎn)規(guī)模都有限，財務(wù)經(jīng)營信息不能及時地報送到銀行，因此在銀行等金融機構(gòu)中，中小制造企業(yè)的信用等級較低，同時中小企業(yè)在銀行貸款的金額也較少，中小制造企業(yè)需要支付較高的融資成本，這就會影響中小制造企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。因此銀行需要適當減少中小制造企業(yè)貸款的審批環(huán)節(jié)，可以直接向中小制造企業(yè)獲得貸款相關(guān)資料，有利于中小制造企業(yè)及時獲得銀行資金支持。三是設(shè)立政策性的銀行對高風(fēng)險制造企業(yè)給予支持。一些高科技的制造企業(yè)由于在經(jīng)營上存在較大的風(fēng)險，也就很難獲得銀行的貸款，因此可以設(shè)置專門的政策性銀行，通過債權(quán)和股權(quán)的方式給予制造企業(yè)資金支持，分擔高科技制造企業(yè)部分經(jīng)營風(fēng)險。

第二，建立多層次的資本服務(wù)體系。在資本市場上，為了有效解決投資者信息與制造企業(yè)信息不對稱的問題，首先要解決制造企業(yè)融資困難的問題，其中要在制造企業(yè)內(nèi)部建立起完善的信息披露制度，要保證制造企業(yè)信息披露的對稱性，這樣才能有效地規(guī)避制造企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。從實際情況來看，除了加快完善創(chuàng)業(yè)板市場、發(fā)展主板以外，還需要為制造企業(yè)創(chuàng)造出良好的融資平臺，這樣制造企業(yè)在融資過程中就不會受到金融機構(gòu)的約束，有利于改善制造企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。同時，要按照制造企業(yè)的不同風(fēng)險類型，設(shè)立一些風(fēng)險偏好不同的投資公司。

第三，保險業(yè)要加大對制造企業(yè)的支持。從實際情況來看，現(xiàn)階段中小制造企業(yè)的參保率較低，并且要承擔較高的社會保險費用，因此要完善企業(yè)保險制度。首先要適當?shù)亟档椭圃炱髽I(yè)的繳費率，對于一些發(fā)展前景較好，但是現(xiàn)階段存在困難的制造企業(yè)給予一定的社會保險補貼；其次建立社會保障機構(gòu)，為了做好對制造企業(yè)保險風(fēng)險的管理工作，可以建立一些代理機構(gòu)來對制造企業(yè)的保險進行規(guī)范化的管理。

四、結(jié)語

在經(jīng)歷了金融危機后，為了拉動經(jīng)濟的發(fā)展，我國實施了一系列的經(jīng)濟手段，在實施這些手段后出現(xiàn)了金融行業(yè)利潤較高、制造業(yè)利潤發(fā)展空間不斷下降的局面。因此，就需要加強金融業(yè)利潤增長對制造業(yè)影響的研究，這樣才能充分利用金融業(yè)的快速發(fā)展來帶動制造業(yè)的發(fā)展，達到兩個行業(yè)共同發(fā)展的經(jīng)營目標。

（作者單位為新沂市農(nóng)村商業(yè)銀行）

參考文獻

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