“一行三會”開啟“最強監(jiān)管”

李永華++張燕

防控金融風險，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會“三會”的責任不言而喻，2017年，“三會”均開啟了“最強監(jiān)管”模式，他們各自又都做了哪些工作加強監(jiān)管、防范風險，以做到“守土有責”呢？

銀監(jiān)會：

強監(jiān)管防風險，重點針對銀行同業(yè)、理財、表外三個領(lǐng)域

2017年12月8日，銀監(jiān)會對外發(fā)布對廣發(fā)銀行“僑興債事件”違規(guī)擔保案開出7.22億元的罰單，6名涉案員工被終身禁止從事銀行業(yè)工作。

銀監(jiān)會在2017年最后一個月開出的這張“巨額罰單”，只是銀監(jiān)會2017年強監(jiān)管節(jié)奏的一部分。2017年前10個月，銀監(jiān)會系統(tǒng)共作出行政處罰決定2617件，處罰銀行業(yè)金融機構(gòu)1486家，罰沒金額達6.67億元，處罰責任人員1096名，禁止49人一定期限直至終身從事銀行業(yè)工作。

2017年10月，在黨的十九大中央金融系統(tǒng)代表團開放日上，銀監(jiān)會主席郭樹清表示，2017年銀行業(yè)加強監(jiān)管以防范風險，主要是針對銀行同業(yè)、理財、表外三個重點領(lǐng)域，選擇這些領(lǐng)域主要是因為其覆蓋了比較突出的風險點，如影子銀行、交叉金融、房地產(chǎn)泡沫、地方政府債務(wù)等。另外，這些領(lǐng)域涉及資金空轉(zhuǎn)，進行整治對實體經(jīng)濟的影響比較小。

2017年以來，針對銀行同業(yè)、理財業(yè)務(wù)中存在的空轉(zhuǎn)、套利等現(xiàn)象，銀監(jiān)會掀起自查整改“旋風”。3月29日，銀監(jiān)會辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專項治理工作的通知》，在銀行業(yè)金融機構(gòu)中開展“違反金融法律、違反監(jiān)管規(guī)則、違反內(nèi)部規(guī)章”行為專項治理工作；同天還下發(fā)了《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項治理的通知》。

截至2017年10月底，同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債分別比年初減少3.4萬億元和1.4萬億元。理財產(chǎn)品增速降至4.7%，比2016年同期下降26.5個百分點。

同時，銀行業(yè)更主動服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，退出“僵尸企業(yè)”，騰出更多信貸資源投向新產(chǎn)能新動能新業(yè)態(tài)。前10個月新增貸款12.2萬億元，比2016年同期多增1.5萬億元。制造業(yè)貸款增速繼續(xù)保持正增長，同比增速較2016年同期上升1.6個百分點。投向戰(zhàn)略性新興行業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)的貸款分別較2016年同期增加2434億元和624億元。

回望2017年，強監(jiān)管、防風險，一直是證監(jiān)會的主基調(diào)。2017年1月，證監(jiān)會主席劉士余強調(diào)，證監(jiān)會系統(tǒng)2017年工作要把防控金融風險放到更加重要的位置，摸清風險隱患，提高和改進監(jiān)管能力，勇于擔當，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，確保不發(fā)生系統(tǒng)性風險。

由此，證監(jiān)會在2017年掀起了一波波監(jiān)管風暴——34.7億元天價罰單、發(fā)審委員被罰4.99億元、IPO過會零通過率……

2017年12月21日，劉士余主持召開證監(jiān)會黨委（擴大）會議，傳達學習中央經(jīng)濟工作會議精神。會議強調(diào)，證監(jiān)會將“重點打好防控資本市場風險攻堅戰(zhàn)”。

證監(jiān)會：

開啟零容忍模式，打好防控資本市場風險攻堅戰(zhàn)

從內(nèi)幕交易到操縱市場，零容忍

2016年，證監(jiān)會行政處罰決定數(shù)量和罰沒金額創(chuàng)歷史新高，市場禁入人數(shù)達到歷史峰值。2017年，這一紀錄被刷新，全年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，市場禁入44人，行政處罰決定數(shù)量、罰沒款金額、市場禁入人數(shù)再創(chuàng)歷史新高。

一系列創(chuàng)歷史新高的數(shù)據(jù)，只是“最強監(jiān)管”的表象。

2017年2月24日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍稱，將對市場違法行為保持高壓、零容忍。而從證監(jiān)會2017年的專項行動來看，2017年監(jiān)管呈現(xiàn)出階段性特點，重拳出擊信披違規(guī)、內(nèi)幕交易、操縱市場等行為。

信息披露是證券市場的基石。2017年初，監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)雅百特（002323.SZ）涉嫌信披違規(guī)，對其立案調(diào)查。2017年12月15日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬披露，雅百特于2015至2016年9月累計虛增營業(yè)收入達5.8億元，虛增利潤約2.6億元，證監(jiān)會對雅百特作出頂格處罰。幾天之后，包括董事長在內(nèi)的雅百特11名董監(jiān)高集體辭職。

雅百特案是證監(jiān)會2017年專項執(zhí)法行動第一批查處信披違規(guī)行為的9起案件之一。另一件廣受關(guān)注的信披違規(guī)案是趙薇及其丈夫黃有龍控制龍薇傳媒以空殼公司收購上市公司，且貿(mào)然予以公告，對市場和投資者產(chǎn)生嚴重誤導。趙薇與黃有龍被分別處以30萬元罰款和5年證券市場禁入。

相對于鮮言，趙薇夫婦合計60萬元的罰款簡直是“毛毛雨”，2017年3月30日，因操縱市場，鮮言接到了34.7億元的“史上最大罰單”，同時他還被終身禁入證券市場。4月，證監(jiān)會啟動調(diào)查2017年專項執(zhí)法行動第二批共16起案件，打擊惡性操縱市場行為。

集中查處18起內(nèi)幕交易案件是證監(jiān)會2017年7月份部署的第三批專項行動。證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，針對內(nèi)幕交易，證監(jiān)會強化“大數(shù)據(jù)”篩查異常交易線索，本著“零容忍”“全覆蓋”“無死角”的原則，發(fā)現(xiàn)一起，堅決查處一起。

對上市公司來說，最嚴厲的處罰莫過于退市。2017年5月17日晚，*ST新都這家上市已23年的老牌公司公告稱，深交所決定公司股票終止上市。12月11日，證監(jiān)會副主席姜洋表示，欣泰電氣、新都酒店平穩(wěn)退市，市場優(yōu)勝劣汰功能不斷顯現(xiàn)。

從中介機構(gòu)到前發(fā)審委員，

違法違規(guī)零容忍

2017年前三批專項行動均打擊違規(guī)違法行為，而12月份開始的第四批專項行動則劍指私募基金這一群體。

證監(jiān)會指出，當前，隨著私募基金行業(yè)快速發(fā)展，相關(guān)違法違規(guī)行為也逐漸增多，備案信息失真、違規(guī)募集資金、挪用基金財產(chǎn)等管理失范問題突出，甚至滋生操縱市場、利益輸送、利用未公開信息交易等違法行為，擾亂市場秩序，損害投資者合法權(quán)益。

針對資本市場主要參與主體開展專項行動，是證監(jiān)會近兩年一以貫之的監(jiān)管思路。endprint

2017年2月，在國新辦新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會副主席李超介紹，“以后不能僅靠監(jiān)管部門來收拾問題，機構(gòu)自身要有加強內(nèi)控和合規(guī)的動力?！彼瑫r表示，2017年將以規(guī)范投行類業(yè)務(wù)為抓手，全面落實承銷保薦責任，防止“病從口入”，著力提升中介機構(gòu)自身質(zhì)量，切實服務(wù)好實體經(jīng)濟。而根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的信息，2017年共處罰中介機構(gòu)違法類案件17起。

除了監(jiān)管各市場參與主體，打鐵還需自身硬。2017年，對發(fā)審委員腐敗的嚴懲與相關(guān)制度變革堪稱監(jiān)管層改革刀刃向內(nèi)、刮骨療毒之舉。

2017年4月21日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍稱，證監(jiān)會查明，前深交所工作人員、曾任股票發(fā)審委兼職委員的馮小樹以權(quán)謀私，潛伏IPO，并在公司上市后拋售股票獲取巨額利益，其交易金額累計達到2.51億元，獲利金額達2.48億元。

馮小樹被處以沒收違法所得2.48億元，并頂格處以2.51億元罰款的處罰，合計4.99億元，并被采取終身市場禁入措施。此后，多名涉及樂視IPO的發(fā)審委委員被查，市場認為這再次重創(chuàng)發(fā)審委的權(quán)威性，發(fā)審制度亟待變革。

2017年7月，證監(jiān)會修訂《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》，本次修訂涉及強化發(fā)審委選聘工作、增加對發(fā)行審核工作進行監(jiān)察的制度安排等內(nèi)容。10月17日，新一屆發(fā)審委首次亮相審核5家企業(yè)的首發(fā)申請。11月，在第十七屆發(fā)行審核委員會就職儀式上，劉士余稱證監(jiān)會黨委已經(jīng)決定成立發(fā)行與并購重組審核監(jiān)察委員會，對首次公開發(fā)行、再融資、并購重組實行全方面的監(jiān)察，對發(fā)審委和委員的履職行為進行360度評價，要健全監(jiān)督制約機制，堅持無禁區(qū)、全覆蓋、零容忍，終身追責。中央紀委駐證監(jiān)會紀檢組組長王會民表示，對于不合規(guī)的企業(yè)，要勇于投否決票。

達摩克利斯之劍高懸，新發(fā)審委顯現(xiàn)“鐵面”風格。2017年11月7日，6家上會審核的擬IPO企業(yè)僅1家獲得通過，創(chuàng)2015年IPO重啟以來，單日否決家數(shù)、否決比例最高紀錄。11月29日上會的3家創(chuàng)業(yè)板IPO項目，零過會，打破歷史紀錄。整體來看，新發(fā)審委上任后，IPO過會率從80%降至60%以下。

在此前通報馮小樹案件時，證監(jiān)會表示，證監(jiān)會扎牢制度籠子，規(guī)范權(quán)力運行，特別是強化對重要權(quán)力部門、關(guān)鍵環(huán)節(jié)和敏感崗位的監(jiān)督制約，為維護資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線提供了強大的制度保障、組織保障。

保監(jiān)會：

告別“父愛主義”，回歸“監(jiān)管姓監(jiān)”

“嚴監(jiān)管”貫穿于2017年的金融行業(yè)，保險業(yè)也是如此。

2017年12月25日，保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布消息稱，保監(jiān)會首次舉行國家工作人員憲法宣誓儀式。保監(jiān)會副主席陳文輝監(jiān)誓并講話，表示“要堅持‘監(jiān)管姓監(jiān)的定位”。

2017年4月，保監(jiān)會原主席項俊波落馬。保險業(yè)告別監(jiān)管“父愛主義”，聚焦亂象、排查風險、強化監(jiān)管，以“1+4”系列文件構(gòu)建起監(jiān)管新格局。

所謂“1+4”系列文件指保監(jiān)會于4月底5月初發(fā)布的一系列文件，其中“1”指明確保監(jiān)會總的監(jiān)管思路的《中國保監(jiān)會關(guān)于進一步加強保險監(jiān)管 維護保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的通知》。

除此之外，保監(jiān)會2017年還密集發(fā)布了一系列規(guī)章制度，彌補短板、扎緊籬笆。例如2017年7月對《保險公司股權(quán)管理辦法（第二次征求意見稿）》公開征求意見，對控制類股東的各種限制條件可謂嚴苛。業(yè)內(nèi)認為，這是為資本大鱷量身定做的緊箍咒。

2017年11月，陳文輝稱，監(jiān)管部門將進一步強化政策導向，在市場準入、股權(quán)管理、高管任職方面采取有效措施，讓具有風險意識、工匠精神、創(chuàng)新精神和穩(wěn)健經(jīng)營的保險企業(yè)家大有作為，讓那些資本獵人、市場炒家無處遁形。

2017年12月21日，中國保監(jiān)會召開黨委擴大會議，傳達學習中央經(jīng)濟工作會議精神。會議稱，保監(jiān)會2017年以來保險市場亂象得到了有效遏制，風險防范能力得到加強，服務(wù)實體經(jīng)濟的深度和廣度進一步拓展。而截至2017年12月26日，保監(jiān)會官網(wǎng)已公布37封監(jiān)管函，較2016年16封監(jiān)管函增加一倍多。endprint