新形勢下我國金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解

李爽

摘 要：隨著中國金融改革的步伐逐漸加快，中國經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入新常態(tài)，金融發(fā)展也走向了新常態(tài)。也正是在這種新形勢下，如何加快發(fā)展現(xiàn)代金融體系，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)務(wù)之急。本文介紹新形勢下中國金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顩r，并闡述了解決問題的措施。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；新形勢；防范；化解

金融風(fēng)險(xiǎn)是指一定量的金融資產(chǎn)在未來時(shí)期內(nèi)收入遭受損失的可能性。它具有隱蔽性，相關(guān)性，高杠桿性和傳染性等特征，比一般經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)更復(fù)雜，影響更顯著，因此金融風(fēng)險(xiǎn)防范非常重要。

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，我國金融體系改革成效顯著。但也出現(xiàn)了諸如貨幣信貸快速增長，資本結(jié)構(gòu)不合理，信用體系不健全等新情況，尤其是加入WTO后，在貨幣市場、資本市場、外匯市場完全開放的條件下，我國的金融活動(dòng)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。

一、新形勢下我國面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

呆壞賬水平高

截至2017年底，主要金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額為1.25萬億元，貸款損失率為7.09%。不良貸款余額2674.6億元，貸款損失4685.3億元。 雖然不良貸款率于2017年底下跌1.52%，但仍高于跨國銀行減值貸款的數(shù)目。

信貸投放過快

在貸款結(jié)構(gòu)上，大部分投資已投入大型項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，中長期貸款比例仍較大。由于缺乏長期債券市場，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)被納入銀行體系。銀行體系的擴(kuò)張通過釋放大量新貸款來減少不良貸款可能會(huì)對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不利影響。商業(yè)銀行的非標(biāo)準(zhǔn)公司治理和內(nèi)部控制機(jī)制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)不足可能導(dǎo)致重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性問題

新形勢下，中國銀行的資金來源主要是城鄉(xiāng)居民短期存款，而大部分資金投資于大型建設(shè)項(xiàng)目，政府債券和住房貸款。這是一個(gè)不合理的金融現(xiàn)象，不利于中國長期金融體系的發(fā)展。

房地產(chǎn)帶來的金融泡沫

加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)銀行業(yè)面臨外資銀行的競爭壓力和商業(yè)執(zhí)行力度加大，而競爭激烈的銀行此時(shí)立即回到低風(fēng)險(xiǎn)客戶身上。房地產(chǎn)貸款一直被視為高質(zhì)量的客戶，這導(dǎo)致了過去幾年商業(yè)銀行的信貸急劇增加。到2017年，房地產(chǎn)投資和資本開發(fā)已達(dá)到1萬億元人民幣，比2016年增長29.7%。其中銀行向房地產(chǎn)開發(fā)商發(fā)放貸款665.73億元，銀行信貸對(duì)支持房地產(chǎn)市場過度興奮。房地產(chǎn)開發(fā)商自己開發(fā)的資金通常不到30%。如果房屋交易未能按預(yù)期的價(jià)格水平上漲，將可能導(dǎo)致開發(fā)商的倒閉，進(jìn)而波及各大銀行，甚至造成金融泡沫。

金融體制改革導(dǎo)致潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)

中國長期采取低利率政策，在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，但卻難以準(zhǔn)確反映資本的實(shí)際供求關(guān)系，導(dǎo)致資源配置不合理。盡管在新形勢下努力進(jìn)行利率市場化改革，但缺乏貨幣市場細(xì)分和標(biāo)準(zhǔn)利率降低了中央銀行貨幣政策的效率，從而增加了金融市場的風(fēng)險(xiǎn)。

二、如何防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)

加快金融體制改革，從制度上防范于未然

首先，我們必須灌輸真正的市場參與者和競爭系統(tǒng)，創(chuàng)造一個(gè)開放的環(huán)境。 其次，要適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展的需要，我們要在新形勢下加快推進(jìn)中國現(xiàn)代金融教育體系現(xiàn)代化建設(shè)，努力加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)代金融專家的培訓(xùn)。 三是建立強(qiáng)大的跨國金融機(jī)構(gòu)，多元化的經(jīng)營活動(dòng)和國際競爭力。

市場開放穩(wěn)定有序，避免強(qiáng)烈沖擊

穩(wěn)健有序開放金融業(yè)的目標(biāo)必須是積極而持續(xù)的， 但是也必須吸取金融危機(jī)的教訓(xùn)，避免過度開放，影響金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全。資本市場開放需謹(jǐn)慎，特別是由于資本賬戶變化的下限，使得國內(nèi)金融體系更容易受到外國投機(jī)資本的攻擊，要全面實(shí)施資本管制。 根據(jù)中國金融自由化的新形勢和開放外國的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，有必要考慮到中國的宏觀調(diào)控能力和調(diào)整能力，在加強(qiáng)國際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)外資短期資本流入加強(qiáng)監(jiān)督管理，金額不應(yīng)超過外匯儲(chǔ)備流入。

加強(qiáng)金融監(jiān)管力度，保證金融市場穩(wěn)定

有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，有必要完善和發(fā)展我國的金融監(jiān)管體系，改善新形勢下的治理和監(jiān)督。一方面要加強(qiáng)對(duì)國內(nèi)金融業(yè)的綜合監(jiān)管。首先，我們需要加強(qiáng)金融業(yè)內(nèi)部的制約。建立有效的內(nèi)部控制制度，建立內(nèi)部控制監(jiān)督評(píng)估機(jī)制，操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制和內(nèi)部信息披露違規(guī)處罰機(jī)制，解決早期發(fā)現(xiàn)問題。住區(qū)各級(jí)金融機(jī)構(gòu)必須有權(quán)處理未經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)。需要一個(gè)單獨(dú)的勞動(dòng)控制系統(tǒng)來確保貸款的科學(xué)準(zhǔn)確性并控制風(fēng)險(xiǎn)。其次，金融業(yè)自律。商業(yè)審計(jì)，財(cái)務(wù)審計(jì)和質(zhì)量保證審計(jì)需要規(guī)范成員的日常運(yùn)作，包括監(jiān)督業(yè)務(wù)運(yùn)營以及預(yù)防和管理風(fēng)險(xiǎn)和異常情況。第三個(gè)潛力是加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)。有必要修改金融法律來控制金融服務(wù)的運(yùn)作。中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加大執(zhí)法力度，嚴(yán)格執(zhí)法市場準(zhǔn)入，市場監(jiān)管和市場退出，創(chuàng)造更好的金融工作環(huán)境。四是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和危機(jī)管理機(jī)制。金錢和金融系統(tǒng)安全。專業(yè)危機(jī)預(yù)防控制機(jī)構(gòu)有權(quán)在發(fā)生危機(jī)時(shí)有效協(xié)調(diào)解決問題，并采取措施幫助面臨臨時(shí)問題的金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)政援助。

同時(shí)，在新形勢下，中國需要改變內(nèi)部適應(yīng)性管理戰(zhàn)略，采取全面的，普遍的政策和指導(dǎo)方針，以應(yīng)對(duì)全球金融風(fēng)險(xiǎn)的變化。首先，它應(yīng)包括國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和外國金融機(jī)構(gòu)自己的監(jiān)管政策。 其次，調(diào)整監(jiān)管內(nèi)容以反映問題，特別是金融風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)和國際金融界合作，爭取有利的國際金融環(huán)境

新形勢下，中國參與國際金融合作應(yīng)著重強(qiáng)化以下幾個(gè)問題： 一是加強(qiáng)與機(jī)構(gòu)所在國監(jiān)管部門的及時(shí)溝通。 在這種情況下，外國金融機(jī)構(gòu)必須得到強(qiáng)有力的保護(hù)，然后為國際資本在中國金融市場的流入和流出創(chuàng)建相關(guān)的動(dòng)態(tài)跟蹤數(shù)據(jù)。二是與相關(guān)國家交換信息和信息以利用資本流動(dòng)，尤其是短期資金。 第三，由于現(xiàn)有的國際金融機(jī)構(gòu)。（國際貨幣基金組織和世界銀行）無法跟上金融全球化的發(fā)展步伐。在平等互利的基礎(chǔ)上，積極參與制定新的游戲規(guī)則，促進(jìn)國際貨幣基金組織和世界銀行的轉(zhuǎn)換，創(chuàng)造符合我國利益的新的國際金融秩序。

實(shí)施多渠道籌資

開展好商品經(jīng)營，加速資金周轉(zhuǎn)，向市場要資金

保證商品流轉(zhuǎn)任務(wù)的順利完成，對(duì)加強(qiáng)企業(yè)資金的管理，對(duì)提高資金利用效率，改善經(jīng)營管理都有重要意義。

國家財(cái)政投入籌資

對(duì)于國家或地方重大建設(shè)項(xiàng)目，國有資本或地方財(cái)政投入可以以國有資本的形式獲得并投資于企業(yè)。在政策期間，過去的國家貸款可以在現(xiàn)行政策的前提下實(shí)施。

銀行貸款籌資

銀行貸款融資是當(dāng)前企業(yè)融資的主要渠道之一。根據(jù)貸款是否需要擔(dān)保，銀行貸款可以分為抵押貸款和按揭貸款。 信貸主要基于公司或擔(dān)保人的信譽(yù)。 沒有物質(zhì)保證，只能用于信譽(yù)良好的優(yōu)秀公司。 抵押貸款由借款公司提供，提供若干固定資產(chǎn)抵押，證券抵押品作為抵押，少數(shù)情況可以抵押品牌無形資產(chǎn)的價(jià)值。如果借款人違約并且不能如期歸還貸款，可以拍賣商標(biāo)權(quán)利以償還貸款。

吸收股份，發(fā)行股票籌資

隨著社會(huì)化大生產(chǎn)的發(fā)展和企業(yè)實(shí)施多元化產(chǎn)權(quán)改革的需要，越來越多地成為現(xiàn)有企業(yè)發(fā)展吸收股權(quán)融資，重構(gòu)企業(yè)產(chǎn)權(quán)的主要手段。對(duì)于已獲得國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的少數(shù)上市公司，也可以通過股票上市方式募集公眾股票。在公司體制機(jī)制轉(zhuǎn)變的同時(shí)，通過股票和股票的操作實(shí)現(xiàn)資金籌集。

發(fā)行債券籌資

對(duì)于市場信譽(yù)良好，利潤相對(duì)穩(wěn)定，組織資產(chǎn)控制能力強(qiáng)的公司，允許他們發(fā)行債券，而不是僅僅局限于上市公司和國有資本公司。

企業(yè)利用外資籌資

利用外資作為跨境經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到外國投資政策，國際政治關(guān)系，文化差異和國際金融狀況以及匯率波動(dòng)的影響。 在國家政策的指導(dǎo)下，必須積極，明智。 有效發(fā)展的原則。

強(qiáng)化內(nèi)部的資金管理

加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)性管理可以最大限度地降低高收益項(xiàng)目的資金投入和投資不足，從而全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)于每家公司的債務(wù)管理，應(yīng)同時(shí)記錄個(gè)人客戶信息。 財(cái)務(wù)部門應(yīng)定期與銷售部門審查客戶的情況，并警告資金以確保資金的回收。 在每個(gè)階段應(yīng)用和實(shí)施滾動(dòng)開發(fā)的概念，以降低建設(shè)項(xiàng)目的成本。

優(yōu)化項(xiàng)目的投資管理，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析

投資項(xiàng)目的優(yōu)劣直接關(guān)系到企業(yè)資金的回收和利潤的大小。 因此，在投資初期，企業(yè)必須對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行大量的可行性研究。 同時(shí)，企業(yè)要配合國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政策法規(guī)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和通貨膨脹率。在制定投資方案時(shí)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的角度，按照一定的運(yùn)作程序，對(duì)公司的發(fā)展市場和項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的研究和分析。 市場調(diào)研，專業(yè)設(shè)計(jì)和開發(fā)項(xiàng)目，包括開發(fā)規(guī)劃，開發(fā)步驟，項(xiàng)目投資融資方案，開發(fā)時(shí)間表等，使項(xiàng)目開發(fā)滿足市場需求，實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。

完善項(xiàng)目資金的監(jiān)控

早期控制的目的是預(yù)測資金流量并增加流量。公司根據(jù)收入的時(shí)間，金額和期限以及每個(gè)特定開發(fā)項(xiàng)目的投資開發(fā)和運(yùn)營情況，建立了月度和季度收入和支出。 確認(rèn)基金收支的時(shí)間分析造成差距的原因并采取措施縮小差距。 包括跟蹤項(xiàng)目開發(fā)基金的銷售收入，收支監(jiān)測，收入和總收入，以及基金的總支出。 通過項(xiàng)目前控制和對(duì)基金公司的定期監(jiān)督，項(xiàng)目最終將得到妥善管理。

減少管理層次，提高管理效率

降低正在使用的組織的管理水平和壓縮水平將會(huì)提高決策層和組織績效之間的管理水平，從而使決策更有效率。

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