深港通1歲了

鄧圩

跨境資金呈凈流入態(tài)勢(shì)，正建立跨境看穿式監(jiān)管體系

到12月5日，深港通1周歲了，累計(jì)交易金額1.29萬億元，提升了A股國際化程度，實(shí)現(xiàn)了順暢的跨境監(jiān)管，有力地提升了內(nèi)地與香港市場(chǎng)的國際競爭力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

累計(jì)交易金額1.29萬億元，交易日益活躍

開通以來，深港通投資累計(jì)交易金額達(dá)1.29萬億元，交易活躍。其中，深股通交易金額8821.41億元，港股通交易金額4126.35億元。深股通日均交易金額由開通首月的15.41億元提升至最近一個(gè)月的73.77億元，增幅379%；港股通日均交易金額由開通首月的4.54億元提升至最近一個(gè)月的38.4億元，增幅745%。

平安證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)事業(yè)部客戶經(jīng)營中心董事總經(jīng)理張新年告訴記者，深港通已成為連接兩地資本市場(chǎng)與投資者的重要紐帶。深市創(chuàng)新型上市公司已成為獨(dú)特的資產(chǎn)類別，受到境外投資者高度認(rèn)可，越來越多的國際投資者希望通過投資深市上市公司搭乘中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展快車。

據(jù)了解，這一年，市場(chǎng)各方積極參與深港通，目前已有97家證券公司、57家基金公司、19家資管公司參與港股通，另有134家香港經(jīng)紀(jì)商參與深股通交易，較開通初期82家增加63.4%。

目前，跨境持股市值也逐漸增加，深股通持股市值已增長至1862.79億元，約占深市A股總市值的0.79%，港股通持有市值累計(jì)達(dá)1285.11億港幣，約占港股主板總市值的0.39%。張新年說，深港通交易日益活躍、投資者參與度顯著提高，顯示深港通對(duì)內(nèi)地與香港市場(chǎng)的影響力逐步增強(qiáng)。

境外投資者青睞創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，跨境資金凈流入516.28億元

深交所介紹，開通一年，深港通呈跨境資金凈流入態(tài)勢(shì)，彰顯了代表創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的深市A股對(duì)海外投資者的吸引力。截至12月4日，深股通累計(jì)凈流入1487.63億元，港股通累計(jì)凈買入971.35億元，跨境資金凈流入516.28億元。

深股通資金的板塊分布也進(jìn)一步凸顯深交所市場(chǎng)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色。目前，深股通中，中小板、創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的交易金額合計(jì)占比已達(dá)56%，持股市值占比達(dá)到49%。部分指數(shù)權(quán)重股如?？低暋⒏窳﹄娖鞯?，深股通投資者持股比例已接近10%。

張新年分析，深股通開通以來帶來北向資金近1500億元，證明深交所上市的各種創(chuàng)新性企業(yè)是對(duì)外資充滿吸引力的，也是中國經(jīng)濟(jì)的未來所在。

國信證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部副總裁徐敬耀分析，深港通豐富了投資標(biāo)的，便利投資者資產(chǎn)配置，滿足了投資者多樣化的跨境投資及風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

深交所表示，開通至今，市場(chǎng)各方積極參與國際市場(chǎng)，提高規(guī)范運(yùn)作水平，市場(chǎng)基礎(chǔ)和環(huán)境持續(xù)改善。

深港通吸引更多國際投資者參與深市交易，境外機(jī)構(gòu)投資者普遍關(guān)注上市公司盈利能力和成長性，重視公司治理情況和信息披露質(zhì)量，對(duì)上市公司規(guī)范運(yùn)作水平提出更高要求。

目前，深市上市公司日均停牌家數(shù)比大幅下降，較去年同期降幅達(dá)23%，一年來，13家深股通公司開展了境外機(jī)構(gòu)投資者走進(jìn)上市公司活動(dòng)，與境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行面對(duì)面交流，主動(dòng)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。一年來，境外機(jī)構(gòu)參與了748次股東大會(huì)投票，涉及314家深市上市公司。

國際化程度提高，跨境資本服務(wù)新模式正在探索

今年6月21日，A股被納入MSCI（摩根士丹利資本國際公司）新興市場(chǎng)指數(shù)，深股通持股市值規(guī)模從宣布當(dāng)日的1001.53億元上升至目前的1862.79億元，升幅為86%，持股市值占比從宣布納入當(dāng)日的0.64%上升至12月4日的0.79%，日均交易金額也從6月份的日均38.29億元增至最近一個(gè)月的日均73.77億元，顯示A股國際化程度進(jìn)一步提升。

張新年評(píng)價(jià)，深港通拓展了境外投資者參與A股市場(chǎng)的通道和范圍，擴(kuò)大了人民幣資金的投資渠道，將金融業(yè)雙向開放推向新高度，得到了國際市場(chǎng)廣泛認(rèn)可。

徐敬耀分析，深港兩地的資金流和信息流加速融合，提高了香港的國際資產(chǎn)配置效率，香港市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍度明顯提高，在促進(jìn)內(nèi)地和香港特別是粵港資本市場(chǎng)共同發(fā)展的同時(shí)，為深化粵港澳大灣區(qū)金融合作奠定了良好基礎(chǔ)。

深交所正以深港通為契機(jī)，探索跨境資本服務(wù)新模式。今年開展全球路演活動(dòng)和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合路演，面向600多家境外投資機(jī)構(gòu)，舉行123場(chǎng)（次）宣介活動(dòng)，覆蓋全球主要金融市場(chǎng)。提供“互動(dòng)易”英文服務(wù)，建設(shè)上市公司英文黃頁，有效促進(jìn)境外投資者與深市上市公司的互動(dòng)溝通。同時(shí)切實(shí)提升投資者關(guān)系管理服務(wù)，舉辦了9期境外投資者走進(jìn)上市公司活動(dòng)、6場(chǎng)境內(nèi)反向路演，覆蓋800多名境外投資機(jī)構(gòu)代表與100家深市上市公司。

互聯(lián)互通，兩地持續(xù)深化跨境監(jiān)管協(xié)作

深交所正以建立跨境看穿式監(jiān)管體系為依托，護(hù)航互聯(lián)互通新發(fā)展。

目前已就落實(shí)兩地證監(jiān)會(huì)達(dá)成的共識(shí)，推動(dòng)建立北向交易看穿式監(jiān)管機(jī)制。據(jù)了解，香港證監(jiān)會(huì)和港交所已向市場(chǎng)正式公布投資者識(shí)別碼制度，各方反映積極正面。北向投資者識(shí)別碼制度的建立，將有效消除投資者跨境監(jiān)管套利空間，為打擊跨境違法違規(guī)行為提供有力支持，對(duì)維護(hù)透明、公平的市場(chǎng)環(huán)境，保護(hù)投資者合法權(quán)益等具有重要意義。

在強(qiáng)化交易監(jiān)控方面，重點(diǎn)關(guān)注跨境操縱、中小市值股票炒作、跨境資金流動(dòng)等問題，提升跨境違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力。據(jù)了解，一年來，兩地互相提請(qǐng)調(diào)閱賬戶信息近50次。

兩地持續(xù)深化跨境監(jiān)管協(xié)作，提升跨境監(jiān)管效率。深港通開通至今，上深港三所已經(jīng)召開4次季度聯(lián)席會(huì)議，各方就市場(chǎng)監(jiān)察工作出現(xiàn)的新情況、新問題進(jìn)行充分溝通，探討解決方案，跨境監(jiān)管合作機(jī)制不斷完善。

下一步，深交所將圍繞“一帶一路”和成熟市場(chǎng)兩條主線，建設(shè)跨境資本服務(wù)平臺(tái)，延伸特色服務(wù)鏈條，引導(dǎo)中國企業(yè)通過資本運(yùn)作，積極有效利用外資、融入全球創(chuàng)新鏈，為企業(yè)走出去提供更加有效的服務(wù)支持，支持有條件的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)依托交易所跨境平臺(tái)走出去，開展跨境業(yè)務(wù)，提升國際競爭力。

據(jù)透露，深交所正研究推動(dòng)ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的證券范圍，優(yōu)化交易日歷安排，為境內(nèi)外投資者提供更多的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具。